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日期：2014年4月14日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
北京時(shí)間4月12日凌晨消息，周五美國(guó)股市收跌，納指于2月3日以來(lái)首次收在4000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口下方。科技股延續(xù)了前幾日的下跌趨勢(shì)。摩根大通(55.3,?-2.10,?-3.66%)財(cái)報(bào)欠佳導(dǎo)致股價(jià)下跌。
美東時(shí)間4月11日16:00(北京時(shí)間4月12日04:00)，道瓊斯(16026.75,?-143.47,?-0.89%)工業(yè)平均指數(shù)下跌142.38點(diǎn)，收于16,027.84點(diǎn)，跌幅為0.88%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌17.37點(diǎn)，收于1,815.71點(diǎn)，跌幅為0.95%；納斯達(dá)克(3999.73,?-54.38,-1.34%)綜合指數(shù)下跌54.37點(diǎn)，收于3,999.73點(diǎn)，跌幅為1.34%。
嘉信理財(cái)交易與衍生品部門常務(wù)理事蘭迪-弗雷德里克(Randy Frederick)表示：“必須抖出一些投機(jī)資金、給非理性繁榮潑一盆冷水。值得提醒的是，市場(chǎng)不會(huì)直線上漲。盡管長(zhǎng)期趨勢(shì)是積極的，但在過(guò)程中仍然會(huì)出現(xiàn)一些波折。我們需要這種回調(diào)?！?span lang="EN-US">
JP摩根大通銀行(JPM)股價(jià)下跌，該公司宣布第一財(cái)季盈利下滑19%且低于市場(chǎng)預(yù)期。
富國(guó)銀行(48.08,?0.37,?0.78%)(WFC)周五發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，一季度凈盈利增長(zhǎng)14%，好于市場(chǎng)預(yù)期，得益于成本的下降。該行當(dāng)季凈盈利從上年同期的52億美元，合每股92美分，增至59億美元，合每股1.05美元，高于接受FactSet調(diào)查的分析師平均預(yù)期的96美分。營(yíng)收從上年同期的212.6億美元降至206億美元。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)面，美國(guó)勞工部宣布，美國(guó)3月份的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)增長(zhǎng)0.5%，核心PPI增長(zhǎng)0.6%。批發(fā)商品價(jià)格指數(shù)持平，批發(fā)服務(wù)價(jià)格上漲0.7%。過(guò)去12個(gè)月內(nèi)的PPI上漲1.4%，核心PPI增長(zhǎng)1.4%。
接受MW調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期3月份的PPI將增長(zhǎng)0.1%。
4月密歇根大學(xué)/湯森路透消費(fèi)者信心指數(shù)攀升至82.6。3月份的消費(fèi)者信心指數(shù)下降至11月以來(lái)的最低水平。
周四美國(guó)股市大幅下跌，引起周五全球市場(chǎng)承受拋壓。東京股市中，日經(jīng)225綜合指數(shù)下跌2.4%，創(chuàng)今年新低。
歐股周五整體低收1.11%：斯托克泛歐50指數(shù)跌35.11點(diǎn)報(bào)3116.5點(diǎn)。德股領(lǐng)跌，DAX 30跌143.04點(diǎn)報(bào)9311.5點(diǎn)，跌幅1.51%。英股富時(shí)100跌80.47點(diǎn)報(bào)6561.5點(diǎn)，跌幅1.21%。法股CAC 40跌45.49點(diǎn)報(bào)4368點(diǎn)，跌幅1.03%。
周四美國(guó)股市忽略了利好就業(yè)數(shù)據(jù)的影響，生物科技股與其他高增長(zhǎng)性股票均遭受報(bào)復(fù)性拋售，推動(dòng)納斯達(dá)克綜合指數(shù)收跌3.1%，創(chuàng)2011年11月以來(lái)的最大單日下跌百分比。標(biāo)普500指數(shù)下跌2.1%，收于1,833.08點(diǎn)，擊穿50日移動(dòng)平均線，并危險(xiǎn)的接近100日移動(dòng)平均線。道指下跌1.62%，為兩個(gè)多月以來(lái)的最大單日下跌百分比。
北歐聯(lián)合銀行高級(jí)策略師亨利克-德魯斯貝里(Henrik Drusebjerg)稱理解納指為何重挫，因?yàn)樵S多高增長(zhǎng)性股票價(jià)值過(guò)高。然而他認(rèn)為標(biāo)普500指數(shù)不該遭受如此大的跌幅。
德魯斯貝里表示：“在丹麥，過(guò)去兩周內(nèi)我們一直都在討論是否出現(xiàn)了另一場(chǎng)股市泡沫。我不認(rèn)為就連一點(diǎn)點(diǎn)股市泡沫的跡象都沒(méi)有?！?span lang="EN-US">
國(guó)際財(cái)經(jīng)消息面，德國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)朔伊布勒周五表示，在金融危機(jī)中遭受重創(chuàng)的歐洲國(guó)家正在改革并且走上了正確的道路。
20國(guó)集團(tuán)(G20)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議公報(bào)草案敦促美國(guó)在今年年底之前批準(zhǔn)IMF改革方案。
國(guó)際貨幣基金組織(IMF)歐洲部門主管Reza Moghadam周五表示，希臘未來(lái)兩年可能需要來(lái)自歐元區(qū)的進(jìn)一步的融資援助，盡管該國(guó)昨日剛剛成功重返債券市場(chǎng)。
個(gè)股消息面，Fastenal(FAST)宣布第一財(cái)季盈利增長(zhǎng)2.6%，銷售收入增長(zhǎng)8.7%。
Gap(GPS)股價(jià)下跌，該公司宣布3月份的同家店面銷售收入減少6%，而湯森路透集團(tuán)預(yù)計(jì)其降幅將為4.7%。
H&RBlock(HRB)宣布已經(jīng)同意向BofI Federal Bank售出部分銀行資產(chǎn)與債務(wù)，但未透露交易價(jià)格。
紐約商業(yè)交易所6月份交割的黃金期貨價(jià)格下跌1.50美元，收于每盎司1319美元。6月份交割的鈀金期貨價(jià)格上漲14.50美元，收于每盎司806.80美元，創(chuàng)2011年以來(lái)最高收盤價(jià)。
紐約商業(yè)交易所5月份交割的原油期貨價(jià)格上漲34美分，收于每桶103.74美元。本周油價(jià)上漲2.6%。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油脂油料 | 今日晨評(píng)要點(diǎn)：1、宏觀面保持原先判斷，美處于不穩(wěn)定復(fù)蘇、歐為避免通縮還可能刺激、中結(jié)構(gòu)調(diào)整是大勢(shì)所趨。但中國(guó)政經(jīng)結(jié)構(gòu)的多頭目標(biāo)決定了宏觀調(diào)整的確定性和微觀政策的搖擺性共同影響市場(chǎng)，給交易決策帶來(lái)難度；2、美豆“逼倉(cāng)”有所松動(dòng)，長(zhǎng)期價(jià)格空間也決定了15元以上難以持續(xù)。但市場(chǎng)真正的壓力是美本季大體定產(chǎn)以后，這要到7-8月份了?，F(xiàn)在還是傾向高位震蕩。區(qū)間參考如前。3、短預(yù)計(jì)今日低開(kāi)震蕩，上周末提示探低不追?？傻葞Ц邟伒推綑C(jī)會(huì)。 ? | 區(qū)間參考如前。3、短預(yù)計(jì)今日低開(kāi)震蕩，上周末提示探低不追?？傻葞Ц邟伒推綑C(jī)會(huì)。（范適安） |
油料 | 豆油： ? | 自油脂市場(chǎng)看，前期上漲的因素在逐步減弱，近期市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移至后市可能攀升的油廠開(kāi)工率，棕櫚油正在恢復(fù)的產(chǎn)量上，如明日馬棕的出口數(shù)據(jù)不及預(yù)期，則將加重盤面的弱勢(shì)，短期下跌的可能性在增加；但從長(zhǎng)期看，馬棕逐步進(jìn)入出口旺季，而目前的庫(kù)存水平處于幾年低位，新季菜籽上市將繼續(xù)收儲(chǔ)，中長(zhǎng)期的油脂市場(chǎng)供求過(guò)剩狀況逐步好轉(zhuǎn)。操作上，今日或高開(kāi)震蕩，逢反彈可沽空的思路。 (李巖) |
鄭棉 | 直補(bǔ)目標(biāo)價(jià)格出臺(tái)，定在?19800?元/噸，該價(jià)格高于此前市場(chǎng)預(yù)期。但目標(biāo)價(jià)高低與市場(chǎng)價(jià)無(wú)關(guān)。實(shí)際上由于目標(biāo)價(jià)較高，不會(huì)打擊棉農(nóng)的植棉積極性，反而會(huì)進(jìn)一步刺激新疆地區(qū)植棉熱情。預(yù)期疆內(nèi)產(chǎn)量會(huì)??穩(wěn)中有增，加上一定的進(jìn)口，將完全對(duì)沖內(nèi)地減產(chǎn)的影響。此外，中國(guó)儲(chǔ)備棉庫(kù)存龐大，國(guó)家持續(xù)低價(jià)拋儲(chǔ)，紡企會(huì)減少進(jìn)口，進(jìn)而打壓全球棉價(jià)，外棉也有下跌空間。因此，遠(yuǎn)月仍然看空。??? ? | 目前鄭棉持倉(cāng)創(chuàng)出去年一季度以來(lái)新高，資金流入增加。1501?面臨新棉上市國(guó)家不收儲(chǔ)、國(guó)家持續(xù)拋儲(chǔ)以及外棉壓境等諸多壓力，空單中線持有。無(wú)倉(cāng)者在目前價(jià)位分批介入空單。（苗玲） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
鐵礦石 | ?上周進(jìn)口礦市場(chǎng)先強(qiáng)后弱，隨著外盤的上漲，現(xiàn)貨拉漲嚴(yán)重，山東港口PB粉報(bào)價(jià)一度高至820元/噸，但實(shí)際成交價(jià)格最高在790-800元/噸。周四開(kāi)始大商所鐵礦石期貨開(kāi)始走弱，現(xiàn)貨市場(chǎng)也隨之減弱，但報(bào)價(jià)較堅(jiān)挺，成交減少，周五開(kāi)始報(bào)價(jià)趨弱。 ? | 政策面主導(dǎo)而行業(yè)面改善有限，進(jìn)口礦價(jià)仍難突破120美元，反彈后壓力顯現(xiàn)，短線參與，保持謹(jǐn)慎，重要關(guān)注在鋼價(jià)和礦石價(jià)格反彈的過(guò)程中港口過(guò)億噸庫(kù)存的消化進(jìn)度；中長(zhǎng)期來(lái)看，在行業(yè)供需面和高位庫(kù)存主導(dǎo)下鐵礦石市場(chǎng)弱勢(shì)格局不變。（楊俊林） |
螺紋鋼 | 唐山普方周末漲30，昌黎含稅出廠3020。 ? | 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)下行、市場(chǎng)預(yù)期悲觀的情況下，鋼價(jià)在出現(xiàn)一定恢復(fù)后，短期再大幅上行壓力也偏大，或?qū)⒁哉鹗庍\(yùn)行為主。 ?(林書(shū)來(lái)) |
焦煤焦炭 | 4月11日，焦煤和焦炭主力合約期價(jià)低開(kāi)震蕩，兩合約期價(jià)重心下降。宏觀面：在4月12日舉行的IMF春季會(huì)議上，德拉基表示，若歐元匯率持續(xù)走強(qiáng)，歐洲央行將進(jìn)一步寬松；中國(guó)4月16日將發(fā)布第一季度GDP年率數(shù)據(jù)，市場(chǎng)目前普遍擔(dān)心增速會(huì)收窄至7.3%——低于7.5%的政府全年增長(zhǎng)目標(biāo)，而中國(guó)國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)和央行行長(zhǎng)周小川日前表態(tài)已經(jīng)降低了寬松前景的可能性?，F(xiàn)貨市場(chǎng)：11日，國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)看跌，煤企精煤壓倉(cāng)難以消耗，港口現(xiàn)貨充足，煤價(jià)企穩(wěn)難度較大；國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)弱勢(shì)盤整，華東部分地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)小幅調(diào)整，市場(chǎng)成交良好。港口庫(kù)存：天津港279.2萬(wàn)噸增10.2萬(wàn)噸；連云港39萬(wàn)噸增2萬(wàn)噸；日照港28萬(wàn)噸減1.9萬(wàn)噸。技術(shù)面，焦煤和焦炭主力合約期價(jià)跌回5日線下方，短期偏弱。操作上，目前歐洲市場(chǎng)寬松預(yù)期加劇，國(guó)內(nèi)疲軟經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)打壓大宗商品期價(jià)，且投資者對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策刺激預(yù)期有所降溫，煤焦期價(jià)缺乏上攻動(dòng)力，短期期價(jià)或以震蕩為主，短線操作。 ? | 操作上，目前歐洲市場(chǎng)寬松預(yù)期加劇，國(guó)內(nèi)疲軟經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)打壓大宗商品期價(jià)，且投資者對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策刺激預(yù)期有所降溫，煤焦期價(jià)缺乏上攻動(dòng)力，短期期價(jià)或以震蕩為主，短線操作。 ?(甘宏亮) |
膠板 | 膠合板價(jià)格周末反彈,與纖維板價(jià)差價(jià)為79左右，套利策略需要謹(jǐn) 慎應(yīng)對(duì),建議投資者謹(jǐn)慎介入該品種。技術(shù)指標(biāo)macd為多,但成交 量減少，如需介入,可參考其他商品運(yùn)行及技術(shù) 指標(biāo)進(jìn)行短期操 作,目前價(jià)格再次逼近高點(diǎn),注意前期146阻力,回落可能隨時(shí)發(fā)生 。 | 如需介入,可參考其他商品運(yùn)行及技術(shù) 指標(biāo)進(jìn)行短期操 作,目前價(jià)格再次逼近高點(diǎn),注意前期146阻力,回落可能隨時(shí)發(fā)生 。(李洪洋) |
銅 | 市場(chǎng)對(duì)銅消費(fèi)大國(guó)--中國(guó)的真實(shí)需求判斷分歧明顯，導(dǎo)致銅市方 向更為糾結(jié)。 目前銅價(jià)格仍以震蕩為主。價(jià)格附近有20日均線和40日均線制約, 技術(shù)上注意控制倉(cāng)位， 期銅仍應(yīng)關(guān)注46900附近阻力,目前銅價(jià)格仍處震蕩區(qū)間內(nèi),以寬幅 震蕩為主應(yīng)對(duì). ? 期銅1407 參考區(qū)間46200-47100 | 期銅仍應(yīng)關(guān)注46900附近阻力,目前銅價(jià)格仍處震蕩區(qū)間內(nèi),以寬幅 震蕩為主應(yīng)對(duì). ? 期銅1407 參考區(qū)間46200-47100 (李洪洋) |
橡膠 | 周末外盤道指因摩根大通財(cái)報(bào)下跌.目前市場(chǎng)依舊疲軟,但國(guó)內(nèi)政 策寬松預(yù)期上升. ? 天膠1409合約 宏觀方面，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍呈現(xiàn)滯脹局面。 近期天膠價(jià)格一度受泰國(guó)可能發(fā)售儲(chǔ)備橡膠影響而大幅下跌,且目 前天膠開(kāi)割期鄰近. 整體看，近期價(jià)格主要在15900-15000一線運(yùn) 行。目前主要在15600以下運(yùn)行，15000附近整數(shù)位支撐恐難維系. 短期操作可以選擇逢高放空，警惕低位反彈,謹(jǐn)慎控制倉(cāng)位，及時(shí) 獲利為主。 | 短期操作可以選擇逢高放空，警惕低位反彈,謹(jǐn)慎控制倉(cāng)位，及時(shí) 獲利為主。 (李洪洋) |
PTA | 11 日 PTA 減倉(cāng)震蕩收陽(yáng)十字星，K 線收 20 日均線之下。前 20 名空單持倉(cāng)減 971 手，多單增 2419 手，主力空頭持倉(cāng)占優(yōu)。PX 在 2、3 季度將有大量新產(chǎn)能投產(chǎn)，PTA 在 2、4 季度新產(chǎn)能投產(chǎn)量預(yù)期較大，中線偏空格局未改。近期產(chǎn)業(yè)面看，PTA 負(fù)荷提升至 7 成附近，預(yù)計(jì)后市仍有提升，但考慮聚酯庫(kù)存較低，下游產(chǎn)銷尚可，基本面仍有支撐，震蕩對(duì)待，中長(zhǎng)線觀望，短線靈活。關(guān)注 PTA 負(fù)荷及聚酯產(chǎn)銷變化。 ? | 基本面仍有支撐，震蕩對(duì)待，中長(zhǎng)線觀望，短線靈活。關(guān)注 PTA 負(fù)荷及聚酯產(chǎn)銷變化。 ?(苗玲) |
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