國債期現(xiàn)早間思路??20140611

【債市信息】

1???10日銀行間隔夜回購利率2.5858%，較上一個交易日下跌1個BP，7天加權(quán)平均利率3.1329%，較上一個交易日持平，14天加權(quán)平均利率3.1030%，較上一個交易日下跌6個BP，21天及以上期限的利率則漲跌互現(xiàn)，其中21天加權(quán)平均利率3.2213%，較上一交易日下跌7個BP，1個月加權(quán)平均利率4.2881%，較上一交易日上漲12個BP，3個月加權(quán)平均利率4.7000%，較上一交易日上漲2個BP；隔夜拆借利率加權(quán)平均價為2.6110%，較上一個交易日下跌1個BP；7天隔夜拆借利率加權(quán)平均價為3.2675%，較上一交易日上漲8個BP；SHIBOR隔夜利率2.5700%，較上一交易日下跌1個BP，一周SHIBOR較上一個交易日持平，加權(quán)均價3.1300%，2周SHIBOR較上一個交易日下跌3個BP，加權(quán)均價3.1320%，一個月SHIBOR較上一交易日持平，加權(quán)均價4.1590%。

2??周三財政部發(fā)行280億1年期國債。

3??央行公開市場進行400億元28天期正回購操作，當(dāng)日市場有970億元正回購到期。

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【國債期現(xiàn)貨思路】?

????10日受14附息國債08、14附息國債06、14附息國債05報價、成交帶動，國債收益率曲線5、7、10年期下行1-4BP至3.8452%、3.9605%和4.0614%。

???債券市場指數(shù)上漲幅度較大，其中不包含利息再投資的中債綜合指數(shù)（凈價）上漲0.0809%，而包含利息再投資的中債綜合指數(shù)（財富）上漲0.0917%。全市場平均到期收益率為4.8850%，平均市值法到期收益率為4.7622%，平均市值法久期為3.8783。

??國債期貨主力合約TF1409收盤報94.416元，跌0.102元或0.11%，成交3990手。此外，國債期貨TF1406合約報94.118元，漲0.048元或0.05%，成交18手；TF1412合約報94.906元，漲0.012元或0.01%，成交32手。

???近日期債受獲利盤影響開始回調(diào)，但回調(diào)幅度不大，從技術(shù)面看，雖然部分均線向上發(fā)散，10日均線對期價形成支撐，但5日均線拐頭向下，上行動能持續(xù)減弱，關(guān)注5日均線壓制及10日均線的支撐力度。