歡迎訪問道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
道通早報(bào)
日期：2014年11月3日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
10月份美聯(lián)儲宣布終止量化寬松，日央行卻意外推出購債計(jì)劃，導(dǎo)致日元大幅貶值，并可能給其他國家、尤其是亞洲經(jīng)濟(jì)體帶來麻煩。出口商必須降價(jià)才能保證利潤率相對日企的競爭力。
德國勞動(dòng)部部長Andrea?Nahles擬允許工會和雇主制定并實(shí)施新的員工養(yǎng)老計(jì)劃。
白宮一位官員表示，美國總統(tǒng)奧巴馬本周一將與美聯(lián)儲主席耶倫會晤，討論美國經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的長期前景。目前正值美國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速強(qiáng)勁而海外增長疲弱之際。除了10月6日金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的會晤之外，這將是奧巴馬與耶倫自后者上任以來首次會面。
希臘財(cái)長：希臘旨在于2016年年底前獲得96億歐元累積私有化收益。
俄羅斯央行：俄羅斯銀行將在下周公布修訂后的政策計(jì)劃。今天稍早時(shí)俄央行意外加息1.5個(gè)百分點(diǎn)，至9.5%，明顯超過市場預(yù)期的加息0.5點(diǎn)。
澳大利亞10月TD-MI通脹指數(shù)月率+0.2%，前值+0.1%。澳大利亞10月TD-MI通脹指數(shù)年率+2.3%，前值+2.2%。
埃及標(biāo)售25億埃及鎊2月期國債，35億埃及鎊9月期國債。同時(shí)，埃及還與沙特簽訂3.5億美元的貸款協(xié)議。
厄瓜多爾第二季度GDP為3.5%，環(huán)比增長1%；去年同期4.2%。
中國10月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為50.8，市場預(yù)期51.1。
韓國10月出口同比增長2.5%至517.6億美元。
紐約主力WTI原油收盤下跌58美分，收報(bào)80.54美元/桶。
布倫特12月原油期貨價(jià)格周五收盤下跌0.38美元，跌幅0.44%，報(bào)85.86美元/桶。
周五美股收高，道指與標(biāo)普500指數(shù)均創(chuàng)歷史最高收盤記錄。日本央行意外擴(kuò)大貨幣刺激政策規(guī)模，提振了投資者對全球經(jīng)濟(jì)的信心。道指漲194.71點(diǎn)或1.13%，收于17,390.13點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲23.35點(diǎn)或1.17%，收于2,018.00點(diǎn)；納指漲64.60點(diǎn)或1.41%，收于4,630.74點(diǎn)。
美國商品期貨交易委員會：截止10月28日當(dāng)周，紐約商品期貨交易所的黃金交易商凈多頭倉位減少了4974個(gè)合約，降至70,298個(gè)合約。
?
【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | ????今日晨評要點(diǎn)：1、上周焦點(diǎn)是美退出QE，顯示美對復(fù)蘇的自信，但隨之日本擴(kuò)大QQE，也難免歐洲后面沒有新的刺激。這都反應(yīng)出全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，乃至為刺激出口的新的一輪貨幣博弈的可能；2、中國一如既往處于調(diào)結(jié)構(gòu)階段，只是政治、經(jīng)濟(jì)、社會、文化、環(huán)境五位一體，共同著力。四季度看各項(xiàng)指標(biāo)應(yīng)該還是平淡的居多，但釋放托市政策刺激效應(yīng)還在，黑色繼續(xù)看低震為主，或演繹下跌抵抗；3、油脂油料看探底后的反彈行情，階段看在10.5一帶的區(qū)間波動(dòng)，一方面低位有剛需和賣方惜售支撐，另一方面隨著反彈展開，商業(yè)賣盤也會活躍，壓制反彈高度。本月月度報(bào)告是美產(chǎn)量數(shù)據(jù)最后落地，看數(shù)據(jù)修正幅度，可定位美階段區(qū)間強(qiáng)弱。 | 中長如前，階段按區(qū)間波動(dòng)對待。 （范適安） |
油脂 | ????豆油： | ????豆油： （李巖） |
棉花 | 上周鄭棉1月合約主要運(yùn)行在13500-13900元/噸價(jià)格區(qū)間，11月合約跌幅較大，1、5價(jià)差變化反復(fù)，目前價(jià)差在100元/噸附近。截至31日，鄭棉倉單59張，增加11張，有效預(yù)報(bào)571張。 籽棉交售進(jìn)度加快，皮棉價(jià)格小幅回落。31日，北疆手采棉到廠價(jià)3.15元/斤附近，40%衣分。機(jī)采棉價(jià)格繼續(xù)回落，均價(jià)在5-5.1元/公斤。北疆各地手采皮棉站臺價(jià)14500-14700元/噸，小幅回落，機(jī)采棉站臺價(jià)14200元/噸。南疆3128B皮棉站臺主流提貨價(jià)14600-14700元/噸。 ????31日，進(jìn)口棉港口FCIndex跌0.36至74.65美分，1%關(guān)稅下報(bào)11742元/噸，滑準(zhǔn)稅下報(bào)13948元/噸。印度國家展開收購，S-6價(jià)格穩(wěn)定，折69美分/磅。 ????新疆棉競賣31日首次成交260噸，成交均價(jià)14846元/噸，折328級價(jià)格14391元/噸。當(dāng)日手采棉最低、最高成交價(jià)分別為15410元/噸、15400元/噸；機(jī)采棉最低、最高成交價(jià)分別為13750元/噸、13700元/噸。 ????截至30日，全國棉花公撿數(shù)量達(dá)63.5萬噸。 ????截至31日，新疆專業(yè)監(jiān)管倉庫累計(jì)入庫量超過100萬噸，日出庫量籽10月28日起逐日增加。 | ????美棉12月合約呈雙底形態(tài)，目前頸線位遇阻。國內(nèi)棉花炒作出疆運(yùn)力緊張利多鄭棉，而籽棉交售進(jìn)度加快，供應(yīng)增加，倉單增加對盤面形成直接壓力，鄭棉期價(jià)偏弱震蕩，逢高放空為主。 （苗玲） |
谷物飼料 | ????芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五扭轉(zhuǎn)稍早跌勢，且在尾盤觸及新高，交易商說，大豆和豆粕價(jià)格大幅攀升，支撐玉米市場。玉米期貨上漲，擺脫美元上升至數(shù)年高位帶來的壓力，美元走強(qiáng)原本已蠶食美國玉米在全球市場的競爭優(yōu)勢。美元兌日圓上漲，令日本買家買入美國玉米的成本上升。日本是最大的美國玉米買家。 ????芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五收高，交易商稱是跟隨豆粕期貨升勢，供應(yīng)緊張的擔(dān)憂提振了豆粕期貨。大豆和豆粕期貨均收在日高之下，因交易商在接近收盤時(shí)獲利了結(jié)。豆粕現(xiàn)貨周五繼續(xù)上漲，因近幾周壓榨商生產(chǎn)的大量供應(yīng)已被創(chuàng)紀(jì)錄的出口訂單所消化。 | 大連玉米繼續(xù)維持區(qū)間震蕩走勢，建議觀望為主。 ????大連豆粕料將高位震蕩，目前價(jià)格接近區(qū)間震蕩上沿，操作上建議中線觀望，短線靈活交易。 菜粕市場繼續(xù)維持高位震蕩走勢，中線觀望，短線偏多交易。 （李金元） |
?
◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 | |
鐵礦石 | ????在鐵礦石市場迅速從亢奮狀態(tài)下恢復(fù)之后，市場便開始一路下跌，同時(shí)跌勢也延續(xù)到了上周市場。周初，市場便略顯冷清，平臺雖有成交，但價(jià)格較弱，市場熱情度明顯下降，隨后中間雖有小幅反彈的火焰出現(xiàn)，但卻馬上被看空的市場所撲滅，導(dǎo)致期貨價(jià)格陷入膠著狀態(tài)。與期貨市場相比，現(xiàn)貨市場卻沒有那么猶豫，現(xiàn)貨成交價(jià)格一路下跌，屢創(chuàng)新低，截止目前，山東港口PB粉現(xiàn)貨成交價(jià)格在545-535元左右，北方港口PB粉現(xiàn)貨成交價(jià)格在540-530元左右，“APEC會議”的炒作失敗，使現(xiàn)貨市場受傷較重。隨著港口庫存量的緩慢回升，預(yù)計(jì)近期市場仍舊小幅下降。 ????普式指數(shù)價(jià)格持穩(wěn)于79美元/噸。 | ????短期來看，礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩整理為主，參考區(qū)間75-85美元/噸，遠(yuǎn)月合約1505仍保持較大貼水，短期以低位震蕩來進(jìn)行休整，中長期弱勢格局不變，延續(xù)逢反彈沽空的思路，關(guān)注530附近的爭奪。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 上周螺紋沖高回落，總體維持盤整態(tài)勢?，F(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)總體平穩(wěn)，成交一般。雖有資源陸續(xù)補(bǔ)庫，但并未出現(xiàn)大批量到貨現(xiàn)象，短期價(jià)格仍有支撐。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)79美元，保持不變。唐山普鋼坯2430元含稅出廠。 截至10月31日，國內(nèi)主要鋼材品種社會庫存總量1041萬噸，除國慶長假期間庫存出現(xiàn)回升外，已連續(xù)33周出現(xiàn)下降，累計(jì)降幅近50%，處于近五年來的最低水平。 沙鋼出臺11月上旬建材價(jià)格調(diào)整政策，螺紋鋼上調(diào)50元/噸，高線、盤螺價(jià)格上調(diào)30元/噸，現(xiàn)Ф14-25mmHRB400螺紋出廠價(jià)格為3080元/噸。 2014年10月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.8%，雖比上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，但仍高于臨界點(diǎn)，表明我國制造業(yè)總體上繼續(xù)保持平穩(wěn)增長態(tài)勢。 | 綜合來看，當(dāng)前鋼材市場庫存處于近年來的最低點(diǎn)，在出口保持高位的情況下，短期國內(nèi)市場資源緊張的狀況依然難以改變。但鋼鐵行業(yè)資金持續(xù)緊張，消費(fèi)淡季即將到來，且由于當(dāng)前南北價(jià)差不斷拉大，后期北材南下資源將會逐漸增多，螺紋下行壓力將日益增加。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | ????上周美國美聯(lián)儲公布利率決定和國內(nèi)月底資金面緊張將令焦煤和焦炭期價(jià)承壓。2014年10月27日-31日當(dāng)周焦煤和焦炭主力合約期價(jià)震蕩走低。截止10月31日，焦煤1501合約周收盤768元/噸，下跌14元/噸，跌幅1.79%；焦炭1501合約周收盤1085元/噸，下跌25元/噸，跌幅2.25%。山西商品煤產(chǎn)量繼續(xù)下滑，但銷量回升。2014年10月24日-31日當(dāng)周山西商品煤周產(chǎn)量1434.7萬噸，下降34.7萬噸，周銷量905.78萬噸，上升58.1萬噸。庫存方面，煉焦煤和焦炭港口繼續(xù)下降，目前煉焦煤和焦炭港口庫存已低位運(yùn)行，后期有利于市場補(bǔ)庫存需求。截止10月24日，煉焦煤港口庫存416.3萬噸，較10月17日減少23萬噸。截止10月30日，焦炭天津港177.7萬噸，較前一周同期減少54.55萬噸?！懊?焦”產(chǎn)業(yè)鏈供過于求壓力仍存，市場仍處于去庫存化進(jìn)程中。 | 焦煤和焦炭期貨市場仍延續(xù)前期弱勢走勢，本周焦煤和焦炭期價(jià)或以慣性下跌為主。本周關(guān)注10月匯豐制造業(yè)PMI終值、公布9月7-8日央行會議紀(jì)要、歐洲央行公布利率決定和10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口等數(shù)據(jù)。 （甘宏亮） |
膠板 | 膠合板1501合約 主力合約與1501纖維板差價(jià)68左右. 膠合板資金空單獲利，價(jià)格震蕩偏弱。成交量有所減少。macd指標(biāo)仍指示偏空，但指標(biāo)回升，價(jià)格有回升趨向。 | 膠合板作為小品種主要受資金影響波動(dòng)趨向.受資金帶動(dòng),膠合板價(jià)格波動(dòng)明顯，建議投資者謹(jǐn)慎介入，目前膠?板價(jià)格處130-133區(qū)間,投資者仍需要謹(jǐn)慎關(guān)注其資金動(dòng)向,建議觀望為主。 （李洪洋） |
銅 | 期銅1501合約 現(xiàn)貨方面,上?，F(xiàn)貨銅今報(bào)48300-48450元/噸，跌100，升水80元/噸-升水160元/噸。上海地區(qū)現(xiàn)貨升水有所上漲?，貿(mào)易商回應(yīng)市場上貨源略緊張，持貨商大多挺價(jià)出貨，下游接貨較昨日有所增多，整體市場成交情況好于昨日。 受美聯(lián)儲會議影響，工業(yè)品再度承壓力,上周末期銅價(jià)格受空單平倉獲利而回升. 投資者操作注意控制倉位,可以寬幅震蕩格局應(yīng)對，關(guān)注歐洲經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為主。中長期看，受需求不利影響，趨勢偏弱局面并未得到良好改善。 | 建議投資者謹(jǐn)慎操作，觀望為主，注意控制倉位。短期內(nèi)，期銅價(jià)格仍?以區(qū)間震蕩為主。 滬銅1501?參考區(qū)間：47000-48000。 （李洪洋） |
橡膠 | 天膠合約主力1501合約: 美國10月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)增至66.2,美股周末收漲。日本央行周五擴(kuò)大貨幣基礎(chǔ)增幅目標(biāo)至80萬億日元。 天膠價(jià)格寬幅震蕩。外盤,泰國天膠原料價(jià)格回升.國內(nèi)現(xiàn)貨全乳成交依舊疲軟。 泰國方面,原料價(jià)格受泰國收儲影響回升.但國內(nèi)全乳受俄羅斯和美國針對中國的輪胎反傾銷調(diào)查影響,需求依舊偏弱.短期內(nèi)，天膠價(jià)格高位寬幅震蕩中長期趨勢依舊疲軟，仍有下跌風(fēng)險(xiǎn),中長期趨勢仍需關(guān)注歐洲及中國經(jīng)濟(jì)狀況?？諉芜x擇13600附近均線作為防御.見低及時(shí)獲利,多單關(guān)注10日附近均線。見高及時(shí)獲利。 | 建議投資者觀望為主,謹(jǐn)慎操作. 橡膠1501參考區(qū)間:13000-13600。 （李洪洋） |
PTA | 上周?PTA?期價(jià)震蕩偏弱，周五1月合約跌停位置快速拉升，1月合約收報(bào)5580元/噸。期現(xiàn)貨近平水。 PX市場依舊處于震蕩下行走勢，石腦油-PX價(jià)差繼續(xù)壓縮，PX廠家尚沒有減產(chǎn)動(dòng)作，使得PX市場氛圍依舊偏空。截止目前，PX市場價(jià)格圍繞在1044美元/噸CFR臺灣。合約貨方面，11月ACP談判未談成。裝置方面，鎮(zhèn)海煉化PX裝置計(jì)劃27日開始停車進(jìn)行例行檢修，11月28日附近重啟。泰國PTT位于馬塔府的1#56萬噸PX裝置于10.21日停車進(jìn)行檢修，停車時(shí)間計(jì)劃至11月25日。此外，2#61.6萬噸px裝置自10.15日重啟以來，目前運(yùn)行較為正常。日本新日石出臺2015年檢修計(jì)劃：2015年1月底Mizushima的35萬噸PX裝置計(jì)劃停車45天左右。9月上旬-11月初，Mizushima的2套23萬噸合計(jì)46萬噸裝置計(jì)劃停車6周左右。 PTA現(xiàn)貨市場價(jià)格小幅回落，華東PTA市場商談維持在5600元/噸附近。合約方面，本周國內(nèi)PTA生產(chǎn)廠家PTA掛結(jié)價(jià)格悉數(shù)出臺，10月結(jié)算價(jià)格維持在6050/6100元，11月掛牌價(jià)格維持在6100/6300元/噸。裝置方面，本周國內(nèi)小裝置江陰漢邦停車，亞東石化重啟，三菱和佳龍的裝置維持停車，下月初恒力計(jì)劃一條線停車，目前國內(nèi)PTA負(fù)荷維持在7成附近。 美元走強(qiáng)令大宗商品承壓，美原油考驗(yàn)80美元支撐，破與不破對下游石化價(jià)格影響不同。從盤面看，短期原油80美分抗跌，PX市場價(jià)格仍然偏空，石腦油-PX價(jià)差繼續(xù)壓縮；PTA工廠虧損延續(xù)；下游聚酯產(chǎn)銷回落，而生產(chǎn)利潤大大好轉(zhuǎn)。 | ????綜上，上、下游利潤形成反差，因此要謹(jǐn)防低位價(jià)格反抽，操作上，追空容易被套，震蕩對待。 （苗玲） |
本報(bào)告中的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，報(bào)告中的內(nèi)容和意見僅供參考。我公司及員工對使用本報(bào)刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。本報(bào)刊版權(quán)歸道通期貨所有。
