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日期：2014年4月1日
【經(jīng)濟要聞】
北京時間4月1日凌晨消息 在一季度最后一個交易日，美國股市強勁攀升收高，美聯(lián)儲主席耶倫在講話中對美聯(lián)儲的極度寬松政策進行了全面辯護，她提出的主要理由是美國經(jīng)濟依然疲弱。投資者預(yù)計中國與歐洲將推出新的經(jīng)濟刺激措施。
截至收盤，道瓊斯(16457.66,?134.60,?0.82%)指數(shù)收報16458.63點，上漲135.37點，漲幅0.83%。標(biāo)普500指數(shù)收盤報1872.37點，上漲14.75點，漲幅0.79%。納斯達克 (4198.99,?43.23,?1.04%)指數(shù)報4198.42點，上漲42.66點，漲幅1.03%。?
道指一季度跌0.7%，納指一季度漲0.5%，標(biāo)普500一季度漲1.3%。
Newedge經(jīng)濟學(xué)家Piazza表示，“耶倫試圖壓低人們對加息的預(yù)期，她明確表示美聯(lián)儲擁有非常規(guī)手段來支持經(jīng)濟發(fā)展。她暗示，六個月時間是美聯(lián)儲需要等待的最短時間，而不是準(zhǔn)確的加息時機。”
杰富瑞分析師Zervos認為，耶倫的講話讓外界對耶倫是何立場的爭議畫上句號。“這位老大太鴿派了……誰要懷疑耶倫對創(chuàng)造更多就業(yè)的承諾，聽聽她今晚講話就行了……這可能我聽到的最鴿派美聯(lián)儲官員講話之一。”
三月份芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)較二月份下降3.9點，至55.9，遠低于MarketWatch調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家的60的預(yù)期。
本周最重要的數(shù)據(jù)三月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)報告將于本周五公布。經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計就業(yè)人數(shù)將出現(xiàn)增長，以便消除投資者對美國經(jīng)濟狀況的擔(dān)心。
最新數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)通貨膨脹率創(chuàng)自2009年來新低，這便提高了歐洲央行周四推出經(jīng)濟刺激措施的可能性。在消費者價格指數(shù)報告公布后，歐元兌美元匯率一度跳水。
荷蘭商業(yè)銀行投資管理公司首席投資分析師Doug Cote：來自歐洲的消息是今日股市上漲的重要原因之一。歐洲央行似乎得到德國央行贊同將實施新的量化寬松措施，因為歐元區(qū)即將進入通貨緊縮。
上證綜合指數(shù)周一下跌0.4%，一季度累計下跌近5%。投資者堅信，一連續(xù)出現(xiàn)一系列負面消息情況下，中國政府不會讓經(jīng)濟滑坡。英國《金融時報》周日發(fā)表文章稱，中國國有銀行去年壞賬注銷金額翻了一番以上。
柯爾緬因食品 (CALM)大漲9.1%，因售價提高以及特種蛋業(yè)務(wù)持續(xù)增長，該公司三季度銷售額與利潤均出現(xiàn)增長。
UTIWorldwide (UTIW)大跌5.9%，該公司第四財季銷售額有所縮小，但營收同樣萎縮。
強生(98.23,?0.79,?0.81%)(JNJ)上漲0.8%。該公司同意以約40億美元將其Ortho臨床診斷部門出售給凱雷集團，預(yù)計這一交易將于年中完成。
PranaBiotechnology (PRAN)暴跌71.6%，該公司用于治療老年性癡呆藥物二期臨床試驗遭挫敗。
耶倫：美聯(lián)儲非常規(guī)手段將持續(xù)一段時間
美聯(lián)儲主席耶倫表示，為了促進就業(yè)，美聯(lián)儲史無前例的寬松政策仍需維持一段時間，美國就業(yè)市場上“顯著的疲軟”就是證據(jù)。
耶倫稱，美國存在大量部分失業(yè)工人，且工資增長乏力、就業(yè)參與率下降、失業(yè)期延長，顯示美聯(lián)儲必須繼續(xù)實施寬松政策。
“這種非同尋常的承諾依然有必要，且仍需維持一段時間，我想美聯(lián)儲的很多同事都同意這個看法，”耶倫在演講中稱。“大蕭條的精神創(chuàng)傷依舊，實現(xiàn)我們的使命任重道遠。”
英央行卡尼：美國已處在政策正?；跗?/strong>
英央行行長卡尼表示，美國已處在政策正常化初期，歐洲貨幣體系(EMS)的運作相對良好，雖然偶爾會經(jīng)歷一些動蕩?？犷A(yù)計新興市場面臨風(fēng)險，特別是資本外流的問題，市場應(yīng)該為未來的加息做好準(zhǔn)備。
他還稱，全球經(jīng)濟正在改善，而美國已處在政策正常化的初級階段。
紐約原油期貨下跌0.1%報101.58美元
紐約原油期貨價格周一收盤下跌0.1%，報每桶101.58美元，主要由于芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)報告令人失望，導(dǎo)致油價從近3周高點回落；但市場期望中國可能采取刺激性措施，為油價提供了部分支撐。
據(jù)財經(jīng)信息供應(yīng)商FactSet統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，按主力合約計算，紐約油價本月下跌1%左右，但本季度則上漲3.2%左右。
AvaTrade的首席市場分析師阿斯拉姆(Naeem Aslam)稱，只要油價保持在100美元上方，市場就仍將看漲原油；但本周將有很多重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布，因此油價走勢主要看這些數(shù)據(jù)的表現(xiàn)如何。
黃金下跌0.8%報1283.80美元
紐約黃金期貨價格周一收盤下跌0.8%，報每盎司1283.80美元。黃金市場今日試圖從上周跌勢中反彈，但未能成功。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外圍美元收窄，歐美股市美強歐弱。美聯(lián)儲主席耶倫在周一發(fā)表的演講中表示，鑒于經(jīng)濟復(fù)蘇依然較弱，還將會實施非常規(guī)的措施對經(jīng)濟采取支持。大宗商品漲跌互現(xiàn)，原油在101上方。美豆近強遠弱，下游品種粕強油弱。近月因美農(nóng)報告庫存數(shù)據(jù)證實美國內(nèi)供應(yīng)仍緊張。報告顯示，截至3月1日美豆庫存為9.92億蒲式耳，較市場預(yù)估高300萬蒲，但仍是10年低位。新作合約走軟，美農(nóng)業(yè)部種植意向報告顯示，美農(nóng)計劃大豆種植為創(chuàng)紀(jì)錄的8149.3萬英畝，高于市場8130萬英畝的預(yù)估。去年面積為7650萬英畝?？蚣芊治鋈缜?，美豆近月因前述矛盾繼續(xù)逼倉。但南美豆正在上市，國內(nèi)補庫充裕，并不具備獨立上漲條件。但粕近遠基差可能拉大，昨日已有表現(xiàn)。短繼續(xù)按震蕩，宜靈活。 | 框架分析如前，美豆近月因前述矛盾繼續(xù)逼倉。但南美豆正在上市，國內(nèi)補庫充裕，并不具備獨立上漲條件。但粕近遠基差可能拉大，昨日已有表現(xiàn)。短繼續(xù)按震蕩，宜靈活。（范適安） |
谷物飼料 | ?美國芝加哥期貨交易所(CBOT)近月玉米期貨周五收平，交易商稱在下周一美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布作物報告前投資人整固倉位，且小麥期貨大跌也令玉米期貨承壓。交投最為活躍的5月玉米期貨?本周大漲約3%，在所有主要移動均線切入位之上，強勁的出口和國內(nèi)需求在今年多數(shù)時間提振谷物價格。周五小麥期貨大跌2%，因預(yù)計美國大平原南部種植區(qū)將迎來降雨。 ? | 國內(nèi)大連豆粕因洗船而短期走強，但供應(yīng)和庫存壓力不減，建議高位空單少量持有,短線高拋低平。 |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石市場非?；钴S，成交較好。港口現(xiàn)貨上漲幅度較大，山東港口62%PB粉主流成交價格760元/噸，最新報價達780元/噸。江內(nèi)報價達到800元/噸，拉漲勢頭明顯，部分封盤。有鋼廠開始著急拿貨。外盤成交逐筆升高，PB粉結(jié)標(biāo)價格較上周五有3美金漲幅。截止目前，4月掉期已漲至117.5/118。隨著下游鋼材價格好轉(zhuǎn)，市場心態(tài)開始轉(zhuǎn)變。但礦石價格漲速遠超鋼材，拿貨仍需謹慎。國產(chǎn)礦市場整體持穩(wěn)，市場成交狀況仍不樂觀，鋼廠采購壓制政策延續(xù)，預(yù)計后期市場弱勢延續(xù)下滑有限。 鐵礦石期貨在階段性補庫需求和成本支撐下延續(xù)反彈，重要關(guān)注在鋼價和礦石價格反彈的過程中港口過億噸庫存的消化進度，短線參與反彈；中長期來看，在行業(yè)供需面主導(dǎo)下鐵礦石市場弱勢格局不變，時間點關(guān)注5月份之后。 | 鐵礦石期貨在階段性補庫需求和成本支撐下延續(xù)反彈，重要關(guān)注在鋼價和礦石價格反彈的過程中港口過億噸庫存的消化進度，短線參與反彈；中長期來看，在行業(yè)供需面主導(dǎo)下鐵礦石市場弱勢格局不變，時間點關(guān)注5月份之后。（楊俊林） |
螺紋鋼 | 唐山普方昨漲10，昌黎含稅出廠2910。 螺紋鋼主力合約持倉量仍保持在190萬手上，建筑鋼材市場，國內(nèi)主要城市市場以穩(wěn)中小漲為主，市場轉(zhuǎn)暖將進一步支撐鋼價回升，期貨與現(xiàn)貨的互動，資金的博弈將進一步強化這種結(jié)構(gòu)，短期來看，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈中品種的相互驗證，或使表現(xiàn)或出人意料。 | 短期來看，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈中品種的相互驗證，或使表現(xiàn)或出人意料。(林書來) |
焦煤焦炭 | 3月31日，焦煤和焦炭主力合約期價沖高回落，但兩合約期價繼續(xù)回升。宏觀面：多空膠著市場經(jīng)濟下行與政策博弈進入相持階段。歐元區(qū)3月CPI初值年率僅升0.5%，連續(xù)半年低于央行“危險區(qū)”；美國3月芝加哥PMI降至七個月低點55.9，降幅超出預(yù)期。耶倫強調(diào)縮減QE并非寬松承諾的退縮，反而體現(xiàn)就業(yè)改善。行業(yè)面：近日神華、中煤、同煤、伊泰等四家煤企就4月環(huán)渤海下水煤價格進行協(xié)商，達成保持價格穩(wěn)定的共識。技術(shù)上，焦煤和焦炭主力合約期價20日線受阻。綜合分析，宏觀面經(jīng)濟數(shù)據(jù)季節(jié)性回暖或?qū)邮袌銮榫w，進而改變近期較為悲觀的市場氛圍，行業(yè)面四大巨頭聯(lián)合保價，煤炭現(xiàn)貨市場跌勢有望企穩(wěn)進而支撐期貨市場價格。操作上，4月1日國內(nèi)外經(jīng)濟數(shù)據(jù)密集公布，在經(jīng)歷2月低迷數(shù)據(jù)后，市場預(yù)期3月數(shù)據(jù)或?qū)⒂杏兴棉D(zhuǎn)，這將在一定程度上提振市場人氣，焦煤和焦炭期價短多持有，以5日線防守，短期關(guān)注期價能否站穩(wěn)20日線。 | 操作上，4月1日國內(nèi)外經(jīng)濟數(shù)據(jù)密集公布，在經(jīng)歷2月低迷數(shù)據(jù)后，市場預(yù)期3月數(shù)據(jù)或?qū)⒂杏兴棉D(zhuǎn)，這將在一定程度上提振市場人氣，焦煤和焦炭期價短多持有，以5日線防守，短期關(guān)注期價能否站穩(wěn)20日線。(甘宏亮) |
膠板 | 3月31日全國主要地區(qū)細木工板價格與上周相比暫無變化 膠合板價格震蕩偏強,與纖維板價差價為65左右，套利策略需要謹慎應(yīng)對（近期價差在67-62左右 浮動）,建議投資者謹慎介入該品種。技術(shù)指標(biāo)macd再次轉(zhuǎn)多，如需介入,可參考其他商品運行及 技術(shù)指標(biāo)進行短期操作。受房地產(chǎn)政策影響,未來價格仍有走弱風(fēng)險,目前膠版震蕩區(qū)收窄，操作 可以震蕩格局應(yīng)對，高拋低吸為主,前高134附近為阻力. | 受房地產(chǎn)政策影響,未來價格仍有走弱風(fēng)險,目前膠版震蕩區(qū)收窄，操作 可以震蕩格局應(yīng)對，高拋低吸為主,前高134附近為阻力. (李洪洋) |
銅 | 夜盤期銅收盤46760. 圣地亞哥3月31日消息，智利政府周一稱，智利2月銅產(chǎn)量為452,509噸，較去年同期增加7.6%， 主要是因在2013年出現(xiàn)操作問題的一重要礦場恢復(fù)運營。智利是全球最大的銅生產(chǎn)國。 近期期銅趨勢回升，鑒于美國gdp等數(shù)據(jù)偏好，短期內(nèi)期銅價格回落壓力減輕。目前銅價格仍以 震蕩為主。 建議多單謹慎操作，不推薦過度追高，注意換約。 ? 參考區(qū)間46000-47300 | 建議多單謹慎操作，不推薦過度追高，注意換約。 ? 參考區(qū)間46000-47300 (李洪洋) |
橡膠 | 現(xiàn)貨方面天膠價格處于15200-15500價格.成交依舊偏少. ? 近期天膠價格受資金影響波動明顯,風(fēng)險偏大, 預(yù)計短期內(nèi)天膠價格以寬幅震蕩為主. ?整體看，近期價格主要在15900-15000一線運行。其中15900-15600為偏高區(qū)域,建議中長期投資 者,操作轉(zhuǎn)變?yōu)橐詫挿鹗帒?yīng)對為主.短期操作可以選擇逢低買入，謹慎控制倉位，及時獲利為主 。 天膠1409 參考區(qū)間15500-15900 | 操作轉(zhuǎn)變?yōu)橐詫挿鹗帒?yīng)對為主.短期操作可以選擇逢低買入，謹慎控制倉位，及時獲利為主 。 天膠1409 參考區(qū)間15500-15900 (李洪洋) |
PTA | 周一甲醇、鐵礦石盤中漲停未封住，PTA期價高開低走，60日線承壓，收報6588元/噸。2月28日中糧5月還有6.8萬手多單，到昨天只剩1.8萬手。這波上漲變成空殺空，中糧多單跑路的行情了。同時昨天倉單預(yù)報增加8175張，主力空頭準(zhǔn)備拋貨。本輪基本面減產(chǎn)利多應(yīng)該體現(xiàn)在5月合約上，事實卻是9月漲的多。 PX市場繼續(xù)上漲。上漲20美元，FOB韓國報1242.5美元/噸，臺灣CFR報1242.5美元/噸。PX4月談判破產(chǎn)。 PTA現(xiàn)貨價6570元/噸。 MEG小跌。市場趨穩(wěn)盤整，交投氣氛小幅下降，商談價格6870-6900元/噸。 滌絲價格多上調(diào)。 PTA工廠開工率降低至60%以下，PTA庫存快速走低，利好期價。但PTA開工不斷走低，拖累PX價格漲幅，且4月PXACP談判破產(chǎn)均對期價形成利空。技術(shù)上，60分鐘KDJ頂背離，忌追漲。操作上，震蕩對待，區(qū)間參考6430-6650。 | PTA工廠開工率降低至60%以下，PTA庫存快速走低，利好期價。但PTA開工不斷走低，拖累PX價格漲幅，且4月PXACP談判破產(chǎn)均對期價形成利空。技術(shù)上，60分鐘KDJ頂背離，忌追漲。操作上，震蕩對待，區(qū)間參考6430-6650。 (苗玲) |
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