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日期：2014年7月3日
?【經(jīng)濟要聞】
? ?北京時間7月3日凌晨消息，周三美國股市收盤漲跌不一，道指與標普500指數(shù)創(chuàng)收盤新高，納指小幅收跌。美國ADP就業(yè)人數(shù)創(chuàng)1年半最大增幅，使美聯(lián)儲能夠考慮加息。美聯(lián)儲主席耶倫稱，央行貨幣政策應(yīng)關(guān)注就業(yè)而非金融穩(wěn)定。
美東時間7月2日16:00(北京時間7月3日04:00)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲20.17點，收于16,976.24點，漲幅為0.12%；標準普爾500指數(shù)上漲1.29點，收于1,974.61點，漲幅為0.07%；納斯達克綜合指數(shù)下跌0.92點，收于4,457.73點，跌幅為0.02%。
GMP Securities公司固定收益部門總監(jiān)阿德里安-米勒(Adrian Miller)表示：“美國經(jīng)濟正在緩慢好轉(zhuǎn)，由此帶來結(jié)果就是，收益率也在普遍上漲。債券市場表明美國經(jīng)濟狀況好轉(zhuǎn)，而較低的利率水平意味著增長速度仍然緩慢，通貨膨脹不會構(gòu)成威脅。所有人都關(guān)注著就業(yè)數(shù)據(jù)。”
周二盤中道指一度攀升至距離17000點不到兩點的水平，但收盤前漲幅回落。道指與標普500指數(shù)均創(chuàng)造收盤最高紀錄。
經(jīng)濟數(shù)據(jù)面，ADP機構(gòu)報告稱，今年6月份美國私營部門就業(yè)人數(shù)增加28.1萬，超出分析師平均預(yù)期的21.5萬。周四美國勞工部將提前一天公布6月份的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，因為7月4日周五是美國獨立日假期。
美國6月ISM紐約聯(lián)儲企業(yè)活動指數(shù)60.5，創(chuàng)五個月新高，前值55.3。
美國5月工廠訂單月率-0.5%，預(yù)期-0.3%，前值+0.7%修正為+0.8%。接受MW調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家平均預(yù)期該數(shù)字將從4月份的增長0.7%轉(zhuǎn)為下滑0.4%。
美聯(lián)儲主席珍妮特-耶倫的講話受到投資者的密切關(guān)注。這位央行官員表示，利率政策關(guān)注的焦點是就業(yè)，而不是金融穩(wěn)定。她表示，貨幣政策不是促進金融穩(wěn)定的最佳工具，需要宏觀審慎規(guī)則扮演主要角色。
耶倫認為，美國在提高銀行韌性方面取得了相當(dāng)?shù)倪M展，但仍需要收緊短期融資；為金融體系更具韌性的努力對整體穩(wěn)定至關(guān)重要。美國目前沒有迫切的金融穩(wěn)定憂慮，因此貨幣政策得以專注于通脹和就業(yè)。
耶倫還表示，對風(fēng)險如何影響政策立場需要清晰的溝通，可能有時要調(diào)整那貨幣政策來應(yīng)對金融穩(wěn)定風(fēng)險。在公司債和杠桿貸款上的冒險增加，會導(dǎo)致未來的問題，需要加以監(jiān)控。
耶倫警告稱，如果企業(yè)債券或者垃圾債券出現(xiàn)財政困難，并且標準的調(diào)節(jié)手段不足以解決問題，那么央行就會上調(diào)利率以戳破這些資產(chǎn)泡沫。
耶倫在與國際貨幣基金組織總裁拉加德舉行座談會時表示，促進美國經(jīng)濟增長是美聯(lián)儲在首要任務(wù)。她還預(yù)計，未來可能有更多國家下調(diào)利率降至零。
耶倫在上個月表示，決策者們總是會考慮金融穩(wěn)定性問題，但他們不會“鄭重其事地現(xiàn)在就決定貨幣政策?！?span lang="EN-US">
IronFX Global公司全球外匯交易策略總監(jiān)馬紹爾-基特勒(Marshall Gittler)表示，“考慮到IMF與拉加德女士對美國政策的態(tài)度，今天座談會的基調(diào)將非常鴿派?！?span lang="EN-US">
個股消息面，Constellation Brands(STZ)股價攀升6%，該公司宣布第一財季盈利與銷售收入均超出預(yù)期。
Rackspace Hosting(RAX)股價上漲8%，據(jù)TechCrunch報道稱，這家公司正在考慮退市。
GoPro(GPRO)股價走低，這是上周該股初始股發(fā)行之后首次下跌。
摩根大通 (JPM)可能受到關(guān)注，有報道稱該公司首席執(zhí)行官杰米-戴蒙(Jamie Dimon)患上了“可治愈的”咽喉癌。
Paychex(PAYX)股價走低，這家薪酬服務(wù)及其他人力資源服務(wù)提供商報告稱季度業(yè)績符合預(yù)期。
周三亞洲市場收高，日本日經(jīng)225平均指數(shù)上漲0.29%。歐洲股市同樣上揚。
其他市場面，紐約商業(yè)交易所8月份交割的黃金期貨價格上漲4.30美元或0.3%，收于每盎司1,330.90美元。原油期貨價格下跌29美分，報每桶105.05美元。
美國6月ADP就業(yè)人數(shù)增加28.1萬創(chuàng)一年半最大增幅
美國人力資源服務(wù)公司ADP和預(yù)測機構(gòu)Moody's Analytics周三(7月2日)公布的就業(yè)調(diào)查報告顯示，美國6月私營部門就業(yè)人數(shù)創(chuàng)一年半來最大增幅。數(shù)據(jù)顯示，美國6月ADP就業(yè)人數(shù)增加28.1萬，創(chuàng)2012年11月以來最大增幅，預(yù)期為增加20.0萬，前值增加17.9萬。
報告顯示，雇員人數(shù)不少于500人的大型企業(yè)6月份新增雇員4.9萬，而雇員在50-499人的中型企業(yè)新增雇員11.5萬，雇員規(guī)模小于50人的小企業(yè)新增雇員11.7萬。當(dāng)月服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)增加23.0萬人，商品生產(chǎn)行業(yè)就業(yè)人數(shù)增加5.1萬人。
ADP董事長兼首席執(zhí)行官Carlos Rodriguez稱，6月的就業(yè)數(shù)據(jù)大幅提升，其中建筑業(yè)就業(yè)人數(shù)增長令人鼓舞，總量創(chuàng)2006年2月以來最高。
ADP調(diào)查報告僅涵蓋私營領(lǐng)域的就業(yè)狀況，而美國勞工部(DOL)將于周四(7月3日)公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)還包括政府工作人員。市場預(yù)期，美國6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)會增加21.2萬，失業(yè)率或持穩(wěn)于6.3%。表現(xiàn)強勁的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)或促使經(jīng)濟學(xué)家上修對非農(nóng)數(shù)據(jù)的預(yù)期。
據(jù)晨星機構(gòu)周三發(fā)布的數(shù)據(jù)，太平洋投資管理公司(Pimco)旗下的總回報基金(Total Return Fund)6月份約有45億美元的資金流出，這是該基金連續(xù)第14個月出現(xiàn)資金凈贖回現(xiàn)象。本月的資金流出使得該基金資產(chǎn)總額下降2%至2290億美元。
Pimco總回報基金6月份的收益率為0.37%，而同期巴克萊綜合債券指數(shù)的回報率0.05%。該基金上個月收益率超越了88%的同類基金表現(xiàn)。Pimco總回報基金是全球最大的債券基金，由被業(yè)界稱作債券之王的Pimco首席投資官比爾-格羅斯(Bill Gross)直接管理。
Facebook(FB)周三宣布，該公司將收購視頻廣告公司LiveRail，這是這家社交網(wǎng)絡(luò)巨頭為擴大視頻廣告業(yè)務(wù)而采取的最新舉措。
Facebook并未披露這項收購交易的具體價格。LiveRail成立于2007年，總部位于舊金山，此外還在多個國家中設(shè)有辦事處。LiveRail開發(fā)的技術(shù)能將視頻廣告與出現(xiàn)在許多網(wǎng)站上的視頻進行自動匹配，如美國職業(yè)棒球大聯(lián)盟(MLB)、ABC和A&ENetworks的網(wǎng)站等。Facebook并未透露該公司將如何把LiveRail的技術(shù)用在自身網(wǎng)站上。
今年3月，Facebook開始在其網(wǎng)站上提供來自于數(shù)量有限的廣告主的15秒視頻廣告。在引入視頻廣告的問題上，Facebook一直都保持謹慎的態(tài)度，目的是避免遭遇用戶的反對。
紐約黃金期貨價格周三收盤上漲0.3%，報每盎1330.90司美元，延續(xù)此前三個交易日的連續(xù)漲勢。強于預(yù)期的ADP私人部門就業(yè)報告促使市場猜測美國非農(nóng)就業(yè)報告也將表現(xiàn)強勁，但未能阻止金價上揚。
歐洲股市周三收盤上漲0.2%。泛歐斯托克600指數(shù)收漲0.2%，報345.68點，連續(xù)第二個交易日走高。英國富時100指數(shù)收漲0.2%，報6816.37點。法國CAC40指數(shù)收跌0.4%，報4444.72點；德國DAX 30指數(shù)收漲0.1%，報9911.27點。
【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元區(qū)間內(nèi)反彈，歐美股市高位波動。美國ADP就業(yè)人數(shù)創(chuàng)1年半最大增幅，使美聯(lián)儲能夠考慮加息。美聯(lián)儲主席耶倫稱，央行貨幣政策應(yīng)關(guān)注就業(yè)而非金融穩(wěn)定。大宗商品大多溫和，原油回落至104上方，有關(guān)伊拉克及其他地緣政治風(fēng)險的市場擔(dān)憂情緒有所減弱。美豆極其制品小幅收低，因美豆面積創(chuàng)紀錄及美中西部天氣預(yù)報有利作物生長。交易商稱，投機資金結(jié)清多頭頭寸，因美豆庫存吃緊近幾個月投機多頭增加。原油收跌額外增加油脂壓力 。 | 框架如前，美豆圍繞11.5波動，如延續(xù)跌出空間，7-8月價格將對天氣敏感加深，而率先反彈，12元技術(shù)壓力將引發(fā)拋盤。交易偏靈活，宜觀察新的區(qū)間形成。（范適安） |
棉花 | 隔夜市場持續(xù)預(yù)期美棉增產(chǎn)，期棉價格繼續(xù)下滑，12月合約收于73美分以下，為兩年來低點。 ? | ??1月合約價格重心延續(xù)下移，鄭棉持空者需耐心。密切關(guān)注新棉銷售價情況。鄭棉沉寂多年，今年面臨政策變動，行情值得期待與關(guān)注。（苗玲） |
油脂 | 棕櫚油： ? | 目前市場繼續(xù)受到美豆種植面積高于預(yù)期的利空影響，同時厄爾尼諾天氣預(yù)期有所減弱，加上國內(nèi)油脂庫存偏高，國內(nèi)油脂盤面較外盤更弱，低點料繼續(xù)下移，形態(tài)上偏弱；受原油及美豆油下跌影響，今日料低開再度驗證支撐。 （李巖） |
谷物飼料 | 美國玉米期貨周三下跌，因作物生長狀況良好，且適值玉米接近重要的授粉時期，美國中西部大部份地區(qū)天氣溫和，令玉米價格受壓。交易商表示，玉米市場在本周稍早跌穿20日波林格區(qū)間低端后，呈現(xiàn)技術(shù)性疲弱。芝加哥期貨交易所(CBOT)9月玉米?和12月玉米合約?周三也觸及合約新低。 ? 美國大豆期貨周三連跌第四日，交易商稱，因大豆播種面積創(chuàng)紀錄，以及天氣預(yù)報顯示中西部天氣狀況良好，有利于作物生長。交易商稱，投機資金結(jié)清多頭頭寸，這些投機客因美國大豆庫存吃緊而在近幾個月不斷累積多頭頭寸 | ? ?大連玉米繼續(xù)維持震蕩走勢，建議觀望為主。 ?大連豆粕料將低開震蕩，操作思路不變，1501合約高位空單繼續(xù)持有，短線高拋低平。 ?(李金元) |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | 昨日進口礦市場相對活躍，詢盤較多，報盤一般，有部分商家下午封盤，貿(mào)易商盼漲情緒高漲?，F(xiàn)貨成交價格整體趨穩(wěn)，部分貨種小幅上漲。目前天津、唐山、江內(nèi)等港口PB粉、塊緊俏，價格小幅上漲，超特泛濫，拉漲難度較大。鋼廠方面，詢盤有所增加，采購量一般。平臺成交依舊活躍，楊迪粉成交價格繼續(xù)依舊走高，中等品位礦粉與高品位礦粉價差繼續(xù)縮小。 ?國產(chǎn)礦弱穩(wěn)局勢延續(xù)，進口礦近期再現(xiàn)反彈跡象，但下游及市場無實際明顯支撐，鋼廠、礦山均暫處觀望，目前市場價格長期居于低位，礦山且鋼廠打壓模式延續(xù)，部分礦山被迫惜售減產(chǎn)，國內(nèi)礦山開工率進一步降低。國內(nèi)礦山普遍對短期市場不看好，當(dāng)前價格貼近半數(shù)企業(yè)現(xiàn)金成本，因此大幅下降空間不多，若后期市場持續(xù)偏弱，礦山減產(chǎn)情況會進一步加劇。 | ??指數(shù)價格上漲1.75美元至95.75美元，短期將繼續(xù)向100美元沖擊；觀點如前，熊市格局下的階段性反彈，短期震蕩反彈行情仍將延續(xù)，時間點暫關(guān)注7月中下旬，少量資金參與反彈，上方100-110美元/噸壓力將逐漸顯現(xiàn)；待宏觀面因素發(fā)酵之后，價格將重回供需主導(dǎo)的基本面，屆時把握趨勢性沽空機會。（楊俊林） ? |
螺紋鋼 | 昨天黑色系各品種探底回升，螺紋加速移倉，今天基本就能完成換月?，F(xiàn)貨市場各區(qū)域報價漲跌互現(xiàn)，總體平穩(wěn)，這種狀況的改變需要外力才行，比如期貨價格的變化。上海市場16-25mm規(guī)格HRB400材質(zhì)螺紋鋼主流成交價格3030-3070元/噸，基本持平；杭州市場沙鋼Ф16-25mmHRB400螺紋主流報價在3130元/噸，保持平穩(wěn)。 ? 消息面上，1、6月工、農(nóng)、中、建四大行單月信貸增長2898億元，據(jù)此測算，銀行業(yè)6月單月信貸總規(guī)模可能破萬億元；2、今年鐵路投資直逼歷史高點；3、地方政府造訪央企求輸血。 唐山普方昨日跌10，3日晨昌黎含稅出廠報2710。 ? | ?? 期貨盤面，今次主力合約移倉相對以往偏早偏快，市場轉(zhuǎn)戰(zhàn)01意圖明顯，或?qū)ο掳肽晷星楫a(chǎn)生一定影響。目前1410價格相對華東地區(qū)價格仍貼水，雖近周期貨盤面價格有小幅上漲，但現(xiàn)貨端還未見互動配合，預(yù)計后期或?qū)⒈３终鹗幾邉荨?span lang="EN-US"> 從期貨方面來看，螺紋1501合約迅速完成換月，資金在價格相對低位時入場。當(dāng)前宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)，政策刺激預(yù)期仍存，房地產(chǎn)下滑對終端需求產(chǎn)生的影響尚需時日反映，預(yù)計短期資金仍將嘗試上攻。 ??? 操作上，對黑色系中長期偏空的觀點不變， 前期建議的1501多單可繼續(xù)持有，時間點關(guān)注7月下旬至8月上旬，也可嘗試賣近買遠的套利操作（賣RB1410買RB1501）（林書來朱小虎） |
焦煤焦炭 | 7月2日，焦煤和焦炭主力合約期價探底回升，兩合約期價重心小幅抬升。宏觀面，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預(yù)期提振市場情緒，美國6月ADP就業(yè)人數(shù)增加28.1萬，創(chuàng)一年半最大增幅，預(yù)期為增加20.0萬，前值增加17.9萬，但美聯(lián)儲主席耶倫講話仍使市場對美聯(lián)儲升息有所忌憚。外圍市場表現(xiàn)來看，標普500微漲，美元指數(shù)升破80，10年期美債收益率大幅走高。國內(nèi)方面，中國國務(wù)院總理李克強7月2日表示，中國經(jīng)濟目前運行在合理區(qū)間，一些先行指數(shù)已經(jīng)出現(xiàn)向好趨勢，但下行壓力依然存在。行業(yè)面，日鋼下調(diào)焦炭采購價。6月30日18時起，日照鋼鐵集團二級冶金焦(A＜13%，V＜1.8%，S＜0.8%，Mt/%＜6%，焦末含量＜4%，粒度：40-80mm)采購基價下調(diào)20元/噸，省內(nèi)外到廠均執(zhí)行1010元/噸，干熄焦不變；質(zhì)量獎勵不變，戰(zhàn)略獎不變。6月份累計下調(diào)40元/噸。 | 綜合分析，趨勢上維持震蕩偏弱格局，但節(jié)奏上目前期價低位徘徊近三個月且時至年中政策博弈加劇也不乏短期反彈可能。操作上，外圍市場受美國6月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期提振，但市場主題短期仍是美聯(lián)儲升息預(yù)期，7月3日美國非農(nóng)數(shù)據(jù)將公布，今日期價或沖高回落，短線交易為主 ?(甘宏亮) |
膠板 | 膠合板1409 ?膠合板價格今日寬幅震蕩.。 1409與纖維板1409價差價為78左右,套利策略需要謹慎應(yīng)對,建議投資者謹慎介入該品種 | 如需介入,可參考其他商品運行及技術(shù)指標進行短期操作,目前技術(shù)指標偏強,資金今日偏空，預(yù) 計短期內(nèi)可能在140-136區(qū)間內(nèi)展開震蕩，短線操作主要參考實盤資金為主。（李洪洋) |
銅 | 期銅 1409 香港7月2日消息，一項基于官方數(shù)據(jù)的計算結(jié)果顯示，中國5月精煉銅表觀需求環(huán)比下滑 14.2%，因凈進口減少。 夜盤期銅價格達到短期新高,整體仍維持偏強格局. 現(xiàn)貨方面囤貨商出貨意愿較高，而下游接貨企業(yè)資金面好轉(zhuǎn)接貨積極性較高，市場成交情況 較昨日好轉(zhuǎn)。 | 昨夜歐美制造業(yè)數(shù)據(jù)不及預(yù)期一定程度上打壓了銅價的上漲.雖然淡季到來,但中國政策性利 好與成交狀況好轉(zhuǎn)有利其價格.預(yù)計銅價格仍以寬幅震蕩為主,投資者謹慎買入,見高及時獲利 .關(guān)注5日均線附近支撐. 1409參考區(qū)間:50400-51200 (李洪洋) |
橡膠 | 昨日日膠尾盤回升. anrpc最新報告顯示，雖然二季度橡膠產(chǎn)量減少，但整體看，上半年天膠產(chǎn)量依舊提升。 目前，天膠受輪胎業(yè)影響，需求依舊不利，壓制其價格。 投資者以震蕩格局應(yīng)對空單可少量介入并以5均線為防御。由于宏觀方面地緣政治及天氣問題 ，建議操作偏于輕倉短單為主。仍需關(guān)注美國是否會對中國輪胎采取“雙反”策略。 | 空單以寬幅震蕩格局應(yīng)對適度逢高介入見低獲利,注意控制倉位. 參考區(qū)間14500-15100（李洪洋) |
PTA | 原油期貨周三下跌，因有消息稱利比亞政府與反對派達成重啟兩個石油出口碼頭的協(xié)議。依據(jù)該協(xié)議利比亞政府有可能有更多原油出口海外。8月紐約原油結(jié)算價跌86美分至104.48美元。 ? | 7月1日，PX大跌，2日報價延續(xù)跌勢，目前尚未清楚是PX供需面原因?qū)е逻€是與PTA期貨價格聯(lián)動效應(yīng)導(dǎo)致。觀察今天盤面表現(xiàn)，若是PX供需面發(fā)生變化，則期價將再尋新低；若為后者原因，則利空提前消化。期價震蕩劇烈，操作暫觀望。 （苗玲) |
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