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日期：2014年4月17日
【經(jīng)濟要聞】
北京時間4月17日凌晨消息，周三美國股市收高。中國經(jīng)濟增長超出預(yù)期、美國工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)利好，企業(yè)財報樂觀，提振了市場情緒。美聯(lián)儲主席耶倫的講話與美聯(lián)儲褐皮書受到關(guān)注。
美東時間4月16日16:00(北京時間4月17日04:00)，道瓊斯(16424.85,?162.29,?1.00%)工業(yè)平均指數(shù)上漲162.09點，收于16,424.65點，漲幅為1.00%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲19.33點，收于1,862.31點，漲幅為1.05%；納斯達(dá)克(4086.22,?52.07,1.29%)綜合指數(shù)上漲52.06點，收于4,086.23點，漲幅為1.29%。
美聯(lián)儲主席耶倫周三重申，美聯(lián)儲的利率政策將取決于就業(yè)與通貨膨脹狀況。
美聯(lián)儲公布的經(jīng)濟經(jīng)濟區(qū)狀況褐皮書報告稱，隨著氣候改善，美國大多數(shù)地區(qū)的經(jīng)濟狀況有所好轉(zhuǎn)。
個股表現(xiàn)方面，雅虎(36.35,?2.14,?6.26%)(YHOO)股價上漲，該公司旗下的Alibaba Group Holding的銷售大幅攀升。
美國最大的汽車部件生產(chǎn)商江森自控(46.73,?0.77,?1.68%)(JohnsonControls)收高，該公司同意以16億美元幾個收購Air Distribution Technologies。
美國銀行(16.13,?-0.26,?-1.59%)(BAC)下跌2.8%，公司宣布第一財季每股虧損5美分，同期內(nèi)該公司承擔(dān)了60億美元法律事務(wù)開支。
U.S.BankWealth Management公司高級股市策略師吉姆-拉塞爾(Jim Russell)表示：“宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)仍然相當(dāng)強勁，我們認(rèn)為股市價值方面并不表明我們結(jié)束了。市場正在尋找某種自然的交易水平以便反彈，我們看到企業(yè)盈利稍好于市場預(yù)期，企業(yè)管理層對第二季度的展望似乎也令人歡欣鼓舞?！?span lang="EN-US">
經(jīng)濟數(shù)據(jù)面，美國商務(wù)部周三報告稱，美國3月份的新屋開建數(shù)字增長2.8%，經(jīng)過季節(jié)性因素調(diào)整之后的年化數(shù)字為94.6萬幢，創(chuàng)3個月新高。但市場平均預(yù)期該數(shù)字將升至99萬幢。
美聯(lián)儲周三宣布，美國3月份的工業(yè)產(chǎn)出增幅超出預(yù)期，修正后的2月工業(yè)產(chǎn)出創(chuàng)2010年5月以來最大增幅。3月份的工業(yè)產(chǎn)出增長0.7%，超出市場平均預(yù)期的0.5%。2月份的工業(yè)產(chǎn)出增幅從原先公布的0.7%上調(diào)為1.2%。
美聯(lián)儲在美東時間周三下午2點公布經(jīng)濟景氣狀況褐皮書報告。報告稱，隨著氣候改善，美國大多數(shù)地區(qū)的經(jīng)濟狀況有所好轉(zhuǎn)。
美聯(lián)儲主席珍妮特-耶倫周三發(fā)表講話稱，美聯(lián)儲與許多經(jīng)濟學(xué)家關(guān)于2016年底美國恢復(fù)全面就業(yè)與價格穩(wěn)定的預(yù)期“相當(dāng)可信”。她表示：“這些條件終于出現(xiàn)在許多預(yù)測家的中期預(yù)測當(dāng)中，這是非常值得歡迎的消息?！?span lang="EN-US">
耶倫表示，
上次美國經(jīng)濟處在這種狀態(tài)，還要追溯到10年之前。但耶倫迅速表示，這種預(yù)期狀況仍是兩年之后，顯示“我們有多么長的路要走?！?span lang="EN-US">
耶倫表示，通貨膨脹率顯著堅持在2%之下的可能性，要高于通脹率遠(yuǎn)超2%的可能性。
耶倫稱，美聯(lián)儲的前瞻指引能起到“自動穩(wěn)定器”的作用，可以幫助投資者避免對前所未見的經(jīng)濟事件作出過度反應(yīng)。她表示，隨著美聯(lián)儲獲得了關(guān)于經(jīng)濟運行的更多證據(jù)，美聯(lián)儲的前瞻指引也會隨之發(fā)生變化。
耶倫表示，在聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)持續(xù)評估我們是否已回到最大就業(yè)與價格穩(wěn)定的正軌時，有三個問題尤為重要。這三個問題分別是：1，就業(yè)市場是否嚴(yán)重蕭條？2，通貨膨脹率回到2%沒有？3，什么因素可能導(dǎo)致經(jīng)濟復(fù)蘇偏離正軌？
耶倫稱美聯(lián)儲將致力于融通性政策以支持經(jīng)濟復(fù)蘇；重申預(yù)計將在結(jié)束購買債券之后相當(dāng)長一段時間才會進行首次加息。
分析師指出，美聯(lián)儲主席耶倫的講話不過是在重申上周美聯(lián)儲會議紀(jì)要的內(nèi)容，因此美國各類資產(chǎn)市場對耶倫的講話反應(yīng)冷淡。
除了耶倫之外，今天發(fā)表講話的美聯(lián)儲官員還有亞特蘭大聯(lián)儲主席丹尼斯-洛克哈特、以及達(dá)拉斯聯(lián)儲主席理查德-費舍。洛克哈特不是聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)今年有投票權(quán)的委員，費舍則是。
費舍爾表示對目前的通貨膨脹范圍感到滿意，稱不會投票贊成任何將通貨膨脹率推高至2%長期目標(biāo)之上的政策。經(jīng)濟雖然在增長但是不強勁，大范圍資產(chǎn)購買的規(guī)模讓人‘有些擔(dān)心’。
周二美國股市收高，盤中局面震蕩。投資者同時受到了亞洲與歐洲市場的帶動，受好于預(yù)期的中國經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)推動，周三兩地大多數(shù)股市上揚。
企業(yè)財報面，U.S. Bancorp(USB)宣布第一財季每股收益73美分，營收48.1億美元。
St.JudeMedical(STJ)宣布第一財季經(jīng)過調(diào)整之后的每股收益為96美分，稍高于FactSet所預(yù)期的95美分。
周三美股收盤之后，谷歌(556.54,?20.10,?3.75%)(GOOG)將公布財報。周一Cantor Fitzgerald分析師重申對該股“買進”的評級不變，并將其股價目標(biāo)定位650美元。
IBM(196.4,?-0.62,?-0.31%)(IBM)即將公布第一財季財報。
雅虎(YHOO)股價上漲，該公司在周二盤后宣布第一財季每股收益下降至29美分。按照經(jīng)過調(diào)整之后的業(yè)績計算，該公司每股收益38美分，稍高于分析師平均預(yù)期的37美分。
紐約商業(yè)交易所6月份交割的黃金期貨價格上漲3.20美元，收于每盎司1303.50美元。原油期貨價格基本持平，收于每桶103.76美元。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油脂油料 | 隔夜外圍美元窄震，歐美股市美股領(lǐng)漲。中國經(jīng)濟增長超出預(yù)期、美國工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)利好，企業(yè)財報樂觀，提振了市場情緒。美聯(lián)儲主席耶倫的講話與美聯(lián)儲褐皮書受到關(guān)注。大宗商品反彈為主，原油在103-104區(qū)間。美豆連漲3日，因擔(dān)憂美庫存狀況和基金再度買入。市場預(yù)計在農(nóng)戶今秋收割前，美供應(yīng)仍將保持稀缺，這也同樣會拉動今年產(chǎn)量?！队褪澜纭繁局馨l(fā)布報告表示，從現(xiàn)在至本作物年度（8月底）結(jié)束，美國和南美大豆出口步伐可能放緩，因中國大豆庫存充足，進口需求下滑。另世界氣象組織報告稱，有跡象表明，厄爾尼諾天氣即將出現(xiàn)，這會給澳洲、菲律賓及巴西帶來干旱而墨西哥彎將增加降雨?？蚣芊治鋈缜?，美、中、南美因基本面差異，強弱有別。美還在“逼倉”之中，而國內(nèi)因庫存不缺處于被動跟漲；預(yù)計今日高開震蕩，雙向波動可能較大，盤中拉高不追。 ? | 框架分析如前，美、中、南美因基本面差異，強弱有別。美還在“逼倉”之中，而國內(nèi)因庫存不缺處于被動跟漲；預(yù)計今日高開震蕩，雙向波動可能較大，盤中拉高不追。 ? （范適安） |
油料 | 棕櫚油： ? | 油脂市場受棕櫚油出口繼續(xù)好轉(zhuǎn)的影響，令看空情緒減輕，低位獲得支撐，但馬來近期降水正常，或?qū)⑾拗票P面漲幅，即前期的產(chǎn)量利空因素仍然存在，短期盤面低位回升、震蕩為主；中長期來看，馬棕逐步進入出口旺季，而目前的庫存水平處于幾年低位，新季菜籽上市將繼續(xù)收儲，中長期的油脂市場供求過剩狀況逐步好轉(zhuǎn)。 ?(李巖) |
鄭棉 | 直補目標(biāo)價格出臺，定在?19800?元/噸，該價格高于此前市場預(yù)期。但目標(biāo)價高低與市場價無關(guān)。實際上由于目標(biāo)價較高，不會打擊棉農(nóng)的植棉積極性，反而會進一步刺激新疆地區(qū)植棉熱情。預(yù)期疆內(nèi)產(chǎn)量會??穩(wěn)中有增，加上一定的進口，將完全對沖內(nèi)地減產(chǎn)的影響。此外，中國儲備棉庫存龐大，國家持續(xù)低價拋儲，紡企會減少進口，進而打壓全球棉價，外棉也有下跌空間。因此，遠(yuǎn)月仍然看空。??? ? | 目前鄭棉持倉創(chuàng)出去年一季度以來新高，資金流入增加。1501?面臨新棉上市國家不收儲、國家持續(xù)拋儲以及外棉壓境等諸多壓力，空單中線持有。無倉者在目前價位分批介入空單。（苗玲） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | ?昨日國產(chǎn)礦市場整體維持平穩(wěn)運行，鋼材市場震蕩運行，國內(nèi)礦石仍然面對供需面壓力，短時間難以緩解，成交情況較前期持平。唐山地區(qū)66%酸粉濕不含稅價格740-750元/噸，?東北遼西地區(qū)成交一般，個別品質(zhì)稍后的成交尚可。華北地區(qū)精粉市場持穩(wěn)運行，近期外圍因素對國內(nèi)市場無明顯刺激，成交價格波動不大且多以小單成交為主。邯邢局上調(diào)精粉出廠價格10元/噸至945元/噸，因近日并無利好因素且上調(diào)幅度較小，故未對市場產(chǎn)生明顯影響。主流成交價格均與前日持平。 ? | 進口礦價在120美元處較難突破，鋼廠采購減少，期貨盤面上看，反彈后壓力顯現(xiàn)，呈現(xiàn)震蕩整理態(tài)勢，短線參與，保持謹(jǐn)慎，重點關(guān)注在鋼價和礦石價格反彈的過程中港口過億噸庫存的消化進度；中長期來看，在行業(yè)供需面和高位庫存主導(dǎo)下鐵礦石市場弱勢格局不變。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 唐山普方昨先漲后跌，與前日持平，昌黎含稅出廠2990。 ? | 總體上，如果消費情況不出現(xiàn)超預(yù)期提升情況下，預(yù)計四月現(xiàn)貨價格或總體以震蕩態(tài)勢運行，另外，關(guān)注市場供應(yīng)情況變化，若放量對價格將形成壓力。期貨盤面，四月內(nèi)或延續(xù)震蕩態(tài)勢。 ? ?(林書來) |
焦煤焦炭 | 4月16日，焦煤和焦炭主力合約期價沖高回落，但兩合約期價重心走低。宏觀面：美聯(lián)儲主席耶倫在講話中也強調(diào)了貨幣政策仍將繼續(xù)保持寬松的前景。中國總理李克強4月16日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議指出，中國經(jīng)濟運行在合理區(qū)間，對縣域農(nóng)村銀行降低存準(zhǔn)率?，F(xiàn)貨市場：16日國內(nèi)煉焦煤市場弱勢盤整，整體成交一般；國內(nèi)焦炭市場運行平穩(wěn)，市場成交有一定好轉(zhuǎn)。國內(nèi)主流焦炭價格參考行情如下：山西地區(qū)焦炭市場現(xiàn)二級主流價格為840-880元/噸，準(zhǔn)一級950-980元/噸，均為出廠含稅價，一級車板含稅價1020-1100元/噸。技術(shù)面，焦煤和焦炭主力合約期價上攻受阻，短期或繼續(xù)震蕩。操作上，國內(nèi)外利多共振，且現(xiàn)貨市場有所好轉(zhuǎn)，短期偏多操作。 | 技術(shù)面，焦煤和焦炭主力合約期價上攻受阻，短期或繼續(xù)震蕩。操作上，國內(nèi)外利多共振，且現(xiàn)貨市場有所好轉(zhuǎn)，短期偏多操作。 ?(甘宏亮) |
膠板 | 膠合板價格受資金支撐繼續(xù)拉高,由于交割制度仍未完善,小品種出現(xiàn)軟逼倉狀況.與纖維板價差價為93左右，差價不斷擴大,套利策略需要謹(jǐn)慎應(yīng)對,建議投資者謹(jǐn)慎介入該品種。技術(shù)指標(biāo)macd為多，如需介入,可參考其他商品運行及技術(shù) 指標(biāo)進行短期操作,目前價格再達(dá)新高,技術(shù)指標(biāo)仍偏多,回落可能隨時發(fā)生。多單需警惕. | 如需介入,可參考其他商品運行及技術(shù) 指標(biāo)進行短期操作,目前價格再達(dá)新高,技術(shù)指標(biāo)仍偏多,回落可能隨時發(fā)生。多單需警惕. (李洪洋) |
銅 | 受美國房屋數(shù)據(jù)利好影響,期銅價格重回前期震蕩區(qū),預(yù)計短期內(nèi)仍會維持寬幅震蕩格局.操作者關(guān)注前高阻力為主. 期銅1407 參考區(qū)間46300-47000 | 預(yù)計短期內(nèi)仍會維持寬幅震蕩格局.操作者關(guān)注前高阻力為主. 期銅1407 參考區(qū)間46300-47000 (李洪洋) |
橡膠 | 天膠1409合約 宏觀方面，國內(nèi)經(jīng)濟仍呈現(xiàn)滯脹局面。 目前,天膠自身基本面變化不大,預(yù)計價格可能有望在該區(qū)域展開震蕩,建議操作者以區(qū)間震蕩格局應(yīng)對為主,多空勿追及時獲利. 天膠1409 參考區(qū)間14900-15300 | 建議操作者以區(qū)間震蕩格局應(yīng)對為主,多空勿追及時獲利. 天膠1409 參考區(qū)間14900-15300 (李洪洋) |
PTA | 周三PTA期價減倉震蕩，9月合約收報6400元/噸，1月合約收報6402元/噸。前20名持倉顯示，多空日內(nèi)減倉，總體持倉相近。倉單數(shù)量60320張，減少3666張，有效預(yù)報14359張。 PX市場價格小跌。臺灣CFR報1220美元/噸。3月PX進口量為75.7萬噸，同比減少7.5萬噸。2014年1-3月累計進口247萬噸，同比增加21.81萬噸。 PTA市場盤整為主。商談價格6280-6310元/噸。三房巷120萬噸PTA裝置及寧波臺化100萬噸PTA裝置重啟。翔鷺石化150萬噸試運行狀態(tài)，月底投產(chǎn)，同時老裝置計劃停車一個月。 MEG市場小幅回落。華東MEG商談價格預(yù)估6800元/噸左右。 滌絲價格上調(diào)。江浙滌絲產(chǎn)銷尚可，平均產(chǎn)銷110-150附近，其中POY產(chǎn)銷較好基本可以超百。 PX 在 2、3 季度將有大量新產(chǎn)能投產(chǎn)，PTA 在 2、4 季度新產(chǎn)能投產(chǎn)量預(yù)期較大，中線偏空格局未改。而近期PX價格震蕩，聚酯產(chǎn)銷良好價格穩(wěn)中有張，PTA工廠開工恢復(fù)中，現(xiàn)貨價格持穩(wěn)。綜上近期盤面震蕩看待，操作短線為主。 ? | PX 在 2、3 季度將有大量新產(chǎn)能投產(chǎn)，PTA 在 2、4 季度新產(chǎn)能投產(chǎn)量預(yù)期較大，中線偏空格局未改。而近期PX價格震蕩，聚酯產(chǎn)銷良好價格穩(wěn)中有張，PTA工廠開工恢復(fù)中，現(xiàn)貨價格持穩(wěn)。綜上近期盤面震蕩看待，操作短線為主。 ?(苗玲) |
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