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道通早報
日期：2014年10月20日
【經(jīng)濟要聞】
中國央行和金融機構9月份新增外匯占款人民幣11.4億元。8月份金融機構外匯占款減少人民幣311.5億元。9月份外匯占款小幅增加的原因是當月人民幣略微升值。
俄羅斯總統(tǒng)普京表示，油價近期大跌對俄羅斯而言不是“悲劇”，俄羅斯有足夠多的外匯儲備來控制盧布因此走軟的局面。他同時表達了對油價將隨全球經(jīng)濟復蘇而反彈的樂觀看法。
烏克蘭總統(tǒng)波羅申科稱，在解決天然氣供應糾紛以及加強烏東部和平協(xié)議的問題上，與俄羅斯總統(tǒng)普京的談判實現(xiàn)了一些進展。波羅申科、普京、德國總理默克爾以及法國總統(tǒng)奧朗德均聲明了對上個月在白俄羅斯明斯克達成的和平協(xié)議的承諾。
俄外長拉夫羅夫表示，西方制裁的目的是迫使俄羅斯在一系列關鍵性和原則性問題上改變自己的立場，而不是為了調(diào)節(jié)烏克蘭危機。
俄動植物衛(wèi)生監(jiān)督局臨時禁止進口歐盟肉類副產(chǎn)品，理由是這些產(chǎn)品違反關稅同盟動植物衛(wèi)生檢疫的要求。
英國10月Rightmove平均房屋要價指數(shù)月率+2.6%，前值+0.9%；10月Rightmove平均房屋要價指數(shù)年率+7.6%，前值+7.9%。
當?shù)貢r間上周六上午2點德國火車司機因薪酬和談判權利等分歧再次開始了長達50個小時的罷工活動，致使德全國2/3長途火車停滯，數(shù)百萬旅客遭遇滯留。
據(jù)海關總署，9月我國出口鋼材852萬噸，較上月增加76萬噸，創(chuàng)歷史新高。其中，鋼鐵產(chǎn)品凈出口量達到716萬噸，絕對出口量達到852萬噸。
北京統(tǒng)計局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014年9月，北京市居民消費價格總水平同比上漲1.1%，其中9月租房租金環(huán)比下降0.2%，同比上漲0.3%，較8月環(huán)比下降0.1%的降幅繼續(xù)擴大。業(yè)內(nèi)表示，10月進入租房淡季，預計北京租金還將下調(diào)。
印尼國家建設計委部副部長陸基達日前宣稱，截止今年3月底，印尼貧窮人口占總?cè)丝诘谋壤秊?1.46%，約2828萬人。
銀行地方分支機構員工薪酬普降:幅度甚至超40%。銀行高管降薪風波尚未塵埃落定，不少地方分支機構員工的薪酬早已不如往年，甚至存在降幅超過40%的情況。銀行人士介紹，今年不良貸款和逾期貸款承受的壓力非常大，10月和11月兩個月是關鍵時期，要是做不好，可能年底就會很難看。
美國10月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值86.4，預期84.1，前值84.6。美國10月密歇根大學現(xiàn)況指數(shù)初值98.9，預期98.0，前值98.9。美國10月密歇根大學預期指數(shù)初值78.4，預期74.4，前值75.4。
加拿大9月CPI月率+0.1%，預期+0.0%，前值+0.0%；年率+2.0%，預期+2.0%，前值+2.1%；9月核心CPI月率+0.2%，預期+0.1%，前值+0.5%，年率+2.1%，預期+2.0%，前值+2.1%。
美國9月營建許可年化月率1.5%，預期2.7%，前值-5.6%。美國9月營建許可總數(shù)101.8萬戶，預期103.0萬戶，前值99.8萬戶修正為100.3萬戶。
美國9月新屋開工年化月率6.3%，預期5.4%，前值-14.4%修正為-12.8%。美國9月新屋開工總數(shù)年化數(shù)101.7萬戶，預期100.4萬戶，前值95.6萬戶。
歐元區(qū)8月工作日調(diào)整后建筑業(yè)產(chǎn)出年率-0.3%，前值由+0.4%修正為-0.5%。歐元區(qū)8月季調(diào)后建筑業(yè)產(chǎn)出月率+1.5%，前值由持平修正為?+0.3%。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | ????今日晨評要點：1、最近國際股市原油等宏觀品種大幅下跌，回撤明顯。一方面，歐俄相互制裁是重要影響；另一方面，中國結構調(diào)整處于深化階段，美復蘇數(shù)據(jù)雖然有提振的一面，畢竟不能獨善其身，所以退出刺激的步伐放緩可能存在；2、中國本周關注“四中全會”，主要訴求是依法治國，觀察對經(jīng)濟環(huán)境的改善力度。ppi和cpi上周數(shù)據(jù)都偏弱，定向刺激穩(wěn)定年底可能較大，對黑色品種超跌反彈有益，考慮成本因素，可能從單邊向下跌抵抗過渡；3、美豆看兩個邏輯，一是中短，我看管理供應還是主流，因南美播種未結束；再是中長，從歷年美銷售看，年度均價不可能停留在成本區(qū)。所以階段弱震也許就伴隨著筑底過程，看抑制對手向銷售階段的實現(xiàn)利潤過渡，這會貫穿在今年四季度到明年一季度之中。 | 階段按低位震蕩對待為宜。 （范適安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油12月合約下跌0.34美分，報收32.02美分；豆類期貨均有下滑，因預報稱美國中西部天氣干燥，對收割有利，市場預期將有大量大豆供應涌入加工商，從而帶動未來幾周的壓榨進度。 2、美國農(nóng)業(yè)部周五報告，周度出口銷售2014/15年度大豆93.5萬噸，接近預估區(qū)間70-100萬噸的高端。 美豆市場本周料因天氣好轉(zhuǎn)壓力增大，相對來講，需求強勁或繼續(xù)帶動市場維持粕強油弱格局，豆油壓力較重；國內(nèi)豆油現(xiàn)貨商挺價力度減弱，令主力合約區(qū)間壓力位下滑，整體豆油庫存仍舊偏高，大豆供應充足也令庫存易升難降，震蕩偏弱走勢，合約之間強弱交替。 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油1月合約上漲1.09%，報收2142令吉；因原油價格反彈的帶動，同時交易商猜測周末棕油市場會略有改善。 2、船運調(diào)查機構ITS和SGS將于周一發(fā)布馬來西亞10月份前20天棕櫚油出口數(shù)據(jù)，上午市場人氣可能謹慎。 馬棕市場減產(chǎn)季未到，原油價格不斷下滑令市場對需求預期轉(zhuǎn)淡，出口需求不斷減弱令價格高位回落，關注今日出口需求；國內(nèi)棕油市場庫存壓力較前期減弱，走勢強于豆油，但后市面臨進口再度增加的風險，且難以抵抗油脂整體供應充裕的影響，料跟隨走弱。 | 豆油： 操作上逢壓力位輕倉短空。 棕櫚油： 操作上，觀望為主，或有短多的對沖機會。 （李巖） |
棉花 | 節(jié)后鄭棉震蕩重心上移，1?月合約上周向14000?沖擊，周五收13750?元/噸，60日均線壓制。1?月貼水5?月合約95?元/噸。鄭交所期棉倉單有效預報小幅增加，倉單數(shù)量49?張，有效預報33?張。 截至18?日，全國棉花公檢數(shù)量13.5?萬噸。 南疆籽棉繼續(xù)上漲，北疆籽棉價格平穩(wěn)?？偷鹊刈衙迌r格6.5?元/公斤左右，加工后成本較高，不少企業(yè)停收或停賣皮棉。目前北疆機采棉占比較高，近期上市量漸增，價格也跟隨手采棉保持上漲。南疆阿克蘇、喀什地區(qū)籽棉價格仍有上漲趨勢，其中阿克蘇地區(qū)報價甚至高達7?元/公斤，抬價難止。皮棉站臺價主流在14700-14800?元/噸。 進口棉價格FCIndexM?跌0.09?至74.32?美分，滑準稅下報13921?元/噸。 進口紗C32S?港口提貨價22485?元/噸。國內(nèi)C32s?報價23280?元/噸。 據(jù)USDA?顯示，10.9?當周美棉凈簽約陸地棉0.16?萬噸，較上周減少90%。 外棉受出口數(shù)據(jù)低迷，ICE?期棉走勢偏弱。國內(nèi)由于籽棉采摘進度不足以及用棉企業(yè)補庫需求上升，使得籽棉價格繼續(xù)走高，令期棉獲支撐。周末鄭州商品交易所開棉花論壇大會，預計本周期棉走勢或震蕩加劇。 | 操作上，暫時震蕩對待，不追漲殺跌。 （苗玲） |
谷物飼料 | ????芝加哥期貨交易所(CBOT)周五下滑1%，交易商稱因預報將有一段長時間的干燥天氣，會有助于加快收割，投資人遂獲利了結。過去兩周，降雨令收割推遲，對期價有支撐作用。本周近月玉米期貨大漲4%，為3月來最大周度升幅。美國農(nóng)業(yè)部周五早公布，周度出口銷售243.3萬噸本市場年度及下一市場年度玉米，為2012年4月來最多。 ????Informa?Economics上調(diào)明年美國玉米和大豆種植面積預估，下調(diào)小麥種植面積預估。 ????美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五下滑1.6%，交易商稱因在本周稍早上漲后出現(xiàn)獲利了結，且預報美國中西部天氣干燥，對收割有利。豆粕和豆油期貨也下滑，因收割加快預計將有大量大豆供應涌入加工商，從而帶動未來幾周的壓榨進度。美國農(nóng)業(yè)部周五報告，周度出口銷售2014/15年度大豆93.5萬噸，接近預估區(qū)間70-100萬噸的高端。Informa?Economics上調(diào)明年美國大豆種植面積預估至創(chuàng)紀錄的8,851.2萬英畝，之前預估為8,765.2萬。 | 大連玉米維持震蕩走勢，等待收儲政策出臺，此前國儲公布了小麥最低收購價，與上年持平，預計今年玉米收購價難以提高，多數(shù)與去年持平，操作上建議觀望為主。 ????大連豆粕料將維持區(qū)間內(nèi)震蕩走勢，操作上建議觀望為主，短線靈活交易。 菜粕市場繼續(xù)震蕩走勢，建議觀望為主。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 上周螺紋上漲后盤整，RB1501收出5根并排日K線，換約已經(jīng)完成。現(xiàn)貨市場報價先漲后穩(wěn)，下半周成交有所轉(zhuǎn)弱。上周五普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報81美元，上漲0.75美元，唐山普鋼坯2580元含稅出廠。明天上午，國家統(tǒng)計局將公布9月份及三季度生產(chǎn)、投資、消費等一攬子經(jīng)濟數(shù)據(jù)。 上周全國主要城市螺紋鋼庫存為480.45萬噸，周降幅為8.33%；全國主要鋼材品種社會庫存總量1142萬噸，周降幅5.77%。 據(jù)媒體報道，數(shù)家股份制商業(yè)銀行已收到央行通知，將通過常備借貸便利工具(SLF)獲得流動性支持，共計金額約2000億元左右。此外，中金報告預計央行實際投放的流動性可能達到3000-4000億元。中金報告透露，央行此次投放方式不是此前所傳的SLF，而是需銀行提供債券質(zhì)押的PSL。 | 綜合來看，近期政策面利好密集出臺，市場信心有所好轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨市場資源緊缺對市場起到階段性支撐作用。但環(huán)保題材過度炒作，部分工地趕工程進度反而會透支后期需求，現(xiàn)貨市場反彈可持續(xù)性不足，關注反彈后的沽空機會。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | ????河北針對新環(huán)保法加強打擊，重點整治鋼鐵等行業(yè)短期利空焦煤和焦炭需求，2014年10月13日-17日當周焦煤和焦炭主力合約期價沖高回落，其中焦煤主力合約轉(zhuǎn)而大幅殺跌。截止10月17日，焦煤1501合約周收盤779元/噸，下跌27元/噸，跌幅3.35%；焦炭1501合約周收盤1075元/噸，下跌3元/噸，跌幅0.28%。國慶假期節(jié)后山西商品煤產(chǎn)量和銷量恢復性上升。2014年10月11日-17日當周山西商品煤周產(chǎn)量1487.48萬噸，增加165.60萬噸，周銷量910.60萬噸，增加30.07萬噸。庫存方面，煉焦煤港口去庫存化趨勢放緩，對焦煤價格影響仍有待市場觀察，焦炭港口庫存仍高位運行，短期仍將施壓焦炭價格。截止10月10日，煉焦煤港口庫存453.3萬噸，較9月26日減少28萬噸。截止10月16日，焦炭天津港212.22萬噸，較前一周同期減少14.44萬噸。政策方面，河北省公安廳、環(huán)保廳16日聯(lián)合召開“2014利劍斬污”專項行動動員部署電視電話會議，決定從即日起至2015年4月，在全省范圍內(nèi)展開新一輪打擊環(huán)境污染犯罪專項行動。河北針對新環(huán)保法加強打擊，重點整治鋼鐵等行業(yè)短期利空焦煤和焦炭需求。三部委聯(lián)合下文干預市場，“救市”政策提升煤市企穩(wěn)預期，神華和中煤等巨頭帶頭限產(chǎn)，改善煤炭市場供需格局。中游企業(yè)和下游企業(yè)剛性補庫，支持焦煤和焦炭價格短期反彈，但煤炭企業(yè)和焦炭港口高庫存將限制焦煤和焦炭漲幅。 | 短期煤焦或弱勢反彈，近兩日受外圍市場拖累回調(diào)，急跌可短線輕倉接多。煤焦分別關注790元/噸和1070元/噸支撐。 （甘宏亮） |
膠板 | 膠合板1501合約 主力合約與1501纖維板差價70左右. 膠合板資金獲利離場，價格下跌。成交量有所回升。macd指標仍指示?？?，價格有回落風險。膠合板作為小品種主要受資金影響波動趨向。 | 受資金帶動,膠合板價格波動明顯，建議投資者謹慎介入，目前膠板價格回落到130-?135區(qū)間,投資者仍需要謹慎關注其資金動向,建議觀望為主。 （李洪洋） |
銅 | 期銅1412合約 目前期銅價格區(qū)間寬幅震蕩。 期銅價格本周內(nèi)一度受德國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不利影響發(fā)生暴跌，后價格受歐洲央行即將采取措施影響有反彈趨向。 | 投資者操作注意控制倉位,可以寬幅震蕩格局應對，關注歐洲經(jīng)濟政策和經(jīng)濟數(shù)據(jù)為主。中長期看，受需求不利影響，趨勢偏弱局面并未得到良好改善,建議投資者謹慎操作，觀望為主，空單注意控制倉位。 滬銅1412?參考區(qū)間：47000-47900。 （李洪洋） |
橡膠 | 天膠合約主力1501合約: 宏觀方面，市場積極關注歐洲央行是否采取新的舉措，該消息支撐了整體市場信心。 天膠自身方面，今周稍早的生產(chǎn)國會議上，生產(chǎn)國紛紛保證采取措施提升天膠價格，其中以泰國為首，采取了新的收儲行動。然而這些行動雖然能在短期支撐天膠價格，但目前天膠價格下跌的主要壓力來源于需求不足，尤其是現(xiàn)貨方面，國內(nèi)需求依舊疲軟，泰國推遲拋售庫存的消息一度支撐市場，但現(xiàn)貨需求依舊疲軟。同時下游方面，俄羅斯和美國針對中國的輪胎反傾銷調(diào)查也為未來天膠需求造成影響，受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟趨弱影響.天膠價格未來仍有下跌風險。目前偏低的市價吸引了部分企業(yè)逢低介入，但由于集中采購會影響未來天膠需求，急速反彈后可能會再度導致價格承壓。 | 短期內(nèi)，預計天膠在目前區(qū)間維持震蕩，中長期趨勢依舊疲軟，仍有下跌風險?？諉侮P注均線附近阻力為主。 橡膠1501參考區(qū)間:12400-13300。 （李洪洋） |
PTA | 上周?PTA?期價走勢可總結為：油價趨勢大跌，PTA?期價頑強抵抗，遠月走勢弱于近月。主力1?月合約未破5500?元/噸，上周五1?月合約收報5540?元/噸，5?月合約收于5448?元/噸，1、5?價差擴大。 受到原油價格持續(xù)打壓影響，亞洲PX?價格持續(xù)下跌，截止周末，亞洲PX市場收盤在1048.5?美元/噸CFR?臺灣。裝置方面，?？松梨谖挥谛录悠碌腜X裝置10.6?日開始停車進行例行檢修，檢修時間將維持數(shù)周，開車時間待定。鎮(zhèn)海煉化65?萬噸PX?裝置計劃20?日左右停車，停車時間1?個月左右。 國內(nèi)PTA?市場價格下滑，截止周末，華東PTA?市場商談維持在5750?元/噸附近，較上周末下滑200?元/噸左右。而上游PX?價格跌破1100?美元/噸，使得PTA?廠家生產(chǎn)利潤得到提升，PTA?廠家目前開工率小幅提升。裝置方面，本周佳龍石化和亞東石化PTA?裝置停車，國內(nèi)開工率維持在7?成偏上。 下游聚酯生產(chǎn)利潤大幅好轉(zhuǎn)，產(chǎn)銷尚可，開工態(tài)勢有望提高。 目前PX?廠家仍存利潤，但是利潤空間已有明顯壓縮。下游聚酯利潤好轉(zhuǎn)后對低價PTA?需求或?qū)⒃鰪?。雖原油走勢偏弱，PTA?偏空氣氛未散。但PTA?期價與原油走勢出現(xiàn)背離，短期走勢要謹慎。而鑒于產(chǎn)業(yè)面的以上變化，PTA?趨勢下跌行情或許近期陷入震蕩。 | 操作上，無倉者觀望或嘗試性參與空?5?買?1?套利，前期空單逢低兌利為主。 （苗玲） |
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