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日期：2014年9月22日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
近日國務(wù)院正式批復(fù)同意在汕頭經(jīng)濟(jì)特區(qū)設(shè)立華僑經(jīng)濟(jì)文化合作試驗區(qū)。批復(fù)指出，華僑經(jīng)濟(jì)文化合作試驗區(qū)處于汕頭經(jīng)濟(jì)特區(qū)核心地帶，區(qū)位條件優(yōu)越，比較優(yōu)勢突出，具備加快發(fā)展的條件和潛力。
日本首相安倍晉三21日與俄羅斯總統(tǒng)普京舉行電話會談，就日俄關(guān)系和烏克蘭局勢交換了意見。雙方就保持多級別對話達(dá)成了一致。
周小川在20日至21日在澳大利亞舉行的二十國集團(tuán)(G20)財長和央行行長會議上表示中國央行原則上支持金融穩(wěn)定理事會(FSB)增強(qiáng)全球系統(tǒng)重要性銀行資本金、尤其是總體吸收損失能力，減少系統(tǒng)性風(fēng)險方面的努力。
南京市政府今日發(fā)出《市政府關(guān)于保持我市房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的通知》，其中有七項新規(guī)。第三項中明確提出，為充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，在全市范圍內(nèi)從即日起購房不再需要提供新購住房證明。
中國財長樓繼偉周日表示，中國并不會因為任何一個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)而對其經(jīng)濟(jì)政策大修大改。
俄羅斯總理梅德韋杰夫在索契投資論壇上講話表示，由于今年來一系列事件的影響，俄將重新審視經(jīng)濟(jì)政策定位，將加強(qiáng)與亞洲伙伴國之間的聯(lián)系，尤其是中國。
體現(xiàn)歐洲通脹預(yù)期的五年期歐元區(qū)平準(zhǔn)通脹率最近跌破2%這一歐洲央行的通脹目標(biāo)，跌至四年來最低點。德意志銀行的歐洲外匯策略負(fù)責(zé)人Saravelos由此認(rèn)為，歐洲央行的通脹管理可能失控，更有可能為抑制通脹下行推出全方位的QE。
穆迪在蘇格蘭獨立公投結(jié)果出爐后決定確認(rèn)英國評等：確認(rèn)英國公債評等為AA1，展望為穩(wěn)定。
阿拉伯聯(lián)合酋長國8月份消費(fèi)者價格同比上漲2.4%。
2014年1月至8月中國煤炭銷量同比下降1.6%，至24億噸；1至8月煤炭產(chǎn)出量同比下降1.4%，至25.2億噸。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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| 油料 | ??? 今日晨評要點：1、宏觀層面美仍按計劃退出QE，對加息預(yù)期美聯(lián)儲言論也處于預(yù)期管控中；歐洲還是老問題，通脹偏低，經(jīng)濟(jì)活力不振；8月中國房地產(chǎn)、工業(yè)增加值等宏觀數(shù)據(jù)偏弱。體現(xiàn)增長弱、通脹穩(wěn)、就業(yè)強(qiáng)。1-8月新增就業(yè)崗位970萬。這是政府保持推進(jìn)改革的底氣。也就是“強(qiáng)改革+巧刺激”。這也意味著房地產(chǎn)由賣房市場轉(zhuǎn)為買房市場不變、過剩行業(yè)調(diào)整持續(xù)不變；2、美豆向9.5逼近，已入成本區(qū)域。這輪下跌，主要目的是利用價格工具管理供應(yīng)，抑制南美產(chǎn)量。所以就當(dāng)下進(jìn)入南美播種階段來說，低價過程還將延續(xù)。長期看，中國在油脂油料方面依賴國際市場沒有減少，所以，一旦美管控供應(yīng)目的達(dá)到，漲勢還會回來。 | 3、美豆階段延續(xù)區(qū)間下移的探季節(jié)低位模式，短宜高拋低平不殺跌。 （范適安） |
| 棉花 | 上周鄭棉主力合約上沖14000未果后大幅增倉回落，正逢直補(bǔ)細(xì)則出臺，本周五以跌停收盤，1月合約收盤價13110元/噸。1、5價差變化反復(fù)，目前1月貼水5月180元/噸，11月升水1月1190元/噸。盤面看，均線下壓，K線實體陰線，技術(shù)偏空。 上周新疆地區(qū)已有一批加工廠開秤，收購價格在6元/公斤附近，低于前期的價格，南疆稍貴，折皮棉價格13000-13500元/噸。隨著時間的后移，新棉數(shù)量逐漸增加。同時，直補(bǔ)政策落定，新疆棉按市場價與目標(biāo)價差價補(bǔ)貼，內(nèi)地棉按定額補(bǔ)貼，有了補(bǔ)貼棉農(nóng)銷售新棉不必過于擔(dān)心植棉收益，棉農(nóng)主要考慮的問題應(yīng)該是如何提高棉花質(zhì)量，惜售問題將減緩。 下游紗線企業(yè)雖然處于傳統(tǒng)的旺季，但紗價未漲反跌，盡管原料工業(yè)庫存低，也不敢囤棉，大多隨用隨買。 美棉在天氣炒作下，近期跌幅不及鄭棉。今年美國、印度兩大主要棉花生產(chǎn)國豐產(chǎn)，又作為兩大棉花主要出口國，面對全球最大消費(fèi)國中國棉市政策改革，外棉價格競爭壓力巨大。當(dāng)前不含配額價格，FCIndexM進(jìn)口棉到港價高于期貨盤面1501合約價格，也高于新疆棉收購參考價格。 | 綜上，由于中國棉市政策棉花，內(nèi)外棉價格壓力巨大，低價競爭銷售是大勢。盤面逢13000整數(shù)關(guān)，或有反復(fù)。因此操作上，長線空單持有，逢整數(shù)關(guān)調(diào)整倉位；以13500防守短空續(xù)持。（苗玲） |
| 谷物飼料 | 美國芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五大跌1.9%，連跌第三日，觸及四年新低，交易商稱因農(nóng)戶開始收割，預(yù)計今年美國產(chǎn)量創(chuàng)新高。多數(shù)合約都觸及歷史低點，全球谷物供應(yīng)充裕且價廉，特別是歐洲飼料用小麥，也對美國玉米價格構(gòu)成壓力。本周，玉米期貨 跌逾2%，連跌第五周。氣象學(xué)家表示，本周美國中西部北部地區(qū)霜凍更為普遍，給未成熟的玉米和大豆作物帶來傷害，但對整體產(chǎn)量的損害有限。 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五大跌1.4%，跟隨現(xiàn)貨市場頹勢，交易商稱因早收的大豆運(yùn)往加工商，令商業(yè)交易員下調(diào)了基差。今日大豆期貨跌至2010年7月來最低，市場預(yù)計因產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄，未來幾個月美國供應(yīng)都將保持充裕。本周，近月CBOT大豆期貨重挫12.2%。 | 大連玉米繼續(xù)呈空頭排列，建議空單繼續(xù)持有，以均線為防守。 大連豆粕料將繼續(xù)探低尋求支撐，建議前期空單繼續(xù)持有，以均線為防守。 菜粕料將繼續(xù)低位弱勢震蕩，建議觀望為主。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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| 螺紋鋼 | ??? 上周鋼材市場沖高回落，周一上漲，周二起開始回落，螺紋巨幅增倉創(chuàng)出新低，現(xiàn)貨市場下半周也再度轉(zhuǎn)入跌勢。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報82美元，下跌0.75美元，唐山普方坯2430現(xiàn)金含稅出廠。 ??? 9月21日，華東主導(dǎo)鋼廠相繼出臺9月下旬價格政策，各鋼廠政策差異仍較為明顯。其中沙鋼出廠價格繼續(xù)維持不變，對中旬完成計劃部分螺紋補(bǔ)貼50元/噸，線材、盤螺補(bǔ)貼60元/噸；永鋼則對螺紋下調(diào)80元/噸，線材、盤螺下調(diào)60元/噸；中天對螺紋上調(diào)30元/噸，線材、盤螺上調(diào)20元/噸，對上期無補(bǔ)差。 ??? 上周全國35個主要市場螺紋鋼庫存量為517.45萬噸，減少14.69萬噸；線材庫存量為126.85萬噸，減少8.01萬噸。從全國線材、螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板五大品種庫存總量來看，全國庫存總量為1180.3萬噸，減少27.9萬噸。總體來看，全國鋼材市場庫存已連續(xù)29周下降，累計降幅達(dá)43.08%。 ??? 9月21日，南京市政府下發(fā)《市政府關(guān)于保持我市房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的通知》，明確南京自即日起取消限購，目前只剩北京、上海、廣州、深圳、珠海、三亞6個城市還在執(zhí)行樓市限購政策。 | ??? 綜合來看，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期下滑，房地產(chǎn)市場持續(xù)下行對終端需求的影響加大，出口高位繼續(xù)增長空間有限，行業(yè)資金緊張依舊，操作上反彈拋空，已有空單繼續(xù)持有。（朱小虎） |
| 焦煤焦炭 | ??? 2014年9月15日-19日當(dāng)周焦煤和焦炭主力合約期價沖高回落，收盤價較上周同期小幅上漲。截止9月19日，焦煤1501合約周收盤783元/噸，上漲5元/噸，漲幅0.64%；焦炭1501合約周收盤1077元/噸，上漲3元/噸，漲幅0.28%?，F(xiàn)貨市場，煤-焦-鋼產(chǎn)業(yè)鏈各品種現(xiàn)貨價格走勢漲跌分化，雖然下游鋼坯價格出現(xiàn)大幅上漲，但焦煤和焦炭出廠價格和港口價格走勢偏弱，且動力煤價格維持弱勢走勢。生產(chǎn)方面，隨著國家煤炭壓縮產(chǎn)量政策執(zhí)行，山西商品煤周產(chǎn)量繼續(xù)回落，但鐵路銷量小幅回升，市場買需增加。2014年9月12日-18日當(dāng)周山西商品煤周產(chǎn)量1470.04萬噸，減少26.51萬噸，周銷量932.35萬噸，增加34.41萬噸。庫存方面，煉焦煤港口去庫存化趨勢放緩，對焦煤價格影響仍有待市場觀察，焦炭港口庫存仍高位運(yùn)行，短期仍將施壓焦炭價格。截止9月19日，煉焦煤港口庫存486.3萬噸，較前一周同期增加16萬噸。截止9月18日，焦炭天津港264.74萬噸，較前一周同期減少3.53萬噸。政策方面，近期國內(nèi)市場限制進(jìn)口煤政策升溫，且地方政府煤炭淘汰落后產(chǎn)能步伐加快，中長期構(gòu)成利多但短期影響力有限。美聯(lián)儲退出QE和升息預(yù)期以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)下降超預(yù)期令焦煤和焦炭期價整體承壓，但是焦煤和焦炭價格已處歷史低位，且短期焦化廠和鋼廠對焦煤和焦炭補(bǔ)庫存需求支撐期價。 | ??? 焦煤和焦炭短期或維持盤弱格局，短線靈活操作。（甘宏亮） |
| 膠板 | 膠合板1501合約 主力合約與1501纖維板差價69左右. 價格震蕩偏弱,空單相對優(yōu)勢.膠板價格目前維持震蕩.雖然指標(biāo)依舊疲軟,但膠合板作為小品種主要受資金影響波動趨向。 | 受資金帶動,膠合板價格波動明顯,但仍受區(qū)間壓制.預(yù)計將在135以下到131附近展開寬幅震蕩.價格仍有回落風(fēng)險。（李洪洋） |
| 銅 | 銅1411合約： 目前期銅價格區(qū)間內(nèi)再次回落，價格短期內(nèi)趨勢偏弱。周末美元回升再次給銅帶來壓力。市場仍舊擔(dān)心中國經(jīng)濟(jì)成長放緩以及美國方面的升息逼近的影響。 投資者操作注意控制倉位,可以震蕩格局應(yīng)對,短單操作。關(guān)注國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為主。中長期看，受需求不利影響，趨勢偏弱局面并未得到良好改善。 | 建議投資者謹(jǐn)慎操作,觀望為主,空單注意控制倉位. 滬銅1410 參考區(qū)間：48100-49100。（李洪洋） |
| 橡膠 | 天膠合約主力1501合約。 周末道指美元上漲,原油回落。壓制工業(yè)品價格。 現(xiàn)貨方面，國內(nèi)需求依舊疲軟，而泰國拋售橡膠儲備的消息，更是直接打壓市場。同時，俄羅斯針對中國輪胎的反傾銷調(diào)查也在下游方面火上澆油。受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)趨弱影響.未來仍有下跌風(fēng)險。 | 建議投資者空單以13400一線附近為防御,短單操作為主。 橡膠1501參考區(qū)間:13000-13300。（李洪洋） |
| PTA | 上周商品市場整體偏空，PTA期價震蕩下跌，1月合約跌破前期震蕩整理平臺，周五收報十字星，收盤價6278元/噸。 國內(nèi)PTA市場價格繼續(xù)維持下跌，截止周末華東PTA商談圍繞在6620-6630元/噸自提。裝置方面：上周逸盛大化375萬噸裝置停車，目前國內(nèi)PTA開工率6成以內(nèi)。 PX市場震蕩下行走勢，市場賣盤積極，由于PX-石腦油仍存在價差，所以市場偏空，或?qū)⒗^續(xù)存在下探空間。下游PTA開機(jī)偏低，而近期亞洲PX新增產(chǎn)能投放，沖擊PX市場價格，8月韓國出口PX大幅增加 ，對中國出口也呈現(xiàn)增長，截止周末PX市場收盤在1242美元/噸CFR中國, 折PTA理論成本在6640元/噸附近，。國內(nèi)負(fù)荷82.17%。裝置方面：印尼Pertamina公司PX裝置目前已經(jīng)停車，廠家自8月底關(guān)停其裝置，計劃停車45天左右。中海油計劃10月初關(guān)閉位于廣東惠州的90萬噸/年PX裝置，進(jìn)行為期40-45天的檢修。鎮(zhèn)海煉化65萬噸PX裝置計劃10月份停車檢修20天左右。臺灣FCFC 87萬噸PX裝置計劃9月份停車進(jìn)行年度例行檢修，停車時間40天左右。 | 上周聚酯產(chǎn)銷整體尚可，對PTA原料消耗力度有所增強(qiáng)，盡管如此，對PTA價格的拉升作用有限。同時PX市場仍具備下跌空間。綜上，短期市場還是偏弱為主。操作上，不殺跌，背靠均線逢反彈做空。（苗玲） |
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