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日期：2014年3月21日
【經(jīng)濟要聞】
北京時間3月21日凌晨消息，周四美國股市收高，利好的費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)與領先經(jīng)濟指標指數(shù)表明冬季嚴寒氣候?qū)?jīng)濟的影響只是暫時的，紓解了市場對美聯(lián)儲可能在明年中期加息的擔憂。
美東時間3月20日16:00(北京時間3月21日04:00)，道瓊斯(16331.05,?108.88,?0.67%)工業(yè)平均指數(shù)上漲108.88點，收于16,331.05點，漲幅為0.67%；標準普爾500指數(shù)上漲11.24點，收于1,872.01點，漲幅為0.60%；納斯達克 (4319.29,11.69,?0.27%)綜合指數(shù)上漲11.68點，收于4,319.29點，漲幅為0.27%。
BanyanPartners公司首席市場策略師羅伯特-帕弗里克(RobertPavlik)表示：“人們評估了耶倫昨天在新聞發(fā)布會上的講話。昨天市場對她的講話反應過激，今天市場做出了修正。此外，今天早間人們還得到了經(jīng)濟數(shù)據(jù)稍微好轉(zhuǎn)的消息?！?span lang="EN-US">
周四經(jīng)濟數(shù)據(jù)面，美國勞工部宣布，在截至3月15日的一周中，美國首次申領失業(yè)救濟人數(shù)為32萬。預期32.5萬，前值31.5萬。四周移動均值環(huán)比下降3500，至32.7萬，后者創(chuàng)下去年11月以來新低。
3月份的費城聯(lián)儲制造業(yè)反彈，并超出預期，而美國經(jīng)濟咨商局的2月領先經(jīng)濟指標指數(shù)上漲，表明冬季嚴寒氣候?qū)?jīng)濟的影響只是暫時的。
費城聯(lián)儲報告稱，3月份的費城制造業(yè)指數(shù)從2月份的-6.3攀升至9.0，超出預期。此前接受MW調(diào)查的經(jīng)濟學家平均預期該指數(shù)將為3.5。
全美不動產(chǎn)交易商協(xié)會(NAR)報告稱，美國2月二手房銷售下滑0.4%，年化數(shù)字降至460萬幢；二手房庫存/銷售比為5.2個月，二手房售價中值同比增長9.1%，升至18.9萬美元。NAR表示，二手房銷售速度降至2012年7月以來最低水平。
美國經(jīng)濟咨商局報告稱，2月美國領先經(jīng)濟指標指數(shù)環(huán)比增長0.5%，好于預期。接受MW調(diào)查的經(jīng)濟學家平均預期該指數(shù)將增長0.3%。
周三美股三大股指悉數(shù)收跌，此前美聯(lián)儲主席珍妮特-耶倫(Janet Yellen)表示，在央行結(jié)束購買債券之后6個月，美聯(lián)儲可能會加息。按照目前美聯(lián)儲逐步縮減每月購買債券的進程，時間表暗示加息最早可能發(fā)生在2015年春。
在耶倫發(fā)表上述講話后，美元兌歐元及日元匯率攀升，ICE美元指數(shù)(DXY)周四繼續(xù)攀升，從周三晚間的80.001攀升至80.245。而亞歐市場因美國加息訊號遭受重創(chuàng)，同時包括石油與黃金在內(nèi)的大多數(shù)大宗商品走低。
經(jīng)濟學家稱，耶倫的鷹派論調(diào)表明美聯(lián)儲對其經(jīng)濟復蘇預期愈發(fā)自信。
國際局勢方面，周四美國總統(tǒng)奧巴馬宣布對俄羅斯第二輪制裁，被制裁者包括更多俄羅斯高級官員及一家銀行。作為應對，俄羅斯也報復性的宣布對9名美國高級官員實行制裁。
個股消息面，住宅建筑商Lennar(LEN)股價上漲，此前該公司盈利超出預期，并表示對美國住宅市場持樂觀態(tài)度。
包裝市場生產(chǎn)商ConAgra Foods(CAG)股價上漲，該公司宣布第三財季盈利攀升。
BurlingtonStores(BURL)股價上漲，此前該公司宣布經(jīng)過調(diào)整之后的盈利超出預期。
出版、教育及媒體企業(yè)Scholastic(SCHL)宣布第三財季經(jīng)過調(diào)整之后的虧損收窄。
時尚零售商Guess(GES)股價走低，這家公司稱第四財季盈利下降至6960萬美元，合每股收益82美分。去年同期盈利7250萬美元，合每股收益85美分。分析師平均預期該公司每股收益78美分。
耐克(79.27,?0.12,?0.15%)(NKE)將在周四盤后公布財報，市場平均預期該公司第三財季每股收益72美分。
紐約商業(yè)交易所4月份交割的黃金期貨價格下跌10.80美元，收于每盎司1330.50美元。4月份交割的原油期貨價格下跌94美分或0.9%，收于每桶99.43美元；5月份交割的原油期貨價格下跌27美分或0.3%，收于每桶98.90美元。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油脂油料 | 隔夜外圍美元連續(xù)兩日反彈，與人民幣貶值對應觸發(fā)國內(nèi)宏觀面及大類資產(chǎn)調(diào)整可能。歐美股市反彈，美國3月份費城制造業(yè)指數(shù)遠超預期，領先經(jīng)濟指標在2月份大幅增長，表明冬季惡劣天氣對美國經(jīng)濟的影響只是暫時的，提振了投資者情緒。大宗商品漲跌互現(xiàn)，原油在99部位。美豆沖高回落，下游產(chǎn)品粕強油弱。指標5月受粕提振，但在逼近前高14.6時投機基金獲利回吐。市場預期需求將在未來幾個月大跌，且南美供應充裕及即將播種的美豆面積巨大，預計很快就能補充庫存?？蚣芊治鋈缜?，維持3-4月構(gòu)筑豆類季節(jié)高點的判斷；油脂我前面也說過，不具備牛市條件，上漲可按反彈對待；粕短盤中拉高不追，看有否高拋低平機會。 | 框架分析如前，維持3-4月構(gòu)筑豆類季節(jié)高點的判斷；油脂我前面也說過，不具備牛市條件，上漲可按反彈對待；粕短盤中拉高不追，看有否高拋低平機會。(范適安) |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四下跌，和小麥期貨一起下滑，交易商說，因技術性賣盤和美元走強增加市場壓力。美元兌其他主要貨幣 繼續(xù)走高，上日美聯(lián)儲主席葉倫暗示升息可能不像多數(shù)人們所想的那么遙遠，令全球市場意外。 ??? 一名美國農(nóng)業(yè)部官員在日內(nèi)瓦舉行的一次會議上表示，中國近幾個月拒收美國轉(zhuǎn)基因玉米后，該國未來的玉米采購成本可能要增加。美國農(nóng)業(yè)部表示，最新一周出口銷售74.58萬噸2013/14年美國玉米，略高于市場預期，但無2014/15年玉米出口，遜于市場預估。美國農(nóng)業(yè)部說，上周中國購買美國玉米，為逾兩個月來首次，盡管圍繞未獲準進口的轉(zhuǎn)基因品種的糾紛仍未解決。 ??? 大連玉米繼續(xù)維持震蕩走勢，建議觀望為主。 ??? 隔夜美豆?jié)q跌互見，近月合約連升四日，但遠月合約走軟。近月合約受到豆粕期貨上漲以及美國供應吃緊提振。因預期需求將在未來幾個月大跌，遠月合約下滑。南美供應充裕以及預期美國種植面積巨大，預計很快能補充庫存。國內(nèi)大連豆粕昨日繼續(xù)大幅拉升，主力1409合約創(chuàng)出新高，盡管從技術上看呈現(xiàn)強勢上漲，但與國內(nèi)基本面背離嚴重，難以走出單邊上漲趨勢，操作上以觀望為主，等待價格進一步偏離機會。 ??? 菜粕市場重新進入?yún)^(qū)間震蕩走勢，操作上建議短線靈活交易為主。 | 大連玉米繼續(xù)維持震蕩走勢，建議觀望為主。國內(nèi)大連豆粕昨日繼續(xù)大幅拉升，主力1409合約創(chuàng)出新高，盡管從技術上看呈現(xiàn)強勢上漲，但與國內(nèi)基本面背離嚴重，難以走出單邊上漲趨勢，操作上以觀望為主，等待價格進一步偏離機會。 ??? 菜粕市場重新進入?yún)^(qū)間震蕩走勢，操作上建議短線靈活交易為主。（李金元） |
油脂油料 | 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油周四小幅收低，受船貨調(diào)查機構(gòu)ITS和SGS公布的馬來西亞3月1-20日出口數(shù)據(jù)的打壓；指標6月合約 微跌0.1%至每噸2,774馬幣。 2、馬來船運機構(gòu)ITS、SGS數(shù)據(jù)顯示，3月前20日出口量較上月同期分別降12.3%和12%，出口需求繼續(xù)疲弱，不過較前15日20.7%和21.1%的跌幅有所收窄。 豆油： 1、CBOT豆油周四收跌，交易商表示，終端用戶對豆油需求疲弱；而美豆及豆粕近月合約繼續(xù)走高，受美豆供應吃緊的影響，美盤面仍舊表現(xiàn)為粕強油弱。 2、因預期需求將在未來幾個月大跌，遠月合約下滑。南美供應充裕以及預期美國種植面積巨大，預計很快能補充庫存。 3、美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周四表示，私人出口商報告向中國出口銷售12萬噸大豆，2014/15市場年度付運。 原油：布蘭特原油周四上漲，因?qū)Χ砹_斯的制裁為原油市場注入了新的風險溢價，美股市走強也提供支撐。 從整體外圍來看，仍處于回落調(diào)整中，尚未有新的利好來支撐盤面，國內(nèi)也處于回落走勢中；而昨日國內(nèi)油脂盤面跌幅擴大，菜油接近前低，連豆油及連棕均至40天線，料有支撐來調(diào)整。操作上，繼續(xù)偏空思路，不追空。 | 從整體外圍來看，仍處于回落調(diào)整中，尚未有新的利好來支撐盤面，國內(nèi)也處于回落走勢中；而昨日國內(nèi)油脂盤面跌幅擴大，菜油接近前低，連豆油及連棕均至40天線，料有支撐來調(diào)整。操作上，繼續(xù)偏空思路，不追空。（李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
焦煤焦炭 | 3月20日，焦煤和焦炭主力合期價繼續(xù)走弱，其中焦煤主力合約期價大幅下挫。隔夜高盛下調(diào)中國2014年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長預期0.3個百分點至7.3%，稱近期貿(mào)易數(shù)據(jù)好和消費數(shù)據(jù)令人失望，而2015年的增速則可能會放緩0.2個百分點至7.6%。美國NYMEX 4月原油期貨價格周四(3月20日)收盤下跌0.94美元，跌幅0.94%，交割于99.43美元/桶，失守100美元/桶整數(shù)位心理關口，NYMEX 5月原油期貨價格下跌0.27美元，跌幅0.30%，報98.90美元/桶。外圍市場消化美聯(lián)儲決議，市場情緒有所好轉(zhuǎn)，但焦煤和焦炭主力合約技術偏弱，期價承壓5日和10日線。操作上短線交易。 | 外圍市場消化美聯(lián)儲決議，市場情緒有所好轉(zhuǎn)，但焦煤和焦炭主力合約技術偏弱，期價承壓5日和10日線。操作上短線交易。(甘宏亮) |
膠板 | 膠板價格昨日有所回升,但依舊維持橫盤震蕩,與纖維板價略有縮小到63左右，套利策略需要謹慎應對（近期價差在67-62左右浮動），目前兩板差價擴大,建議投資者謹慎介入該品種。指標再度走強。如需介入,可參考其他商品運行及技術指標進行短期操作。受房地產(chǎn)政策影響,未來價格仍有走弱風險,技術指標有所回落，少量逢高賣空,及時獲利為主。目前膠板價格逼近短期支撐點,注意反彈出現(xiàn). | 受房地產(chǎn)政策影響,未來價格仍有走弱風險,技術指標有所回落，少量逢高賣空,及時獲利為主。目前膠板價格逼近短期支撐點,注意反彈出現(xiàn)(李洪洋) |
橡膠 | 美聯(lián)儲將在美國東部時間周三14點（北京時間周四2點）發(fā)布利率政策聲明和更新后的經(jīng)濟預期. ? 天膠1409合約 天膠價格昨日雖有所反彈,但尾盤依舊收低.目前天膠庫存依舊偏高,日本年最新庫存數(shù)據(jù)上升,同時越南報告顯示,天膠需求依舊偏弱,建議中長期投資者,注意觀察本輪反彈幅度,一旦突破15600附近,應該準備暫時離場. 短期操作可以用空單逢高賣出，謹慎控制倉位應對，警惕技術性反彈，及時獲利為主。 ? 參考區(qū)間14900-15500 | 短期操作可以用空單逢高賣出，謹慎控制倉位應對，警惕技術性反彈，及時獲利為主。 ? 參考區(qū)間14900-15500 (李洪洋) |
銅 | 期銅維持震蕩, 目前下方空間有限.中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不利壓制了市場信心,未來趨勢仍難言樂觀。謹慎操作,短期逢反彈高點方空為主.前期空單可少量獲利后繼續(xù)持有.注意觀察45400阻力,一旦突破短空應適當了結(jié). 參考區(qū)間43700-45400 | 前期空單可少量獲利后繼續(xù)持有.注意觀察45400阻力,一旦突破短空應適當了結(jié). 參考區(qū)間43700-45400 (李洪洋) |
PTA | PTA 工廠、聚酯工廠、下游織廠負荷分別在 68.7%、78%、72%。PTA 倉單數(shù)量超過 39 萬噸，倉單對實盤壓力加劇。近期內(nèi)外部流動性前景雙雙轉(zhuǎn)淡，市場資金面逐漸收緊，對貿(mào)易融資及多頭接貨都將產(chǎn)生壓力。綜合來看，PTA 下游負荷提高，但需求未有持續(xù)性好轉(zhuǎn)，上游 PX 暫持穩(wěn)，廠家降負計劃對市場暫時形成支撐，但 PTA 產(chǎn)業(yè)矛盾未解，長期偏空格局未改變。操作上，以 20 日均線為防守，拋空。 | PX和PTA裝置停車檢修計劃均有所增多，對期價利好，但PTA裝置檢修不利于PX庫存消化，PX繼續(xù)走跌的概率大。19日鄭商所增加三菱等兩家工廠PTA產(chǎn)品為免檢交割品牌，無形中增加倉單壓力。產(chǎn)能過剩、庫存壓力大，產(chǎn)業(yè)長期矛盾未解決，反彈空間有限。建議中線空單繼續(xù)持有，以20日均線為防守，日內(nèi)靈活。 (苗玲) |
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