歡迎訪問道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
日期：2014年7月11日
?【經(jīng)濟要聞】
北京時間7月11日凌晨消息，周四美國股市收跌，但已遠離盤中最低點。葡萄牙最大的銀行之一推遲償付債務(wù)，令投資者對脆弱的歐洲銀行業(yè)系統(tǒng)感到緊張。
美東時間7月10日16:00(北京時間7月11日04:00)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌70.22點，收于16,915.39點，跌幅為0.41%；標準普爾500指數(shù)下跌8.13點，收于1,964.70點，跌幅為0.41%；納斯達克綜合指數(shù)下跌22.83點，收于4,396.20點，跌幅為0.52%。
歐洲銀行業(yè)體系的健康狀況令投資者感到擔(dān)憂。泛歐道瓊斯斯托克600指數(shù)連續(xù)第五個交易日下跌，銀行板塊領(lǐng)跌。葡萄牙PSI 20指數(shù)重挫，此前圣靈銀行(Banco Espirito Santo SA)的母公司圣靈金融集團(Espirito Santo Financial Group)暫停了其股票與債券的交易，稱“出現(xiàn)了持續(xù)的重大困難”。
圣靈銀行股價重挫15%，其他葡萄牙銀行企業(yè)以及南歐地區(qū)的銀行普遍走低。
出于對葡萄牙圣靈銀行財務(wù)狀況的擔(dān)憂，歐洲股市出現(xiàn)拋售潮，歐元區(qū)外圍國家市場波動。受避險需求影響，德國10年期國債收益率跌至1.17%，創(chuàng)歷史新低。
葡萄牙債券市場今天也損失慘重，國債價格持續(xù)下跌。10年期國債收益率上漲20個基點，至3.98%，創(chuàng)下5月中旬以來新高。
另據(jù)消息來源稱，葡萄牙圣靈銀行(BES)擁有足夠的資本緩沖能力，足以應(yīng)對其母公司圣靈金融集團(Espirito Santo Financial Group)可能出現(xiàn)的債務(wù)違約狀況。
Hedgeye風(fēng)險管理公司CEO凱斯-麥卡羅(KeithMcCullough)認為，投資者不應(yīng)該將葡萄牙因素視作引起美股下挫的唯一因素。
麥卡羅表示：“將緊密相連的全球市場面臨的巨大風(fēng)險全部歸咎于葡萄牙，是站不住腳的。美國國債收益率一路下滑、金價直線攀升以及美國股市的表現(xiàn)，都是更廣泛的風(fēng)險圖中的一部分?！?span lang="EN-US">
美國本土經(jīng)濟數(shù)據(jù)面，美國勞工部宣布，美國上周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)減少1.1萬，總數(shù)降至30.4萬，接近7年來的最低值。此前接受MW調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家平均預(yù)期該數(shù)字將為32萬。
美國商務(wù)部報告稱，5月份的批發(fā)庫存增加0.5%，批發(fā)銷售增加0.7%。在批發(fā)庫存數(shù)據(jù)公布之后，高盛證券將美國第二季度GDP增速預(yù)期從3.3%下調(diào)為3.2%。
周四投資者迎來了斯坦利-費希爾(Stanley Fischer)與堪薩斯聯(lián)儲主席埃斯特-喬治(Esther George)的講話，其中費希爾是在擔(dān)任美聯(lián)儲副主席以來發(fā)表的首次重要講演。
喬治在講話中表示，美國經(jīng)濟復(fù)蘇的表現(xiàn)溫和，預(yù)計2014年經(jīng)濟增速在2.0-2.5%之間；6.1%的失業(yè)率距離部分人士認為的充分就業(yè)不遠；美國房屋銷售已開始增長。喬治是堪薩斯城聯(lián)儲行長。
周三美國股市小幅收高，聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要顯示，如果經(jīng)濟狀況持續(xù)改善，聯(lián)儲決策者們計劃在10月份結(jié)束購買債券計劃。當(dāng)天標普500周三上漲0.5%，收于1,972.83點。
但周四市場對此進行了反思。英國券商艾福瑞公司首席市場分析師詹姆斯-休斯(James Hughes)指出，FOMC會議紀要擔(dān)心最近金融市場的波動證明了投資者們并沒有考慮到央行實行更加激進的立場。
休斯指出，投資者們面臨的不僅是美國貨幣政策的改變，還有歐洲與英國貨幣政策的變化。他表示：“任何類似目前的上漲行情——如此強勁的上漲而且沒有出現(xiàn)什么波動，任何一種意外都有可能按下行情轉(zhuǎn)換的開關(guān)，會讓它沒有堅持下去的基礎(chǔ)。”
休斯表示，道指未能堅持在17000點上方，乃是市場出現(xiàn)“心理頂點”的跡象。
個股消息面，好市多(COST)周四宣布6月份同家店面銷售收入增長6%，市場平均預(yù)期值為5.4%。
Family Dollar Stores(FDO)宣布第三財季盈利下滑，其股價走低。
硬木地板生產(chǎn)商Lumber LiquidatorsHoldings(LL)股價重挫，該公司宣布下調(diào)了全年業(yè)績預(yù)期。
雪佛龍石油公司(CVX)將在今天美股收盤之后公布第二財季財報。
周四歐洲公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)同樣利空。意大利5月工業(yè)生產(chǎn)意外下跌1.2%，為2012年11月以來最大跌幅。法國工業(yè)生產(chǎn)意外下降1.7%，為18個月以來的最大跌幅。
周四日經(jīng)225指數(shù)收跌0.6%，但其他亞洲市場基本持平或小幅攀升。中國6月份的貿(mào)易額增長7.2%，高于5月7%的增幅，但低于華爾街經(jīng)濟學(xué)家平均預(yù)期的10%的增幅。
紐約市場主力期金：8月合約大漲14.90美元，漲幅1.1%，收于1339.20美元/盎司，創(chuàng)下今年3月19日以來金價收盤位新高。8月份交割的原油期貨價格上漲64美分或0.6%，收于每桶102.93美元，結(jié)束了此前連續(xù)9個交易日下跌的趨勢。
葡最大上市銀行爆財務(wù)危機 引發(fā)歐洲市場恐慌
周四，出于對葡萄牙最大銀行之一Banco Espírito Santo財務(wù)狀況的擔(dān)憂，歐洲股市驚現(xiàn)拋售潮，歐元區(qū)外圍國家市場波動。受避險需求影響，德國10年期國債收益率跌至1.17%，創(chuàng)歷史新低。葡萄牙PSI 20指數(shù)下跌4.9%，至9個月新低。20個成分股中，有19個下跌。
EspíritoSanto Financial Group(ESFG)持有葡萄牙第一大上市銀行Banco Espírito Santo 25%的股份。ESFG表示，將暫停本公司股票交易，稱因其母公司Espirito Santo International存在“持續(xù)的實質(zhì)性困難”。ESFG還表示暫停其債券交易，其中包括其全資子公司Espi?rito Santo Financie?re所發(fā)行的債券。
盡管股票暫停了交易，但在暫停之前，ESFG的股價今天依然下跌16.15%，至1.09歐元。而BancoEspirito Santo股價則下跌14.6%，創(chuàng)下今年新低。葡萄牙債券市場今天也損失慘重，國債價格持續(xù)下跌。10年期國債收益率上漲20個基點，至3.98%，創(chuàng)下5月中旬以來新高。本周，收益率已經(jīng)上漲41個基點。
美國上周初請失業(yè)金人數(shù)降至30.4萬 就業(yè)市場回暖
美國勞工部周四(7月10日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月5日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)降至2007-09年經(jīng)濟衰退前的最低水平之一，表明美國勞動力市場越來越健康。
具體數(shù)據(jù)顯示，美國7月5日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)降至30.4萬，低于預(yù)期的31.5萬，前值31.5萬。7月5日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)四周均值降至31.15萬，前值31.5萬。
報告顯示，6月28日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)略升至258.4萬，高于預(yù)期的256.7萬，前值修正為257.4萬，初值257.9萬。此外，6月28日當(dāng)周保險失業(yè)率持穩(wěn)2.0%，前值2.0%。
黃金上漲1.1%報1339.20美元
紐約黃金期貨價格周四收盤上漲1.1%，報每盎司1339.20美元，創(chuàng)下約4個月以來的最高收盤價，主要由于美聯(lián)儲昨日公布政策會議紀要后美國股市下跌，從而促使投資者轉(zhuǎn)向期金市場避險。
意法經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳歐股下跌1.1%
歐洲股市周四收盤下跌1.1%，創(chuàng)下自5月初以來的最低收盤水平。葡萄牙銀行類股陷入混亂狀態(tài)，導(dǎo)致整個歐洲的金融板塊隨之下跌；同時，法國和意大利的工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)令人失望，增強了市場有關(guān)歐元區(qū)增長前景的擔(dān)憂情緒。
泛歐斯托克600指數(shù)收跌1.1%，報336.37點，連續(xù)第五個交易日走低。
歐洲其他各國股市中，法國CAC 40指數(shù)收跌1.3%，報4301.26點。意大利FTSE MIB index指數(shù)大幅收跌1.9%，報20488.75點。德國DAX 30指數(shù)收跌；英國富時100指數(shù)收跌0.7%，報6672.37點
【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元區(qū)間內(nèi)反彈，歐美股市歐股偏弱也壓制美股。葡萄牙最大的銀行之一推遲償付債務(wù)，令投資者對脆弱的歐洲銀行業(yè)系統(tǒng)感到緊張。大宗商品漲跌互現(xiàn)，原油扭轉(zhuǎn)前9個交易日跌勢，反彈至接近103部位。美豆下跌，因預(yù)報天氣良好有利作物生長，市場預(yù)期美豆將獲豐收。美新作11跌穿11元心理關(guān)口。在今晚美農(nóng)公布月度供需報告前，交易商軋平頭寸。市場預(yù)期報告將上調(diào)對舊作和新作的大豆供應(yīng)預(yù)估。 | 下游產(chǎn)品粕弱油強，受原油反彈支撐另馬盤棕油數(shù)據(jù)利好?？蚣苋缜埃蓝箖A向在11元上下波動，可按弱震對待。階段走低，8月將對天氣敏感，但從抑制南美產(chǎn)能看還會有低價過程。油脂處于跌出價值階段，可考慮較長策略。（范適安） |
棉花 | 7月7日，ICE期棉跌勢沒有絲毫收斂，預(yù)期本周的USDA報告帶來更多的利空消息，促使多頭大量平倉，合約價格全線下跌，12月合約最低價跌至70美分附近。印度近期將2014年度的棉花出口預(yù)期上調(diào)至240萬噸以上，是USDA的兩倍。 | ?本年度由于正常求變，基本面供應(yīng)過剩，預(yù)計新棉銷售難，因此對于鄭棉長線看跌觀點不變。當(dāng)下直補細則未出，政策真空期，鄭棉受資金打壓一路走低，價格達到前期14500元/噸目標位，考慮隔夜美棉繼續(xù)大跌，且鄭棉技術(shù)上尚未見止跌跡象，因此操作上，長線空單耐心持空，做好倉位調(diào)整。短線下跌目標下調(diào)至14000元/噸附近，短線持空密切關(guān)注盤面變化。（苗玲） |
油脂 | 棕櫚油： | 油脂市場供應(yīng)壓力仍舊主導(dǎo)市場，美豆油供應(yīng)壓力較大，厄爾尼諾天氣炒作也尚無端倪，國內(nèi)油脂市場庫存壓力明顯，總體形態(tài)偏空，盤面低點下移。節(jié)奏上，棕櫚油受馬來庫存回落及出口好轉(zhuǎn)的影響，下方支撐將繼續(xù)震蕩，空單逢低滾動后觀望，關(guān)注5850跳空壓力表現(xiàn)；豆油有超跌跡象，空單可低位滾動。（李巖） |
谷物飼料 | 美國玉米期貨周四連續(xù)第八日下跌，交易商說，因美國中西部種植帶作物生長條件理想，令投資者對秋季收成將創(chuàng)紀錄的預(yù)期充滿信心。從技術(shù)圖表來看，玉米期貨跌至2010年8月來最低，而9月和12月期貨創(chuàng)下合約新低。在玉米價格周三下跌的情況下，未平倉合約增加至131萬口，此為兩周最高水平，是交易商建立新的空頭頭寸的跡象。 美國大豆期貨周四下跌，交易商說，因預(yù)報天氣良好將有利作物生長，市場愈發(fā)預(yù)期美國大豆將豐收。新作和舊作大豆合約收在日內(nèi)低位附近。新作11月大豆合約 跌穿每蒲式耳11美元的心理關(guān)口，為1月31日來首次。 | ? 昨日大連玉米出現(xiàn)反彈，1409合約上漲，因現(xiàn)貨流通量減少，1501合約上穿5日線，建議空單止盈離場觀望。 ???? ?????今日大連豆粕料將繼續(xù)低開弱勢震蕩，操作思路不變，前期空單繼續(xù)持有，短線高拋低平。 ??? 菜粕繼續(xù)弱勢震蕩，建議短線高拋低平。 (李金元) |
???
◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石現(xiàn)貨市場持續(xù)冷清，報盤較多，詢盤顯弱，成交一般，成交價格維穩(wěn)，成交量微降。山東港口PB等主流礦種價格近日走俏，尤以塊礦甚之，部分貿(mào)易商封盤惜售。鋼廠方面，采購節(jié)奏有條不紊，市場價格變化對其影響不大，部分大鋼廠稱其接到的報盤比市場價格低。平臺成交尚可，成交價格小漲，市場心態(tài)平穩(wěn)。 ? 國產(chǎn)礦市場持穩(wěn)，鋼廠資金仍然緊張，面臨環(huán)保問題同樣嚴峻，對礦石采購模式經(jīng)過今年的運作愈顯謹慎與理智，因此進口礦快速回暖很難，基本以盤整為主，同樣，國產(chǎn)市場出貨量雖較前期好轉(zhuǎn)的但要價格的拉漲，仍需等待鋼廠資金的回籠與積淀 | ?? 普式指數(shù)價格上漲0.25美元至96.25美元。鐵礦石1409合約承壓于60日均線震蕩整理，疲弱基本面下的弱反彈行情價格上行壓力較大，盤面震蕩加劇，加大了投資者的操作難度，謹慎參與，注意風(fēng)險防范。（楊俊林） |
螺紋鋼 | ? ?昨日螺紋大幅增倉，盤中價格創(chuàng)出6月中旬以來的新高，尾盤小幅回落，鐵礦、煤焦仍偏弱?，F(xiàn)貨市場繼續(xù)小幅上漲，大廠品牌螺紋鋼表現(xiàn)最為強勢。上海市場16-25mm規(guī)格HRB400材質(zhì)螺紋鋼主流成交價格3050-3100元/噸，同品規(guī)國標資源主流價格在2850-2910元/噸，杭州市場沙鋼Ф16-25mmHRB400螺紋主流報價在3170元/噸，上漲10元。 ?????? 今天華東主導(dǎo)鋼廠將出臺新一期價格政策，由于近期市場略有好轉(zhuǎn)以及鋼廠庫存下降，鋼廠補漲應(yīng)無懸念，預(yù)計幅度在20或30元/噸。 ????? 海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，6月我國進口礦石7457萬噸，環(huán)比減少281萬噸，當(dāng)月礦石進口均價102.5美元/噸，環(huán)比減少7.7美元/噸。6月鋼材出口有所回落，6月出口鋼材707萬噸，環(huán)比減少100萬噸。據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，6月下旬會員單位粗鋼日均產(chǎn)量177.81萬噸/天，較中旬下降3.2%；月末鋼材庫存1391.5萬噸，較中旬末下降7.9%。 ?? 唐山普方昨日穩(wěn)，11日晨昌黎含稅出廠報2740。 | 消息面上，1、央行縮量開展正回購，本周凈投放500億；2、今年計劃投資的64個鐵路項目將在8月底前批復(fù)完畢，新一波鐵路開工潮又將到來；3、各地松綁樓市限購漸成燎原之勢。 ????? 近期來看，宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)，刺激政策預(yù)期仍存，房地產(chǎn)投資下滑對終端需求產(chǎn)生的影響尚需時日傳導(dǎo)，預(yù)計短期仍有上行空間。 ????? 操作上，前期建議的RB1501多單可繼續(xù)持有（礦石為1409合約），賣近買遠的套利操作（賣RB1410買RB1501）也繼續(xù)持有。 昨日全國建筑鋼材市場價格主要以平穩(wěn)為主，華東現(xiàn)貨小漲10-20中天申特報價在3120-3180，華北北京天津價格基本穩(wěn)定在報在3060。目前期現(xiàn)價差處于50附近水平，本輪反彈前一度達150，在現(xiàn)貨市場偏穩(wěn)狀態(tài)下，預(yù)計近期期價仍將以小幅震蕩走勢為主，若市場價格出現(xiàn)小幅上行，不排除期價將延續(xù)前期小幅反彈走勢。交易上，注意相繼出臺的6月份宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)影響。（朱小虎林書來） |
焦煤焦炭 | 7月10日，焦煤和焦炭主力合約期價沖高回落，兩合約期價重心小幅回落，夜盤焦炭主力合約震蕩走強，但期價重心仍小幅回落。宏觀面，葡萄牙BES銀行擔(dān)憂引發(fā)新一輪恐慌。因Banco Espirito Santo母公司Espirito Santo International推遲了與部分短期債券相關(guān)的利息支付，投資者擔(dān)憂Banco Espirito Santo銀行財務(wù)健康狀況，進而引發(fā)市場恐慌情緒 | 行業(yè)面，世界最大的單體煤化工項目即將實施。隨著環(huán)保部日前作出《關(guān)于中國神華陶氏榆林循環(huán)經(jīng)濟煤炭綜合利用項目環(huán)境影響報告書的批復(fù)》，備受關(guān)注的世界最大單體煤化工項目—中國神華陶氏榆林循環(huán)經(jīng)濟煤炭綜合利用項目，正式獲得國家環(huán)保部批準，即將進入項目實施階段。操作上，葡萄牙BES銀行擔(dān)憂引發(fā)新一輪恐慌，日內(nèi)短空操作。(甘宏亮) |
膠板 | 膠合板1409 ?1409與纖維板1409價差價為79左右,套利策略需要謹慎應(yīng)對,建議投資者謹慎介入該品種。 | 如需介入,可參考股指運行及技術(shù)指標進行短期操作,今日市場內(nèi)資金進入偏強，膠合板價格短期反彈,技術(shù)指標略有回升，短期預(yù)計主運行區(qū)仍在140-135內(nèi)。（李洪洋) |
銅 | 期銅 1409 目前期銅價格維持區(qū)間震蕩趨勢偏弱,技術(shù)指標有所減弱.夜盤銅價有所回升,但仍受均線壓制. 。ICSG預(yù)計2014年全球精煉銅過剩40.5萬噸，且2015年過剩量將擴大到59.5萬噸。供應(yīng)過剩的格局年內(nèi)都難以改觀，抑制銅價反彈空間。 現(xiàn)貨方面,持貨商出貨積極，下游企業(yè)逢低略有接貨，整體市場成交情況一般。 | 預(yù)計短期內(nèi)期銅在當(dāng)前位置展開寬幅震蕩趨勢偏弱,投資者操作注意控制倉位,可以震蕩格局應(yīng)對,高拋低吸,短單操作,關(guān)注50400附近跳空支撐. 1409參考區(qū)間:50450-51500 (李洪洋) |
橡膠 | 天膠1409 昨日,天膠價格維持弱勢震蕩.日膠尾盤偏弱. 原油價格維持102美元附近,現(xiàn)貨方面,外盤泰國原料價格維持低位.橡膠全乳國內(nèi)價格仍維持低位.目前，天膠受輪胎業(yè)影響，需求依舊不利，壓制其價格。仍需關(guān)注美國是否會對中國輪胎采取“雙反”策略 | 預(yù)計下周很有可能會有結(jié)果.前期高位空單可逢急跌適度獲利益,短單防御可選14200附近,預(yù)計天膠價格將在目前區(qū)域展開震蕩,短期操作以逢反彈高點放空為主. 參考區(qū)間13900-14300（李洪洋) |
PTA | 周四PTA期價弱勢回落，9月期價跌幅超過1%，收報7004元/噸， | 逸盛大化300萬噸PTA裝置擴容至375萬噸，預(yù)期7月中旬后出產(chǎn)品，PTA行業(yè)開工65%附近，PTA現(xiàn)貨短缺現(xiàn)狀有所改善。韓國三星道達爾100萬噸的PX裝置由于加熱器出問題延期開車，時間待定。進入本周PTA期價波幅加劇，均線指標偏空。但就產(chǎn)業(yè)開工及期現(xiàn)貼水現(xiàn)狀來看，不支持趨勢下跌。綜上，近期暫看寬幅震蕩，操作以短線為主。（苗玲) |
本報告中的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，報告中的內(nèi)容和意見僅供參考。我公司及員工對使用本報刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負責(zé)。本報刊版權(quán)歸道通期貨所有。
?
?
?
