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日期：2014年9月30日
【經濟要聞】
新電改方案由國家發(fā)改委牽頭負責，有望于近期獲批出臺。參與本次電改方案討論的人士表示，在征求意定發(fā)電計劃。同時，將允許民營資本進入配電和售電領域等。見稿中提到推動大用戶直供電，允許發(fā)電廠和用戶之間直接制定電價進行交易，政府將不再制定發(fā)電計劃。
中國人民銀行南昌中心支行昨日發(fā)布文件，進一步支持放松房貸。二套房首付從70%降到60%，即日起實施。這是首個央行省會支行發(fā)文明確放松限貸。
中共中央總書記、中央全面深化改革領導小組組長習近平9月29日下午主持召開中央全面深化改革領導小組第五次會議并發(fā)表重要講話。他強調，要高度重視改革方案的制定和落實工作，做實做細調查研究、征求意見、評估把關等關鍵環(huán)節(jié)，嚴把改革方案質量關，嚴把改革督察關，確保改革改有所進、改有所成。
國務院總理李克強9月29日主持召開國務院常務會議，確定加強進口的政策措施，促進擴大對外開放；決定實施煤炭資源稅改革，推進清費立稅、減輕企業(yè)負擔；部署強化審計工作，推動政策措施落實、服務經濟社會發(fā)展。
日本8月季調后零售銷售月率+1.9%，預測+0.7%，前值-0.5%。日本8零售銷售年率+1.2%，預期+0.1%，前值+0.5%修正為+0.6%。日本8月大型制造商零售銷售月率1.6%，預期持平，前值-0.6%。
日本8月工業(yè)產出月率-1.5%，預測+0.2%，前值+0.4%。日本8月工業(yè)產出年率-2.9%，預測-1.0%，前值-0.7%。
日本8月失業(yè)率3.5%，預測3.8%，前值3.8%。日本8月求才求職比1.10，預測1.10，前值1.10。
韓國8月工業(yè)產出年率-2.8%，預期值 +2.0%，前值+3.4%。韓國8月季調后工業(yè)產出月率-3.8%，預期-0.5%，前值+1.1%。
英國9月Gfk消費者信心指數-1，預測持平，前值+1。
德國9月CPI初值年率+0.8%，預期+0.7%，前值+0.8%；9月CPI初值月率持平，預期-0.1，前值持平。德國9月調和CPI初值月率持平，預期-0.1%，前值持平；9月調和CPI初值年率+0.8%，預期+0.7%，前值+0.8%。
周一美股收跌。國際政治形勢與美聯儲提早加息的預期令投資者感到緊張，避險資產受到追捧。道指跌41.93點，收于17,071.22點，跌幅為0.25%；標普500指數跌5.04點，收于1,977.81點，跌幅為0.25%；納指跌6.34點，收于4,505.85點，跌幅為0.14%。
紐約商業(yè)交易所12月份交割的黃金期貨價格上漲3.40美元，收于每盎司1218.80美元。
紐約商業(yè)交易所主力原油期貨價格上漲1.03美元或1.1%，收于每桶94.57美元。
美國8月成屋簽約銷售指數月率-1.0%，預期-0.1%，前值+3.3%；8月成屋簽約銷售指數年率-4.1%，預期+2.0%，前值由-2.1%修正為-2.8%。8月成屋簽約銷售指數104.7，前值105.9。
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【分品種動態(tài)】
◆農產品
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| 油料 | ??? 隔夜外圍美元強勢收高，歐美股市收跌。國際政治形勢與美聯儲提早加息的預期令投資者感到緊張，避險資產受到追捧。大宗商品反彈居多，原油至94上方。美豆收漲，從隔夜交易時段的四年半低位反彈，受助于一波低吸買盤。豆油上漲進一步支撐大豆期貨，市場擔憂印尼和馬來西亞干燥天氣限制棕油產量。粕也收漲，但現貨疲軟限制漲幅。分析師預計，美農周一下午報告將顯示，截至9月28日當周，美豆收割率將為11%，5年均值為16%。 | 框架如前，美豆9元整數位存在技術支撐，但預計10月10日月度報告前低震可能仍大，宜等待季節(jié)落底確認。短昨提示不殺跌，今日預計高開震蕩。今日是長假前最后一個交易日，宜安排好長假頭寸，注意風控。（范適安） |
| 谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收高，為三個交易日來首見，交易商稱在稍早跌至五年低點后獲低吸買盤帶動反彈。但交易商表示，交投最活躍的12月玉米 未能突破上一交易日的高位3.27美元，出現“關鍵逆轉”。關鍵逆轉通常是指創(chuàng)新低后收在上一交易日的高位之上。周一盤中，12月玉米期貨跌至2009年9月來最低的3.22美元。在美國農業(yè)部30日發(fā)布季度庫存報告前，投資人也在軋平倉位。該報告通常會導致價格波動。 美國大豆期貨周一上揚1.4%，從隔夜交易時段觸及的四年半低位反彈，交易商稱，受助于一波低吸買盤。豆油市場上揚進一步支撐大豆期貨。市場擔憂印尼和馬來西亞的干燥天氣將限制棕櫚油產量，豆油期貨因此受到提振。豆粕期貨也收漲，但現貨市場走勢疲弱限制漲幅。 美國農業(yè)部周一下午報告顯示，截至9月28日當周，美國大豆收割率為10%，低于分析師平均預計的11%，五年均值為17%。 | 隨著東北地區(qū)春玉米逐漸擴大供應，各大用糧企業(yè)亦陸續(xù)開秤收購新糧，今年由于企業(yè)庫存偏低，采購意愿較強，開秤價格較往年偏高。近期天氣預報顯示山西等地又有降雨天氣，不利當地玉米收割晾曬，將影響新糧上市進度，或造成當地價格小幅上漲。受短期利多因素影響，近期期價或將保持震蕩走勢，國慶長假前建議空倉觀望。 9月30日美國農業(yè)部將公布季度庫存報告并有可能對種植面積進行調整，具有較大的不確定性，尤其是市場對2014年美豆種植面積是否高估存在疑問，目前美豆期價已跌至9美元，也跌破了今年美豆的生產成本，低價難以長期維持，國慶長假期間價格波動的風險較大，建議大連豆粕空單全部獲利了結。 菜粕市場低位繼續(xù)震蕩，指標超賣，后期有望反彈，建議觀望為主。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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| 鐵礦石 | ??? 昨日礦石現貨市場較為冷清，隨著節(jié)假日的即將到來，前期鋼廠節(jié)前補庫的火熱場面也漸漸降溫，港口現貨價格較之前的堅挺局面也開始出現松動，部分商家已在低價出貨。鋼廠方面，節(jié)日期間生產所需庫存，已基本儲備完畢，節(jié)前采購已無計劃。平臺成交價格依舊走低，稍后招標價格也隨之下降。市場悲觀氣氛依舊，短期難以出現好轉。 ??? 資金面作用下的期貨超跌，對于企業(yè)來說，可用期貨庫存來調節(jié)現貨庫存，獲得基差收益，主要依據：（1） 期貨價格大幅貼水，560元/噸期貨價格折合為73美元/噸； （2）前期的鐵礦石交割主要交割品為mac、紐曼、PB、津布巴，目前無混礦，無交割品質問題； （3）1403,1405,1406交割到期時，期貨分別升水35元,90元,53元，交割無品質問題的前提下，基差到期收斂概率大；（4） 四季度礦價的季節(jié)性； ??? 普式指數價格下跌1.5美元至77.75美元/噸。 | 十一長假及保證金的提高，加大市場波動幅度，今天是長假前最后一個交易日，市場價格仍將下探，假日時間較長建議空單離場保護利潤，抄底資金暫不入場仍需等待觀望；現貨企業(yè)可用期貨庫存來調節(jié)現貨庫存，獲得基差收益。 （楊俊林） |
| 螺紋鋼 | ??? 昨日螺紋再次大跌創(chuàng)出新低，鐵礦逼近跌?！，F貨市場主流報價總體平穩(wěn)，終端用戶補庫趨于結束。普氏鐵礦石指數（62%PB粉，CFR）報77.75美元，下跌1.5美元。力拓結標17萬噸PB粉，船期10.17-10.26，價格為76.66美元/噸。GO平臺成交17萬噸62%計價PB粉，價格為78.5，10月份到港，港口現貨平穩(wěn)，唐山普鋼坯2410元/噸平穩(wěn)。 ??? 明日華東主導鋼廠又將出臺10月份第一期價格政策，按照目前市場狀況，以及之前兩期價格政策，預計本期仍將按之前的思路，平盤推出小幅補差。 ??? 財政部公布的數據顯示，8月份，全國財政收入9109億元，增長6.1%。其中，中央財政收入4454億元，同比增長5.5%；地方財政收入4655億元，同比增長6.6%。從1-8月的情況看，部分地方的財政收入增幅更是出現較大回落。 | 綜合來看，節(jié)前現貨市場補庫趨于結束，預計今日市場仍將難有起色，注意風險控制。（朱小虎） |
| 焦煤焦炭 | ??? 9月29日，焦煤和焦炭期貨價格小幅下跌，焦煤1501合約收盤776元/噸，下跌2元/噸，跌幅-0.26%；焦炭1501合約收盤1049元/噸，下跌12元/噸，跌幅-1.13%?，F貨市場，煤-焦-鋼產業(yè)鏈各品種現貨價格走勢總體持穩(wěn)。邢臺主焦煤平均價830元/噸，持平；河津二級冶金焦出廠價（含稅）830元/噸，持平。京唐港山西產主焦煤庫提價為910元/噸，持平；天津港一級冶金焦現貨價格為1170元/噸，持平。京唐港山西產動力末煤（Q5500）平倉價485元/噸，持平。唐山方坯(Q235) 2410元/噸，上漲10元/噸，漲幅0.42%。行業(yè)方面，國務院總理李克強9月29日主持召開國務院常務會議，確定加強進口的政策措施，促進擴大對外開放；決定實施煤炭資源稅改革，推進清費立稅、減輕企業(yè)負擔；部署強化審計工作，推動政策措施落實、服務經濟社會發(fā)展。美聯儲退出QE和升息預期以及國內經濟數據下降超預期令焦煤和焦炭期價整體承壓，但是焦煤和焦炭價格已處歷史低位下跌空間有限。 | ??? 焦煤和焦炭短期維持弱勢震蕩判斷，操作上觀望或短線交易。（甘宏亮） |
| 膠板 | 膠合板1501合約 主力合約與1501纖維板差價72左右. 受macd指標偏強，膠板價格震蕩偏強。日內空單獲利多單介入，支撐價格。膠板價格目前維持震蕩,膠合板作為小品種主要受資金影響波動趨向。 | 受資金帶動,膠合板價格波動明顯,但仍受區(qū)間壓制.預計將在135以下到131附近展開寬幅震蕩.但macd指標顯示價格有回升趨向，投資者謹慎控制持倉。不建議節(jié)日期間過大持倉。 （李洪洋） |
| 銅 | 期銅1412合約 受隔夜美元回落影響，夜盤銅價格走強。 現貨:貿易商回應部分下游企業(yè)逢低有所增加采購，大多持貨商積極出貨熱情較高。 雖然目前處于傳統銅消費旺季，但是市場并沒有比較樂觀的反映。長期上，國內宏觀經濟增長前景減弱。目前，期銅價格維持震蕩。工業(yè)品間銅強膠弱的趨勢吸引部分資金進行買銅空膠的套利操作進而支撐銅價。 | 中長期看，受需求不利影響，趨勢偏弱局面并未得到良好改善,建議投資者謹慎操作,觀望為主,短期內以震蕩格局應對。獲利盤勿節(jié)前過大持倉。 ?滬銅1412參考區(qū)間：47200-48200。（李洪洋） |
| 橡膠 | 天膠合約主力1501合約: 日膠尾盤收盤平收。昨日天膠價格再次回落區(qū)間低點附近，明日是國慶長假前最后的交易日。 .現貨方面,原料除煙片外整體偏弱。國內全乳價格偏低，工廠買興不足。 央行動向和泰國拋儲進程對天膠價格影響明顯，投資者仍應密切關注。天膠中長期趨勢依舊偏弱。空單建議短期關注12600附近阻力。 | 由于節(jié)日期間有大量重要制造業(yè)和金融數據發(fā)布，建議投資者節(jié)前減倉，或清空當前持倉為主，以防風險。 橡膠1501參考區(qū)間:12100-12600。（李洪洋） |
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