歡迎訪問道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
日期：2014年3月24日
【經(jīng)濟要聞】
北京時間3月25日凌晨消息，周一美國股市收跌，延續(xù)了上周五的下跌趨勢。生物技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)板塊跌幅領(lǐng)先。美國3月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)不及預(yù)期。美聯(lián)儲官員稱央行[微博]未暗示更早升息。
美東時間3月24日16:00(北京時間3月25日04:00)，道瓊斯(16276.69,?-26.08,?-0.16%)工業(yè)平均指數(shù)下跌25.88點，收于16,276.89點，跌幅為0.16%；標準普爾500指數(shù)下跌9.06點，收于1,857.46點，跌幅為0.49%；納斯達克[微博](4226.39,-50.40,?-1.18%)綜合指數(shù)下跌50.40點，收于4,226.38點，跌幅為1.18%。
TheMutual Fund Store公司首席投資官克里斯-布法德(ChrisBouffard)稱：“市場波動是意料之中的事，但仍然讓人感到氣餒，尤其是表現(xiàn)強勁的區(qū)域突然全都出了問題。一些股價高漲的股票著實受到了打擊?！?span lang="EN-US">
經(jīng)濟數(shù)據(jù)面，美國3月Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為55.5，預(yù)期56.5。
上周五美股收跌，標普500指數(shù)與納指均由漲轉(zhuǎn)跌，市場波動性增大的部分原因是四重魔力日所致。周一投資者們從亞洲市場得到了積極的引導(dǎo)，亞洲股市大多收高，中國公布的利空經(jīng)濟數(shù)據(jù)使市場猜測北京可能會出臺更多刺激經(jīng)濟增長措施。
匯豐銀行公布的“預(yù)覽版”中國3月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)從2月份的48.5下降至48.1，低于市場預(yù)期的48.7。50點是區(qū)分擴張或萎縮的分水嶺。隨著3月指數(shù)的下滑，目前中國工廠活動指數(shù)已經(jīng)處在8個月以來的最低點。匯豐銀行首席中國經(jīng)濟學家曲宏賓稱，這個結(jié)果“表明中國經(jīng)濟增長動力持續(xù)減緩?！?span lang="EN-US">
法國興業(yè)銀行分析師米夏娜-馬庫森(Michala Marcussen)表示：“鑒于狀況迅速惡化，北京不大可能坐視不管，但也不大可能采取激進的行動。我們預(yù)計的是稍微放松流動性狀況與稍微加快一點基礎(chǔ)建設(shè)投資?！?span lang="EN-US">
美聯(lián)儲官員的講話引起市場關(guān)注。美聯(lián)儲理事杰里米-施泰因(Jeremy Stein)在美聯(lián)儲的公眾融資大會上致開幕詞。他表示公眾融資有利于社區(qū)發(fā)展，但沒有談及美國的經(jīng)濟狀況和利率及貨幣政策。
舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯(40.76,?0.15,?0.37%)周一發(fā)表講話稱，市場應(yīng)該對加息冷靜下來。我們會在相當長一段時間內(nèi)維持低利率政策。貨幣政策沒有改變。
威廉姆斯表示，美聯(lián)儲沒有暗示更早升息?！跋喈旈L的時間”用意就在于含糊；經(jīng)濟僅“略有改善”；2016年利率審議調(diào)整僅出于增長原因考慮；美聯(lián)儲考量未發(fā)生本質(zhì)性改變；未來一段時間利率將保持在低水平。
本周后期將有更多美聯(lián)儲官員發(fā)表講話，其中包括圣路易斯聯(lián)儲主席詹姆斯-布拉德、克利夫蘭聯(lián)儲主席桑德拉-皮亞納托等。布拉德不是美聯(lián)儲政策制定委員會的投票成員，皮亞納托則是。
企業(yè)消息面，蘋果(539.19,?6.32,?1.19%)公司(AAPL)股價上漲，周末有報道稱該公司正在與Comcast(CMCSA)進行有關(guān)流-電視服務(wù)的合作談判。
微軟[微博](40.5,?0.34,?0.85%)(MSFT)以74.5億美元收購諾基亞[微博](7.22,?0.05,?0.70%)移動手持設(shè)備部門的交易被推遲，《華爾街日報》報道稱，亞洲監(jiān)管機構(gòu)對此交易進行了評估。
FirstSolar(FSLR)受到關(guān)注，該股上周上漲了36%，成為表現(xiàn)最好的標普500成分股。上周該公司表示，預(yù)計2014年的銷售收入將從大約33億美元攀升至40億美元。
紐約商業(yè)交易所4月交割的黃金期貨價格下跌24.80美元，收于每盎司1311.20美元。5月份交割的原油期貨價格上漲14美分，收于每桶99.60美元。
?
???
【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外圍美元收弱，歐美股市下跌。美國3月Markit制造業(yè)PMI指數(shù)不及預(yù)期。G7國家領(lǐng)導(dǎo)人決定不參加原定在索契舉行的G8集團峰會，并且同意將俄羅斯開除出G8集團。大宗商品漲跌互現(xiàn)，原油在99以上部位盤桓。美豆區(qū)間內(nèi)收高，因前日下跌后出現(xiàn)技術(shù)性買盤，下游品種粕強油弱。對現(xiàn)貨大豆市場供應(yīng)緊張的憂慮提振豆粕，盡管終端需求仍不旺。美農(nóng)業(yè)部稱，最新一周出口檢測美豆732132噸，在市場預(yù)期的77-92.5萬噸之下?？蚣芊治鋈缜埃瑏碜悦蓝沟拿苋晕唇鉀Q，但時間已經(jīng)不多。美豆強國內(nèi)需求弱還在強化油廠被擠壓的矛盾，上周末一些大油廠開會，但無明顯進展。市場等待進入南美時刻。短預(yù)計今日粕高開震蕩，在美豆季節(jié)轉(zhuǎn)向前，傾向略強震蕩，宜靈活。 | 短預(yù)計今日粕高開震蕩，在美豆季節(jié)轉(zhuǎn)向前，傾向略強震蕩，宜靈活。(范適安) |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一大漲超過2%，為約兩周來最大單日升幅，交易商稱因出口檢驗數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期，且小麥價格大漲。美國農(nóng)業(yè)部公布，截至3月20日該周出口檢驗玉米114萬噸，高于預(yù)估的80-100萬噸。小麥期貨大漲多達3%，因擔心天氣干燥可能影響美國大平原主要種植區(qū)的作物生長。 ??? 大連玉米維持震蕩走勢，建議觀望為主。 ??? 隔夜美豆上漲，因技術(shù)性買入及豆粕走強。國內(nèi)大連豆粕整體維持震蕩走勢，市場關(guān)注3月31日美農(nóng)季度庫存報告和新豆種植意向報告。操作上建議豆粕1409在3350點以上逢高少量沽空。 ??? 菜粕市場維持震蕩走勢，建議觀望或短線靈活交易。 | 操作上建議豆粕1409在3350點以上逢高少量沽空。 ??? 菜粕市場維持震蕩走勢，建議觀望或短線靈活交易。（李金元） |
油脂油料 | 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油期貨周一跌至逾一個月低點，回吐稍早漲幅并連續(xù)第三日收低，因市場擔憂棕櫚油需求疲弱，即便庫存緊張為價格提供支撐。 2、一交易商表示，市場預(yù)期前25天或出口95萬噸，低于上月同期水平，因主要買家削減購買量。 3、上周馬來西亞多數(shù)棕櫚種植區(qū)普遍降雨，結(jié)束了持續(xù)兩個月之久的旱情。但種植業(yè)者稱，仍需一段時間單產(chǎn)才能恢復(fù)。 豆油： 1、CBOT豆油期貨周一連續(xù)第四日下跌，因需求低迷以及套利交易打擊。美豆及豆粕期貨走強，因技術(shù)性買盤以及大豆供應(yīng)依舊緊張。 2、美國農(nóng)業(yè)部周一早上稱，最新一周出口檢驗美國大豆732,132噸，低于市場預(yù)期的77-92.5萬噸。 菜油：路透社報道稱，中國政府計劃銷售部分國儲菜籽油庫存，時間最早可能在本月。消息人士預(yù)期政府每周將向市場投放30萬噸菜籽油，以便為新季菜籽油騰庫。 原油：布蘭特原油期貨周一走低，美國原油期貨小漲，市場交投震蕩，因烏克蘭危機和利比亞動蕩局勢引發(fā)的供應(yīng)憂慮抵銷了全球最大石油消費國中國制造業(yè)數(shù)據(jù)疲弱給油市造成的拖累。 美豆油及馬棕櫚油將繼續(xù)回落走勢，國內(nèi)油脂市場庫存高企而又面臨新的菜油拋儲壓力，短期料繼續(xù)下行。但空間并不樂觀，關(guān)注馬棕40、60天均線支撐，美豆油亦是，國內(nèi)油脂經(jīng)過上周持續(xù)下行，接近前低空間有限；操作上空單續(xù)持，急跌部分兌利，不追空。 | 美豆油及馬棕櫚油將繼續(xù)回落走勢，國內(nèi)油脂市場庫存高企而又面臨新的菜油拋儲壓力，短期料繼續(xù)下行。但空間并不樂觀，關(guān)注馬棕40、60天均線支撐，美豆油亦是，國內(nèi)油脂經(jīng)過上周持續(xù)下行，接近前低空間有限；操作上空單續(xù)持，急跌部分兌利，不追空。（李巖） |
???
◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | 3月24日普氏62%指數(shù)$110.25跌0.5，月均價$111.33；TSI 62%指數(shù)$110.5跌0.2，月均價$111.46。唐山普方坯穩(wěn)，昌黎含稅出廠2860。 目前全國建筑鋼材市場價格以穩(wěn)微漲為主，市場基本已進入去庫存階段，在供應(yīng)端仍維持在一定高位水平，銷售壓力更多在生產(chǎn)企業(yè)端，在經(jīng)濟數(shù)據(jù)呈現(xiàn)下行、市場預(yù)期悲觀的情況下，鋼價近期仍將以低位運行為主。3-5月份注意進入消費旺季消費實質(zhì)對鋼價的拉動情況。 | 鋼價近期仍將以低位運行為主。3-5月份注意進入消費旺季消費實質(zhì)對鋼價的拉動情況。(林書來) |
焦煤焦炭 | 3月24日，焦煤主力合約期價大幅下挫，焦炭主力合約期價表現(xiàn)相對抗跌。宏觀面，隔夜歐元區(qū)和美國的制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)初值悉數(shù)不盡如人意，歐元區(qū)3月制造業(yè)PMI初值降至53.0，符合市場預(yù)期，美國3月Markit制造業(yè)PMI初值降至55.5，數(shù)據(jù)遜于預(yù)期和前值。行業(yè)面，季節(jié)性規(guī)律表明3-5月焦煤和焦炭下游需求逐步進入旺季，但從今年數(shù)據(jù)來看，下游需求表現(xiàn)偏弱?，F(xiàn)貨市場，24日，國內(nèi)煉焦煤市場延續(xù)跌勢，跌幅較前期收窄，整體成交一般，國內(nèi)焦炭市場整體維穩(wěn)，晉城地區(qū)有小幅下調(diào)，市場成交不暢。技術(shù)面，焦炭主力合約期價在1154元/噸前期低點一線表現(xiàn)支撐，焦煤主力合約期價則向下突破807元/噸。操作上，關(guān)注焦炭主力合約期價1154元/噸支撐，焦煤和焦炭均以短線交易為主。 | 操作上，關(guān)注焦炭主力合約期價1154元/噸支撐，焦煤和焦炭均以短線交易為主。(甘宏亮) |
膠板 | 昨日膠合板價格震蕩偏強,與纖維板價差價為67左右，套利策略需要謹慎 應(yīng)對（近期價差在67-62左右浮動），目前兩板差價擴大,建議投資者謹慎 介入該品種。技術(shù)指標macd依舊為偏空。如需介入,可參考其他商品運行 及技術(shù)指標進行短期操作。受房地產(chǎn)政策影響,未來價格仍有走弱風險,技 術(shù)指標回升,短期內(nèi)逢低買入,注意前高134附近阻力. | 如需介入,可參考其他商品運行 及技術(shù)指標進行短期操作。受房地產(chǎn)政策影響,未來價格仍有走弱風險,技 術(shù)指標回升,短期內(nèi)逢低買入,注意前高134附近阻力. (李洪洋) |
橡膠 | 美聯(lián)儲言論表示明年下半年前不會上調(diào)利率. 俄羅斯表示經(jīng)濟增長不足. ?歐元區(qū)3月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)由2月份53.2，跌至53. ?德國3月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值，由2月54.8，跌至53.8 ? 天膠1409合約 昨日匯豐pmi指數(shù)不及預(yù)期, 天膠價格一度下跌后尾盤回升,日膠昨日尾盤 回落,雖然美國近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏好,但昨日稍晚時候發(fā)布的歐洲制造業(yè)數(shù)據(jù) 顯示制造業(yè)仍有滑坡。目前天膠庫存依舊偏高，且除期貨庫存外的實體庫 存，日本和中國保稅區(qū)都出現(xiàn)了一再的增多,天膠需求依舊偏弱,泰國市場 原料成交量依舊偏低。 技術(shù)上雖然有所反彈，但仍受阻于10日均線附近，整體看，價格主要在 15900-15000一線運行。其中15900-15600為偏高區(qū)域。 建議中長期投資者,空單操作需要注意觀察反彈幅度,一旦突破15600附近, 應(yīng)該準備暫時離場. 短期操作可以用空單逢高賣出，謹慎控制倉位應(yīng)對， 警惕技術(shù)性反彈，及時獲利為主 ? ? 參考區(qū)間14600-15400 | 短期操作可以用空單逢高賣出，謹慎控制倉位應(yīng)對， 警惕技術(shù)性反彈，及時獲利為主 ? ? 參考區(qū)間14600-15400 (李洪洋) |
銅 | 中國和歐洲制造業(yè)數(shù)據(jù)的不利因素拖累了銅價的反彈,? 負債嚴重的中國 半導(dǎo)體、軟件和大宗商品企業(yè)，信貸方面亮起告警信號。 雖然國家電網(wǎng) 的投資還在繼續(xù),但社會用電增量的縮減依然會導(dǎo)致對銅的需求潛在壓力. 預(yù)計短期內(nèi),銅可能在目前價位進行寬幅震蕩. 空單仍需關(guān)注46500附近阻力。 ? ? 參考區(qū)間44700-45800 | 雖然國家電網(wǎng) 的投資還在繼續(xù),但社會用電增量的縮減依然會導(dǎo)致對銅的需求潛在壓力. 預(yù)計短期內(nèi),銅可能在目前價位進行寬幅震蕩. 空單仍需關(guān)注46500附近阻力。 ? ? 參考區(qū)間44700-45800 (李洪洋) |
PTA | 周一PTA期價增倉上行，9月合約突破20日均線，收盤報6394元/噸。日KDJ頂背離。9月持倉顯示，日內(nèi)空頭減倉，多頭增倉，總持倉多頭占優(yōu)勢。24日，倉單數(shù)量72406張，流出1418張。 PX價格上漲。上漲5美元/噸，FOB韓國報1149.5美元/噸和CFR臺灣報1172.5美元/噸。自亞洲PX廠家宣布3月起降低開工率，亞洲PX價格開始反彈。日本吉坤日礦石能源公司和日本出光已降低開工率；韓國三星道達爾、佳施加德士株式會社也考慮降低開工。 PTA市場氣氛一般。商談價格6300元/噸自提-6330元/噸送到。翔鷺石化440萬噸新產(chǎn)能處于試運行，大套裝置后期有檢修計劃。珠海BP小套50萬噸裝置停車，2014年投產(chǎn)的125萬噸新裝置計劃推遲至2015年。中石化出臺3月PTA結(jié)算價6425元/噸。 滌絲價格持穩(wěn)。 目前PTA、聚酯、織造開工率為68.7、77.2、78，PTA周度產(chǎn)量下調(diào)，PX價格止跌上漲，有利于期價反彈。密切關(guān)注近期聚酯開工及PTA開工情況，如果聚酯開工不能持續(xù)上漲，或PTA開工不能持續(xù)降低，則本輪反彈結(jié)束。雖 PTA 長期走勢仍偏空，但考慮 PTA 盤面表現(xiàn)強勁。操作上，激進者盤中急拉可試空，謹慎者暫避多頭鋒芒。 ? | 目前PTA、聚酯、織造開工率為68.7、77.2、78，PTA周度產(chǎn)量下調(diào)，PX價格止跌上漲，有利于期價反彈。密切關(guān)注近期聚酯開工及PTA開工情況，如果聚酯開工不能持續(xù)上漲，或PTA開工不能持續(xù)降低，則本輪反彈結(jié)束。雖 PTA 長期走勢仍偏空，但考慮 PTA 盤面表現(xiàn)強勁。操作上，激進者盤中急拉可試空，謹慎者暫避多頭鋒芒。 ?(苗玲) |
本報告中的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，報告中的內(nèi)容和意見僅供參考。我公司及員工對使用本報刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負責。本報刊版權(quán)歸道通期貨所有。
?
?
