歡迎訪問道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
道通早報
日期：2014年10月16日
【經(jīng)濟要聞】
退市制度改革方案征求意見最早或本周正式發(fā)布實施。據(jù)悉，今年7月證監(jiān)會正式發(fā)布推進(jìn)退市制度改革的意見稿。
上交所官方微博發(fā)布消息，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，上交所正式發(fā)布《上海證券交易所證券公司短期公司債券業(yè)務(wù)試點辦法》，標(biāo)志著證券公司短期公司債券試點工作正式啟動。
美國10月10日當(dāng)周API原油庫存+1020萬桶，前值+510；當(dāng)周API汽油庫存-310萬桶，前值+250；當(dāng)周API精煉油庫存-15.6萬桶，前值-110。
周三美股收跌，但已遠(yuǎn)離盤中最低點。銀行板塊領(lǐng)跌。歐洲股市暴跌、美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)盡皆利空，令驚恐的投資者紛紛拋售股票，盤中道指一度下挫460點。道指跌173.45或1.06%，收于16,141.74；標(biāo)普500指數(shù)跌15.21或0.81%，收于1,862.49；納指跌11.85或0.28%，收于4,215.32。
美國2014財年預(yù)算赤字降至4830億美元，較上一財年低了近2000億美元，并為奧巴馬六年總統(tǒng)任期內(nèi)最低水平。美國9月政府預(yù)算+1058億美元，預(yù)期+900億美元，前值+751億美元。美國2014財政年度預(yù)算赤字4834億美元，為2008年財年來最低，2013財年為赤字6802億美元。美國2014財年赤字占GDP比重下降至2.8%，為2007財年來最低，2013財年比重為4.1%。
美國10月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)6.17，預(yù)期20.25，前值27.54。?物價獲得指數(shù)6.82，前值17.39。就業(yè)指數(shù)+10.23，前值+3.26。制造業(yè)新訂單指數(shù)-1.73，前值+16.86。
美國9月PPI月率-0.1%，預(yù)期+0.1%，前值+0.0%。美國9月PPI年率+1.6%，預(yù)期+1.8%，前值+1.8%。美國9月核心PPI月率+0%，預(yù)期+0.1%，前值+0.1%。美國9月核心PPI年率+1.6%，預(yù)期+1.7%，前值+1.8%。
美國9月零售銷售月率-0.3%，預(yù)期-0.1%，前值+0.6%。美國9月核心零售銷售月率-0.2%，預(yù)期+0.2%，前值+0.3%。
英國9月失業(yè)率2.8%，預(yù)期2.8%，前值2.9%。英國9月失業(yè)金申請人數(shù)-1.86萬人，預(yù)期-3.5萬人，前值由-3.72萬人修正至-3.32萬人。
英國至8月三個月ILO失業(yè)率6.0%，預(yù)期6.1%，前值6.2%。英國至8月三個月包括紅利的平均工資年率+0.7%，預(yù)期+0.7%，前值+0.6%。英國至8月三個月不包括紅利的平均工資年率+0.9%，預(yù)期+0.8%，前值+0.7%。
?
【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | ????隔夜外圍美元收跌，歐美股市重挫，銀行板塊領(lǐng)跌。歐洲股市暴跌、美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)盡皆利空，令驚恐的投資者紛紛拋售股票，盤中標(biāo)普一度重挫3%。原油慣性低探，收窄于81部位。美豆沖高回落，受累于玉米跌勢及前期累積漲幅的獲利了結(jié)。下游粕強油弱，因粕現(xiàn)貨供應(yīng)緊張而油脂受原油疲弱拖累。美油脂加工商協(xié)會周三稱，9月大豆壓榨量降至9997萬蒲，為2014年8月來最低。南美方面，巴西新豆銷售緩慢，播種也低于去年同期及5年平均。主要產(chǎn)區(qū)馬特格羅索州播種完成8%，低于去年同期的10%及5年均值14%。 | 框架如前，關(guān)注美豆上市進(jìn)程及南美播種進(jìn)程。豆類油脂中長宜耐心等待筑底過程，階段仍宜按區(qū)間波動模式對待。 （范適安） |
油脂 | ????豆油： 1、CBOT豆油12月合約下跌0.89美分，報收31.98美分；因需求不旺以及原油市場疲弱，粕強油弱套利操作也有打壓。 2、豆粕期貨連續(xù)第七個交易日上升，觸及一個月高位，因現(xiàn)貨市場供應(yīng)緊張。加工商不得不放慢壓榨步伐，等待新作大豆運抵。?美國全國油籽加工商協(xié)會(NOPA)周三稱，9月大豆壓榨量降至9,997萬蒲式耳，為2014年8月來最低。 | 美豆市場挺粕拋油操作再起，美豆及豆粕因收割放緩階段性供應(yīng)緊張，而美豆油因原油價格持續(xù)走弱而震蕩偏弱；國內(nèi)豆油市場，低位有支撐，因短期到港量減少，同時部分地區(qū)豆油庫存壓力較低挺價意愿強，但整體大豆供應(yīng)仍然充足，壓榨利潤較好將令油廠開工率偏高，豆油新增供應(yīng)壓力將限制反彈高度，近期豆油預(yù)計繼續(xù)低位震蕩行情。相對來講，短期利好支撐主力合約，壓力延后至1505合約上。操作上，仍以觀望為主。 馬來棕櫚油零出口關(guān)稅的利好逐步消化，后續(xù)推動力有限，同時9月庫存繼續(xù)攀升令盤面壓力較大，馬棕未到減產(chǎn)季且原油價格不斷走低，限制反彈空間；國內(nèi)棕櫚油庫存受假期消費影響下滑，華南部分貿(mào)易商現(xiàn)貨短期令價格堅挺，期現(xiàn)價差較大，期價也因此在低位獲得較強支撐，但進(jìn)口自9月中下旬再度增加，庫存有回升的壓力，同時馬棕高位趨弱的走勢也將令連棕承壓，限制反彈空間，近期料保持震蕩略強的行情。操作上仍以觀望為主，或買近拋遠(yuǎn)的套利操作。（李巖） |
棉花 | ????隔夜美棉延續(xù)下跌，12月結(jié)算價收報63.71美分。截止12日，美棉吐絮率77%，比5年均值低8個百分點；采摘率22%，比5年均值低2個百分點。 周三鄭棉窄幅震蕩，40日均線承壓，1月合約收報13605元/噸。1、5價差180元；11、1月價差1130元。截止15日，倉單數(shù)量49張，倉單流出1張，有效預(yù)報22張。 截止14日，2014年棉花公檢量6.89萬噸。 新疆籽棉持穩(wěn)，軋花廠觀望氣氛加強。阿克蘇地區(qū)籽棉到廠價3.15元/斤；庫爾勒3元/斤；奎屯3.1元/斤。當(dāng)前軋花廠采購籽棉難度依然大，部分企業(yè)有停收觀望。北疆多數(shù)地區(qū)機采棉正陸續(xù)采摘。 山東德州今年植棉面積68萬畝，預(yù)計平均畝產(chǎn)520斤以上，高產(chǎn)地塊600斤以上，是近6年來產(chǎn)量最高的一年。截止15日，德州棉花吐絮90%，采摘80%左右，衣分38-39%，比上年高3個左右，棉花質(zhì)量二三級。目前籽棉收購價從3.5元/斤左右降到3.2元/斤，衣分39%，含水13%左右。棉農(nóng)惜售，出售率不到10%。預(yù)計明年德州棉花降至40萬畝左右。 15日外棉報價整體下跌。進(jìn)口棉價格FCIndexM跌1.03至74.59美分，滑準(zhǔn)稅下折13948元/噸。由于美國棉產(chǎn)區(qū)接連降雨，棉花質(zhì)量的下滑將削弱美棉在國家市場的競爭力。 超強熱帶氣旋未對印度棉田造成損害，14日，印度S-6價格不變折70美分。目前中央邦上市折皮棉量4500包，其他地區(qū)上市量依然較低。據(jù)當(dāng)?shù)貧庀蟛块T，超強熱帶氣旋已撤出中央邦和馬哈特拉邦，幾乎沒造成損害。 | 籽棉價格上漲，但交售量仍低，買賣雙方博弈，部分軋花廠停收觀望，或?qū)ψ衙迌r格繼續(xù)上漲形成拖累。盤面趨勢不明朗。操作上，觀望為主，關(guān)注40日均線壓力。（苗玲） |
谷物飼料 | ????芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三下挫超過2%，受累于商品市場和股市全面被拋售，以及玉米稍早升至一個月高位后投資者獲利了結(jié)。交投最活躍的CBOT-12月玉米期貨?收位較盤中觸及的日內(nèi)高位3.58-1/4美元要低超過10美分。今日的日內(nèi)高位是9月3日來最高。CME?Group數(shù)據(jù)顯示，在周二玉米價格上漲之際，當(dāng)日未平倉合約減少3,188口，至129.8萬口，暗示投資者回補空頭。 ????美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三下跌，受累于玉米市場跌勢，以及在過去兩日累積上揚4.6%后出現(xiàn)一輪獲利了結(jié)。豆油期貨也走弱，因需求不旺和原油市場疲弱。豆粕期貨連續(xù)第七個交易日上升，觸及一個月高位，因現(xiàn)貨市場供應(yīng)緊張。加工商不得不放慢壓榨步伐，等待新作大豆運抵。美國全國油籽加工商協(xié)會(NOPA)周三稱，9月大豆壓榨量降至9,997萬蒲式耳，為2014年8月來最低。 | 國內(nèi)玉米市場短期弱勢蘊含變數(shù)，因政策窗口即將開啟，大連玉米主力1505合約昨日出現(xiàn)強勁反彈，近期料以震蕩走勢為主，等待收儲政策明朗，建議觀望為宜。 今日大連豆粕料將低開震蕩，短期仍以震蕩勢看待，另外，宏觀面風(fēng)云變幻，美股及美元昨日大幅下挫，而大宗商品也集體下跌，需進(jìn)一步觀察商品與美元的變動模式。建議中線觀望，短線靈活交易。 菜粕市場繼續(xù)維持震蕩走勢，建議觀望為主。（李金元） |
?
◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 | |
鐵礦石 | ????昨日鐵礦石現(xiàn)貨市場成交一般，成交價格繼前兩日上漲之后出現(xiàn)回落，貿(mào)易商報價暫穩(wěn)，議價空間拉大，成交價平均跌5-10元。鋼廠方面，雖然部分鋼廠采購表示，目前還有需求空間，但是采購非常謹(jǐn)慎。有消息稱FMG十一月份交期定價微調(diào)，超特粉下調(diào)1％至12％；混合粉折扣維持8.5％。 ????國產(chǎn)礦市場延續(xù)平穩(wěn)，鋼廠對后市并無長期看好，內(nèi)礦采購仍靈活操作，因此需求并無改觀，短期內(nèi)國產(chǎn)礦市場價格維穩(wěn)，成交會略有所好轉(zhuǎn)，礦山很難談及價格上漲。 ????普式指數(shù)價格下跌0.25美元至83.25美元/噸。 | 礦石1501基差修復(fù)在600附近壓力漸顯，外盤大跌對盤面也將有所影響，少量反彈多單止盈離場，關(guān)注沽空時機。（楊俊林） |
螺紋鋼 | ????昨日螺紋繼續(xù)小幅盤整，現(xiàn)貨市場報價總體平穩(wěn)，成交略有回落。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報82.25美元，下跌1.25美元，市場活躍度大幅下降，唐山普鋼坯上漲20元至2550含稅出廠，唐山燕鋼普方坯中標(biāo)價2589元/噸含稅出廠，比上期招標(biāo)價格高66元，比當(dāng)前市場價格高59元。 中鋼協(xié)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，10月上旬重點企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量為180.0噸，旬環(huán)比增加0.8%；截至10月上旬，重點企業(yè)鋼材庫存為1568.9噸，較上一旬增加5.2%，較上月同期增加3.7%。 ????今年力拓3季度鐵礦石產(chǎn)量創(chuàng)新高，同比增12%至7680萬噸，環(huán)比增5%，按股權(quán)計產(chǎn)量為6045萬噸，同比增13.2%。鐵礦石發(fā)貨量同比增15%至7800萬噸，環(huán)比增3%，亦達(dá)創(chuàng)記錄水平。 2014年9月，全國居民消費價格總水平同比上漲1.6%。1-9月平均，全國居民消費價格總水平同比上漲2.1%。2014年9月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降1.8%，環(huán)比下降0.4%。 | 綜合來看，近期政策面利好密集出臺，市場信心有所好轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨市場資源緊缺對市場的階段性支撐作用開始顯現(xiàn)，但現(xiàn)貨價格大幅反彈后進(jìn)一步上行空間有限，關(guān)注螺紋2680附近區(qū)間高點位置的壓力。（朱小虎） |
焦煤焦炭 | ????10月15日，煤焦期貨價格震蕩走低，兩合約期價重心走低。其中，焦煤期價走勢相對焦炭偏弱。焦煤1501合約收盤796元/噸，下跌12元/噸，跌幅1.49%；焦炭1501合約收盤1083元/噸，下跌4元/噸，跌幅0.37%?，F(xiàn)貨市場，煤-焦-鋼產(chǎn)業(yè)鏈各品種現(xiàn)貨價格走勢總體持穩(wěn)。邢臺主焦煤平均價930元/噸，持平；河津二級冶金焦出廠價（含稅）850元/噸，持平。京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價為910元/噸，持平；天津港一級冶金焦現(xiàn)貨價格為1170元/噸，持平。京唐港山西產(chǎn)動力末煤（Q5500）平倉價495元/噸，持平。唐山方坯(Q235)?2550元/噸，上漲20元/噸，漲幅0.79%。三部委聯(lián)合“救市”提升煤市企穩(wěn)預(yù)期，巨頭限產(chǎn)促煤焦期價階段性反彈。 | 短期煤焦或弱勢反彈，近兩日期價回調(diào)，短線觀望為主。煤焦分別關(guān)注790元/噸和1070元/噸支撐。 （甘宏亮） |
膠板 | 膠合板1501合約 主力合約與1501纖維板差價71左右. 膠合板資金獲利離場，價格下跌。成交量有所回升。macd指標(biāo)仍指示偏多趨向，價格有回落風(fēng)險。膠合板作為?小品種主要受資金影響波動趨向。 | 受資金帶動,膠合板價格波動明顯，建議投資者謹(jǐn)慎介入，目前膠板價格回落?到130-135區(qū)間,投資者仍需要謹(jǐn)慎關(guān)注其資金動向,建議觀望為主。（李洪洋） |
銅 | 期銅1412合約 受歐美經(jīng)濟明顯數(shù)據(jù)不及預(yù)期影響市場信心受挫折,期銅夜盤低開下跌. 現(xiàn)貨方面：持貨商出貨積極，貿(mào)易商回應(yīng)下游企業(yè)接貨積極性不高，整體市場成交較為一般。 | 短期內(nèi)，最新進(jìn)出口數(shù)據(jù)支撐了銅價格,但歐洲經(jīng)濟不利壓制市場.技術(shù)上，期銅價格仍維持在47000-48500，?的區(qū)間內(nèi)寬幅震蕩,但成交量有所回落，macd指標(biāo)偏強。預(yù)計銅價短期以震蕩格局為主，投資者謹(jǐn)慎操作,警惕?回落，注意控制倉位,密切關(guān)注歐洲經(jīng)濟局勢。 滬銅1412參考區(qū)間：47500-48200。（李洪洋） |
橡膠 | 天膠合約主力1501合約: 隔夜外盤開盤,歐洲股市重挫，德國、西班牙的國債收益率再創(chuàng)歷史新低。美國PPI以及零售數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美元走低,原油一度回落. 截至10月中旬青島保稅區(qū)橡膠庫存下降約7%,昨日,天膠原料價格下跌,成交量明顯減少.國內(nèi)市場依舊需求不利.?歐洲經(jīng)濟疲軟趨勢日益明顯,威脅市場整體。 下游方面國內(nèi)商用車銷售數(shù)據(jù)不利，作為最大需求國的中國需求下降仍將對天膠價格造成壓力。 | 整體看，雖然天膠生產(chǎn)國會議一定程度支撐天膠價格,但橡膠價格中長期趨勢依舊偏弱。短期內(nèi)，預(yù)計天膠價格主要在12300-12900范圍內(nèi)展開震蕩,技術(shù)上部分均線阻力轉(zhuǎn)為支撐,投資者關(guān)注13000左右阻力,空單見低獲利，設(shè)置好止損，隨時準(zhǔn)備離場,也可等待反彈結(jié)束后再行介入。多單勿盲目抄底。 橡膠1501參考區(qū)間:12400-12900。（李洪洋） |
PTA | 周三PTA期價放量，低開高走，5日均線承壓，1月合約收報5666元/噸。主力合約前20名持倉顯示，中糧、永安、光大減多；銀河、中信、申萬、上海中期、招商、中鋼、寶城加空，日內(nèi)加空，多頭減倉，整體持倉多頭占優(yōu)勢。 PX下跌16美元。CFR中國報1067美元/噸。 PTA市場價格窄幅震蕩。目前商談維持在5800元/噸附近，交投氣氛較淡。10月PTA工廠有停車檢修計劃的為：亞東石化75萬噸，漢邦石化60萬噸，寧波三菱70萬噸。 | 原油下跌趨勢明朗，石化行業(yè)成本坍塌，對石化下游成品形成打壓。隔夜原油、PX下跌，預(yù)計今日低開，結(jié)合前兩日盤面低開高走，因此操作上，建議無倉者觀望，前期剩余空單以5日線為防守持有，關(guān)注5日線壓力。（苗玲） |
本報告中的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，報告中的內(nèi)容和意見僅供參考。我公司及員工對使用本報刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。本報刊版權(quán)歸道通期貨所有。
