歡迎訪問(wèn)道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
日期：2014年3月24日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
北京時(shí)間3月22日凌晨消息，周五美國(guó)股市收跌，標(biāo)普指數(shù)(1866.52,?-5.49,?-0.29%)創(chuàng)盤(pán)中新高之后回落。道指全周上漲1.5%，納指全周上漲0.7%，標(biāo)普指數(shù)全周上漲1.3%。本周經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)加速增長(zhǎng)，成為推動(dòng)全周股市上揚(yáng)的動(dòng)力。
美東時(shí)間3月21日16:00(北京時(shí)間3月22日04:00)，道瓊斯(16302.77,?-28.28,?-0.17%)工業(yè)平均指數(shù)下跌31.11點(diǎn)，收于16,299.94點(diǎn)，跌幅為0.19%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌5.59點(diǎn)，收于1,866.42點(diǎn)，跌幅為0.30%；納斯達(dá)克[微博](4276.79,-42.50,?-0.98%)綜合指數(shù)下跌42.50點(diǎn)，收于4,276.79點(diǎn)，跌幅為0.98%。
今天是所謂的“四重魔力日”，即股指期貨、股指期權(quán)、股票期權(quán)與個(gè)股期貨同日到期，股市波幅通常會(huì)被放大。
StifelNicolaus公司基金經(jīng)理查德-摩根蘭德(ChadMorganlander)表示：“今天既是四重魔力日，又受到了國(guó)際政治局勢(shì)的持續(xù)影響，這導(dǎo)致投資者們?cè)谥苣┑絹?lái)前結(jié)清賬單。通常這種時(shí)候市場(chǎng)波幅會(huì)加劇?！?span lang="EN-US">
道指最大成分股維薩卡(223.37,?1.55,?0.70%)公司(V)股價(jià)上漲2%以上，此前美聯(lián)儲(chǔ)決定支持上訴法庭關(guān)于借記卡免費(fèi)刷卡限額的判決。萬(wàn)事達(dá)卡(75.99,?-2.42,?-3.09%)公司(MA)股價(jià)同樣上漲。
今天盤(pán)中標(biāo)普500指數(shù)最高曾攀升至1,883.97點(diǎn)，創(chuàng)歷史新高。
周五沒(méi)有重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，企業(yè)消息與美聯(lián)儲(chǔ)官員講話受到投資者關(guān)注。
Valutrades分析師若奧-蒙泰羅(Joao Monteiro)表示，亞洲市場(chǎng)的上漲為美國(guó)股市提供了積極引導(dǎo)，“可能在昨天的基礎(chǔ)上繼續(xù)上漲。”他同時(shí)指出，周四晚間美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的銀行壓力測(cè)試結(jié)果顯示，銀行業(yè)的狀況好于一年前。
本周美股三大股指均有可能獲得2%以上的漲幅。周三美聯(lián)儲(chǔ)主席珍妮特-耶倫(Janet Yellen)暗示最早可能在2015年春加息，令人投資者感到驚恐，當(dāng)天美股也受到打擊。
周四美股部分挽回了周三的跌幅，因當(dāng)天費(fèi)城地區(qū)制造業(yè)數(shù)據(jù)與領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。烏克蘭局勢(shì)的不確定性因素也讓投資者們感到緊張，周四美國(guó)宣布對(duì)一些俄羅斯政府官員、政治寡頭以及一家為富有政客們服務(wù)的銀行實(shí)行更嚴(yán)格的制裁。
周五美國(guó)沒(méi)有經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，但幾位美聯(lián)儲(chǔ)官員將陸續(xù)發(fā)表講話，其中包括明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席納拉亞南-科切拉科塔、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席查爾斯-埃文斯、圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席詹姆斯-布拉德等。前美聯(lián)儲(chǔ)主席本-伯南克也將發(fā)表有關(guān)安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)的講話。
明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席科切拉科塔表示他對(duì)聯(lián)儲(chǔ)政策持有異議，其原因是美聯(lián)儲(chǔ)的前瞻指引導(dǎo)致政策的不確定性，抑制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；新的利率指引暗示美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為通脹率低于2%是可接受的結(jié)果。
他表示，新的利率指引并沒(méi)有給出通脹迅速升向2%的具體步驟；更傾向于承諾在失業(yè)率降至5.5%下方前維持利率于低位；在美聯(lián)儲(chǔ)希望以多快速度實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)方面，利率指引給出的信息不多。
達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)費(fèi)舍爾稱，我們已經(jīng)耗盡了量化寬松的積極作用。美國(guó)貨幣政策與財(cái)政政策存在脫節(jié)狀況；市場(chǎng)波動(dòng)性略微增加可能是健康的；按照目前的速度，削減購(gòu)債將在10月結(jié)束；調(diào)整超額準(zhǔn)備金利率是一個(gè)可能的退出工具；沒(méi)有調(diào)整短期利率的時(shí)間框架，或需“相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間”。
舊金山聯(lián)儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)威廉姆斯(40.61,?-0.25,?-0.61%)稱，在解決金融風(fēng)險(xiǎn)方面，宏觀審慎工具比貨幣政策更有效
耐克(75.21,?-4.06,?-5.12%)(NKE)股價(jià)下跌，該公司在周四盤(pán)后宣布第三財(cái)季經(jīng)過(guò)調(diào)整之后的每股收益為73美分，好于每股72美分的市場(chǎng)預(yù)期。銷售收入同比增長(zhǎng)13%，但警告稱美元匯率走強(qiáng)將拖累企業(yè)盈利。
賽門鐵克(18.2,?-2.71,?-12.94%)(SYMC)股價(jià)走低，該公司在周四收盤(pán)后宣布解聘了CEO史蒂夫-本內(nèi)特(SteveBennett)，代之以董事會(huì)成員邁克爾-布朗(MichaelBrown)。
蒂芙尼(90.73,?-0.44,?-0.48%)(TIF)股價(jià)下跌3%，該公司宣布第四財(cái)季每股虧損81美分。按照經(jīng)過(guò)調(diào)整之后的業(yè)績(jī)計(jì)算，該公司每股收益1.47美元，但市場(chǎng)平均預(yù)期值為1.51美元。
其他金融市場(chǎng)面，紐約商業(yè)交易所4月份交割的黃金期貨價(jià)格上漲5.50美元，收于每盎司1336美元。全周金價(jià)下跌3.1%。紐約商業(yè)交易所5月份交割的原油期貨價(jià)格上漲56美分，收于每桶99.46美元。
???
【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油脂油料 | 今日晨評(píng)要點(diǎn)：1，維持對(duì)全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的判斷，美進(jìn)入復(fù)蘇階段，歐脫離最差，中結(jié)構(gòu)調(diào)整。因中經(jīng)濟(jì)體量全球第二，貿(mào)易量全球第一，所以也可以說(shuō)，中國(guó)問(wèn)題會(huì)對(duì)全球帶來(lái)抑制。2，雖然中國(guó)結(jié)構(gòu)調(diào)整是確定性因素，但因政府目標(biāo)多樣希望面面俱到，所以基本我們可以排除08年快刀斬亂麻的市場(chǎng)波動(dòng)方式，這一次可能更像鈍刀子割肉。所以在結(jié)構(gòu)一定的條件下對(duì)節(jié)奏的把握難度加大，品種個(gè)性研究更為重要。3，美豆現(xiàn)在是對(duì)季節(jié)高點(diǎn)的確認(rèn)中。上周我們給出的節(jié)奏建議是高拋低平，今日應(yīng)低開(kāi)震蕩，宜靈活。 | 美豆現(xiàn)在是對(duì)季節(jié)高點(diǎn)的確認(rèn)中。上周我們給出的節(jié)奏建議是高拋低平，今日應(yīng)低開(kāi)震蕩，宜靈活。(范適安) |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五收盤(pán)表現(xiàn)不一，近月合約小漲，交易商稱受到美國(guó)向埃及出口玉米的消息支撐，蓋過(guò)了技術(shù)性的賣壓。國(guó)農(nóng)業(yè)部證實(shí)，民間出口商向埃及出口了34萬(wàn)噸美國(guó)玉米，2013/14年底付運(yùn)。玉米和小麥?zhǔn)袌?chǎng)間的套利交易給玉米期貨帶來(lái)額外支撐。 ??? 中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2月中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口玉米大幅減少，受到中國(guó)拒收未經(jīng)批準(zhǔn)轉(zhuǎn)基因玉米影響，但從烏克蘭的進(jìn)口增加。 ??? 大連玉米繼續(xù)橫盤(pán)整理，建議觀望為主。 ??? 美豆上周五大幅下挫，周一電子盤(pán)繼續(xù)下跌走勢(shì)，因中國(guó)需求疲軟并將巴西大豆轉(zhuǎn)賣至美國(guó)，美豆庫(kù)存將得到補(bǔ)充。國(guó)內(nèi)豆粕主力1409合約周五走強(qiáng)，因洗船對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)短期有所提振，但從全球大豆供需狀況來(lái)看后期供過(guò)于求的格局持續(xù)，操作上建議逢高少量沽空。 ??? 菜粕市場(chǎng)維持震蕩走勢(shì)，國(guó)儲(chǔ)對(duì)菜籽的收儲(chǔ)政策成為最大變數(shù)，目前處于新菜籽即將上市前，市場(chǎng)將以消化上市壓力為主，建議短線偏空交易。 | 大連玉米繼續(xù)維持震蕩走勢(shì)，建議觀望為主。國(guó)內(nèi)豆粕主力1409合約周五走強(qiáng)，因洗船對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)短期有所提振，但從全球大豆供需狀況來(lái)看后期供過(guò)于求的格局持續(xù)，操作上建議逢高少量沽空。 ??? 菜粕市場(chǎng)維持震蕩走勢(shì)，國(guó)儲(chǔ)對(duì)菜籽的收儲(chǔ)政策成為最大變數(shù)，目前處于新菜籽即將上市前，市場(chǎng)將以消化上市壓力為主，建議短線偏空交易。（李金元） |
油脂油料 | 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油周五跌至三周低位，不佳的出口數(shù)據(jù)和天氣狀況改善令其價(jià)格承壓，其他植物油疲弱走勢(shì)也令其走弱。 2、一外資商品經(jīng)紀(jì)商的交易員表示，本月以來(lái)天氣狀況逐步改善，供應(yīng)能力預(yù)計(jì)增加。 3、馬來(lái)船運(yùn)機(jī)構(gòu)ITS、SGS數(shù)據(jù)顯示，3月前20日出口量較上月同期分別降12.3%和12%，出口需求繼續(xù)疲弱。 豆油：CBOT豆油期貨周五下跌，因終端用戶需求疲弱，而受套利交易解套影響，跌幅相對(duì)小于美豆及豆粕，美豆及豆粕受獲利了結(jié)及技術(shù)性賣出壓力，大幅下跌。 菜油：市場(chǎng)預(yù)期3月底菜油將進(jìn)入拋儲(chǔ)期，油脂供應(yīng)增加，壓制盤(pán)面。 原油：美國(guó)紐約期貨交易所原油市場(chǎng)上漲，因俄羅斯總統(tǒng)普京簽署克里米亞入俄法令，俄烏緊張局勢(shì)升溫。 美豆油及馬棕櫚油將繼續(xù)回落走勢(shì)，國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)庫(kù)存高企而又面臨新的菜油拋儲(chǔ)壓力，短期料繼續(xù)下行。但目前地緣政治再度緊張令原油價(jià)格反彈，關(guān)注其持續(xù)性，原油上漲將從很大程度上激發(fā)油脂的生物燃料需求，限制跌幅。短期走勢(shì)預(yù)計(jì)仍將偏弱，而經(jīng)過(guò)上周持續(xù)下行，目前接近前低，空間有限；操作上空單續(xù)持，注意兌利，不追空。 | 短期走勢(shì)預(yù)計(jì)仍將偏弱，而經(jīng)過(guò)上周持續(xù)下行，目前接近前低，空間有限；操作上空單續(xù)持，注意兌利，不追空。（李巖） |
???
◆工業(yè)品
? | 外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
螺紋鋼 | 21日Platts62%漲0.25至110.75，月平均111.4。唐山普方坯昨漲10，昌黎含稅出廠2860。 李克強(qiáng)：堅(jiān)定不移推進(jìn)節(jié)能減排。多地房企墊首付刺激銷量 規(guī)避首付比例限制政策。 進(jìn)入3月份后，建筑鋼需求面出現(xiàn)一定改善，對(duì)價(jià)格形成一定支撐，近期，各地建筑鋼材市場(chǎng)上價(jià)格呈現(xiàn)持穩(wěn)或微漲態(tài)勢(shì)的居多。總體看，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)已轉(zhuǎn)入去庫(kù)存階段，但鋼廠庫(kù)存依然居高難下，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)下行、市場(chǎng)預(yù)期悲觀的情況下，鋼價(jià)尚難以形成趨勢(shì)性上漲行情，或仍將以低位震蕩運(yùn)行為主?？申P(guān)注在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加大同時(shí)，相關(guān)政策層面變化所到來(lái)的短期機(jī)會(huì)。 | 在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)下行、市場(chǎng)預(yù)期悲觀的情況下，鋼價(jià)尚難以形成趨勢(shì)性上漲行情，或仍將以低位震蕩運(yùn)行為主?？申P(guān)注在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加大同時(shí)，相關(guān)政策層面變化所到來(lái)的短期機(jī)會(huì)。(林書(shū)來(lái)) |
焦煤焦炭 | 3月21日，焦煤和焦炭主力合期價(jià)窄幅震蕩，但期價(jià)重心大幅走低。美國(guó)NYMEX 5月原油期貨價(jià)格3月21日小幅收漲幅0.57%，報(bào)99.46美元/桶；布倫特5月原油價(jià)格也小幅收漲0.4%。21日，國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)，局部地區(qū)價(jià)格持續(xù)下調(diào)，市場(chǎng)成交緩慢；國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)弱勢(shì)平穩(wěn)運(yùn)行，淄博地區(qū)有小幅下調(diào)，市場(chǎng)成交不暢。港口方面：天津港263萬(wàn)噸增4.3萬(wàn)噸；連云港42萬(wàn)噸增2萬(wàn)噸；日照港27.9萬(wàn)噸減0.1萬(wàn)噸。宏觀面消息面多空膠著，而技術(shù)面均線承壓。今日關(guān)注中國(guó)3月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值。操作上短線交易。 | 宏觀面消息面多空膠著，而技術(shù)面均線承壓。今日關(guān)注中國(guó)3月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值。操作上短線交易。(甘宏亮) |
膠板 | 膠板價(jià)格昨日有所回升,但依舊維持橫盤(pán)震蕩,與纖維板價(jià)略有縮小到63左右，套利策略需要謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)（近期價(jià)差在67-62左右浮動(dòng)），目前兩板差價(jià)擴(kuò)大,建議投資者謹(jǐn)慎介入該品種。指標(biāo)再度走強(qiáng)。如需介入,可參考其他商品運(yùn)行及技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行短期操作。受房地產(chǎn)政策影響,未來(lái)價(jià)格仍有走弱風(fēng)險(xiǎn),技術(shù)指標(biāo)有所回落，少量逢高賣空,及時(shí)獲利為主。目前膠板價(jià)格逼近短期支撐點(diǎn),注意反彈出現(xiàn). | 受房地產(chǎn)政策影響,未來(lái)價(jià)格仍有走弱風(fēng)險(xiǎn),技術(shù)指標(biāo)有所回落，少量逢高賣空,及時(shí)獲利為主。目前膠板價(jià)格逼近短期支撐點(diǎn),注意反彈出現(xiàn)(李洪洋) |
橡膠 | 美聯(lián)儲(chǔ)將在美國(guó)東部時(shí)間周三14點(diǎn)（北京時(shí)間周四2點(diǎn)）發(fā)布利率政策聲明和更新后的經(jīng)濟(jì)預(yù)期. ? 天膠1409合約 天膠價(jià)格昨日雖有所反彈,但尾盤(pán)依舊收低.目前天膠庫(kù)存依舊偏高,日本年最新庫(kù)存數(shù)據(jù)上升,同時(shí)越南報(bào)告顯示,天膠需求依舊偏弱,建議中長(zhǎng)期投資者,注意觀察本輪反彈幅度,一旦突破15600附近,應(yīng)該準(zhǔn)備暫時(shí)離場(chǎng). 短期操作可以用空單逢高賣出，謹(jǐn)慎控制倉(cāng)位應(yīng)對(duì)，警惕技術(shù)性反彈，及時(shí)獲利為主。 ? 參考區(qū)間14900-15500 | 短期操作可以用空單逢高賣出，謹(jǐn)慎控制倉(cāng)位應(yīng)對(duì)，警惕技術(shù)性反彈，及時(shí)獲利為主。 ? 參考區(qū)間14900-15500 (李洪洋) |
銅 | 期銅維持震蕩, 目前下方空間有限.中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不利壓制了市場(chǎng)信心,未來(lái)趨勢(shì)仍難言樂(lè)觀。謹(jǐn)慎操作,短期逢反彈高點(diǎn)方空為主.前期空單可少量獲利后繼續(xù)持有.注意觀察45400阻力,一旦突破短空應(yīng)適當(dāng)了結(jié). 參考區(qū)間43700-45400 | 前期空單可少量獲利后繼續(xù)持有.注意觀察45400阻力,一旦突破短空應(yīng)適當(dāng)了結(jié). 參考區(qū)間43700-45400 (李洪洋) |
PTA | 上周大廠在現(xiàn)貨市場(chǎng)積極買貨挺價(jià)，目的為推高結(jié)算價(jià)，因現(xiàn)貨買盤(pán)較強(qiáng)，部分有倉(cāng)單貿(mào)易商注銷倉(cāng)單交現(xiàn)貨提前變現(xiàn)。下游產(chǎn)銷有所回升。但考慮 PTA 產(chǎn)能過(guò)剩加劇，? 廠家降負(fù)及挺價(jià)行為多屬短期行為，難解長(zhǎng)期矛盾。另考慮 PX 在 2014 年由暴利轉(zhuǎn)向微利，對(duì) PTA? 成本支撐有限。PTA 長(zhǎng)期偏空格局未改，建議逢高拋空，以 20 日均線為防守。今日公布匯豐PMI數(shù)據(jù). | PTA 長(zhǎng)期偏空格局未改，建議逢高拋空，以 20 日均線為防守。今日公布匯豐PMI數(shù)據(jù). (苗玲) |
本報(bào)告中的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，報(bào)告中的內(nèi)容和意見(jiàn)僅供參考。我公司及員工對(duì)使用本報(bào)刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。本報(bào)刊版權(quán)歸道通期貨所有。
?
?
