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? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?日期：2014年5月20日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
北京時(shí)間5月20日凌晨消息，周一美國(guó)股市收高，互聯(lián)網(wǎng)類股與小型股反彈，生技股領(lǐng)漲。阿斯利康(70.64,-9.64,?-12.01%)拒絕了輝瑞(29.28,?0.16,?0.55%)制藥公司的收購(gòu)要約。幾位美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表了關(guān)于貨幣政策的講話，其中一位官員表示美聯(lián)儲(chǔ)可能從明年開(kāi)始加息。
美東時(shí)間5月19日16:00(北京時(shí)間5月20日04:00)，道瓊斯(16511.86,?20.55,?0.12%)工業(yè)平均指數(shù)上漲20.55點(diǎn)，收于16,511.86點(diǎn)，漲幅為0.12%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲7.22點(diǎn)，收于1,885.08點(diǎn)，漲幅為0.38%；納斯達(dá)克(4125.81,?35.22,0.86%)綜合指數(shù)上漲35.23點(diǎn)，收于4,125.81點(diǎn)，漲幅為0.86%。
道指成分股、電訊行業(yè)巨頭AT&T(T)股價(jià)走低，此前該公司同意以股票加現(xiàn)金方式收購(gòu)衛(wèi)星電視提供商DirecTV(DTV)，交易價(jià)值671億美元，其中包括承擔(dān)后者的債務(wù)。如獲批準(zhǔn)，雙方將在12個(gè)月內(nèi)完成交易，交易完成之后12個(gè)月內(nèi)即可增加AT&T公司的盈利。
阿斯利康公司(AZN)股價(jià)下跌，這家制藥商拒絕了輝瑞制藥公司提出的每股55英鎊(89.96美元)的最終報(bào)價(jià)，稱這個(gè)報(bào)價(jià)低估了阿斯利康公司的價(jià)值。按輝瑞制藥公司的新報(bào)價(jià)計(jì)算，阿斯利康價(jià)值約為1200億美元；按照此前每股50英鎊的價(jià)格計(jì)算，阿斯利康公司價(jià)值1060億美元。輝瑞制藥股價(jià)攀升。
據(jù)媒體周日援引“消息靈通人士”報(bào)道稱，谷歌(528.86,?8.23,?1.58%)(GOOG)旗下YouTube部門(mén)已達(dá)成了以10億美元收購(gòu)Twitch的協(xié)議。
多位美聯(lián)儲(chǔ)官員在今天發(fā)表了有關(guān)下一步貨幣政策行動(dòng)的講話。達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席理查德-費(fèi)舍爾(Richard Fisher)表示，擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)在市場(chǎng)中缺乏靈活性，擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)的就業(yè)使命，因聯(lián)儲(chǔ)可能無(wú)法解決就業(yè)問(wèn)題。他表示，在不遠(yuǎn)的將來(lái)不會(huì)再次發(fā)生危機(jī)，但是必須小心市場(chǎng)超出目標(biāo)。
美聯(lián)儲(chǔ)費(fèi)舍爾表示，聯(lián)儲(chǔ)的寬松貨幣政策有積極的方面。聯(lián)儲(chǔ)將在今年晚些時(shí)候終結(jié)其規(guī)模龐大的債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃，并表示該行正在嚴(yán)肅考慮加息問(wèn)題，現(xiàn)在來(lái)看時(shí)機(jī)已經(jīng)到來(lái)，預(yù)計(jì)很可能將在未來(lái)一年左右時(shí)間里開(kāi)始上調(diào)基準(zhǔn)利率。
費(fèi)舍爾是今年美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策委員會(huì)的有投票權(quán)的委員，他支持美聯(lián)儲(chǔ)逐步退出購(gòu)買(mǎi)債券計(jì)劃。
舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席約翰-威廉姆斯(45.94,?0.34,?0.75%)(JohnWilliams)也發(fā)表了講話。威廉姆斯不是美聯(lián)儲(chǔ)今年有投票權(quán)的委員，但市場(chǎng)將他視為美聯(lián)儲(chǔ)主席珍妮特-耶倫(Janet Yellen)的盟友，因此密切關(guān)注他的講話。
威廉姆斯稱：“我們絕對(duì)看到了就業(yè)市場(chǎng)前景更加光明”。他表示，作為貨幣政策正常化的一部分，聯(lián)儲(chǔ)可能在明年某個(gè)時(shí)間點(diǎn)升息。
威廉姆斯表示，美聯(lián)儲(chǔ)采取措施提振經(jīng)濟(jì)，而美國(guó)國(guó)會(huì)卻在給經(jīng)濟(jì)減速。他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在年內(nèi)停止購(gòu)債，明年升息。
威廉姆斯表示，“我看到對(duì)經(jīng)濟(jì)的樂(lè)觀情緒高漲，經(jīng)濟(jì)充滿動(dòng)能，聯(lián)儲(chǔ)正在向政策正?；较蜻~進(jìn)，正認(rèn)真考慮加息的時(shí)機(jī)。美聯(lián)儲(chǔ)正在積極測(cè)試政策正常化時(shí)可以使用的利率工具?！?span lang="EN-US">
前美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克今天也發(fā)表了講話。他表示，QE并不是靈丹妙藥，但是“避免了通縮”。伯南克認(rèn)為，股市走高因?yàn)榻?jīng)濟(jì)變好。如果有需要，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表將保持在較高水平。
上周五美國(guó)股市尾盤(pán)反彈，標(biāo)普500指數(shù)與道指均收高。分析師稱，周五美股的反彈，符合最近投資者們“逢低吸納”策略的交易模式。但上周這兩個(gè)股指仍然收跌。
債券市場(chǎng)面，美國(guó)10年期國(guó)債價(jià)格下跌，收益率攀升至2.521%。
企業(yè)消息面，金寶湯(Campbell Soup，CPB)股價(jià)走低，該公司宣布湯類產(chǎn)品銷售下滑，使其下調(diào)全年業(yè)績(jī)預(yù)期。該公司CEO丹尼斯-莫里森(DeniseMorrison)在聲明中表示：“盡管第三季度的盈利有所增長(zhǎng)，但我們的內(nèi)生性銷售(organic sales)增長(zhǎng)率僅為1%，表明銷售表現(xiàn)好壞不一，沒(méi)有達(dá)到我們的預(yù)期。”
周一稍晚時(shí)候，服裝與飾品零售商Urban Outfitters(URBN)將公布第一財(cái)季財(cái)報(bào)。接受FactSet調(diào)查的分析師平均預(yù)期該公司每股收益27美分。
外圍市場(chǎng)面，周一亞洲市場(chǎng)走跌，中國(guó)上證綜合指數(shù)收跌。
歐股方面，英國(guó)富時(shí)指數(shù)收跌0.12%，德國(guó)DAX指數(shù)收高0.36%，法國(guó)CAC指數(shù)收高0.33%，西班牙IBEX指數(shù)收跌0.55%，意大利富時(shí)MIB指數(shù)收跌1.59%，Eurostoxx指數(shù)收跌0.07%。
其他市場(chǎng)面，紐約商業(yè)交易所6月合約微幅上漲40美分，收于1293.80美元/盎司，結(jié)束此前兩個(gè)交易日連續(xù)跌收的頹勢(shì)。6月份交割的原油期貨價(jià)格上漲59美分或0.6%，收于每桶102.61美元。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外圍美元小回，歐美股市美強(qiáng)歐弱。美互聯(lián)網(wǎng)類股與小型股反彈，生技股領(lǐng)漲。歐礦業(yè)公司股價(jià)下跌，原因是有更多跡象表明中國(guó)住房市場(chǎng)正在滑坡。大宗商品漲跌互現(xiàn)，原油仍處102上方。美谷物玉米跌大豆區(qū)間內(nèi)漲，交易商稱出口強(qiáng)勁可能令國(guó)內(nèi)庫(kù)存進(jìn)一步吃緊。下游粕強(qiáng)油弱，豆油第三日下跌，因?yàn)闈M足豆粕需求提高加工令油脂過(guò)剩。一些投資人買(mǎi)粕空油套利。盤(pán)后美農(nóng)周度作物生長(zhǎng)報(bào)告顯示，美豆種植率為33%，前周為20%，去年同期為21%，5年均值為38%。框架如前，美近月區(qū)間內(nèi)偏強(qiáng)，遠(yuǎn)月定產(chǎn)前看價(jià)格是否充分反映利多。 ? | 框架如前，美近月區(qū)間內(nèi)偏強(qiáng)，遠(yuǎn)月定產(chǎn)前看價(jià)格是否充分反映利多。（范適安） |
油 | 豆油： ? | 外盤(pán)美豆油因供過(guò)于求繼續(xù)受粕強(qiáng)油弱格局影響，馬棕櫚油市場(chǎng)仍舊擔(dān)憂產(chǎn)量增長(zhǎng)幅度大于出口的增加，昨日盤(pán)面分別跌破平臺(tái)支撐，也奠定國(guó)內(nèi)進(jìn)一步走弱基礎(chǔ)；且國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)供應(yīng)壓力偏大，繼續(xù)偏弱走勢(shì)。昨日盤(pán)面再度下探支撐，KDJ指標(biāo)死叉，今日料低跌破壓力位確立繼續(xù)偏弱走勢(shì)，前空單續(xù)持，可少量加倉(cāng)。（李巖） |
谷物飼料 | 美國(guó)玉米期貨周一跌至兩個(gè)半月低點(diǎn)，錄得9月來(lái)最長(zhǎng)跌勢(shì)，交易商稱因在供應(yīng)充足的情況下播種加快，且小麥價(jià)格走低。分析師預(yù)計(jì)美國(guó)農(nóng)業(yè)部今日稍晚將公布的報(bào)告顯示，今春天氣濕冷導(dǎo)致播種開(kāi)局遲緩后，上周農(nóng)戶趕上了玉米播種進(jìn)度。農(nóng)業(yè)氣象學(xué)家表示，預(yù)報(bào)本周氣溫回升，天氣干燥，會(huì)令播種速度進(jìn)一步加快。 ??? 大連玉米近期將維持弱勢(shì)震蕩，操作上建議短線高拋低平。 ??? CBOT大豆期貨周一上揚(yáng)1.3%，豆粕期貨上漲，交易商稱因跡象顯示出口需求強(qiáng)勁，可能令國(guó)內(nèi)庫(kù)存進(jìn)一步收緊。大連豆粕仍維持偏強(qiáng)走勢(shì)，建議離場(chǎng)觀望為主。 ??? 菜粕市場(chǎng)高位震蕩，建議觀望為宜。 | 大連豆粕仍維持偏強(qiáng)走勢(shì)，建議離場(chǎng)觀望為主。 ??? 菜粕市場(chǎng)高位震蕩，建議觀望為宜。（李金元） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
鐵礦石 | ??上周鐵礦石市場(chǎng)震蕩運(yùn)行，主流現(xiàn)貨價(jià)格基本維穩(wěn)，部分資源價(jià)格小幅下滑，山東地區(qū)PB粉價(jià)格690左右，北方地區(qū)PB粉價(jià)格710元左右，根據(jù)出貨數(shù)量以及賣家心態(tài)，存在小幅波動(dòng)。因目前鋼廠紛紛在施行低成本運(yùn)行戰(zhàn)略，天津港口用于配礦的高硅塊礦資源緊俏。指數(shù)價(jià)格圍繞103價(jià)位上下波動(dòng)，但因目前鋼材市場(chǎng)依舊低迷，下游支持有限，商家看空情緒較濃，103價(jià)位支持較為乏力，終于在周末一舉突破100，指數(shù)重回兩位數(shù)時(shí)代。 ? | 礦石普式指數(shù)下破100美元重要關(guān)口，將繼續(xù)下探；港口庫(kù)存繼續(xù)上升，對(duì)市場(chǎng)壓力明顯。鐵礦石市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)格局，空單繼續(xù)持有。（楊俊林） |
螺紋鋼 | 唐山普方昨日穩(wěn)，20日晨昌黎含稅出廠報(bào)2790。 ? | 目前市場(chǎng)對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期仍偏悲觀，短期還看震蕩偏弱走勢(shì)。 (林書(shū)來(lái)) |
焦煤焦炭 | 5月19日，焦煤和焦炭主力合約期價(jià)以震蕩為主，兩合約期價(jià)重心小幅回落。宏觀面美聯(lián)儲(chǔ)升息可能性提升，而歐洲繼續(xù)寬松可能性也提升，這將提振美元指數(shù)進(jìn)而打壓大宗商品期價(jià)。美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯稱美聯(lián)儲(chǔ)邁向政策正?；?，正考慮升息時(shí)間；歐洲央行執(zhí)委默施表示6月會(huì)議采取行動(dòng)的可能性顯著上升。行業(yè)面19日，國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行，整體成交情況一般，國(guó)內(nèi)焦炭主流市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，河北個(gè)別廠家提價(jià)，市場(chǎng)成交良好。山西臨汾安澤主焦精煤承兌出廠含稅820元/噸；河北邯鄲焦炭部分漲30，個(gè)別鋼廠接受漲價(jià)，現(xiàn)二級(jí)冶金焦到廠含稅價(jià)主流980-1010元/噸。技術(shù)面焦煤主力合約期價(jià)跌回均線系統(tǒng)下方，但期價(jià)與均線系統(tǒng)偏離較大短期存在向上修復(fù)可能。因此，短期煤焦期貨或維持震蕩格局。操作上，日內(nèi)短多。 ? | 因此，短期煤焦期貨或維持震蕩格局。操作上，日內(nèi)短多。 ? ?(甘宏亮) |
膠板 | 昨日日內(nèi)膠合板價(jià)格震蕩走強(qiáng)后回落. 1409與纖維板1409價(jià)差價(jià)為77左右,套利策略需要謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì),建議投資者謹(jǐn)慎介入該品種。如需介入,可參考其他商品運(yùn)行及技術(shù) 指標(biāo)進(jìn)行短期操作,目前技術(shù)指標(biāo)走弱,日內(nèi)空單獲利，但難言未來(lái)能進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)膠板在目前價(jià)格區(qū)142-135內(nèi)震蕩為主。 | 目前技術(shù)指標(biāo)走弱,日內(nèi)空單獲利，但難言未來(lái)能進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)膠板在目前價(jià)格區(qū)142-135內(nèi)震蕩為主。(李洪洋) |
銅 | 上海現(xiàn)貨銅昨報(bào)在50350-50950元/噸，漲300元/噸，升水600-升水800元/噸。 雖然中國(guó)精煉銅數(shù)據(jù)有一定壓制，但受短期內(nèi)亞太地區(qū)地緣政治問(wèn)題影響，銅價(jià)格有所走強(qiáng)。 銅價(jià)格偏強(qiáng),預(yù)計(jì)短期內(nèi)，銅價(jià)格會(huì)在該區(qū)間內(nèi)維持震蕩,且受5日軍銜支撐，投資者注意控制持倉(cāng)回避宏觀風(fēng)險(xiǎn)。 期銅1408 參考區(qū)間48400-49100 | 銅價(jià)格偏強(qiáng),預(yù)計(jì)短期內(nèi)，銅價(jià)格會(huì)在該區(qū)間內(nèi)維持震蕩,且受5日軍銜支撐，投資者注意控制持倉(cāng)回避宏觀風(fēng)險(xiǎn)。 期銅1408 參考區(qū)間48400-49100 (李洪洋) |
橡膠 | 昨日，天膠由于短期新低后產(chǎn)生技術(shù)反彈。同時(shí)，急劇反應(yīng)的亞太地區(qū)地緣政治問(wèn)題也是導(dǎo)致天膠價(jià)格暴漲的原因之一。但是后者難以持續(xù)，昨日日膠尾盤(pán)回落.預(yù)計(jì)天膠短期內(nèi)維持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，但隨著地緣政治問(wèn)題緩解，價(jià)格回歸基本面，天膠預(yù)計(jì)弱勢(shì)仍難改變。 建議投資者觀望為主，可等待反彈結(jié)束后拋空，投資者注意控制持倉(cāng)回避宏觀風(fēng)險(xiǎn)。 天膠1409 參考區(qū)間14200-14600 | 建議投資者觀望為主，可等待反彈結(jié)束后拋空，投資者注意控制持倉(cāng)回避宏觀風(fēng)險(xiǎn)。 天膠1409 參考區(qū)間14200-14600 (李洪洋) |
PTA | 周一橡膠漲停，歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，橡膠與PTA整體呈高度相關(guān)。PTA期價(jià)增倉(cāng)放量大漲，9月合約漲幅近3%，收?qǐng)?bào)6230元/噸，5月合約掛盤(pán)收?qǐng)?bào)6330元/噸。 PX亞洲漲26美元至1204-1205美元/噸FOB韓國(guó)和1229-1230美元/噸CFR中國(guó) 。韓國(guó)S-oilPX2#裝置廠家計(jì)劃6月下調(diào)負(fù)荷80%左右。韓國(guó)HC2#80萬(wàn)噸計(jì)劃6月關(guān)停。日本新日石已經(jīng)關(guān)停鹿島18萬(wàn)噸和42萬(wàn)噸，位于大分的42萬(wàn)噸同步關(guān)停。 PTA市場(chǎng)買(mǎi)盤(pán)積極，賣盤(pán)有限，目前市場(chǎng)維持在6200元/噸附近送到，賣盤(pán)低價(jià)惜售。5.11-5.16一周內(nèi)PTA產(chǎn)量約45.3萬(wàn)噸。 張家港MEG市場(chǎng)交投活躍，市場(chǎng)表現(xiàn)樂(lè)觀，買(mǎi)盤(pán)實(shí)際成交6810-6830。截止8日，MEG主要庫(kù)存統(tǒng)計(jì)101.98萬(wàn)噸。 江浙滌絲市場(chǎng)行情持穩(wěn)。 目前PTA、PX新增產(chǎn)能按期進(jìn)行，供應(yīng)預(yù)期壓力不可忽視。但近期聚酯82%的開(kāi)工，因此短期PTA庫(kù)存偏緊，現(xiàn)貨低價(jià)惜售。昨日PX出現(xiàn)大幅上漲。操作上，低吸短多為主。 ? | 目前PTA、PX新增產(chǎn)能按期進(jìn)行，供應(yīng)預(yù)期壓力不可忽視。但近期聚酯82%的開(kāi)工，因此短期PTA庫(kù)存偏緊，現(xiàn)貨低價(jià)惜售。昨日PX出現(xiàn)大幅上漲。操作上，低吸短多為主。 ?(苗玲) |
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