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日期：2014年7月15日
?【經(jīng)濟要聞】
北京時間7月15日凌晨消息，周一美國股市收高，道指重新站上17000點，并再創(chuàng)盤中新高?；ㄆ旒瘓F財報以及多宗并購交易消息受到市場歡迎。
美東時間7月14日16:00(北京時間7月15日04:00)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲111.61點，收于17,055.42點，漲幅為0.66%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲9.53點，收于1,977.10點，漲幅為0.48%；納斯達克綜合指數(shù)上漲24.93點，收于4,440.42點，漲幅為0.56%。
在金融股的帶動下，周一早間道指最高攀升至17,088.43點，創(chuàng)盤中歷史新高。
紐約BanyanPartners公司首席市場策略師羅伯特-帕弗里克(RobertPavlik)表示：“花旗集團的財報推動了股市上漲。市場還有更多上漲的空間。觀察股市每日上漲動力將十分有趣?！?span lang="EN-US">
本周第二季度財報進入高潮，標(biāo)普500指數(shù)中最大的兩個行業(yè)——金融與科技行業(yè)均將有大型公司公布財報。
AvaTrade公司首席市場分析師納伊姆-阿斯拉姆(Naeem Aslam)表示：“銀行板塊與股市價值仍將是本周美國市場的主要關(guān)注對象，一些華爾街巨頭將在本周公布財報。市場預(yù)期很高，投資者們希望這些財報能夠支持關(guān)于美國經(jīng)濟走上正軌、企業(yè)營收增長健康的樂觀情緒?！?span lang="EN-US">
周一盤前，花旗集團(C)宣布第二財季營收193億美元，盈利1.81億美元，每股收益從去年同期的1.25美元下降至3美分，經(jīng)過調(diào)整之后的每股收益為1.24美元。
在此之前，花旗集團在周一美股開盤之前宣布，已經(jīng)于美國司法部達成了70億美元和解協(xié)議，以了結(jié)針對花旗在金融危機前夕向投資者兜售劣質(zhì)抵押貸款支持證券的調(diào)查。花旗集團將因此在第二財季內(nèi)承擔(dān)約38億美元稅前開支。
今天沒有美聯(lián)儲官員講話或者經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布。美聯(lián)儲主席珍妮特-耶倫將在周二和周三在國會回答質(zhì)詢。本周二美國將公布6月份的零售銷售數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)將提供有關(guān)投資者情緒是否已變得更加樂觀的一些證據(jù)。本周后期還將公布新屋開建、制造業(yè)數(shù)據(jù)以及消費者信心指數(shù)等。
除了企業(yè)財報之外，制藥商AbbVie(ABBV)受到關(guān)注，此前Shire PLC(SHPG)在周一宣布已經(jīng)收到了AbbVie公司提出的新的收購要約，收購報價對公司的估值超過530億美元，該公司希望推薦股東接受這筆交易。
制藥商Mylan(MYL)股價攀升，此前有報道稱該公司計劃收購雅培公司(ABT)旗下仿制藥部門的部分資產(chǎn)，交易價值53億美元。
AecomTechnology(ACM)周日宣布，將以40億美元現(xiàn)金與股票收購工程與建筑企業(yè)URS(URS)，并承擔(dān)20億美元債務(wù)，總交易價值達60億美元。
WhitingPetroleum(DE:WHT)周日宣布計劃收購Kodiak Oil & Gas(KOG)，交易價值38億美元。
其他消息方面，美國證券交易委員會(SEC)周一對安永會計師事務(wù)所發(fā)起指控，稱其曾觸犯審計機構(gòu)獨立性規(guī)則。
據(jù)《紐約客》報道，美聯(lián)儲主席珍妮特-耶倫周一接受采訪時表示，即使美國經(jīng)濟已經(jīng)回到“希望到達的地步”，美聯(lián)儲仍然需要實行“具有異常融通性”的貨幣政策。
歐洲央行行長德拉吉周一表示，歐洲央行有著明確的職責(zé)，央行正在緊鑼密鼓的準(zhǔn)備資產(chǎn)支持證券(ABS)項目。他重申歐洲央行會在必要時采取進一步行動，目前歐洲央行實行的利率將維持相當(dāng)長一段時間。
周一亞洲市場普遍上漲，東京日經(jīng)平均指數(shù)收高0.9%。
紐約商業(yè)交易所8月份交割的黃金期貨價格下跌30.70美元或2.3%，收于每盎司1306.70美元。
紐約商業(yè)交易所8月份交割的原油期貨價格上漲8美分或0.1%，收于每桶100.91美元。倫敦洲際交易所8月份交割的布倫特原油期貨價格上漲12美分，收于每桶107.35美元。
花旗被罰70億美元
美國政府最近在處罰銀行上一點也不手軟。在對摩根大通和法國巴黎銀行分別處以130億和90億美元天價罰金之后，美國政府將再次開出70億美元巨額罰單，這次中槍的是美國第三大銀行花旗集團。
花旗集團已與美國政府達成70億美元的和解協(xié)議，以結(jié)束對該行出售按揭債券的調(diào)查。該消息將在今天正式公布。彭博援引知情人士消息稱，花旗將向司法部支付40億美元，向州檢察長支付3億美元，向聯(lián)邦儲蓄保險公司支付2億美元，并向投資者支付25億美元。
金融危機之后，美國政府對各大銀行故意歪曲按揭貸款質(zhì)量，將其出售給投資者的行為進行了調(diào)查。排名前三的美銀美林、花旗集團和摩根大通等大行均在調(diào)查之列。其中，第一大銀行摩根大通去年11月與政府達成了130億美元的和解方案。而政府目前還在與第二大的美國銀行協(xié)商，正謀求從該行獲取170億美元。
美SEC指控安永觸犯審計機構(gòu)獨立性規(guī)則
美國證券交易委員會(SEC)周一對安永會計師事務(wù)所發(fā)起指控，稱其曾觸犯審計機構(gòu)獨立性規(guī)則。
指控稱，安永下屬的一個分部曾代表兩名審計客戶對國會職員進行游說，而這種游說活動是被禁止的，原因是其會讓安永變成審計客戶的擁護者。安永已同意支付400多萬美元的和解金以了結(jié)這項指控。美國證券交易委員會在其指控中并未提及上述國會職員的姓名。
高盛大幅提高美股2014年目標(biāo)位
過去18個月，美國股市飆升42%，如此強勁的表現(xiàn)大量透支了未來的上升空間。不過高盛(Goldman Sachs)依然將標(biāo)普500指數(shù)2014年年底目標(biāo)位從1900點大幅提升至2050點，將未來12個月目標(biāo)位提升至2075點，分別高于股指當(dāng)前點位4%和6%。高盛指出，從歷史來看，在聯(lián)儲進入緊縮周期的前一年，股市會上漲，市盈率會擴張(即估值提升)；當(dāng)緊縮周期開始之后，市盈率將會收縮，股市只能出現(xiàn)非常溫和的上漲。高盛依然將2015年底和2016年底的目標(biāo)位維持在2100點和2200點。
高盛分析師DavidJ. Kostin等在報告中指出，標(biāo)普500指數(shù)今年迄今7%的回報中，大部分都來自盈利增長，市盈率擴張的貢獻率非常小。相比之下，在股市2013年全年32%的上漲中，將近3/4都來自于市盈率擴張。
很多投資者擔(dān)心美股估值水平已經(jīng)過高，根據(jù)市場對標(biāo)普500未來12個月的每股盈利(EPS)預(yù)期，目前股市動態(tài)市盈率為16.1倍，而標(biāo)普500唯一估值更高的時期是1997-2000年的科技泡沫時期。不過高盛指出，支撐當(dāng)前高估值的一個因素是企業(yè)利潤率處于歷史最高水平，自2011年以來一直維持在8.9%附近，而科技泡沫時期利潤率比當(dāng)前水平要低1/4。
Mylan宣布53億美元收購雅培部分資產(chǎn)
仿制藥生產(chǎn)商MylanInc(MYL)周一宣布，已同意通過一次全股票交易以大約53億美元的價格收購雅培制藥公司(ABT)在美國以外發(fā)達市場的特種和品牌仿制藥業(yè)務(wù)。
Mylan表示，此項交易將多元化和擴大其在美國以外的業(yè)務(wù)。該公司預(yù)計此項交易將使其在歐洲的營收增加約一倍，使加拿大和日本業(yè)務(wù)的營收增加一倍以上，并將加強其在澳大利亞和新西蘭的業(yè)務(wù)。
雅培將保留其在新興市場的品牌仿制藥業(yè)務(wù)，以及在發(fā)達市場的其他業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。該公司在交易完成后將擁有Mylan的21%股份，但并不打算長期持有這些股份。
黃金實物需求暗淡金價暴跌2.3%
紐約黃金期貨價格周一大幅下跌2.3%，報每盎司1306.70美元，主要由于股市有所回彈，且實物黃金的需求表現(xiàn)黯淡，從而促使投資者獲利離場。
投資者開始關(guān)注財報歐股漲0.9%
歐洲股市周一收盤上漲0.9%，延續(xù)上個交易日的漲勢，主要由于市場有關(guān)葡萄牙銀行業(yè)健康性的擔(dān)憂情緒繼續(xù)減弱，投資者開始關(guān)注即將公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和公司財報。
泛歐斯托克600指數(shù)收漲0.9%，報339.79點。葡萄牙PSI20指數(shù)收漲0.6%，報6181.73點。法國CAC 40指數(shù)收漲0.8%，報4350.04點；德國DAX 30指數(shù)收漲1.2%，報9783.01點；英國富時100指數(shù)收漲0.8%，報 6746.14點。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元區(qū)間內(nèi)窄震，歐美股市美股領(lǐng)漲。道指重新站上17000點，并再創(chuàng)盤中新高?；ㄆ旒瘓F財報以及多宗并購交易消息激勵市場。大宗商品大多溫和反彈，原油接近101部位。美豆小幅收漲，因市場在上周下跌至兩年半低位后有一些低吸買盤。但預(yù)期美中西部未來兩周天氣接近完美，有利作物生長，令價格漲幅受限。下游粕油也跟隨溫和反彈。盤后美農(nóng)春播作物生長數(shù)據(jù)表示，截至7月13日當(dāng)周，美豆開花率為41%，前周為24%，去年同期為24%，5年均值為37%。當(dāng)周美豆優(yōu)良率為72%，前周為72%，去年同期為65% | 框架如前，美豆處于楊花結(jié)莢階段，本月底至下月中旬是產(chǎn)量形成階段，天氣對盤面的影響預(yù)計會增加波動性，但當(dāng)下較為理想的優(yōu)良率，會限制豆價反彈幅度。框架如前，短期消化面積利空后市場預(yù)計有一段區(qū)間波動過程，可按震蕩模式對待，不宜追漲殺跌。（范適安） |
棉花 | 7?月美農(nóng)棉花供需報告顯示，上調(diào)美棉產(chǎn)量和美棉期末庫存，調(diào)低中國消費量，調(diào)高中國期末庫存至1355?萬噸，調(diào)高全球棉花期末庫存至2301?萬噸。報告符合市場預(yù)期，整體偏空，但利空提前有所釋放。ICE?期棉周五結(jié)算價報68.12美分，跌幅0.43%。ICE?期棉后期走勢要更多關(guān)注簽約銷售進度及印度天氣。 | ? 綜上，近期鄭棉下跌主要是受美棉拖累及資金打壓。預(yù)期直補細則本月出臺，重點關(guān)注補貼額度的相關(guān)規(guī)定?；久婀┐笥谇螅迌r大跌不言底。操作上，長線耐心持空，注意倉位調(diào)整。已有短線空單以5 日線防守持空。（苗玲） |
油脂 | 豆油： | 目前市場主要利空在于美豆產(chǎn)量增加，并影響至棕櫚油，加上市場預(yù)期的厄爾尼諾天氣未見跡象驗證，國內(nèi)油脂庫存高企，市場繼續(xù)偏空運行。節(jié)奏上，連豆油、連棕油回落至前低略有支撐，空單部分滾動后，逢反彈補回。（李巖） |
谷物飼料 | 美國玉米期貨周一從四年低位反彈，10日來首日上漲，交易商稱，因在出現(xiàn)技術(shù)性超賣后受低吸買盤推動反彈。據(jù)稱市場還出現(xiàn)少量空頭回補。周五市場下跌時，未平倉合約增至132.2萬口，為逾兩周來最多，暗示投資者的看空押注增加。 美國大豆期貨周一攀升，新作合約升幅最大，交易商表示，因市場在上周下跌至兩年半低位后有一輪溫和的低吸買盤。但預(yù)期美國中西部未來兩周天氣接近完美，有利作物生長，令價格漲幅受限。美國農(nóng)業(yè)部盤后公布的上周美國大豆生長優(yōu)良率仍然維持在72%，為20年來最高水平。 | 國內(nèi)大連玉米近強遠弱，整體震蕩，建議觀望為主。 大連豆粕昨日低開高走，震蕩反彈，建議前期高位空單繼續(xù)持有，逢反彈沽空。 菜粕市場昨日低開高走，低位買盤支撐期價反彈，建議短線偏空交易。 (李金元) |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | ? 昨日進口礦現(xiàn)貨市場稍顯冷清，詢報盤一般，商家報價較為堅挺，成交價格維穩(wěn)，山東地區(qū)PB粉成交價格650元左右，唐山港口成交價格670元左右，有商家反映，天津港因流通現(xiàn)貨較少，報價較高，PB粉報價680元左右。平臺有PB粉+PB塊報價98美元+103美元，沒有還盤，反映目前價格快速上漲很難接受，力拓招標(biāo)價格97.37，小幅上漲。 ?國產(chǎn)礦市場暫穩(wěn)，外盤及港口現(xiàn)貨拉漲心態(tài)持續(xù)，同時下游鋼材價格止跌回暖，鋼廠對內(nèi)打壓有所緩解，短期內(nèi)采購處于維穩(wěn)觀望，但是，進口礦的小幅拉漲仍然難以帶動國產(chǎn)礦市場的供需改變，所以從礦山力保出貨量角度來看，當(dāng)前價格適中，進口無較大幅度拉漲下，礦山以穩(wěn)為主，難談漲價，市場短期內(nèi)維穩(wěn)。 | ??普式指數(shù)價格上漲0.75美元至97.75美元，短期將繼續(xù)向100美元上探。鐵礦石1409合約弱勢震蕩反彈，價格波動較大，謹(jǐn)慎參與；品種間的基本面的強弱對比和資金關(guān)注來看，螺紋鋼表現(xiàn)強于鐵礦石。 ?近期是政策方向重要時點，關(guān)注本周三的二季度GDP增速及地產(chǎn)各項數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)下的政策取向；7月下旬的半年度政治局會議的定調(diào)，對上半年經(jīng)濟形勢的判斷以及對下半年經(jīng)濟工作的部署（楊俊林） |
螺紋鋼 | ? 昨日螺紋繼續(xù)大幅增倉，收盤創(chuàng)出本輪反彈的新高，焦炭夜盤也小幅上漲?，F(xiàn)貨市場報價總體繼續(xù)上漲，其中大廠資源漲幅放緩，三、四線資源出貨量放大，低價資源向高位靠攏。上海市場16-25mm規(guī)格HRB400材質(zhì)螺紋鋼主流價格3080-3130元/噸；杭州市場沙鋼Ф16-25mmHRB400螺紋主流報價在3190元/噸，上漲10元。 ?消息面上，1、國開行計劃今年發(fā)放棚改貸款超4000億元；2、地方領(lǐng)導(dǎo)密集拜會發(fā)改委，請求大項目提前動工；3、必和必拓鐵礦石出口有望超額完成全年目標(biāo)。 唐山普方昨穩(wěn)，15日晨昌黎含稅出廠報2750。 昨日全國建筑鋼材市場表現(xiàn)以穩(wěn)為主，部分市場小幅上調(diào)，華東地區(qū)上海中天申特報價在3150左右，北方天津北京穩(wěn)定在3060，山東地區(qū)小漲濟南濟鋼報3140，青島萊鋼報3200。近期期貨市場的小反彈對現(xiàn)貨市場產(chǎn)生了一定積極影響，現(xiàn)貨市場及價格出現(xiàn)一定程度的恢復(fù)，從反饋的信息來看，中間商信心較前期有一定改善。就基本面而言，7月市場漸現(xiàn)淡季效應(yīng)，部分鋼廠安排檢修雖在一定程度上減輕了市場供給壓力，但絕對量仍然較大，在目前去庫周期仍在持續(xù)的情況下，政策層面不斷釋放利好，短期內(nèi)能對超跌價格構(gòu)成較強支撐，后續(xù)我們?nèi)孕枰獙┬枨闆r轉(zhuǎn)化保持關(guān)注及謹(jǐn)慎 | 綜合來看，宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)，刺激政策預(yù)期仍存，房地產(chǎn)投資下滑對終端需求產(chǎn)生的影響尚需時日傳導(dǎo)，短期螺紋、鐵礦仍有上行空間。 操作上，前期建議的RB1501多單可繼續(xù)持有（礦石為1409合約），賣近買遠的套利操作（賣RB1410買RB1501）也繼續(xù)持有。 同時，注意相繼出臺的半年度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)影響，把握節(jié)奏，波段操作。（朱小虎、林書來） |
焦煤焦炭 | 7月14日，焦煤和焦炭主力合約期價早盤小幅低開，日內(nèi)窄幅震蕩，兩合約期價重心小幅回落,夜盤焦炭主力合約震蕩走強，期價重心大幅抬升。宏觀面，市場押注耶倫證詞偏強硬，隔夜外盤黃金期價創(chuàng)3個月最大跌幅。投資者預(yù)計美聯(lián)儲主席耶倫(Janet Yellen) 7月15日國會作證時對利率的立場寬松度可能會降低。此后，耶倫7月16日還將在眾議院金融服務(wù)委員會講話。此外，荷蘭國際集團(ING)分析師Tim Condon指出，預(yù)計中國第二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)年率將上升7.5%，略好于市場預(yù)期的7.4%。行業(yè)方面，6月國內(nèi)煤炭進口同環(huán)比增長，顯示焦煤短期供給仍將承壓。6月我國煤及褐煤進口量2505萬噸，同比增長12.28%；環(huán)比增長4.33%(+104萬噸) | 操作上，市場押注耶倫證詞偏強硬或令期價承壓，但中國第二季度GDP數(shù)據(jù)16日公布或?qū)⒏淖兪袌龆唐陬A(yù)期，焦煤和焦炭輕倉短多。(甘宏亮) |
膠板 | 膠合板1409 ?1409與纖維板1409價差價為77左右,套利策略需要謹(jǐn)慎應(yīng)對,建議投資者謹(jǐn)慎介入該品種。 | 如需介入,可參考股指 運行及技術(shù)指標(biāo)進行短期操作,多單獲利導(dǎo)致膠合板價格日內(nèi)回落,技術(shù)指標(biāo)略繼續(xù)回落，短期預(yù)計主運行區(qū)仍在 140-135內(nèi)。（李洪洋) |
銅 | 期銅 1409 lme銅庫存159,400公噸,比之前增加. ?imf：將2014年歐元區(qū)gdp增長預(yù)期由1.2%下調(diào)至1.1% 銅價格維持在區(qū)間內(nèi)震蕩,技術(shù)指標(biāo)繼續(xù)減弱. 現(xiàn)貨方面：囤貨商出貨積極性較高，下游接貨企業(yè)按需為主逢低有所采購。 | 預(yù)計短期內(nèi)期銅在當(dāng)前位置展開寬幅震蕩,投資者操作注意控制倉位,可以震蕩格局應(yīng)對,高拋低吸,短單操作,關(guān) 注50400附近跳空支撐.imf數(shù)據(jù)對銅價格有所壓制。本周有國內(nèi)gdp公布，葡萄牙最大銀行事件短期內(nèi)有所減弱， 但仍有風(fēng)險，密切關(guān)注該事件發(fā)展。 1409參考區(qū)間:50450-51500 (李洪洋) |
橡膠 | 天膠1409 天膠價格維持震蕩. 日本生膠庫存減少一定程度上支撐了天膠價格。 原油價格回落到100美元附近.現(xiàn)貨方面,外橡膠全乳國內(nèi)價格仍維持低位.目前，天膠受輪胎業(yè)影響，需求依舊不 利，壓制其價格。 | 投資者以震蕩格局應(yīng)對,前期高位空單適度持有,急跌可獲利,短單空單可逢高少量介入并以 14200附近為防御。由于宏觀方面地緣政治及天氣問題，建議操作偏于輕倉短單為主。仍需關(guān)注7月18日美國是否 會對中國輪胎采取“雙反”策略。 參考區(qū)間13900-14300（李洪洋) |
PTA | PTA期價窄幅震蕩，9月合約收報7090元/噸，1月合約收報6708元/噸。前20名持倉顯示，日內(nèi)多頭減倉大于空頭，銀河、光大、中糧減多，整體持倉多頭略占優(yōu)勢。截止14日，倉單數(shù)量2379張，流出2張。 | PTA現(xiàn)貨市場持穩(wěn)。華東市場商談價格7300元/噸附近，有實單在此成交。 近期產(chǎn)業(yè)面較平淡，時間更多關(guān)注本月底，近期技術(shù)走勢偏弱，期價上沖boll中軌未果，短線弱勢回調(diào)對待。（苗玲) |
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