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道通早報
日期：2014年12月4日
【經(jīng)濟要聞】
日本11月27日當(dāng)周買進(jìn)外國股票1522億日元，前值1942；買進(jìn)外國債券+34億日元，前值-451；買進(jìn)日股-530億日元，前值7349；買進(jìn)日債1582億日元，前值-4288。
韓國第三季度GDP年率終值+0.9%，預(yù)期值+3.2%，前值+3.2%。
韓國第三季度GDP季率終值+0.9%，預(yù)期值+0.9%，前值+0.9%。
周三美股收高，道指與標(biāo)普500指數(shù)再創(chuàng)新高，能源板塊領(lǐng)漲。ADP數(shù)據(jù)與ISM服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)提振了市場對美國經(jīng)濟的信心。褐皮書報告稱美國就業(yè)增長、10月與11月經(jīng)濟繼續(xù)擴張。道指漲32.94點或0.18%，收于17,912.49點；標(biāo)普500指數(shù)漲7.77點或0.38%，收于2,074.32點；納指漲18.66點或0.39%，收于4,774.47點。
紐約商業(yè)交易所主力原油期貨價格上漲50美分或0.75%，收于每桶67.38美元。
JP摩根大通11月全球服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)為53.5，前值53.7。
美國11月29日當(dāng)周EIA汽油庫存+214.3萬桶，預(yù)期+150萬桶，前值+182.5萬桶。美國11月29日當(dāng)周EIA精煉廠設(shè)備利用率93.4%，前值91.5%。
美國11月29日當(dāng)周EIA原油庫存-368.9萬桶，預(yù)期+175萬桶，前值+194.6萬桶。美國11月29日當(dāng)周EIA精煉油庫存+302.8萬桶，預(yù)期+55萬桶，前值-164.8萬桶。
美國11月ISM非制造業(yè)PMI?59.3，預(yù)期57.5，前值57.1。美國11月ISM非制造業(yè)新訂單指數(shù)61.4，前值59.1。美國11月ISM非制造業(yè)物價指數(shù)52.1，前值52.1。
美國11月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值56.2，創(chuàng)4月以來最低，預(yù)期56.5，初值56.3。美國11月Markit綜合PMI終值56.1，初值56.1。
美國第三季度非農(nóng)生產(chǎn)力終值+2.3%，預(yù)期+2.4%，初值+2.0%。美國第三季度非農(nóng)單位勞動力成本終值-1%，預(yù)期持平，初值+0.3%。
美國11月ADP就業(yè)人數(shù)20.8萬，預(yù)期22.2萬，前值23萬。
美國11月28日當(dāng)周MBA抵押貸款申請指數(shù)-7.3%，前值-4.3%。
歐元區(qū)10月零售銷售月率0.4%，預(yù)期0.5%，前值-1.3%。歐元區(qū)10月零售銷售年率1.4%，預(yù)期1.6%，前值0.6%。
英國11月服務(wù)業(yè)PMI?58.6，預(yù)期56.5，前值56.2。英國11月綜合PMI?57.6，預(yù)期56.2，前值55.8。
歐元區(qū)11月服務(wù)業(yè)PMI終值51.1，預(yù)期51.3，初值51.3。歐元區(qū)11月綜合PMI終值51.1，預(yù)期51.4，初值51.4。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收高，歐美股市上漲。道指與標(biāo)普500指數(shù)再創(chuàng)新高，能源板塊領(lǐng)漲。褐皮書報告稱美國就業(yè)增長、10月與11月經(jīng)濟繼續(xù)擴張。歐洲方面投資者正在關(guān)注歐洲央行將于本周四召開的貨幣政策會議，希望該行將很快推出更多的寬松措施以刺激經(jīng)濟增長。大宗商品相對溫和，原油小幅反彈至67-68之間。美豆小幅收高，交易商稱受尾盤一波技術(shù)性買盤推動。下游油強粕弱，因基差交易出脫買粕拋油頭寸。informa公司將巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)50萬噸至9350萬噸，將阿根廷產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)50萬噸至5550萬噸。 | ????框架如前，美豆圍繞10元進(jìn)入貿(mào)易季波動，近期市場受外圍主要經(jīng)濟體對原油博弈影響較大，就豆類市場來看，未來幾個月焦點是南美播種、單產(chǎn)及總產(chǎn)的形成過程。階段美豆未脫區(qū)間模式，國內(nèi)因承接庫存也是略弱的區(qū)間模式，可依此短策略。 （范適安） |
油脂 | 豆油： CBOT豆油1月升0.66美分，報收31.94美分；超跌有反彈動能，同時投資人出脫油粕套利也支撐豆油，不過供應(yīng)充裕限制其漲幅。 美新豆上市，消費低迷，美豆油/原油比價仍處于高位，生柴消費疲弱，美豆油庫存面臨回升壓力；國內(nèi)新豆也大量到港，豆粕預(yù)售合同量龐大也令油廠維持較高的開機率，令豆油面臨較大的新增供應(yīng)壓力，維持弱勢判斷。 棕櫚油： BMD棕櫚油2月合約收高1.4%，報收2170令吉；因豆油價格上漲及預(yù)期12月棕櫚油產(chǎn)量下降，均支撐了棕櫚油價格。 馬棕11月庫存繼續(xù)攀升，12月天氣尚可，目前仍看不到大幅減產(chǎn)的跡象，原油下滑趨勢繼續(xù)限制其生柴消費需求，盤面預(yù)計仍舊偏弱；國內(nèi)棕櫚油庫存有回升壓力，跟隨豆油偏弱走勢。 | 豆油： 庫存現(xiàn)狀尚可，令盤面有超跌反彈動能，不宜追空，優(yōu)勢空單續(xù)持，反彈拋空思路。 棕櫚油： 操作上觀望或跟隨豆油偏空思路，宜輕倉。 （李巖） |
棉花 | 周三鄭棉震蕩偏強，1月收報13165元/噸，5月收報12850元/噸，9月收報12990元/噸。截止2日，倉單數(shù)量424張，減少1張，有效預(yù)報230張。 機采棉涌入內(nèi)地，棉企惜售賭市場。12月初北疆站臺機采棉3128B報價13000-13200元/噸，部分資金緊張及庫存壓力大的報價已經(jīng)跌至13000元/噸以下。據(jù)一些棉企反應(yīng)，自11月中旬以來，大量的機采棉運至江蘇、山東、河南等地倉庫，有些機采棉形成電子倉單。 截止11月30日，機采棉折29.3萬噸，其中白棉3級占比84%，28毫米以上占比58%，馬值A(chǔ)檔占比59%，長度整齊度中等占比75%，質(zhì)量 3日，進(jìn)口棉FCIndexM指數(shù)跌0.21報69.82美分，1%關(guān)稅報10986元/噸，滑準(zhǔn)稅報13549元/噸。印度棉價持穩(wěn)，目前政府沒有提高M(jìn)SP標(biāo)準(zhǔn)值的打算。 阿根廷主產(chǎn)區(qū)降雨，新花播種率20%。 澳大利亞農(nóng)業(yè)與資源經(jīng)濟局ABARES發(fā)布，受國際面積持續(xù)下滑和國內(nèi)旱情雙重影響，預(yù)計澳棉產(chǎn)量47萬噸，9月預(yù)計為58萬噸，預(yù)計播種面積下滑至21萬公頃。昆士蘭州棉花產(chǎn)量預(yù)計減46%至16萬噸，播種面積減至7.4萬公頃；新南威爾士產(chǎn)量減47%至31萬噸，播種面積13.6萬公頃。 | ????配額與新疆棉競賣搭售，搭售比例尚未明確，此消息對棉價有一定提振。但國儲巨量庫存，紡企無囤棉需求，現(xiàn)貨銷售壓力大。12月11日，1501合約開始提保，就目前盤面看對多頭不利。操作上，參考13300-13500區(qū)間入場試空1月合約。 （苗玲） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三在收盤前最后幾秒逆轉(zhuǎn)深跌走勢收漲，交易商稱，受助于投資者空頭回補和觸及兩周低位后出現(xiàn)的技術(shù)性買盤。玉米期價稍早承壓，因美國玉米收成創(chuàng)紀(jì)錄，以及南美天氣狀況有利作物生長導(dǎo)致美國供應(yīng)充裕。但交易商稱，美國農(nóng)戶賣盤稀落，導(dǎo)致玉米現(xiàn)貨市場的買需強勁，扶助支撐玉米期價。 美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三收高，交易商稱受尾盤一波技術(shù)性買盤帶動。豆油期貨也走堅，在周二觸及近五年低點后略有反彈。不過供應(yīng)充裕限制了升幅。?豆粕期貨收低，因投資人出脫豆粕多頭/豆油空頭的套利交易。?分析師預(yù)計，周四美國農(nóng)業(yè)部將公布，周度出口銷售大豆65-85萬噸，之前一周為148.5萬噸。??? Informa?Economics將2014/15年底巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估由9,300萬噸上調(diào)至9,350萬噸。阿根廷產(chǎn)量預(yù)估則下調(diào)50萬噸至5,550萬噸。 | 大連玉米繼續(xù)窄幅震蕩，建議觀望為主。 大連豆粕昨日探低回升，短期內(nèi)料將以震蕩為主，建議觀望或短線靈活交易。 菜粕市場繼續(xù)震蕩走勢，目前低位有較強支撐，建議日內(nèi)短線低吸高平。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 昨日螺紋、鐵礦均減倉小幅反彈?，F(xiàn)貨市場主流報價總體趨弱，華東華南小跌，華北平穩(wěn)，成交較為清淡。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報69.5美元，下跌0.25美元/噸。平臺62%MNP69.5、62.5%紐曼70.5、58%楊迪60，力拓61%PB68.39成交。昨日唐山燕鋼普方坯中標(biāo)價2487元/噸含稅出廠，比當(dāng)前市場價格高57元/噸。 Port?Hedland港口官方數(shù)據(jù)顯示，11月發(fā)往中國的鐵礦石合計2900萬公噸，為今年4月以來最低水平，比10月減少270萬公噸。11月該港口出口鐵礦石總量也由10月創(chuàng)紀(jì)錄的3750萬公噸降至3440萬公噸。 | ????綜合來看，當(dāng)前國內(nèi)鋼材市場終端需求逐步轉(zhuǎn)弱，冬儲需求缺失將導(dǎo)致鋼廠庫存壓力的加大，北方資源陸續(xù)南下，年底資金壓力加大，市場整體走勢將逐步趨弱。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 12月3日，焦煤和焦炭主力合約震蕩走強，兩合約期價小幅走高，夜盤焦炭期價繼續(xù)小幅走高。焦煤1505合約收盤760元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲2元/噸，漲幅0.26%；焦炭1505合約收盤1036元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌5元/噸，跌幅0.48%，夜盤焦炭1505合約期價收盤1037，上漲1元/噸，漲幅0.10%。2014年11月28日，由中冶天工集團(tuán)工安分公司承建的山東薛城能源焦化廠一期140T/h干熄焦工程順利投產(chǎn)。在12月1日煤炭資源稅全面推行和神華集團(tuán)帶頭提價影響下，港口煤炭價格如期上漲，但是下游火電用戶并不買賬。在動力煤價格上漲的3天時間內(nèi)，秦皇島港口辦理手續(xù)裝船的運輸煤炭船舶僅為4艘，嚴(yán)峻情況歷史罕見。 | ????焦煤和焦炭期價在經(jīng)歷持續(xù)下跌后存在企穩(wěn)需求，資金面空頭局面短期好轉(zhuǎn)，但消息面利空，短多持有。 （甘宏亮） |
銅 | 滬銅1502： 現(xiàn)貨價格46400-46550元/噸，跌50元/噸，升水100-升水150元/噸。貨市場由于需求表現(xiàn)平平，無法提升部分商家的成交意愿，下游用家維持按需接貨。 隔夜期銅價格維持偏弱震蕩。 | 預(yù)計在無明顯支撐政策出臺的前提下，期銅價格仍將維持弱勢震蕩，并有下跌風(fēng)險。 1502參考區(qū)間：44600-45800 （李洪洋） |
橡膠 | 橡膠1505： 周三美國股市收高，ADP數(shù)據(jù)與ISM服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)提振了市場對美國經(jīng)濟的信心。歐元區(qū)11月綜合PMI終值跌至51.1，創(chuàng)下16個月新低。原油價格回落。 需求不利的局面仍舊壓制天膠價格,天膠價格日內(nèi)維持偏弱震蕩。 泰國方面原料價格部分回落，國內(nèi)天膠全乳現(xiàn)貨價格11300-11400元/噸，成交依舊謹(jǐn)慎。 整體看,1505合約價格偏弱震蕩，技術(shù)面偏空,成交量有所減少。 | 預(yù)計長期受需求不利影響，價格依舊偏弱。短期內(nèi),預(yù)計天膠價格在低位維持震蕩,中期空單可以13000一線附近為防御。 橡膠1505參考區(qū)間:?12300-12700 （李洪洋） |
PTA | 周三PTA期價減倉走高，1月漲幅超過1%。1月合約收報5628元/噸，5月合約收報5262元/噸。1月合約前20名持倉顯示，中糧、中信、銀河減多，銀河、永安、中糧、海通減空，寶城加空，日內(nèi)空頭略大于多頭。截止2日，倉單數(shù)量8791張，有效預(yù)報198張。 PX價格繼續(xù)上漲，CFR中國漲9美元報950.5美元/噸。彭州石化65萬噸中旬計劃停車。新加坡裕廊芳烴80萬噸計劃明年1月份停車6周。 PTA市場價格重心上移。華東商談維持在5580元/噸及偏上附近。裝置動態(tài)：12月共有8家工廠有停車減產(chǎn)計劃，累計產(chǎn)能近2000萬噸。 江浙滌絲產(chǎn)銷維持偏低，至下午3點半平均估計在5成左右。 | ????原油仍處于跌勢中，下游石化價格承壓是大勢。12月PTA工廠減產(chǎn)出現(xiàn)的背景和條件，減產(chǎn)兌現(xiàn)難度大。但此次減產(chǎn)廠家數(shù)量產(chǎn)能之大也要注意對盤面的干擾。操作上，暫觀望，關(guān)注10號前倉單流入情況和1月持倉變化情況。 （苗玲） |
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