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日期：2014年9月23日
【經(jīng)濟要聞】
??? 大連商品交易所相關(guān)負責人昨日表示，近期玉米淀粉期貨已獲準立項，目前交易所正穩(wěn)步推進上市交易相關(guān)準備工作。
中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部昨日向保薦機構(gòu)下發(fā)了《關(guān)于組織對新股發(fā)行承銷工作進行檢查的通知》，明確將對新股發(fā)行承銷工作進行常態(tài)化檢查。檢查對象以抽簽方式隨機產(chǎn)生，2014年6月1日后完成發(fā)行的首發(fā)項目納入抽選范圍。
發(fā)改委制定了重大環(huán)保裝備與產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化工程實施方案，提出：環(huán)保裝備制造業(yè)年均增速保持在20%以上，到2016年實現(xiàn)環(huán)保裝備工業(yè)生產(chǎn)總值7000億元，重大環(huán)保裝備基本滿足國內(nèi)市場需求。
截至8月末，國企資產(chǎn)總額超99萬億，同比增12%；負債總額近65萬億，同比增12.3%，資產(chǎn)負債率超65%，與去年同期相仿。其中，成本增幅繼續(xù)高于收入增幅，特別是財務(wù)費用增長明顯。行業(yè)來看，煤炭等利潤降幅明顯；有色業(yè)未擺脫虧損。
全球最大的黃金上市基金SPDR持有的黃金倉位減少0.23%，降至774.65公噸。
原油下跌1%報91.52美元，主要由于原油供應量充足，而需求表現(xiàn)則較為疲弱。美元匯率繼續(xù)上漲也是導致油價承壓因素之一。預計本周市場焦點將轉(zhuǎn)回到關(guān)注經(jīng)濟數(shù)據(jù)上去。本周將有來自美國、歐洲和中國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布，其中包括中國將在周二公布的制造業(yè)數(shù)據(jù)等。
周一美股收跌，道指下跌超過100點。經(jīng)濟數(shù)據(jù)表明美國8月經(jīng)濟活動下滑。對全球經(jīng)濟增長前景的擔憂令投資者緊張不安。道指跌107.06或0.62%收于17,172.68點；標普指數(shù)跌16.11或0.8%，收于1,994.29點；納指跌52.10或1.14%，收于4,527.69點。
美國已有28個州的汽油零售價格低于3美元/加侖，其中密蘇里州30%的加油站出售的常規(guī)無鉛汽油價格低于3美元/加侖。
國際銅業(yè)研究組織(ICSG)報告稱，2014年6月國際精煉銅市場供不應求，需求缺口為27000噸。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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| 油料 | ??? 隔夜外圍美元高位窄震，歐美股市收跌。道指下跌超過100點。經(jīng)濟數(shù)據(jù)表明美國8月經(jīng)濟活動下滑。對全球經(jīng)濟增長前景的擔憂令投資者緊張不安。歐洲方面市場對歐元區(qū)的通縮狀況感到擔心。大宗商品大多疲軟，原油在91部位波動。美豆延續(xù)探低，因預報美天氣干燥，有利農(nóng)戶能保持目前的收割進度。粕油跟隨走低，因中西部東部地區(qū)新收割的大豆交割為加工商提供了新的壓榨供應，拖累現(xiàn)貨市場走疲。盤后公布的美豆周度植物生長數(shù)據(jù)表明，美豆落葉率為45%，去年同期為44%，五年均值為53%。美豆收獲率為3%，去年同期為3%，五年均值為53%。美豆優(yōu)良率為71%，前周為72%，市場預期為72%。 | 框架如前，美豆延續(xù)區(qū)間下移的探季節(jié)低點模式，預計國內(nèi)粕油日短低開震蕩，可按弱震模式對待，不宜追空。（范適安） |
| 棉花 | 周一商品市場空頭氣氛很濃,鐵礦\螺紋\橡膠\白銀全部跌停.鄭棉上周五跌停后,今日延續(xù)放量下跌,主力合約跌幅盤中超過3%,跌破13000整數(shù)關(guān),收盤報12960元/噸。1、5價差反復，目前1月低5月100元。11月期價跌幅小，11、1價差1395元。盤面均線下壓，技術(shù)偏空。 9月新疆棉區(qū)自北向南遭遇較大范圍內(nèi)降溫天氣，部分棉區(qū)出現(xiàn)輕微霜凍，東部地區(qū)以及中部溫度降幅達10-15度，南疆阿克蘇、喀什、庫爾勒三大主產(chǎn)棉區(qū)連續(xù)三日氣溫在12-22度。目前北疆、南疆各棉區(qū)中期花、秋桃吐絮比例低，預計至少10月中旬以后才能進入盛花期，當前僅有少部分早熟品種集中撿花，交售量不大。9月20-22日，北疆屯虧、石河子、呼圖壁等地40衣分收購價6.1-6.3元/公斤，個別棉區(qū)40衣分低于6元/公斤；南疆阿克蘇40衣分6.5-6.6元/公斤；巴楚、莎車、輪臺等地40衣分約6.3-6.5元/公斤。按籽棉6元/公斤，加工費800,40%衣分，折皮棉13000附近。 進口棉港口報價FCIndexM跌0.43報76.79美分，1%關(guān)稅下折12098元/噸；滑準稅下折14148元/噸。 | 相關(guān)部門明確減少配額，外棉價格競爭壓力巨大,因此面對中國棉市政策的改革，低價競爭銷售是大勢。盤面13000整數(shù)關(guān)或有反復。因此操作上，長線空單持有，逢整數(shù)關(guān)調(diào)整倉位；以13500防守短空續(xù)持。（苗玲） |
| 谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一跌至四年低位，延續(xù)四日連跌的頹勢，交易商稱，因美國天氣狀況有利于收割。市場預期，美國玉米收成創(chuàng)紀錄。交易商稱，美國中西部玉米種植帶本周基本為溫暖干燥的天氣，有利于農(nóng)戶加快收割進度。盡管受美元走強和歐洲及南美玉米價格較低影響，美國玉米在國際市場面臨激烈的競爭。 交易商稱，玉米期貨在尾盤縮減跌幅，收在日高附近，另外，強于預期的出口檢驗數(shù)據(jù)也促使部分投資者回補空頭頭寸。 交易商稱，因美國玉米中含有未經(jīng)批準的轉(zhuǎn)基因成分，導致美國對華玉米出口受限，中國被迫從一些非傳統(tǒng)出口國進口玉米。 美國大豆期貨周一急跌2%，交易商稱，因美國中西部東部早期收割報告喜人，且預報稱天氣干燥，使農(nóng)戶能保持目前的收割進度。芝加哥期貨交易所(CBOT)近月大豆期貨合約 盤中觸及2010年6月以來最低，該合約連跌第三日，在過去六個交易日中有五日走低。 盤后公布的作物生長報告顯示，截至9月21日當周美豆優(yōu)良率為71%，較前一周下降一個百分點，但總體仍保持良好。 | 大連玉米料將震蕩走弱，但由于收儲政策仍將支撐底部區(qū)域，建議空單少量持有，以均線為防守。 大連豆粕昨日大幅下挫，跟隨國內(nèi)商品整體下行，空頭思維不變，前期空單繼續(xù)持有，設(shè)好防守。 菜粕市場繼續(xù)創(chuàng)出新低，弱勢格局持續(xù)，建議觀望或短線高拋低平交易。（李金元） |
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◆工業(yè)品
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| 螺紋鋼 | ??? 昨日螺紋、鐵礦恐慌性下跌，均以跌停報收?，F(xiàn)貨市場主流報價繼續(xù)下跌，市場成交清淡。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報80.5美元，下跌1.5美元。力拓招標17萬噸pb粉，船期10.10-19，結(jié)標價格：80.11。GO平臺成交17萬噸MNP，10月份到港，成交價格：79.8（FE62%計價）。唐山普方坯累計下跌30元至2400現(xiàn)金含稅出廠。 ??? 今日上午，9月匯豐制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)預覽值將公布。 ??? 9月20日至21日，二十國集團（G20）財長和央行行長會議在澳大利亞舉行。中國人民銀行行長周小川和財政部部長樓繼偉率中國代表團參加了會議。周小川指出，要通過進一步改革解決地方政府籌資問題。樓繼偉表示，不會因為單個經(jīng)濟指標的變化而做大的政策調(diào)整。 ??? 財政部22日公布的今年前8個月全國國有及國有控股企業(yè)經(jīng)濟運行情況顯示，全國國有企業(yè)營業(yè)總收入同比增幅繼續(xù)放緩，利潤總額同比增幅下降，成本增幅繼續(xù)高于收入增幅，其中財務(wù)費用激增近兩成。 | ??? 綜合來看，經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預期下滑，房地產(chǎn)市場持續(xù)下行對終端需求的影響加大，出口高位繼續(xù)增長空間有限，行業(yè)資金緊張依舊，操作上空單繼續(xù)持有，注意持倉量的變化。（朱小虎） |
| 焦煤焦炭 | ??? 9月22日，焦煤和焦炭期貨價格震蕩走低，焦煤1501合約收盤771元/噸，下跌12元/噸，跌幅-1.53%；焦炭1501合約收盤1049元/噸，下跌28元/噸，跌幅-2.60%。現(xiàn)貨市場，煤-焦-鋼產(chǎn)業(yè)鏈各品種現(xiàn)貨價格走勢總體偏弱，焦煤和焦炭出廠價格和港口價格及動力煤價格走勢持穩(wěn)，但下游鋼坯價格大幅下跌。邢臺主焦煤平均價830元/噸，較上一交易日持平；河津二級冶金焦出廠價（含稅）850元/噸，較上一交易日持平。京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價為920元/噸，較上一交易日持平；天津港一級冶金焦現(xiàn)貨價格為1170元/噸，較上一交易日持平。京唐港山西產(chǎn)動力末煤（Q5500）平倉價485元/噸，較上一交易日持平。唐山方坯(Q235) 2430元/噸，下跌40元/噸，跌幅-1.62%。行業(yè)方面，2014年前8個月全國煤炭產(chǎn)銷量“雙下降”，其中煤炭產(chǎn)量25.18億噸，同比下降1.44%；煤炭銷量24億噸，同比下降1.62%。在煤炭進出口方面，前8個月，全國累計進口煤炭20176萬噸，同比下降5.3%；出口393萬噸，同比下降27.5%。在煤炭庫存方面，截至8月底，全社會煤炭庫存已持續(xù)33個月在3億噸以上。美聯(lián)儲退出QE和升息預期以及國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)下降超預期令焦煤和焦炭期價整體承壓，但是焦煤和焦炭價格已處歷史低位，且短期焦化廠和鋼廠對焦煤和焦炭補庫存需求支撐期價。 | ??? 焦煤和焦炭短期或維持盤弱格局，短線靈活操作。（甘宏亮） |
| 膠板 | 膠合板1501合約 主力合約與1501纖維板差價71左右. 昨日日內(nèi)價格震蕩偏強,空單獲利.膠板價格目前維持震蕩.雖然指標依舊疲軟,但膠合板作為小品種主要受資金影響波動趨向.受資金帶動,膠合板價格波動明顯,但仍受區(qū)間壓制。 | 預計將在135以下到131附近展開寬幅震蕩.價格仍有回落風險。（李洪洋） |
| 銅 | 銅1411合約 隔夜道指低開,美元指數(shù)偏強震蕩壓制商品價格. 銅現(xiàn)貨方面：上海地區(qū)現(xiàn)貨升水有所收窄，囤貨商大多挺價出貨，下游接貨企業(yè)逢低略有接貨，整體表現(xiàn)較為謹慎。 德國聯(lián)邦統(tǒng)計局周三公布，德國8月生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)較前月下滑0.1%，較上年同期下滑0.8%，歐洲經(jīng)濟前景始終疲軟.市場仍舊擔心中國經(jīng)濟成長放緩以及美國方面的升息逼近的影響。目前期銅價格再次回落達到短期低點，區(qū)間上看51100到48000范圍內(nèi)的銅價格震蕩趨勢趨弱，投資者關(guān)注國內(nèi)宏觀經(jīng)濟政策和經(jīng)濟數(shù)據(jù)為主。中長期看，受需求不利影響，趨勢偏弱局面并未得到良好改善。 | 建議投資者謹慎操作,觀望為主,空單注意控制倉位. 滬銅1410 參考區(qū)間：47500-48100。（李洪洋） |
| 橡膠 | 天膠合約主力1501合約 此前中國財長暗示不會進一步推出刺激措施。美國8月成屋銷售數(shù)據(jù)意外下滑。壓制了夜盤道指,美元指數(shù)偏強震蕩壓制商品價格. 昨日天膠價格明顯下跌,價格觸及跌停12435元/噸,現(xiàn)貨方面,泰國市場原料價格下跌,國內(nèi)全乳價格10900-11200元/噸，需求依舊不利。 泰國拋售橡膠儲備的消息，直接打壓市場，最新消息，泰國政府考慮恢復每萊2,520泰銖的農(nóng)業(yè)補貼款項目，此事件可能導致泰國供應受到支撐，反而進一步壓低天膠價格。同時，俄羅斯針對中國輪胎的反傾銷調(diào)查，與美國針對中國輪胎企業(yè)的反傾銷調(diào)查也在下游壓制需求。受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟趨弱影響.未來仍有下跌風險.目前市場內(nèi)價格偏低,外界資金不少等待逢低介入.急跌后需警惕可能出現(xiàn)的技術(shù)性反彈。 | 建議投資者謹慎操作,空單以12800一線附近為防御,短單操作為主。 橡膠1501參考區(qū)間:12400-12900。（李洪洋） |
| PTA | 周一PTA期價低開，盤中最低至6054（跌停6044，前低6024），尾盤減倉走高，1月合約收報6176元/噸。 國內(nèi)PTA市場價格繼續(xù)維持下跌，截止周末華東PTA商談圍繞在6600元/噸自提。裝置方面：上周逸盛大化375萬噸裝置停車，目前國內(nèi)PTA開工率6成以內(nèi)。 PX市場震蕩下行走勢，市場賣盤積極，由于PX-石腦油仍存在價差，所以市場偏空，或?qū)⒗^續(xù)存在下探空間。下游PTA開機偏低，而近期亞洲PX新增產(chǎn)能投放，沖擊PX市場價格，8月韓國出口PX大幅增加 ，對中國出口也呈現(xiàn)增長，截止周末PX市場收盤在1242美元/噸CFR中國, 折PTA理論成本在6640元/噸附近，。國內(nèi)負荷82.17%。裝置方面：印尼Pertamina公司PX裝置目前已經(jīng)停車，廠家自8月底關(guān)停其裝置，計劃停車45天左右。中海油計劃10月初關(guān)閉位于廣東惠州的90萬噸/年PX裝置，進行為期40-45天的檢修。鎮(zhèn)海煉化65萬噸PX裝置計劃10月份停車檢修20天左右。臺灣FCFC 87萬噸PX裝置計劃9月份停車進行年度例行檢修，停車時間40天左右。 | 聚酯產(chǎn)銷整體尚可，對PTA原料消耗力度有所增強，盡管如此，對PTA價格的拉升作用有限。同時PX市場仍具備下跌空間。綜上，短期市場還是偏弱為主。操作上，前低附近或有反復，背靠均線持空。（苗玲） |
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