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日期：2014年3月12日
【經(jīng)濟要聞】
?北京時間3月12日凌晨消息，周二美國股市收跌，標普500指數(shù)在上周創(chuàng)造新高之后回落。對中國經(jīng)濟前景的擔心情緒令大宗商品價格下滑，銅與石油價格走低。
美東時間3月11日16:00(北京時間3月12日04:00)，道瓊斯(16351.25,?-67.43,?-0.41%)工業(yè)平均指數(shù)下跌67.62點，收于16,351.06點，跌幅為0.41%；標準普爾500指數(shù)下跌9.53點，收于1,867.64點，跌幅為0.51%；納斯達克(4307.19,?-27.26,-0.63%)綜合指數(shù)下跌27.26點，收于4,307.19點，跌幅為0.63%。
銅期貨價格下跌至少0.7%，銅礦開采商Freeport-McMoRan股價走低。
謝弗投資研究公司高級股市分析師喬-貝爾(Joe Bell)稱：“中國是銅的大量進口國，這在盤中激起了股市的一些擔憂。銅與全球經(jīng)濟狀況有一些關聯(lián)，因此這可能會促使一些人獲利回吐?！?span lang="EN-US">
昨天中國人民銀行報告稱，中國2月份的信貸增長額低于預期。上周上海超日太陽能科技公司的“超日債”未能支付利息，標志著中國出現(xiàn)了1997年以來的首支公募債券出現(xiàn)違約。
多倫多道明銀行(46.4,?0.48,?1.05%)證券公司高級商品期貨策略師麥克-德拉格西茨(Mike Dragosits)表示：“人們開始重新衡量中國的需求狀況，不僅是從經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面考察，而且也關注該國出現(xiàn)的首次企業(yè)債違約事件。接下來還會有多少公司出現(xiàn)違約？”
周二美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)面，美國獨立企業(yè)聯(lián)合會(NFIB)報告稱，2月份的小型企業(yè)信心指數(shù)下滑。
1月份的職位空缺數(shù)量從12月份的391萬個攀升至397萬。
美國商務部報告稱，美國1月批發(fā)銷售下滑1.9%，批發(fā)庫存增加0.6%。
RockwellGlobal Capital首席市場經(jīng)濟學家皮特-卡迪羅(PeterCardillo)表示，小型企業(yè)信心指數(shù)是今日市場最感興趣的數(shù)據(jù)，除此之外，市場還會努力尋找刺激因素以突破最近的交易范圍。
卡迪羅表示：“鑒于股市處在如此高的水平，并且許多人都發(fā)出了預警訊息，我認為股市會在目前的水平上下盤整?！彼M一步補充道，這并不意味著股市不會創(chuàng)造新高。他認為標普500指數(shù)的心理阻力位是1880點，下一個阻力位是1900點。
周一美股挽回了盤中大部分跌幅，但仍然小幅收跌，中國出口數(shù)據(jù)大幅下跌令投資者感到擔憂。當天標普500指數(shù)下滑不到1點，收于1,877.18點。
周二亞洲股市收盤大體平收，中國上證綜合指數(shù)收高0.1%。歐洲股市窄幅震蕩，銀行股走低。
市場人士仍在討論中國話題。德銀證券策略師吉姆-里德(Jim Reid)與安東尼-伊普(Anthony Ip)指出，對比2009年3月9日的最低谷，按價格計算的標普500指數(shù)已經(jīng)上漲了2.7倍以上，而同期內(nèi)上證綜合指數(shù)稍有下跌。目前按價格計算的上證綜合指數(shù)處在2009年1月份以來的最低水平。
烏克蘭局勢仍然受到關注，國際社會仍在努力通過外交斡旋來解決烏克蘭的克里米亞局勢問題。俄羅斯總統(tǒng)普京拒絕了美國提出的解決烏克蘭危機的提議。因此美國國務卿克里拒絕了訪問俄國與普京會談的邀請。原本克里定于本周初訪俄。
烏克蘭內(nèi)政部長阿瓦科夫(Arsen Avakov)周二表示，烏克蘭已經(jīng)動員了2萬人保衛(wèi)邊境。烏克蘭稱，俄羅斯在克里米亞已有大約1.9萬名士兵?？死锩讈唽⒃?span lang="EN-US">3月16日進行全民公投以決定是否脫離烏克蘭。
周二俄羅斯股市收跌，MICEX指數(shù)收跌1%。盧布對美元匯率小幅下滑。
個股消息面，通用汽車(35.18,?-1.91,?-5.15%)公司(GM)受到關注，此前美國國會眾議院的一個委員會開始調(diào)查該公司的汽車召回問題。13起死亡事故與通用汽車的點火缺陷問題相關，通用汽車公司因此從上個月開始召回了160萬輛轎車。
UrbanOutfitters(URBN)可能承壓，該公司宣布第四財季的同家店面銷售收入下滑。
FuelTech(FTEK)股價大跌，這家空氣污染控制科技公司宣布業(yè)績低于市場預期。
紐約商業(yè)交易所4月份交割的黃金期貨價格上漲5.20美元，收于每盎司1346.70美元。原油期貨價格下跌1.1%，收于每桶100.03美元。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外圍美元窄震，歐美股市大多收低。市場對中國經(jīng)濟增長前景的擔憂依然持續(xù)，銅和石油等大宗商品價格承壓下滑。因“融資銅”泡沫爆裂，銅價延續(xù)大跌，原油跌至99-100之間部位。美豆近弱遠強，下游油粕收低。因出口需求轉(zhuǎn)至南美。高盛預計美新作面積不及此前預期（8300萬英畝），下調(diào)至8100萬英畝，而去年底一季面積是7650萬英畝。投資人賣近買遠使得美豆遠近基差收窄。高盛還將大豆期貨三個月價格預估由12.5上調(diào)至14，對遠期也有修正?？蚣芊治鋈缜埃蛸Q(mào)易轉(zhuǎn)至南美將存在季節(jié)承壓，通常到“清明”后市場將關注北半球播種。短預計今日低開震蕩，當前按區(qū)間模式為宜。 | 短預計今日低開震蕩，當前按區(qū)間模式為宜。（范適安） |
谷物飼料 | 美國玉米期貨周一下挫逾2%，交易商說，受累于美國農(nóng)業(yè)部(USDA)將全球谷物供應預估上調(diào)，以及玉米價格跌穿200日移動均線后出現(xiàn)技術賣盤。玉米期貨錄得9月來最大單日跌幅，在周五稍早觸及六個月高位后連續(xù)第二日下跌。CBOT-5月玉米 收跌10-3/4美分，報4.78-1/4美元。USDA月度供需報告將美國玉米結轉(zhuǎn)庫存預估下調(diào)，因美國玉米出口上升。不過，USDA將全球玉米庫存預估上調(diào)，因中國玉米出產(chǎn)增加。 ??? 大連玉米料將維持弱勢震蕩，建議偏空交易或觀望。 ??? 隔夜美豆大幅下滑，因美國農(nóng)業(yè)部(USDA)對美國大豆庫存預估高于預期。巴西大豆產(chǎn)量預計為8,850萬噸，市場預估為8,814萬噸。USDA還維持阿根廷產(chǎn)量預估為5,400萬噸，較市場預期高50萬噸。市場傳聞中國可能取消數(shù)船巴西大豆訂單，因壓榨利潤不佳，大豆因此也面臨進一步的賣壓。今日大連豆粕料將低開震蕩，美豆季節(jié)性高點或已出現(xiàn)，建議豆粕1409空單持有，向下破位可加倉。 ??? 菜粕市場料將低開震蕩，盡管菜粕基本面較強，但商品市場整體下跌將拖累菜粕期價，建議觀望為宜。 | 大連玉米料將維持弱勢震蕩，建議偏空交易或觀望。建議豆粕1409空單持有，向下破位可加倉。菜粕市場建議觀望為宜。（李金元） |
油脂油料 | 棕櫚油： 1、周二馬來西亞棕櫚油期貨受獲利了結打壓收低，不過對于干旱天氣致供應緊縮的擔憂限制市場跌幅。BMD指標5月棕櫚油期貨合約收低29令吉，報每噸2,872令吉。 2、據(jù)天氣預報顯示，3月中旬或迎來降雨，市場關注天氣的進一步發(fā)展，有獲利了結的暫時觀望跡象。 3、近來棕櫚油價格持續(xù)上漲，引起市場擔心海外買家將會放慢棕櫚油進口。目前中國和印度已經(jīng)減少了進口量。 4、交易商表示，受產(chǎn)量下滑及對當前東南亞的天氣恐損及長期生產(chǎn)潛力的擔憂影響，市場偏好仍樂觀。 豆油：CBOT市場豆油價格收低，因現(xiàn)貨需求疲弱壓制盤面。美豆期貨漲跌互現(xiàn)，近月合約收低，因市場需求轉(zhuǎn)至南美，現(xiàn)貨供應緊張情況略有緩解，這也令整體美豆系列承壓。 原油：布蘭特原油期貨攀升，受助于烏克蘭緊張局勢，美國和歐盟可能很快對俄羅斯實施制裁；但美原油走低，因中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)利空以及美原油庫存偏高，將限制倫油對油脂市場的影響。 油脂外圍的市場的拉升動能在縮減，美豆油和原油前期漲勢受阻，目前市場主要的利好因素仍在于東南亞棕櫚油的減產(chǎn)，但價格走高也將限制后市的出口需求，馬盤棕櫚油出現(xiàn)獲利了結，近期料以震蕩調(diào)整來觀望天氣的進一步發(fā)展，這將限制國內(nèi)的反彈空間。操作上，逢高了結部分倉位后，多單輕倉持觀。 | 操作上，逢高了結部分倉位后，多單輕倉持觀。（李巖） |
棉花 | 鄭棉跟漲美棉意愿不強，上周震蕩為主。鄭棉倉單連續(xù)流出40多張，倉單與持倉更加不匹配，同時鄭商所提出3月14日提保，由此預期鄭棉5月合約上漲高度有限，建議多空持倉者早日平倉了結。9月合約由于距離交割月還早，又確實存在倉單短缺，近期或?qū)⑸蠜_18000以上，可關注做空機會。 | 鄭棉5月合約上漲高度有限，建議多空持倉者早日平倉了結。9月合約由于距離交割月還早，又確實存在倉單短缺，短期或?qū)⑸蠜_18000以上，可關注做空機會。（苗玲） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | 月10日普氏62%指數(shù)$105.0跌7.0；唐山普方坯跌，10下午日昌黎含稅出廠2860，跌30。 國土資源部部長姜大明表示，將啟動不動產(chǎn)土地登記制度，以落實物權法，今年將建立不動產(chǎn)登記部際聯(lián)席會議制度，增設機構加掛牌子，并于6月提出不動產(chǎn)統(tǒng)一登記條列，建立不動產(chǎn)信息平臺。 中鋼協(xié)最新2月下旬會員企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量180.41萬噸，環(huán)比增6.83%，預估全國208.17，環(huán)比增5.86%，總體來看粗鋼日均產(chǎn)量的上升，不利于本輪庫存消化，最終有可能拖長本輪價格調(diào)整的時間。目前市場預期悲觀，原料端的連續(xù)大跌，或?qū)⒗^續(xù)帶動期鋼價格下跌，昨日現(xiàn)貨市場已出現(xiàn)一定跟隨。如按目前節(jié)奏演變，房地產(chǎn)或許仍是今年整體宏觀經(jīng)濟最大變量。 | 目前市場預期悲觀，原料端的連續(xù)大跌，或?qū)⒗^續(xù)帶動期鋼價格下跌，昨日現(xiàn)貨市場已出現(xiàn)一定跟隨。如按目前節(jié)奏演變，房地產(chǎn)或許仍是今年整體宏觀經(jīng)濟最大變量。(林書來) |
膠板 | 膠板價格日內(nèi)價格再次回升價格走強,與纖維板價差67左右，套利策略需要謹慎應對（近期價差在67-62左右浮動），目前兩板差價縮小,建議投資者謹慎介入該品種。指標再度走強。如需介入,可參考其他商品運行及技術指標 進行短期操作。受房地產(chǎn)政策影響,未來價格仍有走弱風險,近期，少量逢低買入,及時獲利為主。 | 受房地產(chǎn)政策影響,未來價格仍有走弱風險,近期，少量逢低買入,及時獲利為主。(李洪洋) |
橡膠 | 天膠1409合約 烏克蘭局勢再度緊張化，地緣政治問題恐在影響商品價格。天膠昨日價格強反彈上升到漲停位置,價格突破短期阻力位15000整數(shù),重返15200一線.目前,天膠國內(nèi)的供求狀況未得到明顯改善,但印度2月進口增加的消息刺激市場 信心.但要注意的是,印度天膠庫存和下游輪胎業(yè)情況并非十分樂觀.之前我們已經(jīng)在每天發(fā)布的日報中提醒投資者警惕超跌后的反彈，早會亦提示過空單短單離場.今日技術性反彈發(fā)生,空單暫且了結,等待確認反彈高點后再行 入場.短期多單及時獲利,勿過度追單.近期仍處政策影響期，注意倉位控制防止穿倉發(fā)生。 ? 參考區(qū)間14800-15300 | 空單暫且了結,等待確認反彈高點后再行 入場.短期多單及時獲利,勿過度追單.近期仍處政策影響期，注意倉位控制防止穿倉發(fā)生。 ? 參考區(qū)間14800-15300 (李洪洋) |
銅 | 滬銅主力合約價格維持弱勢.lme庫存繼續(xù)下降到257,600。但由于中國經(jīng)濟放緩的憂慮持續(xù)，加上中國超日債券違約和人民幣快速貶值的刺激，未來銅進口大幅增加的局面可能轉(zhuǎn)變，仍存價格下滑風險。尤其是m2數(shù)據(jù)顯示流動 性仍不容樂觀，更是讓人對未來銅需求產(chǎn)生導納有。 短期內(nèi)，中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不利壓制了市場信心。未來趨勢仍難言樂觀。謹慎操作,短期逢反彈高點方空為主.前期空單可少量獲利后繼續(xù)持有. 參考區(qū)間45000-47000 | 謹慎操作,短期逢反彈高點方空為主.前期空單可少量獲利后繼續(xù)持有. 參考區(qū)間45000-47000 (李洪洋) |
PTA | 周二大宗商品盤中暴漲暴跌，橡膠漲停，PTA期價減倉上沖，收盤受5日線壓制。9月合約收報6484元/噸。主力合約前20名持倉顯示，日內(nèi)空頭大幅增倉，多頭大幅減倉，總持倉多空相近。 PX市場受挫下跌。下滑18美元/噸，FOB韓國報1201美元/噸，和CFR臺灣1225美元/噸。騰龍芳烴80萬噸裝置計劃3月重啟。印度誠信計劃3月中旬檢修60萬噸PX，為期45天。韓國HC石化下調(diào)PX裝置開工率，計劃關停。 MEG趨穩(wěn)盤整。張家港主流商談在6670-6700元/噸。 PTA報價維持下跌。主流商談報價6300元/噸。翔鷺石化440萬噸裝置計劃重啟，時間待定。 滌絲報價穩(wěn)中調(diào)整。滌絲產(chǎn)銷率上周達到100%。 兩會臨近13日結束，無明顯利多支撐大宗商品。為緩解人民幣升值壓力，央行周二繼續(xù)正回購。進入3月，產(chǎn)業(yè)開工恢復，但無論從宏觀環(huán)境還是PTA產(chǎn)能過剩事實考慮，原料采購或?qū)⒁噪S用隨買為主，產(chǎn)業(yè)矛盾未解決，逢高做空為主思路。盤面看，5月合約期現(xiàn)價差超過200元，期現(xiàn)套利盤可積極參與；9月合約依5日均線放空。 | 建議空單繼續(xù)持有，壓力位下反彈仍可加空短線操作。(苗玲) |
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