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道通早報(bào)
日期：2014年10月21日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
財(cái)政部長樓繼偉：中國將推進(jìn)改革、釋放市場活力。
財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所原所長、華夏新供給經(jīng)濟(jì)學(xué)研究院院長賈康表示，明年財(cái)稅改革將亮點(diǎn)紛呈，“營改增”有望實(shí)現(xiàn)全行業(yè)覆蓋，消費(fèi)稅改革最快今年底前應(yīng)會(huì)有部署，房地產(chǎn)稅、環(huán)境稅立法將力求加快。
人民幣國際化對于中國貨幣政策的影響愈發(fā)明顯。中國央行副行長胡曉煉稱，在人民幣跨境使用的條件下，貨幣政策要從數(shù)量型為主向價(jià)格型為主轉(zhuǎn)變，利率的調(diào)節(jié)作用將進(jìn)一步發(fā)揮。
意大利經(jīng)濟(jì)部長帕多安：需對意大利改革措施保持耐心，近期所披露的一系列經(jīng)濟(jì)改革和預(yù)算措施有望幫助意大利經(jīng)濟(jì)在2015年實(shí)現(xiàn)增長。
巴克萊資本：將英國央行加息時(shí)間的預(yù)期推遲三個(gè)月、至2015年2月份。相信英國經(jīng)濟(jì)仍然完好無損、市場已經(jīng)消化了英國央行之前所釋出的鴿派信息，歐元兌英鎊料在未來數(shù)月走軟。
國際貨幣基金組織發(fā)表聲明稱，考慮到埃博拉疫情在非洲西部多個(gè)國家的爆發(fā)以及至少五個(gè)國家的暴力沖突局面，需要將撒哈拉以南非洲地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期進(jìn)行下調(diào)處理。
法國經(jīng)濟(jì)部呼吁德國落實(shí)500億歐元的三年期刺激計(jì)劃，這加深了德法兩國經(jīng)濟(jì)政策分歧。
希臘發(fā)展部長Nikolaos?Dendias：預(yù)計(jì)希臘GDP會(huì)在2014年增長0.9%。旅游收入在其中發(fā)揮著中流砥柱的作用，對GDP貢獻(xiàn)率高達(dá)16.4%。
歐洲央行Nagel：德國經(jīng)濟(jì)下半年的表現(xiàn)可能會(huì)令人失望。在太長時(shí)期內(nèi)保持偏低的利率政策會(huì)助漲資產(chǎn)泡沫。
據(jù)俄塔社10月20日報(bào)道，歐盟成員國外長會(huì)議20日在盧森堡開幕，當(dāng)天與會(huì)各國外長將評估烏克蘭交戰(zhàn)雙方對明斯克?；饏f(xié)議的遵守情況，并有可能重審歐盟對俄羅斯的制裁方案。
穆迪：加拿大的強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)、政府財(cái)政朝有利方向發(fā)展，以及債務(wù)水平等因素持續(xù)支持AAA評級，評級展望穩(wěn)定。
歐洲央行將購買西班牙擔(dān)保債券，作為其資產(chǎn)采購計(jì)劃的一部分。此前有報(bào)道稱歐央行將購買短期法國擔(dān)保債券。
德國央行：德國今年3季度GDP與2季度相比可能基本持平或略有增長。
周一美國股市收高。蘋果公司以及消費(fèi)品板塊上漲，抵消了IBM利空財(cái)報(bào)的影響。道指上漲19.26點(diǎn)，收于16,399.67點(diǎn)，漲幅為0.12%；標(biāo)普500指數(shù)上漲17.26點(diǎn)，收于1,904.02點(diǎn)，漲幅為0.91%；納指上漲57.64點(diǎn)，收于4,316.07點(diǎn)，漲幅為1.35%。
第三季度中，由2000余只資產(chǎn)管理額至少達(dá)到5000萬美元的基金構(gòu)成的“HFRI基金加權(quán)綜合指數(shù)”下跌0.09%，相比之下標(biāo)普500指數(shù)同期上漲0.6%。HFR稱，這一季度中，整體對沖基金資本環(huán)比增長180億美元，至創(chuàng)紀(jì)錄的2.82萬億美元，部分原因是市場在接近季度末時(shí)出現(xiàn)波動(dòng)。
美銀美林：下調(diào)2014年年底的10年期美債收益率預(yù)期至2.75%，三周之前還一度預(yù)計(jì)為3.19%。
紐約商業(yè)交易所主力原油期貨價(jià)格下跌0.05%，收于每桶82.71美元。
摩根士丹利公司售出30億美元10年期債券，收益率為中間互換利率+155個(gè)基點(diǎn)。
伊拉克石油部發(fā)言人阿希姆-吉哈德稱，今年年底之前伊拉克原油出口將一直維持在每日240萬桶至250萬桶的水平。
摩根大通：將美國10年期國債收益率年末的預(yù)期由2.7%下調(diào)至2.45%。
利比亞國家石油公司發(fā)言人稱，利比亞周一的石油產(chǎn)量已經(jīng)回升到89萬桶。
加拿大8月批發(fā)銷售月率+0.2%，預(yù)期-0.3%，前值由-0.3%修正至-0.2%。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | ????隔夜外圍美元小回，歐美股市美強(qiáng)歐弱。蘋果公司以及消費(fèi)品板塊上漲，抵消了IBM利空財(cái)報(bào)的影響。歐洲方面主要受對企業(yè)財(cái)報(bào)和并購交易相關(guān)消息的拖累。原油略跌，在82-83之間，交易商仍不確定紐約油價(jià)是否已經(jīng)見底，而有關(guān)供應(yīng)過剩的擔(dān)憂情緒仍在。美豆低探，但隨粕跌勢收窄，油偏弱。因美中西部天氣干燥，有利農(nóng)戶收割。市場預(yù)計(jì)美周度植物數(shù)據(jù)為收割率55%，但今晨實(shí)際數(shù)據(jù)為53%，為5年最慢。去年同期為61%，5年均值為66%。美豆優(yōu)良率還是73%未變。 | 框架如前，美豆在上市壓力及南美播種階段還是保持低位區(qū)間波動(dòng)，直至美由鞏固貿(mào)易地位到關(guān)注貿(mào)易利益的轉(zhuǎn)換。短按震蕩對待，宜靈活。 （范適安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油12月合約收低0.32美分，報(bào)收31.7美分；豆類期貨均有下行，交易商稱因美國中西部天氣普遍干燥，有利農(nóng)戶抓緊收割，豆油還受到需求低迷的打壓。 2、美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的每周作物生長報(bào)告顯示，美國大豆收割率為53%，前一周為40%，去年同期為61%，五年均值為66%；預(yù)期為55%，收割率繼續(xù)偏慢，令豆粕和大豆市場易受到現(xiàn)貨緊張的支撐。 美豆市場受到現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊及新豆即將上市的雙重影響，相對來講，需求強(qiáng)勁或繼續(xù)帶動(dòng)市場維持粕強(qiáng)油弱格局，豆油壓力較重；國內(nèi)豆油現(xiàn)貨商挺價(jià)力度減弱，買家觀望氛圍濃重，整體豆油庫存仍舊偏高，尤其是小包裝油廠庫存較大，同時(shí)大豆供應(yīng)充足也令庫存易升難降，震蕩偏弱走勢，合約之間強(qiáng)弱交替。 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油1月合約收低0.5%，報(bào)收2131令吉；大豆市場下滑打壓市場人氣，但市場冀望產(chǎn)出減少抑制庫存，則限制價(jià)格跌幅。 2、船貨調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS表示，馬來西亞10月1-20日棕櫚油出口較前月同期下滑10.2%至894,697噸，前15日出口增幅為-17%，近期有所好轉(zhuǎn)。 馬棕市場減產(chǎn)季未到，原油價(jià)格不斷下滑令市場對需求預(yù)期轉(zhuǎn)淡，出口需求不斷減弱令價(jià)格高位回落，關(guān)注今日出口需求；國內(nèi)棕油市場庫存壓力較前期減弱，走勢強(qiáng)于豆油，但后市面臨進(jìn)口再度增加的風(fēng)險(xiǎn)，且難以抵抗油脂整體供應(yīng)充裕的影響，料跟隨走弱。 | 豆油： 操作上空單續(xù)持，反彈拋空思路。 棕櫚油： 操作上遠(yuǎn)月繼續(xù)跟隨偏空。 （李巖） |
谷物飼料 | ????芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收盤持穩(wěn)至小漲，指標(biāo)12月合約收盤基本持穩(wěn)。但預(yù)報(bào)顯示，本周美國中西部天氣普遍良好，有利收割，再加之出口數(shù)據(jù)令人失望，使玉米期價(jià)今日多數(shù)時(shí)間受壓。但尾盤一波空頭回補(bǔ)在收盤前支撐市場。在12月合約盤中逼近處于日低附近的40日均線時(shí)觸發(fā)技術(shù)性買盤，推動(dòng)玉米期貨反彈。該合約收在略高于50日移動(dòng)均線切入位3.47-7/8美元的水準(zhǔn)。美國農(nóng)業(yè)部周一報(bào)告，上周出口檢驗(yàn)玉米717,605噸，低于之前一周的939,667噸。分析師預(yù)估為87.5-102.5萬噸。 ????盤后公布的作物生長報(bào)告顯示，截至10月19日當(dāng)周玉米收割率為31%，為五年來最低水平。市場平均預(yù)估為33%。? ????美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一下滑，交易商稱因美國中西部天氣普遍干燥，有利農(nóng)戶抓緊收割。指標(biāo)CBOT-11月大豆合約?觸及一周低點(diǎn)，之后在20日移動(dòng)均線切入位尋獲支撐。豆粕期貨也下滑，但因現(xiàn)貨市場供應(yīng)吃緊，跌幅受限。 ????根據(jù)路透調(diào)查，美國農(nóng)業(yè)部周一稍晚將公布的周度報(bào)告預(yù)計(jì)將顯示，截至10月19日的大豆收割率為55%，為五年最慢進(jìn)度。盤后農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)為53%，低于五年平均的66%和去年同期的61%。 | 大連玉米繼續(xù)震蕩走勢，建議觀望為主。 ????今日大連豆粕料將震蕩反彈，建議中線觀望，短多少量參與。 菜粕市場料將延續(xù)震蕩反彈節(jié)奏，中線觀望，短多少量參與。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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鐵礦石 | ????昨日鐵礦石現(xiàn)貨市場弱穩(wěn)，部分品種成交價(jià)格偏弱，市場活躍度不盡如意。北方港口成交相對活躍，塊礦價(jià)格堅(jiān)挺。現(xiàn)貨港口庫存已經(jīng)連續(xù)三周累降近540萬噸，預(yù)計(jì)還有小幅下降空間，基于供需影響，預(yù)計(jì)近期現(xiàn)貨會(huì)有段窄幅震蕩期，下跌空間有限。鋼廠方面，采購放緩，按部就班，唐山地區(qū)塊礦需求增加。 ????國內(nèi)礦市場整體平穩(wěn)，近日部分地區(qū)大礦價(jià)格的下調(diào)與其看準(zhǔn)形勢快速消化居高庫存有很大關(guān)系，同時(shí)也很可能預(yù)示其后期減產(chǎn)可能新性很小，價(jià)格上漲困難。 ????普式指數(shù)價(jià)格上漲0.75美元至81.75美元/噸。 | ????近期現(xiàn)貨價(jià)格在80美元/噸附近震蕩整理，期貨近月合約1501呈現(xiàn)基差相對收斂走勢，遠(yuǎn)月合約仍保持較大貼水，合約間強(qiáng)弱來看，近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，這也是我們前期一直強(qiáng)調(diào)參與反彈要選擇1501的原因，短期價(jià)格將偏于震蕩，短線或觀望為主，中期空頭格局不變，等待沽空時(shí)機(jī)。關(guān)注今日GDP數(shù)據(jù)的公布。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日螺紋繼續(xù)盤整，近月走勢明顯偏強(qiáng)?，F(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)穩(wěn)中趨強(qiáng)，成交一般。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)81.75美元，上漲0.75美元。唐山普鋼坯下跌10元，部分外地資源現(xiàn)金含稅出廠2530元。今日華東主導(dǎo)鋼廠沙鋼、永鋼、中天將出臺(tái)10月下旬政策，預(yù)計(jì)將大幅補(bǔ)漲。 中天鋼鐵出臺(tái)了10月下旬銷售計(jì)劃折扣情況：線材全折、螺紋7折、盤螺全折。螺紋鋼7折計(jì)劃，驗(yàn)證了此前生產(chǎn)線檢修的傳聞。 國家統(tǒng)計(jì)局今天將召開國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況新聞發(fā)布會(huì)，公布三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。市場普遍預(yù)計(jì)，受工業(yè)、房地產(chǎn)投資等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)下行影響，三季度GDP增速或?qū)⒒芈渲?.3%左右，成為年內(nèi)低點(diǎn)。 | 綜合來看，近期政策面利好密集出臺(tái)，市場信心有所好轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨市場資源緊缺對市場起到階段性支撐作用。近月合約由于較大的期現(xiàn)價(jià)差走勢偏強(qiáng)，關(guān)注反彈后遠(yuǎn)月的沽空機(jī)會(huì)。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | ????10月20日，煤焦期貨價(jià)格次主力合約大幅走低，主力合約表現(xiàn)分化，其中焦煤主力合約弱勢震蕩，期價(jià)重心小幅走低，焦炭主力合約震蕩走強(qiáng)，期價(jià)重心大幅走高。焦煤1501合約收盤780元/噸，上漲1元/噸，漲幅0.13%；焦炭1501合約收盤1086元/噸，上漲11元/噸，漲幅1.02%?，F(xiàn)貨市場，“煤-焦-鋼”產(chǎn)業(yè)鏈各品種現(xiàn)貨價(jià)格走勢持穩(wěn)，下游方坯價(jià)格大幅下跌，動(dòng)力煤價(jià)格小幅上漲。邢臺(tái)主焦煤平均價(jià)930元/噸，持平；河津二級冶金焦出廠價(jià)（含稅）850元/噸，持平。京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價(jià)為910元/噸，持平；天津港一級冶金焦現(xiàn)貨價(jià)格為1170元/噸，持平。京唐港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤（Q5500）平倉價(jià)500元/噸，上漲5元/噸，漲幅1.01%。唐山方坯(Q235)?2540元/噸，下跌70元/噸，跌幅2.68%。焦煤和焦炭近遠(yuǎn)月期貨價(jià)格走勢表現(xiàn)分化，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)期偏弱致使遠(yuǎn)月合約升水大幅縮減，但主力合約價(jià)格表現(xiàn)出較強(qiáng)支撐，今日國內(nèi)第三季度GDP數(shù)據(jù)公布，關(guān)注市場“靴子”落地效應(yīng)。 | 操作上，日內(nèi)短線交易。 （甘宏亮） |
膠板 | 膠合板1501合約 主力合約與1501纖維板差價(jià)69左右. 膠合板資金空方優(yōu)勢，價(jià)格下跌。成交量有所回升。macd指標(biāo)仍指示?？?，價(jià)格有回落風(fēng)險(xiǎn)。膠合板作為小品?種主要受資金影響波動(dòng)趨向。 | 受資金帶動(dòng),膠合板價(jià)格波動(dòng)明顯，建議投資者謹(jǐn)慎介入，目前膠板價(jià)格回落到?130-135區(qū)間,投資者仍需要謹(jǐn)慎關(guān)注其資金動(dòng)向,建議觀望為主。 （李洪洋） |
銅 | 期銅1412合約 目前期銅價(jià)格區(qū)間震蕩,夜盤銅價(jià)開盤走弱，高盛表示，由于房地產(chǎn)建設(shè)放緩，中國銅需求將走軟。? 現(xiàn)貨方面：上?，F(xiàn)貨銅今報(bào)在47500-47850元/噸，漲50，升水50-升水180元/噸。 上海地區(qū)現(xiàn)貨升水小幅收窄，囤貨商大多積極出貨，下游企業(yè)對后市看跌接貨較為謹(jǐn)慎。 期銅價(jià)格本周內(nèi)一度受德國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不利影響發(fā)生暴跌，后價(jià)格受歐洲央行即將采取措施影響有反彈趨向。 | 投資者操作注意控制倉位,可以寬幅震蕩格局應(yīng)對，關(guān)注歐洲經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為主。中長期看，受需求不利?影響，趨勢偏弱局面并未得到良好改善,建議投資者謹(jǐn)慎操作，觀望為主，空單注意控制倉位。 滬銅1412?參考區(qū)間：46800-47400。 （李洪洋） |
橡膠 | 天膠合約主力1501合約: 天膠:市場現(xiàn)貨全乳價(jià)格11400-11500元/噸左右,泰國方面,原料價(jià)格受泰國收儲(chǔ)影響回升. 上周生產(chǎn)國會(huì)議上，生產(chǎn)國紛紛保證采取措施提升天膠價(jià)格，其中以泰國為首，采取了新的收儲(chǔ)行動(dòng)。 然而這些行動(dòng)雖然能在短期支撐天膠價(jià)格，但目前天膠價(jià)格下跌的主要壓力來源于需求不足，尤其是現(xiàn)貨方面，國內(nèi)需求依舊疲軟。同時(shí)下游方面，俄羅斯和美國針對中國的輪胎反傾銷調(diào)查也為未來天膠需求造?成影響，受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)趨弱影響.天膠價(jià)格未來仍有下跌風(fēng)險(xiǎn)。目前偏低的市價(jià)吸引了部分企業(yè)逢低介入，但由于集中采購會(huì)影響未來天膠需求，急速反彈后可能會(huì)再度導(dǎo)致價(jià)格承壓。短期內(nèi)，預(yù)計(jì)天膠在目前區(qū)間維持震蕩，中長期趨勢依舊疲軟，仍有下跌風(fēng)險(xiǎn)。 | 空單關(guān)注13000整數(shù)附近壓力為主。 橡膠1501參考區(qū)間:12400-13000。 （李洪洋） |
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