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日期：2014年5月5日
【經(jīng)濟要聞】
北京時間5月3日凌晨消息，周五美國股市收跌。盡管美國4月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)利好，但烏克蘭緊張局勢升級使避險情緒提升。
美東時間5月2日16:00(北京時間5月3日04:00)，道瓊斯(16512.89,?-45.98,?-0.28%)工業(yè)平均指數(shù)下跌46.04點，收于16,512.83點，跌幅為0.28%；標準普爾500指數(shù)下跌2.57點，收于1,881.11點，跌幅為0.14%；納斯達克[微博](4123.9,?-3.55,-0.09%)綜合指數(shù)下跌3.55點，收于4,123.90點，跌幅為0.09%。
烏克蘭危機升級令市場感到緊張。今天早間有報道稱烏克蘭東部地區(qū)發(fā)生了更多沖突，俄羅斯要求聯(lián)合國[微博]安理會召開緊急會議。
烏克蘭外交部長斷然否認了俄羅斯關(guān)于基輔違背日內(nèi)瓦協(xié)議的指責，并表示俄羅斯沒有采取措施來緩和局勢。
據(jù)敖德薩當?shù)鼐焱嘎?，在烏克蘭南部城市敖德薩爆發(fā)的親俄與反俄群體沖突中，已有3人死亡、15人受傷。
烏克蘭代總統(tǒng)稱，烏克蘭東部的沖突中，很多親俄分子受傷或被殺。
烏克蘭政府已經(jīng)禁止俄羅斯航空公司飛機飛往烏克蘭東部城市。俄羅斯呼吁聯(lián)合國舉行緊急會議討論烏克蘭采取的行動。
美國總統(tǒng)奧巴馬與德國總理默克爾周五舉行了會談，雙方重申將協(xié)同制裁俄羅斯的共同立場。奧巴馬表示，俄羅斯需要動用其對烏克蘭武裝集團的影響力使其退出。奧巴馬稱，如果俄羅斯試圖破壞烏克蘭的選舉，就會對俄羅斯實行進一步制裁。
美國第二大銀行美銀與第三大銀行花旗上季度削減了俄羅斯資產(chǎn)?；ㄆ熘芪逄峤唤o美國證券交易委員會(SEC)的季度報告顯示，今年一季度其對俄風險敞口下降9%，至94億美元。美銀昨日報告稱，一季度對俄風險敞口削減了22%。
經(jīng)濟數(shù)據(jù)面，美國勞工部宣布，美國4月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增幅擴大至28.8萬，創(chuàng)2012年1月份以來最大，預期增幅為21萬，4月失業(yè)率回落至6.3%，創(chuàng)2008年9月份以來最低。但是美國4月勞動力參與率僅62.8%，重返30年低位水平。目前美國實際就業(yè)人口仍未恢復到金融危機前的水平。
此前接受MW調(diào)查的經(jīng)濟學家平均預期4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加21.5萬、失業(yè)率從6.7%下降至6.6%。
美聯(lián)儲觀察家希爾森拉什(Hilsenrath)稱，非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)不會促使美聯(lián)儲改變其政策設(shè)定。
在非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布之前，券商互動投資者公司衍生品部門總監(jiān)麥克-麥卡頓(Mike McCudden)表示：“市場對非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的預期高度樂觀，有些投資者對此心懷警惕?！?span lang="EN-US">
周四公布的上周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)攀升至2月份以來新高，低于華爾街預期，導致當天道指與標普500指數(shù)經(jīng)歷了跌宕起伏的行情后最終小幅收跌。
此外，美國3月工廠訂單數(shù)據(jù)攀升1.1%。
美國3月耐用品訂單數(shù)據(jù)修正為增長2.9%，前值2.6%。
瑞士信貸(31.85,?0.08,?0.25%)將美國第二季度GDP增速預期從3.1%上調(diào)為4.0%，因第一季度末的消費者開支強勁增長。
企業(yè)消息面，LinkedIn(147.73,?-13.49,?-8.37%)(LNKD)走低，這家網(wǎng)絡(luò)服務(wù)公司在周四宣布第一財季轉(zhuǎn)為虧損1332萬美元，合每股虧損11美分；去年同期盈利2260萬美元、每股收益20美分。
Expedia(EXPE)股價下跌，這家旅游網(wǎng)站在周四收盤后宣布第一財季虧損收窄至1430萬美元。
默沙東(58.22,?-1.40,?-2.35%)(MRK)股價下跌，此前有報道稱德國制藥商拜耳公司(Bayer AG DE:BAYN)正在于默沙東進行獨家談判，可能以140億美元收購默沙東旗下的消費者健康部門。
輝瑞(30.75,?-0.40,?-1.28%)制藥(PFE)小幅下滑，此前阿斯利康(81.02,?-0.07,?-0.09%)(AZN)宣布輝瑞制藥公司的收購報價“不足”，因此拒絕了其收購要約。
在美國上市的洲際酒店集團(IHG)股價大漲，此前該集團宣布將通過特別派息方式向股東返還7.5億美元。
皇家蘇格蘭銀行(RBS(11.21,?0.82,?7.89%))大幅攀升，這家英國銀行宣布在進行業(yè)務(wù)改革的過程中實現(xiàn)盈利攀升。
雪佛龍(124.72,?-0.22,?-0.18%)石油公司(CVX)宣布第一財季每股收益2.36美元，營收510億美元；市場平均預期該公司每股收益2.31美元、營收530億美元。該公司第一財季的凈開支為5.05億美元。
CVSCaremark(CVS)宣布第一財季盈利攀升18%。
加拿大傳媒巨頭托爾斯塔集團(Torstar)周五宣布，已同意將旗下全球最大浪漫小說出版商禾林出版公司(HarlequinEnterprises Limited)以4.55億加元出售給新聞集團(16.83,?0.07,?0.42%)(NWSA)。
據(jù)BTIG的一位分析師稱，AT&T(T)公司CEO多諾萬暗示該公司正在與Netflix(340.65,?4.13,?1.23%)(NFLX)磋商互聯(lián)協(xié)議事宜。
其他市場面，紐約商業(yè)交易所6月份交割的黃金期貨價格上漲19.50美元，漲幅1.5%，收于每盎司1302.90美元。原油期貨價格上漲34美分或0.3%，收于每桶99.76美元。全周油價下跌0.8%。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油脂油料 | “五一”假期外圍大體波瀾不驚。盡管美GDP年率僅增長0.1%，增幅低于1.2%的預期，但聯(lián)儲貨幣政策未受影響，5月縮減QE繼續(xù)100億美元，目標利率維持0-0.25%不變。國內(nèi)方面官方PMI50.4，維持連續(xù)第二個月小升。表達國內(nèi)維穩(wěn)的意圖。如果分項目看，基礎(chǔ)還是比較脆弱。美豆方面，近月上周4在15元上方創(chuàng)幾個月以來最大單日跌幅，周5有所企穩(wěn)?？蚣芊治鋈绻?jié)前，短期看“逼倉”的癥結(jié)能否解開？中期南美大量上市，15以上高價能否支持？長期美天氣能否將預期美豆8150萬英畝的面積種下去？技術(shù)等待季節(jié)高點的確認，短看低開震蕩，嘗試高拋低平，宜靈活。 ? | 中期南美大量上市，15以上高價能否支持？長期美天氣能否將預期美豆8150萬英畝的面積種下去？技術(shù)等待季節(jié)高點的確認，短看低開震蕩，嘗試高拋低平，宜靈活。 ? （范適安） |
谷物飼料 | 美國玉米期貨周五連跌三日，交易商稱受到技術(shù)性賣盤打壓，且美國中西部種植天氣改善。5月合約?有意外交割令市場承壓，近月玉米期貨?本周下挫2.6%，為11月來最大跌幅。交易商表示，交投最活躍的7月玉米期貨?跌穿30日和40日移動均線切入位，引發(fā)賣盤。 ? | 國內(nèi)玉米開始關(guān)注東北春播天氣，短期有震蕩上行機會，但整體上供應充足，價格難以大幅上漲，操作上建議短線低吸高平或觀望。 |
油料 | 節(jié)日期間外盤釋放部分利空，美豆油受原油及美豆影響放大跌勢，棕櫚油跟隨豆油走低，詳見昨投資建議內(nèi)容。 此前擔憂的美豆下跌風險在節(jié)日期間有所釋放，料令今日油脂價格大幅低開，同時鑒于國內(nèi)油廠開工率較高，而棕櫚油消費疲軟，后市預計繼續(xù)偏弱；不過后市下行空間受制于原油價格的持穩(wěn)以及美豆庫存的偏低影響，可逢均線壓力拋空思路，不追空。 節(jié)后連豆油料低開于6800、連棕油料低開于6050，若跌破則分別指向6600、5850前低；菜油料低開，但傳聞拋儲以定向銷售方式進行，減弱短期利空，菜油短期相對抗跌。 | 節(jié)后連豆油料低開于6800、連棕油料低開于6050，若跌破則分別指向6600、5850前低；菜油料低開，但傳聞拋儲以定向銷售方式進行，減弱短期利空，菜油短期相對抗跌。(李巖) |
鄭棉 | 周五鄭棉維持窄幅震蕩，1月合約收報16050元/噸，K線呈之字形。 截止25日，累計拋儲成交129萬噸，成交比例縮減，舊國標成交平均價16876元/噸，新國標平均成交價17300元/噸。周五棉花二次理事會在北京召開，會上未正式出臺直補細則。鄭棉市場靜待直補細則落實，走勢盤整。上周新疆大風，棉花需復播，由于時間尚早，無大影響。隨著時間推移，鄭棉進入天氣行情。但考慮拋儲持續(xù)至8月底，國儲庫存龐大，鄭棉遠月炒作上漲高度有限，反而要面對收儲退出帶來的巨大政策利空。 遠月合約市場化程度不斷加強，長線偏空局不變。近期由于外盤不斷走高,短線震蕩對待，區(qū)間參考16000-16300。 ? | 遠月1501合約市場化程度不斷加強，長線偏空局不變。近期由于外盤不斷走高,短線震蕩對待，區(qū)間參考16000-16300。 （苗玲） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | ??昨日為小長假后首個工作日，但部分貿(mào)易商仍未回歸市場，加之期貨市場處于假日休市狀態(tài)，因此成交氣氛淡薄。近期因加速資金回流，降低庫存，大型貿(mào)易商價格策略更趨靈活，部分品種甚至以低于市價5元的價格出售。鋼廠方面庫存較為充足，節(jié)日期間少有備貨采購情況。? ? | 操作上，保持偏空思路，空單依托均線防守持有；季節(jié)性及宏觀面等因素影響加劇盤面震蕩，注意防范風險。（楊俊林） |
螺紋鋼 | 唐山普方節(jié)日期間小幅下跌，5日晨昌黎含稅出廠報2900。 消息面，中國官方4月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.4%，較上月回升0.1個百分點；鋼鐵PMI七個月來首度回歸擴張區(qū)間，4月鋼鐵業(yè)PMI指數(shù)延續(xù)了3月份的回升勢頭，為52.6%，較上月大幅回升8.4個百分點，自2013年9月份以來首次回歸擴張區(qū)間；中國鐵路建設(shè)投資今年增至逾8000億。 現(xiàn)貨市場，華東地區(qū)主導鋼廠出廠價下調(diào)70元/噸，沙鋼對不同品種本期調(diào)價差異明顯，值得投資者注意。上海建筑鋼材市場主流報價小幅松動，市場反應成交現(xiàn)清淡，主導鋼廠資源報價小幅下跌，目前18-22mm規(guī)格中天、申特類報價集中在3210-3240元/噸。華北地區(qū)，北京小幅下滑主流目前報3200，天津3280。據(jù)西本統(tǒng)計節(jié)日期間全國市場建筑鋼材約6成地區(qū)呈現(xiàn)平穩(wěn)，3成下滑，不足1成報價小幅上漲。 進入5月，鋼材供需方面仍延續(xù)4月下半段態(tài)勢，但特別需要注意5月份后將是國內(nèi)諸如房地產(chǎn)、債務(wù)等問題宏觀風險事件集中暴露的又一個窗口期，央行也表態(tài)有序打破理財產(chǎn)品剛性兌付，注意風險性事件沖擊影響。總體來看，近期期價走勢仍將維持低位震蕩格局。 | 進入5月，鋼材供需方面仍延續(xù)4月下半段態(tài)勢，但特別需要注意5月份后將是國內(nèi)諸如房地產(chǎn)、債務(wù)等問題宏觀風險事件集中暴露的又一個窗口期，央行也表態(tài)有序打破理財產(chǎn)品剛性兌付，注意風險性事件沖擊影響。總體來看，近期期價走勢仍將維持低位震蕩格局。(林書來) |
焦煤焦炭 | 五一假期期間美聯(lián)儲決議一如市場預期，國內(nèi)外經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)向好，但烏克蘭地緣政治危機有愈演愈烈之勢令投資者避險升溫。美聯(lián)儲決議將QE縮減100億美元并重申了3月前瞻指引立場；美國4月非農(nóng)就業(yè)人口勁增28.8萬，失業(yè)率降至6.3%；中國4月官方非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)升至54.8。行業(yè)面焦煤和焦炭基本面依舊偏弱，但現(xiàn)貨市場價格走勢有所轉(zhuǎn)機給期價帶來一定支撐。技術(shù)面焦煤和焦炭主力合約均運行于均線系統(tǒng)下沿，兩合約期價受均線系統(tǒng)壓制較為明顯。其中，焦炭主力合約期價走勢弱于焦煤主力合約，目前已逼近前期底部，短期關(guān)注1154元/噸一線支撐，焦煤主力合約則關(guān)注800元/噸整數(shù)關(guān)口支撐。目前焦煤和焦炭期價上下兩難，整體以區(qū)間震蕩為主，操作上短線交易。 ? | 目前焦煤和焦炭期價上下兩難，整體以區(qū)間震蕩為主，操作上短線交易。 ? ?(甘宏亮) |
膠板 | 膠合板價格預計維持偏強.1409與纖維板1409價差價為79左右,套利策略需要謹慎應對,建議投資者謹慎介入該品種。技術(shù)指標macd為多，如需介入,可參考其他商品運行及技術(shù) 指標進行短期操作,目前價格偏高,技術(shù)指標仍偏多,關(guān)注實盤資金動向操作為主.預計膠合板仍將維持偏強震蕩格局. | 目前價格偏高,技術(shù)指標仍偏多,關(guān)注實盤資金動向操作為主.預計膠合板仍將維持偏強震蕩格局. (李洪洋) |
銅 | 上交所期銅庫存繼續(xù)下降.lme庫存233325繼續(xù)下降,美銅倫銅回升. 除了中國4月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)不及預期外,美國主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預期，銅價格預計有所回升. 期銅1407 參考區(qū)間47500-47800 | 除了中國4月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)不及預期外,美國主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預期，銅價格預計有所回升. 期銅1407 參考區(qū)間47500-47800 (李洪洋) |
橡膠 | 中國政府公布4月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為50.4，較3月微幅上升，但略低于預估值50.5。 烏克蘭局勢惡化 ? 4月份美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加28.8萬人，創(chuàng)下兩年多以來的最高增幅，超出經(jīng)濟學家此前預期；失業(yè)率則下降至6.3% 美國汽車業(yè)4月強勁反彈，汽車銷量較上年同期成長8% 美國商務(wù)部公布，3月消費者支出增加0.9%，2月上升0.5%。3月增速為2009年8月最大，遠超分析師預期的增長0.6%。 ? 天膠1409合約 期貨庫存繼續(xù)下降由127520下降到125820.庫存總量下降到167642噸. 假期期間日膠價格走低, 受需求不利合成膠產(chǎn)能飽和價格偏低等影響,天膠價格預計仍維持偏弱趨勢。產(chǎn)銷方面馬來西亞橡膠委員會為主要橡膠經(jīng)濟區(qū)域的小園主分發(fā)補貼和獎勵。使得由于出售膠園造成減產(chǎn)的可能性降低，雖然有天氣干旱等因素影響，但高位庫存仍難消化，且開割期和新膠上市因素也將影響行情，國內(nèi)市場休市后，雖然美盤數(shù)據(jù)偏好,天膠原料價格回升,但烏克蘭局勢進一步惡化，且新膠上市,總體看，仍難影響目前天膠偏弱趨勢。 操作仍以反彈高點放空為主.節(jié)日空單可注意獲利. 天膠1409 參考區(qū)間14000-14300 | 總體看，仍難影響目前天膠偏弱趨勢。 操作仍以反彈高點放空為主.節(jié)日空單可注意獲利. 天膠1409 參考區(qū)間14000-14300 (李洪洋) |
PTA | PTA弱勢震蕩，9月合約上周三盤中跌破6200后尾盤收起，收盤報6202元/噸，5月合約報6116元/噸。PTA期價呈近弱遠強，近月合約與現(xiàn)貨平水。 假期宏觀數(shù)據(jù)不樂觀，PTA產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)尚不佳。宏觀上，假期出臺的官方PMI雖然較3月回升，然首次不及預期，4月為國內(nèi)制造業(yè)生產(chǎn)旺季，但數(shù)據(jù)回暖不及預期，可見制造業(yè)不斷收縮。3月我國紡織服裝內(nèi)需零售總額同比增速下滑明顯，5月廣交會訂單數(shù)據(jù)顯示未來數(shù)月難現(xiàn)外需回暖跡象。產(chǎn)業(yè)面，五一假期聚酯產(chǎn)銷不樂觀，PX5月ACP談判未達成，假期PX下跌十幾美金，臺灣CFR報1178美元/噸，上游跌，下游低迷，不利于PTA期價反彈。5月合約進入交割月，倉單壓力 不可忽視。綜上，PTA近期利空逐漸累積，期價重心下移概率加大。操作上，逢反彈介入空單，上破6400止損。 | 二三季度PTA、PX集中投產(chǎn)，中長期利空格局不變。PTA開工再次回落到71%一線，而聚酯新產(chǎn)能投放快，開工再次走高81%上方，且隨著五一假期臨近，補庫預期不得不注意。5月PX新增產(chǎn)能少，成本重心或?qū)⑸弦?。操作上，短線空單逢低兌利，中長期空等待。 (苗玲) |
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