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日期：2014年7月29日
?【經(jīng)濟(jì)要聞】
北京時間7月29日凌晨消息? 美國股市周一收盤漲跌互見，主要股指漲跌幅度均不大。住房銷量數(shù)據(jù)較為疲軟，但購并消息給市場帶來一定支撐。
截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲21.77點，報16982.34點，漲幅為0.13%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲0.55點，報1978.89點，漲幅為0.03%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌4.65點，報4444.91點，跌幅為0.10%。
美國六月二手房簽約銷量出現(xiàn)下滑，為過去四個月里首次下降。本周還將公布非農(nóng)就業(yè)人數(shù)以及二季度GDP報告，美聯(lián)儲公開市場委員會將還于本周宣布貨幣政策。
美國房地產(chǎn)股票受到?jīng)_擊，SPDR標(biāo)普房產(chǎn)股ETF下跌1.6%。
美國銀行財富管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行董事兼基金經(jīng)理Patty Edwards表示，“疲軟的住房銷量數(shù)據(jù)并沒有讓我們感到奇怪，因為人口趨勢做出了很好的解釋?，F(xiàn)在越來越多的年輕人被迫與父母住在一起，教育貸款與微薄工資讓他們無法做出其它選擇?！?span lang="EN-US">
她表示，“然而，美國經(jīng)濟(jì)仍在緩慢復(fù)蘇，我們預(yù)計企業(yè)利潤將繼續(xù)增長。當(dāng)前的股市越來越受上市公司贏利驅(qū)動。我們觀察到企業(yè)營收增長放緩，但警報還沒有拉響?！?span lang="EN-US">
Valutrades分析師Joao Monteiro指出，投資者對泡沫將破裂的恐懼并沒有消除。他在電子郵件中表示，“由于夏季市場成交非常清淡，一個很小的消息就有可能給市場帶來大的動蕩?！?span lang="EN-US">
高盛周五在未來三個月全球股市展望中將全球股票評級下調(diào)至中性，高盛認(rèn)為債券市場的短期大跌可能會沖擊股市。
高盛分析師持續(xù)對美國股市未來三個月與十二個月而“低配”評級。分析師表示，“我們預(yù)計美國股市在未來一年將可帶來合理的回報，但與其它市場相比，其長期回報潛力較小，因為當(dāng)前估值已經(jīng)很高，且已積累了可觀的漲幅?！?span lang="EN-US">
高盛曾在七月中將標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)年終目標(biāo)從1900點上調(diào)至2050點，是最看好美國股市的投行。
折扣零售商Family Dollar Stores暴漲25%。Dollar Tree表示將以每股74.50美元收購Family Dollar，這一收購價格較其上周五收盤價溢價23%。Dollar Tree上漲1.2%。
新上市的墨西哥快餐連鎖店El Pollo Loco再次暴漲43%，該股上周五IPO首日暴漲60%。
房產(chǎn)網(wǎng)站Zillow上漲0.9%，該公司表示，將以價值35億美元股票收購其對手Turlia。
泰森食品上漲2.6%，盡管該公司盤前公布的業(yè)績不及華爾街預(yù)期。
康寶萊上漲2.2%，該公司將于今天盤后公布業(yè)績。
紐約原油期貨價格周一收盤下跌0.4%，報每桶101.67美元，主要由于投資者認(rèn)為市場上的原油供應(yīng)量過高。
券商Rivkin的首席執(zhí)行官斯科特-舒伯格稱，最近以來紐約原油期貨價格波動的根源是美國庫存數(shù)據(jù)；美國進(jìn)口原油和本土生產(chǎn)原油的總量超過了消費，從而令市場上的原油供應(yīng)量變得過高，導(dǎo)致油價下跌。
據(jù)財經(jīng)信息供應(yīng)商FactSet統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示 ，本月截至目前為止紐約原油期貨價格已經(jīng)下跌了3%。
紐約黃金期貨價格周一收盤持平，報每盎司1303.30美元。中東地區(qū)的混亂形勢和烏克蘭的緊張局面未能對金價形成太大支撐。
周一美元兌國際主要貨幣一攬子匯率上漲，對金價形成一定壓力。通常美元匯率上漲會導(dǎo)致以美元計價的商品期貨價格下跌，因持有其他貨幣的投資者買入這些期貨的成本將會變高。
德國商業(yè)銀行(CBK)的商品研究負(fù)責(zé)人尤根-溫伯格(Eugen Weinberg)指出，烏克蘭東部地區(qū)的緊張局勢再度升級，加沙地區(qū)的?；馉顟B(tài)則未能保持住，這些地緣政治風(fēng)險意味著黃金期貨市場上將有很大的避風(fēng)港需求；但是，目前中國和印度市場上的實物黃金需求受到抑制，因此最近以來金價變動的原因無疑是受到短期導(dǎo)向市場參與者的推動。
泛歐斯托克600指數(shù)收跌0.2%，報341.34點。投資者目前重點關(guān)注的是企業(yè)財報以及烏克蘭和加沙地區(qū)的形勢發(fā)展。
歐洲各國股市中，英國富時100指數(shù)收跌0.1%，報6788.07點；法國CAC40指數(shù)收漲0.3%，報4344.77點；德國DAX 30指數(shù)收跌0.5%，報9598.17點；意大利FTSE MIB指數(shù)收跌0.6%，報20939.08點。
投資者仍在繼續(xù)監(jiān)控地緣政治風(fēng)險。以色列政府和加沙地區(qū)的哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人在上周六達(dá)成了12個小時的?；饏f(xié)議，但上周日未能就延長該協(xié)議的問題達(dá)成一致。
歐盟已經(jīng)同意針對俄羅斯在烏克蘭危機(jī)中所扮演的角色對其實施經(jīng)濟(jì)制裁，這項協(xié)議已在上周五達(dá)成，但并未包含針對能源行業(yè)部門的任何處罰措施。
【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元區(qū)間上沿滯漲，歐美股市漲跌互現(xiàn)。美住房銷量數(shù)據(jù)較為疲軟，但購并消息給市場帶來一定支撐。大宗商品反彈為主，原油在101-102區(qū)間波動。美豆極其制品收漲，因大豆接近決定收成的關(guān)鍵階段，美主要大豆種植地區(qū)的天氣有些令人擔(dān)心。美最大的大豆種植州愛荷華周末降雨令人失望，這讓人擔(dān)心大豆收成將小于市場在過去兩個月已經(jīng)消化豐收的預(yù)期。美農(nóng)表示，美出口檢測大豆高于分析師的預(yù)期量 | 框架如前，在美豆關(guān)鍵產(chǎn)量形成階段，天氣有風(fēng)吹草動易于形成價格升水。區(qū)間模式如前，可按區(qū)間策略靈活對待。（范適安） |
油脂 | 豆油： ? | 受庫存高企且棕櫚油增產(chǎn)季產(chǎn)出繼續(xù)增加的影響，以及美豆油供應(yīng)前景依舊充足而需求未見明顯增加的影響，油脂中期下滑走勢尚不變。 短期看豆油預(yù)計受到美豆短期高溫天氣的利多支撐，但國內(nèi)豆油庫存繼續(xù)增加料令連豆油弱于美豆油，預(yù)計以弱勢反彈來修復(fù)超跌，關(guān)注20日均線壓力，操作上，少量滾動后空單持有觀望。 棕櫚油同樣受到美豆油的提振，且馬盤休市期間拋盤減輕，預(yù)計以平臺整理或小幅反彈來修復(fù)超跌，同樣關(guān)注20日均線壓力，操作上，適量滾動后空單持有觀望。（李巖） |
棉花 | 上周美棉脫離窄幅震蕩區(qū)間，24日大幅下跌，主力12月合約跌幅超過2美分，25日延續(xù)跌勢，12月合約最低至64.53美分。創(chuàng)2009年10月份以來低值，并分別低于十年均值74.38美分/磅和20年均值69.2美分/磅。下跌主要原因是，中國直補(bǔ)政策即將出臺和預(yù)期8月繼續(xù)上調(diào)美棉產(chǎn)量和印度棉產(chǎn)量。預(yù)計美棉下一個關(guān)口是60美分/磅附近。 上周鄭棉1月合約最高反彈至14600附近，周三、周四快速回落，目前期價在14370元/噸。周三北京相關(guān)棉花會議傳出內(nèi)地確定直補(bǔ)2000元/噸，嚴(yán)控進(jìn)口棉花，此消息利空，鄭棉應(yīng)聲下跌，外棉也就此向下選擇放下，內(nèi)外棉聯(lián)動，雙雙走跌。在2014年中國推出收儲，全球棉花突發(fā)增加600萬噸供應(yīng)量，在消費低迷的情況下，供需面利空不變。而近期8月底本輪拋儲結(jié)束，目前尚未見到拋儲成交大幅放量，工商業(yè)庫存累計100萬噸，按當(dāng)前50萬噸的月均棉花消費量，近期或?qū)⒊霈F(xiàn)棉花供應(yīng)短缺。 | 當(dāng)前鄭棉仍屬于政策市，畢竟直補(bǔ)細(xì)則不出，新棉成本無法考量，受此影響新棉上市進(jìn)度。因此操作上，前期的長線空單持倉觀望，注意倉位調(diào)整。短線空單不建議追空，等待直補(bǔ)細(xì)則確定后再做交易策略。 （苗玲） |
谷物飼料 | 美國玉米期貨周一連升第二個交易日，交易商稱因投資人在上周挫至四年低點后逢低承接。中國持續(xù)買入以及美國中西部部分地區(qū)天氣干燥，帶動大豆期貨大漲，也推高玉米期貨。交易商表示，9月和12月玉米期貨 均在10日移動均線遭遇阻力，美國今年收成料創(chuàng)新高也抑制期價。CME Group數(shù)據(jù)顯示，玉米的未平倉合約周五連續(xù)第七日增加，至137.7萬口，為6月19日來最高。分析師預(yù)計，美國農(nóng)業(yè)部2000GMT將發(fā)布的作物報告顯示，玉米優(yōu)良率將穩(wěn)定在10年來同期最好水準(zhǔn)。 ?周一稍早，美國農(nóng)業(yè)部報告稱，截至7月24日該周，出口檢驗玉米805,365噸，低于分析師預(yù)估區(qū)間的低端，且為2月20日該周以來最低。 ?美國大豆期貨周一急升2%，至兩周高位，因大豆接近決定收成的關(guān)鍵階段，美國主要大豆種植地區(qū)的天氣令人有些擔(dān)心。美國最大的大豆種植州愛荷華州周末降雨令人失望，令人擔(dān)心大豆收成將小于市場在過去兩個月已消化豐收的預(yù)期。 | 大連玉米維持近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局，建議觀望為主。 盤后公布的每周作物生長報告顯示，截至7月27日當(dāng)周，美豆優(yōu)良率為71%，較上周下降兩個百分點。 大連豆粕料將延續(xù)反彈走勢，但對于目前天氣市行情能否持續(xù)有很大不確定性，建議觀望為主，不追漲殺跌。 菜粕市場料將跟隨豆粕反彈走勢，整體震蕩，建議觀望或日內(nèi)短線交易。(李金元) |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦市場較為冷清，詢報盤偏少，成交一般，部分品種成交價格小幅上漲5元左右，現(xiàn)山東港口PB粉現(xiàn)貨價格635左右，唐山港口PB粉現(xiàn)貨價格655元左右。平臺頗為平靜，沒有任何成交，北礦所掛單金步巴+麥克粉，報盤價格93.5+95，價格較上周上漲明顯，沒有還盤。 ?國產(chǎn)礦持穩(wěn)，臨近月末，進(jìn)口礦再現(xiàn)拉漲反彈，市場處于七、八月消費淡季盡管鋼廠及社會庫存創(chuàng)低，但鋼材消費一時難起，礦石市場整體仍會繼續(xù)波動震蕩，因此國產(chǎn)礦在當(dāng)前局面下仍現(xiàn)觀望，而當(dāng)前國內(nèi)礦山開工率已處低位，鋼廠仍有一定需求，后期開工率下滑空間不大，反觀市場價格同樣后期多企穩(wěn)。 | 鐵礦石1501合約受前期低點支撐放量減倉反彈，近期影響價格的上行風(fēng)險因素是國內(nèi)房地產(chǎn)限購放松、銀行貸款優(yōu)惠重新出現(xiàn)及國開行獲得央行1萬億元補(bǔ)償?shù)盅嘿J款，政策及預(yù)期面影響空勢主導(dǎo)下價格運行的節(jié)奏，前期空單已陸續(xù)止盈出場，短期價格或區(qū)間內(nèi)震蕩，等待下一次趨勢性沽空機(jī)會。（楊俊林） |
螺紋鋼 | 唐山普方昨漲10，29日晨昌黎含稅出廠報2700。 據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，7月中旬重點企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量180.8萬噸，降低0.68萬噸，旬環(huán)比下降0.37%。7月中旬統(tǒng)計重點鋼鐵企業(yè)本旬末存量為1480.8萬噸，較上一旬末增加33.49萬噸，環(huán)比上漲2.31%。 消息面上，1、目前國內(nèi)涉及限購的46個城市已經(jīng)有近6成松綁；2、交行有望率先推行混合所有制改革；3、六部委：分類處理鋼鐵等過剩行業(yè)違規(guī)在建項目。 | 產(chǎn)量方面，從最新數(shù)據(jù)分析，目前重點鋼企生產(chǎn)開工仍保持高位，部分企業(yè)安排檢修或不再使產(chǎn)量繼續(xù)增加，但出現(xiàn)明顯下行的概率不大。政策層面刺激效應(yīng)得到一定顯現(xiàn)，部分宏觀數(shù)據(jù)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，市場總體流動性較去年同期改善，在目前鋼價仍處于相對低位情況下，下行空間不大。期貨方面，短中期震蕩概率偏大，目前主力合約均處于較大貼水狀態(tài)，合約間強(qiáng)弱關(guān)系有一定體現(xiàn)，可適當(dāng)關(guān)注這些因素帶來的投資機(jī)會。 在市場岌岌可危時，股指的大漲打了一針強(qiáng)心劑。PMI超預(yù)期，融資成本逐漸降低，房地產(chǎn)政策逐步松綁，微刺激政策的持續(xù)加速，使市場信心有所恢復(fù)。關(guān)注后續(xù)政策的發(fā)展，適量參與反彈。（朱小虎、林書來） |
焦煤焦炭 | 7月28日，焦煤主力合約期價震蕩走強(qiáng)，期價重心大幅走高；焦炭主力合約期價探底回升，期價重心小幅走高，夜盤高開高走，期價重心大幅走高。隔夜美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半。美國7月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值61，維穩(wěn)于四年半高位。美國6月成屋簽約銷售指數(shù)月率下降1.1%，差于預(yù)期。中煤集團(tuán)一位人士向大智慧通訊社表示，中煤能源7月24日再度下調(diào)煤價，所有煤種長協(xié)價格下調(diào)5元/噸，同時加大高硫優(yōu)惠，最高優(yōu)惠幅度較之前增加10元/噸。內(nèi)蒙古地區(qū)焦企限產(chǎn)、洗煤廠關(guān)?，F(xiàn)象嚴(yán)重。期貨日報記者了解到，烏海市佳鑫煤焦化有限公司已停產(chǎn)，目前焦?fàn)t都已拆除，神華集團(tuán)下屬子公司神華烏海能源有限責(zé)任公司也已停產(chǎn) | 技術(shù)上，焦煤和焦炭主力合約期價探底回升，短期突顯支撐。操作上，消面整體平穩(wěn)，技術(shù)轉(zhuǎn)強(qiáng)，輕倉短多。(甘宏亮) |
膠板 | 膠合板1409 ?1409與纖維板1409價差價為83左右,套利策略需要謹(jǐn)慎應(yīng)對,建議投資者謹(jǐn)慎介入該品種 | 如需介 入,可參考股指運行及技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行短期操作,日內(nèi)膠板維持高位震蕩，資金多單獲利離場。短期 內(nèi)技術(shù)指標(biāo)再次走強(qiáng)，但成交量開始減少，投資者注意關(guān)注資金動向，勿盲目跟進(jìn)。多單獲利為主。（李洪洋) |
銅 | 期銅 1409 新加坡大華銀行繼顯證券的資深礦業(yè)分析師Helen Lau指出，銅市場今年仍可能供不應(yīng)求。 夜盤銅價回升.目前看銅價受資金影響明顯,政策利好與基本面利空博弈中. 現(xiàn)貨方面:貿(mào)易商大多積極出貨，投資者較為謹(jǐn)慎觀望為主。 | 預(yù)計短期內(nèi)期銅在當(dāng)前位置展開寬幅 震蕩,投資者操作注意控制倉位,可以震蕩格局應(yīng)對,高拋低吸,短單操作,關(guān)注均線附近支撐與前高 51500附近阻力。關(guān)注國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為主。。 ?1409參考區(qū)間：50200-51100 (李洪洋) |
橡膠 | 昨日天膠價格維持寬幅震蕩。 巴黎銀行報告稱:美對華輪胎"雙反"關(guān)稅或超過60% 目前，天膠價格受技術(shù)指標(biāo)支撐價格偏強(qiáng)，但缺乏供求面支撐，開齋節(jié)后，外盤橡膠貿(mào)易恢復(fù)正 常。目前原油價格主要受地緣政治，波動風(fēng)險較大 | 受此影響，天膠價格預(yù)計在目前價格區(qū)間展 開寬幅震蕩，未來天膠價格仍有下跌風(fēng)險，建議投資者密切關(guān)注原油價格波動趨勢，謹(jǐn)慎控制持 倉。高拋低吸,及時獲利為主. 1501合約參考區(qū)間15300-15800（李洪洋) |
PTA | 周一PTA期價震蕩為主，日內(nèi)盤中漲跌表現(xiàn)出1月易漲易跌，9月合約收盤價報7348元/噸，1月合約收盤價報6906元/噸，9、1價差432元/噸。前20名持倉顯示，日內(nèi)空頭加倉大于多頭，銀河期貨大幅加多，永安、格林大華、寶城期貨加空，整體持倉多單略占優(yōu)勢。截止28日，倉單數(shù)量2370張。 | PTA市場價格小幅上漲。市場商談維持在7550元/噸偏內(nèi)進(jìn)行，賣盤低價惜售。 MEG震蕩整理為主。PTA結(jié)算價上漲，但聚酯價格難有提升，需求走弱拖累MEG，價格整體震蕩整理，華東商談價格在7400-7450元/噸。 江浙滌絲行情穩(wěn)定。 近期PX裝置停開頻繁，價格敏感。PTA行業(yè)開工小幅回落，目前在63.8附近，聚酯開工在70%附近?？紤]倉單有限，近期PX價格漲跌靈活，因此操作上，9月低吸為主，目標(biāo)暫看7700元/噸。1月合約靈活對待，關(guān)注9、1價差變化。（苗玲) |
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