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日期：2014年7月10日
?【經(jīng)濟(jì)要聞】
北京時間7月10日凌晨消息，周三美國股市收高。第二財報季剛剛開始，一些分析師對企業(yè)財報與勞動力市場抱有信心。美聯(lián)儲計劃在10月份結(jié)束QE。
美東時間7月9日16:00(北京時間7月10日04:00)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲78.99點(diǎn)，收于16,985.61點(diǎn)，漲幅為0.47%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲9.12點(diǎn)，收于1,972.83點(diǎn)，漲幅為0.46%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲27.57點(diǎn)，收于4,419.03點(diǎn)，漲幅為0.63%。
謝弗投資研究公司高級股市分析師喬-貝爾(Joe Bell)稱：“短期內(nèi)我們有些擔(dān)心，對第二季度財報則較為樂觀。對整個市場的預(yù)期較高，如果企業(yè)財報不及格，短期內(nèi)股市可能會下跌。”
貝爾稱：“我們相信這一季度的金融股將帶給人們驚喜，這是因為市場對金融行業(yè)抱有太多懷疑，擔(dān)心它將是出現(xiàn)負(fù)增長的唯一行業(yè)。”
美聯(lián)儲周三公布了上次FOMC議息會議紀(jì)要。紀(jì)要表明，央行計劃在10月份結(jié)束QE。美聯(lián)儲將在今年后期公布退出計劃。會議紀(jì)要暗示，美聯(lián)儲將在投資結(jié)束之前加息。針對過剩儲備的利率將成為關(guān)鍵工具。
美聯(lián)儲會議紀(jì)要顯示，聯(lián)儲官員在議息會議上表達(dá)了對股票、貨幣與固定收入市場的波動性的擔(dān)憂，同時認(rèn)為“貨幣政策需繼續(xù)營造有利于經(jīng)濟(jì)增長的金融環(huán)境”。
美聯(lián)儲議息會議的大多數(shù)與會者認(rèn)同超額準(zhǔn)備金利率的調(diào)整是正?；暮诵乃凇８粢鼓婊刭弲f(xié)議工具和低于超額準(zhǔn)備金利率的利率水平是有益的。
另據(jù)美國勞工部周三公布的最新數(shù)據(jù)顯示，去年美國生產(chǎn)力的增長創(chuàng)下自經(jīng)濟(jì)衰退周期以來的最差表現(xiàn)。
美國勞工部“多要素生產(chǎn)力系列”的形式公布了這一數(shù)據(jù)。跟季度生產(chǎn)力數(shù)據(jù)不同，這份報告試圖將新機(jī)器等資本的影響也涵蓋在內(nèi)。按此標(biāo)準(zhǔn)計算，2013年美國生產(chǎn)力的增長速度僅為0.3%，創(chuàng)下自2009年下滑0.3%以來的最差表現(xiàn)，主要原因是雖然公司正在聘用更多員 工，但這些員工不能馬上轉(zhuǎn)化為更多的產(chǎn)出。這一點(diǎn)是可以預(yù)料到的，原因是在經(jīng)濟(jì)衰退周期過后，公司一直都依靠縮減后的勞動力來進(jìn)行生產(chǎn)。
美國總統(tǒng)奧巴馬周三表示，2014年國情咨文對刺激雇員工資增長方面起到了作用，美國在經(jīng)濟(jì)問題上正在取得進(jìn)展，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度是世界上最快國家的之一。
希望共和黨能與民主黨加深合作，共同促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)步。如黨派僵局或政治游戲威脅到數(shù)以百萬美國人的努力工作，將不會袖手旁觀。
周二道指與標(biāo)普500指數(shù)收跌，生物技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)等動能股領(lǐng)跌。這兩個指數(shù)均下跌了0.7%，拉塞爾2000種小型股指數(shù)下跌了1.2%。
但一些投資者在周二美股下跌時逢低吸入。SunTrust Robinson Humphrey公司常務(wù)理事鮑勃-佩克(Bob Peck)周二對CNBC表示，他在亞馬遜 (AMZN)、臉書(FB)與谷歌 (GOOG)等股價下跌之后買進(jìn)了這些股票。
美國鋁業(yè)公司(AA)的財報引起了投資者注意。這家公司在周二收盤之后宣布第二財季轉(zhuǎn)為盈利。
波音公司(BA)周三宣布，已與阿聯(lián)酋航空公司(Emirates Airline)落實(shí)了150架777X飛機(jī)的訂單，按目錄價格計算價值560億美元。
網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)備提供商Gigamon(GIMO)股價大幅下跌，此前該公司宣布已經(jīng)下調(diào)了第二季度的營收預(yù)期。
周三海外市場面，歐洲股市連續(xù)第四個交易日走低。香港恒生指數(shù)收跌1.6%，此前中國宣布通貨膨脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期。
紐約商業(yè)交易所8月份交割的黃金期貨價格上漲7.80美元或0.6%，收于每盎司1324.30美元。原油期貨價格下跌92美分，報每桶102.46美元。
美聯(lián)儲會議紀(jì)要：需警惕過度冒險活動
美聯(lián)儲周三公布了6月份貨幣政策會議的紀(jì)要。紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲理事在此次會議上擔(dān)心投資者可能會變得對美國經(jīng)濟(jì)前景過于自滿，并表示該行應(yīng)對過度的冒險活動持警惕態(tài)度。
據(jù)美聯(lián)儲公布的這份6月17-18日聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議紀(jì)要顯示：“部分市場參與者認(rèn)為，冒險活動增多的跡象是一個信號表明市場參與者并未充分慮及與經(jīng)濟(jì)和貨幣政策道路相關(guān)的不確定性?！?span lang="EN-US">
紀(jì)要還表明，美聯(lián)儲高官對股票、外匯以及固定收益市場上較低的波動性表示擔(dān)心。與此同時，美聯(lián)儲高官還“指出，貨幣政策需要繼續(xù)促進(jìn)有利的金融狀況，這是為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張?zhí)峁┲С炙匦璧摹?。此外，與會者還一致同意，如果美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程符合預(yù)期，則美聯(lián)儲的債券購買計劃將在10月份會議上以最終縮減150億美元的方式終結(jié)。在6月份政策會議上，美聯(lián)儲連續(xù)第五次以100億美元的規(guī)?？s減該計劃，至每個月購買350億美元債券。
在6月份會議上，美聯(lián)儲理事還繼續(xù)就最終退出史無前例的貨幣寬松政策的策略問題進(jìn)行了討論。紀(jì)要稱：“對聯(lián)邦公開市場委員會來說，制定相關(guān)計劃并在今年晚些時候與公眾進(jìn)行溝通將是很有用的措施；再過很長一段時間以后才應(yīng)采取正?；泿耪叩淖畛醮胧@將是合適之舉?！?span lang="EN-US">
美國去年生產(chǎn)力增長創(chuàng)09年以來最差表現(xiàn)
據(jù)美國勞工部周三公布的最新數(shù)據(jù)顯示，去年美國生產(chǎn)力的增長創(chuàng)下自經(jīng)濟(jì)衰退周期以來的最差表現(xiàn)。
美國勞工部“多要素生產(chǎn)力系列”的形式公布了這一數(shù)據(jù)。跟季度生產(chǎn)力數(shù)據(jù)不同，這份報告試圖將新機(jī)器等資本的影響也涵蓋在內(nèi)。按此標(biāo)準(zhǔn)計算，2013年美國生產(chǎn)力的增長速度僅為0.3%，創(chuàng)下自2009年下滑0.3%以來的最差表現(xiàn)，主要原因是雖然公司正在聘用更多員 工，但這些員工不能馬上轉(zhuǎn)化為更多的產(chǎn)出。這一點(diǎn)是可以預(yù)料到的，原因是在經(jīng)濟(jì)衰退周期過后，公司一直都依靠縮減后的勞動力來進(jìn)行生產(chǎn)。
報告還顯示，有證據(jù)表明企業(yè)在資本領(lǐng)域中的投資不足。雖然“資本服務(wù)”投入增長了1.9%，創(chuàng)下自2008年以來的最高增幅，但仍遠(yuǎn)不及經(jīng)濟(jì)衰退以前的水平，當(dāng)時這項投入的增長速度一直都高于3%。
波音與阿聯(lián)酋航空落實(shí)560億美元訂單
波音公司 (BA)周三宣布，已與阿聯(lián)酋航空公司(Emirates Airline)落實(shí)了150架777X飛機(jī)的訂單，按目錄價格計算價值560億美元。
兩公司在去年11月的迪拜航空展上簽署了這150架飛機(jī)的承諾訂單，其中包括115架777-9X和35架777-8X飛機(jī)。777-9X飛機(jī)可搭載400名乘客，目錄價格為3.772億美元；777-8X飛機(jī)可搭載350人，目錄價格為3.498億美元。
此項交易還包括另外50架飛機(jī)的購買期權(quán)，如果這些期權(quán)全部行使，則交易總值將達(dá)750億美元。
黃金上漲0.6%報1324.30美元
紐約黃金期貨價格周三收盤上漲0.6%，報每盎司1324.30美元，扭轉(zhuǎn)過去三個交易日的連續(xù)跌勢。投資者正在關(guān)注美聯(lián)儲即將公布的貨幣政策會議紀(jì)要。
原油九連跌收低1.1%報102.29美元
紐約原油期貨價格周三收盤下跌1.1%，報每桶102.29美元，延續(xù)此前8個交易日的連續(xù)跌勢，主要由于官方數(shù)據(jù)顯示上周美國原油庫存的降幅低于分析師預(yù)期，且有跡象表明利比亞的原油產(chǎn)量增長。
市場等待聯(lián)儲會議紀(jì)要?dú)W股微跌
歐洲股市周三收盤微幅下跌，延續(xù)此前三個交易日的連續(xù)跌勢。投資者正在等待美聯(lián)儲公布上次貨幣政策會議的紀(jì)要，以尋找有關(guān)市場未來走向的線索。
當(dāng)日，泛歐斯托克600指數(shù)微跌，報339.96點(diǎn)。英國富時100指數(shù)收跌0.3%，報6718.04點(diǎn)，主要由于保險板塊受挫；德國DAX 30指數(shù)收漲0.4%，報9808.20點(diǎn)；法國CAC40指數(shù)收漲0.4%，報4359.84點(diǎn)。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元區(qū)間內(nèi)收低，歐美股市反彈。第二財報季剛剛開始，一些分析師對企業(yè)財報與勞動力市場抱有信心。美聯(lián)儲計劃在10月份結(jié)束QE。大宗商品漲跌互現(xiàn)，原油回落至102-103之間。美豆收低，新作11月觸及11整數(shù)關(guān)口，因豆油下跌且美天氣仍然良好，提振大豆豐產(chǎn)預(yù)期。陳作7月于連跌7日后反彈，受助于空頭回補(bǔ)及合約到期前的低吸買盤。 ? | 下游美粕止跌，因終端用戶逢低買盤?？蚣苋缜?，美豆達(dá)第一預(yù)期目標(biāo)11元，連續(xù)消化面積利空后在此上下反復(fù)可能是美豆產(chǎn)量形成期前常態(tài)，直至看天氣反彈的可能，但要抑制南美供應(yīng)，還須有一個低價過程。短昨收提示不殺跌，可按弱震對待。（范適安） |
棉花 | 7月7日，ICE期棉跌勢沒有絲毫收斂，預(yù)期本周的USDA報告帶來更多的利空消息，促使多頭大量平倉，合約價格全線下跌，12月合約最低價跌至70美分附近。印度近期將2014年度的棉花出口預(yù)期上調(diào)至240萬噸以上，是USDA的兩倍。 | ?本年度由于正常求變，基本面供應(yīng)過剩，預(yù)計新棉銷售難，因此對于鄭棉長線看跌觀點(diǎn)不變。當(dāng)下直補(bǔ)細(xì)則未出，政策真空期，鄭棉受資金打壓一路走低，價格達(dá)到前期14500元/噸目標(biāo)位，考慮隔夜美棉繼續(xù)大跌，且鄭棉技術(shù)上尚未見止跌跡象，因此操作上，長線空單耐心持空，做好倉位調(diào)整。短線下跌目標(biāo)下調(diào)至14000元/噸附近，短線持空密切關(guān)注盤面變化。（苗玲） |
油脂 | 棕櫚油： | 油脂市場供應(yīng)壓力仍舊主導(dǎo)市場，厄爾尼諾天氣炒作也尚無端倪，總體形態(tài)偏空，盤面低點(diǎn)繼續(xù)下移。棕櫚油方面，階段性的庫存減少預(yù)期支撐盤面，相對抗跌，輕倉續(xù)持，下方若支撐偏強(qiáng)則空單滾動觀望；豆油受庫存持續(xù)攀升的壓力影響，走勢較弱，操作上繼續(xù)偏空思路。。（李巖） |
谷物飼料 | 美國玉米期貨貨周三跌至近四年低點(diǎn)，交易商稱因美國中西部種植帶作物生長條件理想，且因投資人結(jié)清多頭倉位，建立新的空頭倉位。從持續(xù)的技術(shù)圖表來看，玉米期貨跌至2010年8月來最低，而交投最活躍的9月?和12月期貨?創(chuàng)下合約新低，連跌七個交易日，為去年9月來最長跌勢。CME?Group數(shù)據(jù)顯示，在周二下跌中，未平倉合約連續(xù)第三日增加，顯示有新的空頭押注。農(nóng)業(yè)氣象學(xué)家表示，預(yù)報下周氣溫降低，對玉米作物理想，因玉米作物正在對產(chǎn)量關(guān)鍵的授粉期。 美國大豆期貨周三多數(shù)收低，交易商表示，因豆油下跌，且美國天氣良好，提振對大豆豐收的預(yù)期。盡管多數(shù)大豆合約下跌，但7月大豆合約在交投清淡中上升，受助于回補(bǔ)空頭和合約到期前有低吸買盤。 | 大連玉米維持弱勢震蕩，1501合約空單持有，以均線為防守。 ?? ????市場繼續(xù)關(guān)注周五將公布的USDA7月供需報告，今日豆粕料將維持低位震蕩走勢，前期空單繼續(xù)持有，短線高拋低平。 ??? 菜粕市場繼續(xù)承壓下行尋找低位支撐，建議短線偏空操作。 (李金元) |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | ?昨日鐵礦石現(xiàn)貨市場依舊冷清，報盤較多，詢盤較少，成交一般，PB粉、PB塊等高品位主流貨物成交價格上漲5-10元，現(xiàn)山東港口PB粉價格650元左右，唐山港口PB粉價格660元左右。據(jù)商家反映，目前港口主流貨物緊缺，后期仍有上漲空間。鋼廠反面，有部分鋼廠表示近期有小批量補(bǔ)庫，但是對于大批量采購仍沒有過多動力，對于后期市場看法并不過于樂觀。平臺成交較為活躍，價格基本平穩(wěn)，楊迪價格出現(xiàn)小幅上漲，同時，力拓招標(biāo)粉加塊銷售策略得到成功轉(zhuǎn)變，招標(biāo)塊礦溢價又達(dá)新高。 ?國產(chǎn)礦市場成交狀況持穩(wěn)，沒有下游鋼需的實(shí)際有力支撐，外盤雖然回暖但價格偏低仍不足以帶動國產(chǎn)礦的穩(wěn)步回升，后期市場多企穩(wěn)。 | 普式指數(shù)價格96美元，與上日平。鐵礦石1409合約承壓于60日均線震蕩整理，疲弱基本面下的弱反彈行情價格上行壓力較大，資金大量離場，震蕩加劇，加大了投資者的操作難度，謹(jǐn)慎參與，注意風(fēng)險防范。（楊俊林） |
螺紋鋼 | ? ?昨日螺紋、礦石減倉小幅回落，行情依然在小區(qū)間內(nèi)百轉(zhuǎn)千回，考驗著投資者的耐心?，F(xiàn)貨市場報價小幅探漲，但市場拉漲持續(xù)性不足。上海市場16-25mm規(guī)格HRB400材質(zhì)螺紋鋼主流成交價格3040-3080元/噸，同品規(guī)國標(biāo)資源主流價格在2850-2910元/噸，杭州市場沙鋼Ф16-25mmHRB400螺紋主流報價在3160元/噸。 ??? 消息面上，1、6月CPI同比上漲2.3%，低于市場預(yù)期；2、鐵總再發(fā)150億元企業(yè)債，今年已累計發(fā)行900億元；3、濟(jì)南7月10日起全面放開限購.唐山普方昨日漲10，10日晨昌黎含稅出廠報2740。 | 鐵礦石供給過剩的趨勢難以改變，中長期對黑色系偏空的觀點(diǎn)不變。近期來看，宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，刺激政策預(yù)期仍存，房地產(chǎn)投資下滑對終端需求產(chǎn)生的影響尚需時日傳導(dǎo)，預(yù)計短期仍有上行空間。操作上，前期建議的RB1501多單可繼續(xù)持有（礦石為1409合約），賣近買遠(yuǎn)的套利操作（賣RB1410買RB1501）也可繼續(xù)持有。 目前期現(xiàn)價差處于60附近水平，本輪反彈前一度達(dá)150，在現(xiàn)貨市場偏穩(wěn)狀態(tài)下，近期期價仍將以小幅震蕩走勢為主。交易上，注意相繼出臺的6月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，宜靈活。（朱小虎林書來） |
焦煤焦炭 | 7月9日，焦煤和焦炭主力合約期價震蕩走低，兩合約期價重心小幅回落，夜盤焦炭主力合約低開震蕩，期價重心小幅走低。宏觀面，6月會議紀(jì)要顯示美聯(lián)儲討論退出計劃細(xì)節(jié)，10月或結(jié)束購債,但未暗示提前升息時間。行業(yè)面，煤炭行業(yè)生產(chǎn)低迷，煤炭產(chǎn)量繼續(xù)下滑。6月份，內(nèi)蒙古全區(qū)煤炭產(chǎn)量7398萬噸(調(diào)度數(shù))，環(huán)比減少76萬噸，減少1%；1-6月份，內(nèi)蒙古全區(qū)煤炭產(chǎn)量45146萬噸(調(diào)度數(shù))，同比減產(chǎn)4642萬噸，減少9.3% ? | 操作上，美聯(lián)儲公布會議紀(jì)要偏鴿派，中國6月貿(mào)易數(shù)據(jù)公布，今日市場短期氛圍偏多，焦煤和焦炭主力合約期價或探底回升。 (甘宏亮) |
膠板 | 膠合板1409 ?1409與纖維板1409價差價為77左右,套利策略需要謹(jǐn)慎應(yīng)對,建議投資者謹(jǐn)慎介入該品種 | 如需介入,可參考其他商品運(yùn) 行及技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行短期操作,目前市場內(nèi)資金偏弱，膠合板 價格昨日受資金減弱影響回落,技術(shù)指標(biāo)雖仍為多方但走弱 ，短期有偏弱趨勢,短線操作主要參考實(shí)盤資金為主。（李洪洋) |
銅 | 期銅 1409 夜盤期銅一度回落10日均線附近,目前期銅價格維持區(qū)間震蕩,技術(shù)指標(biāo)有所減弱. 現(xiàn)貨方面,貿(mào)易商挺價逢高出貨，持貨商出貨較為積極，而下游消費(fèi)企業(yè)謹(jǐn)慎采購未有增加進(jìn)貨。 | 預(yù)計短期內(nèi)期銅在當(dāng)前位置展開寬幅震蕩,投資者操作注意控制倉位,可以震蕩格局應(yīng)對,高拋低吸 ,短單操作,關(guān)注50400附近跳空支撐. 1409參考區(qū)間:50500-51500 (李洪洋) |
橡膠 | 天膠1409 天膠價格維持震蕩. 夜盤原油價格一度回落102美元附近,現(xiàn)貨方面,外盤泰國原料價格下跌.橡膠全乳國內(nèi)價格仍維持 低位.目前，天膠受輪胎業(yè)影響，需求依舊不利，壓制其價格。仍需關(guān)注美國是否會對中國輪胎采 取“雙反”策略 | 預(yù)計下周很有可能會有結(jié)果.前期高位空單可逢急跌適度獲利益,短單防御可選 14200附近,預(yù)計天膠價格將在目前區(qū)域展開震蕩,短期操作以逢反彈高點(diǎn)放空為主. 參考區(qū)間13900-14300（李洪洋) |
PTA | 周二PTA期價窄幅震蕩,9月合約收報7062元/噸。1月合約收報6724元/噸，5月合約收報6630元/噸。前20名持倉顯示，日內(nèi)盛達(dá)、魯證期貨大幅加多，永安、海通、國泰君安、光大加空，整體持倉多頭略占優(yōu)勢。截止9日，倉單數(shù)量2381張。 亞洲價格不變，PX CFR臺灣1358.5美元/噸。印尼TPPI55萬噸PX計劃8月重啟。臺塑87萬噸PX裝置計劃9月份進(jìn)行檢修，檢修時間40天。日本新日石旗下7-9月平均開工60%，計劃關(guān)停千葉38萬噸、大分42萬噸 PX至9月。韓國HC石化2#80萬噸PX計劃7月停車，1#38萬噸滿負(fù)荷運(yùn)行。泰國PTT計劃11月關(guān)停馬塔府2#61.6萬噸，檢修一個月。騰龍芳烴160萬噸PX計劃8月底9月初進(jìn)行年度檢修。上海石化85萬噸PX裝置計劃8日檢修，停車一個月。 PTA市場窄幅震蕩，華東市場商談在7400-7450元/噸送到，目前成交有限。 MEG交投氣氛一般，下游采購積極性難以提升。張家港主流商談價格在7410-7420元/噸。 江浙滌絲市場行情窄幅下滑。 逸盛大化300萬噸PTA裝置擴(kuò)容至375萬噸，預(yù)期7月中旬后出產(chǎn)品，PTA行業(yè)開工65%附近，PTA現(xiàn)貨短缺現(xiàn)狀有所改善 | 近一周PX跌幅大于PTA，因此PTA生產(chǎn)利潤出現(xiàn)改善。而PX的生產(chǎn)利潤較之前縮小，韓國三星道達(dá)爾100萬噸的PX裝置由于加熱器出問題延期開車，時間待定。進(jìn)入本周PTA期價波幅加劇，均線指標(biāo)偏空。但就產(chǎn)業(yè)開工及期現(xiàn)貼水現(xiàn)狀來看，不支持趨勢下跌。綜上，近期暫看寬幅震蕩，操作以短線為主（苗玲) |
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