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日期：2014年10月9日
【經(jīng)濟要聞】
日本媒體：日本財務省考慮上調股息稅，以期抵消降低企業(yè)稅所造成的影響。
OECD發(fā)布的領先指標顯示，未來數(shù)月，歐元區(qū)經(jīng)濟增長將會放緩，而全球其他主要經(jīng)濟體大多將保持當前的溫和增速。外界原本希望歐元區(qū)18個成員國能在今年走上經(jīng)濟持續(xù)復蘇的道路。但此次發(fā)布的領先指標是對這一愿望的最新打擊。
中國國務院發(fā)布關于深化預算管理制度改革的決定，對涉及財政預算、決算及地方政府債務等相關內(nèi)容均做出明確規(guī)定，包括建立考核問責機制，把政府性債務作為一個硬指標納入政績考核。地方政府對其舉借的債務負有償還責任，中央政府實行不救助原則。
俄副總理特魯特涅夫表示，俄羅斯打算2015年向遠東基礎設施投資70億盧布，2016年投資150億盧布，2017年投資200億盧布。
中國副財長朱光耀稱，中國正更加關注經(jīng)濟增長的質量而非GDP目標。
中國副財長朱光耀：跨太平洋伙伴關系協(xié)議(TPP)根本無法在中國缺席的情況下取得成功。
中國副財長朱光耀稱，中國已經(jīng)擴大的人民幣匯率區(qū)間，并將繼續(xù)進行匯率改革。
日本10月2日當周買進外國股票+4390億日元，前值+3931；當周買進外國債券-1790億日元，前值+1846；當周外資買進日股+1865億日元，前值-416；當周外資買進日債+12240億日元，前值-1957。
日本8月核心機械訂單月率+4.7%，前值+3.5%，預期+0.9%；8月核心機械訂單年率-3.3%，前值+1.1%，預期-5.1%。
紐約商業(yè)交易所主力黃金期貨價格下跌6.40美元，收于每盎司1206美元。
美國股市周三午盤漲跌不一。昨日美股蒙受了數(shù)月來最大跌幅。IMF警告全球經(jīng)濟增長依舊疲軟、下行風險仍在增加。市場等待FOMC議息會議紀要。道指漲0.21%報16,754.74；標普500指數(shù)漲0.06%報1,936.22；納指跌0.05%，報4,383.22。
據(jù)行業(yè)媒體Inside EV報道，特斯拉汽車公司(TSLA)第三季度在美國交付車輛為3600輛，預期為4500至5000輛。
據(jù)美國國會預算辦公室表示，美國2014財年財政收入增加9%，至3.013萬億美元，同期財政支出上升1%，至3.499萬億美元。
通用汽車金融公司標售5億歐元5年期債券，收益率為中間互換利率+145個基點。
據(jù)美國國會預算辦公室估計，美國2014財政年度的預算赤字為4860億美元，將是2008年以來的最小額度。
美國10月4日當周EIA汽油庫存+118萬桶，預期-50萬桶，前值-183.6萬桶。美國10月4日當周EIA精煉廠設備利用率89.3%，前值89.8%。
美國10月4日當周EIA原油庫存+501.5萬桶，預期+200萬桶，前值-136.3萬桶。美國10月4日當周EIA精煉油庫存+44萬桶，預期-125萬桶，前值-289.4萬桶。
eBay 9月份的同家店面銷售收入增長9.8%。
亞馬遜公司9月份的同家店面銷售收入增長37.9%。
美國10月3日當周MBA抵押貸款申請活動指數(shù)（較上周）+3.8%，前值-0.2%。
豐田中國1-9月份汽車銷量710,300輛，同比增加11.5%。
英國9月Halifax季調后房價指數(shù)月率+0.6%，預期+0.2%，前值+0.1%。英國9月Halifax季調后房價指數(shù)年率+9.6%，預期+9.6%，前值+9.7%。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
| ? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
| 油料 | ??? 今日晨評要點：1、IMF下調全球經(jīng)濟增速意味美聯(lián)儲加息進程可能沒那么激進。盡管分項指標美數(shù)據(jù)仍不錯，但這是復蘇狀態(tài)下的數(shù)據(jù)，不是全球高速發(fā)展下的數(shù)據(jù)；歐洲一如既往的疲軟，關鍵是德國失速，這也是拖累美加息進程的因素之一；中國是調整結構進行時，但有亮點，一是第三產(chǎn)業(yè)不斷得到重視，新開企業(yè)數(shù)增加，再是就業(yè)率數(shù)據(jù)較好。這也倒逼第二產(chǎn)業(yè)加緊結構調整和產(chǎn)業(yè)升級。只要有政治的清明和穩(wěn)定的社會做保障，新的經(jīng)濟結構假以時日是有希望的。這里面版塊差異會很大，不管是股市還是大宗商品。 | 2、我上次對油脂油料框架已經(jīng)說過，從時空兩個方面看都接近底部，但階段仍處于消化利空過程，不管是明晚的美豆數(shù)據(jù)報告還是南美處于播種進程中。所以區(qū)間波動還會持續(xù)，不同的投資者應該根據(jù)自身狀況策略有所差異。耐心等待明晚數(shù)據(jù)落地。（范適安） |
| 油脂 | ??? 豆油： 1、CBOT美豆油12月合約周三跌0.08美分，報收33.02美分；豆類期貨均有下滑，交易商稱因預計今年美豆豐產(chǎn)。 2、產(chǎn)量預估機構Lanworth將今年美國大豆產(chǎn)量預估上調至39.47億蒲式耳，單產(chǎn)達到47.9蒲式耳；不過預報在東南部種植區(qū)有更多降雨，可能令收割延后，也令市場得到支撐。 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油12月合約周三小漲0.69%，報收每噸2197令吉；因馬幣走弱，且市場預期本月的產(chǎn)量將下滑，不過原油價格的下跌遏制了漲勢。 2、種植商和交易員表示，10月馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量預計下降，因潮濕天氣拖延收割并壓低出油率。這暗示該國產(chǎn)量可能在8月就已達到頂峰。 | 豆油市場，投資者擔憂美豆產(chǎn)區(qū)降雨影響收割進度，美豆油受到支撐反彈，不過反彈空間料有限，因美豆增產(chǎn)預期不斷上調；國內(nèi)豆油市場庫存壓力仍舊較大，雖然大豆到港量略有減少，但整體供應仍然充足，壓榨利潤較好將令油廠開工率偏高，豆油新增供應壓力將依舊令庫存面臨居高不下的困境，近期豆油預計繼續(xù)低位偏弱震蕩為主。昨日y1501小幅高開，承壓于20日均線下行，不過下行動能也不足，操作上觀望為主，或輕倉高拋低平思路。 棕櫚油市場，零出口關稅的利好逐步消化，后市出口需求好壞更多受到豆棕價差的影響，目前產(chǎn)量有下滑預期，但還尚未到減產(chǎn)季，反彈空間有限；國內(nèi)棕櫚油進口9月中下旬再度增加，庫存面臨回升的壓力，反彈空間也有限，近期預計保持區(qū)間震蕩行情。昨日p1501承壓于20日均線，窄幅震蕩，操作上觀望為主。（李巖） |
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◆工業(yè)品
| ? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
| 鐵礦石 | ??? 昨日進口礦現(xiàn)貨市場表現(xiàn)平平，有價無市，成交弱穩(wěn)，成交量一般。鋼廠方面，庫存還足以維持生產(chǎn)，部分廠家雖有補庫意愿，受節(jié)日礦山拉漲影響，轉而觀望市場。 ??? 國產(chǎn)礦商家各持觀望，成交幾近真空，因此市場表面歸穩(wěn)實則暗流涌動。目前市場格局中鋼廠與國外主流礦山各占大部優(yōu)勢，多看長期走勢。而國內(nèi)礦山受成本與價格擠壓多執(zhí)行隨行就市，看重短期市場，因此國內(nèi)局部地區(qū)可能出現(xiàn)的小幅探漲并不能撬動整個國內(nèi)市場，在無實際政策落實支持下，國產(chǎn)礦后期維穩(wěn)尚可，反彈難現(xiàn)。 ??? 消息面：不論鐵礦石價格如何起伏，全球鐵礦石巨頭仍在堅定執(zhí)行擴產(chǎn)計劃。目前，力拓集團正為其3.6億噸產(chǎn)能的擴產(chǎn)計劃，進行港口和鐵路的基礎設施建設準備。 ??? 普式指數(shù)價格下跌0.75美元至79.75美元/噸。 | ??? 期貨方面，連鐵I1501 小幅高開沖高回落隨后走低，，由于預期改變，房地產(chǎn)放松政策難以有效提振市場，期貨持倉繼續(xù)增加；本輪期貨價格持續(xù)大幅下跌，弱勢格局由供需失衡下的基本面所決定；其跌幅之深，資金面的博弈起著關鍵作用，反映在價格上，表現(xiàn)為螺紋鋼和鐵礦石的期現(xiàn)價差繼續(xù)拉大；資金面的博弈下，市場尚未有見底信號，操作上，保持空頭思路，不入場抄底。（楊俊林） |
| 螺紋鋼 | ??? 昨日螺紋高開低走并創(chuàng)出新低，持倉量大幅增加?，F(xiàn)貨市場總體平穩(wěn)，部分地區(qū)試探性上漲，成交尚可。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報79.75美元，下跌0.75美元，唐山普鋼坯2450元不變。 ??? 國務院總理李克強10月8日主持召開國務院常務會議，部署做好下一階段經(jīng)濟社會發(fā)展工作。決定再次修訂政府核準的投資項目目錄，促進有效投資和創(chuàng)業(yè)；聽取對中央企業(yè)監(jiān)督檢查情況的匯報，推進國企改革發(fā)展。 ??? 國家發(fā)展改革委副主任朱之鑫8日表示，將出臺若干新型城鎮(zhèn)化配套政策，發(fā)展改革部門要配合相關部門編制跨省區(qū)的城市群規(guī)劃，爭取在明年年底前完成并上報國務院。 | 綜合來看，近期期現(xiàn)貨市場出現(xiàn)較為明顯的背離，現(xiàn)貨市場企穩(wěn)反彈，期貨由于更多反映預期因素而繼續(xù)下跌。今年由于尚有較多收尾工程，需求尚可，后期新開工項目的減少對終端需求的影響會越來越顯著，而礦山仍繼續(xù)增產(chǎn)。中長期跌勢不變，反彈依然是做空機會，短期期現(xiàn)價差過大將限制其跌幅。（朱小虎） |
| 焦煤焦炭 | ??? 10月8日，焦煤和焦炭期貨價格高開低走，焦煤1501合約收盤777元/噸，持平；焦炭1501合約收盤1055元/噸，上漲5元/噸，漲幅0.48%?，F(xiàn)貨市場，煤-焦-鋼產(chǎn)業(yè)鏈各品種現(xiàn)貨價格走勢總體持穩(wěn)。邢臺主焦煤平均價830元/噸，持平；河津二級冶金焦出廠價（含稅）850元/噸，持平。京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價為910元/噸，持平；天津港一級冶金焦現(xiàn)貨價格為1170元/噸，持平。京唐港山西產(chǎn)動力末煤（Q5500）平倉價485元/噸，持平。唐山方坯(Q235) 2450元/噸，上漲40元/噸，漲幅1.66%。行業(yè)方面，大秦線集中檢修將于國慶節(jié)過后的10月9日展開，為期16天，檢修期間每天將停電3-4小時。業(yè)內(nèi)人士表示，大秦線檢修與中長協(xié)合同簽訂時間安排的如此接近，顯示出較強的保價意味。大秦線集中檢修對煤炭市場也將產(chǎn)生一定的利好。 | ??? 短期市場氛圍偏空，焦煤和焦炭短期維持之前弱勢震蕩判斷，操作上觀望或短線交易。（甘宏亮） |
| 膠板 | 膠合板1501合約 主力合約與1501纖維板差價72左右. 昨日日內(nèi)空單介入明顯，價格回落。成交量呈現(xiàn)萎縮狀態(tài)。,macd指標仍指示偏多趨向，但目前上漲仍有不穩(wěn)定因素。膠合板作為小品種主要受資金影 響波動趨向。 | 受資金帶動,膠合板價格波動明顯，建議投資者謹慎介入，預計短期內(nèi)其價格在133-137范圍內(nèi)波動為主。（李洪洋） |
| 銅 | 期銅1412合約 現(xiàn)貨方面：中國9月匯豐制造業(yè)PMI終值為50.2 低于預期，美元的持續(xù)強勢使銅價承壓，上?，F(xiàn)貨成交轉為低升水，貿(mào)易商回應部分企業(yè)接貨較為積極 ，投資者表現(xiàn)較為謹慎。 雖然美聯(lián)儲會議仍偏鴿派,但僅美國一家獨好的經(jīng)濟形式難以穩(wěn)健支撐銅價,最新歐洲制造業(yè)數(shù)據(jù)，尤其是德國數(shù)據(jù)不利，隔夜倫銅價格震蕩走弱。技術上，期銅價格仍處20日均線下方。 | 預計銅價以震蕩格局為主，中長期趨勢偏弱，投資者可少量逢反彈高點拋空，短單操作，注意控制倉位。同時需警 惕東亞地緣政治對市場的影響。 滬銅1412參考區(qū)間：47200-48000。（李洪洋） |
| 橡膠 | 天膠合約主力1501合約: 美聯(lián)儲整體仍保持相對謹慎的溫和立場。道指回升,原油美元則均有所下跌.,日膠尾盤一度回升后再次回落。昨日多單涌入市場拉高期貨價格。雖然泰 國橡膠原料價格有所回升。國內(nèi)天膠市場價格依舊偏低，需求也呈現(xiàn)不足局面。 宏觀方面，IMF下調全球經(jīng)濟增長預期，國內(nèi)制造業(yè)數(shù)據(jù)不利壓制工業(yè)品價格。日本維持寬松因素一定程度上支撐天膠價格。下游方面，由于臺風“巴 蓬”日本多家汽車廠家受影響減產(chǎn)，壓制下游需求。國內(nèi)，俄羅斯方面由歐亞經(jīng)濟委員會針對中國輪胎的反傾銷調查和美國針對中國的輪胎反傾銷調查 ，受此影響，輪胎減產(chǎn)對天膠原料需求減弱，天膠價格也受壓制。目前，季節(jié)上已經(jīng)進入傳統(tǒng)天膠補庫階段，但是居高不下的天膠國內(nèi)庫存，和下游需 求不利局面，仍難明顯改善。供應方面，主要橡膠生產(chǎn)國下周將在馬來西亞舉行會議，討論采取措施來支撐橡膠價格，但目前仍未有明顯措施提出，同 時越南方面雖然提出呼吁，但具體實施仍有困難。 | 整體看，天膠價格中長期趨勢依舊偏弱。建議投資者謹慎的選擇逢反彈高點放空，見低及時獲利。同時需警惕地緣政治對市場的影響。 橡膠1501參考區(qū)間:12200-12700。（李洪洋） |
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