歡迎訪問(wèn)道通期貨
聯(lián)系電話(huà)：025-83276920
道通早報(bào)
日期：2015年1月13日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
我國(guó)石油產(chǎn)量連續(xù)五年突破2億噸。從國(guó)土資源部獲悉，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2014年全國(guó)石油產(chǎn)量2.1億噸，凈增長(zhǎng)138萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.7%，連續(xù)五年保持在2億噸以上。
“一帶一路”規(guī)劃獲批即將正式出臺(tái)?！耙粠б宦贰币?guī)劃已經(jīng)獲批即將正式出臺(tái)，新疆以及連云港兩大起始點(diǎn)將率先突破。一名權(quán)威人士透露，“規(guī)劃已經(jīng)印制完畢，在小范圍下發(fā)，即將正式出臺(tái)。”作為跨越千年絲綢之路的新疆，更會(huì)得到格外關(guān)照。
資金面迎新年首考。隨著去年10月央行投放的中期借貸便利(MLF)本周到期、新股密集發(fā)行等因素，1月中下旬資金面迎來(lái)緊平衡的預(yù)期悄然增大，而在1月公開(kāi)市場(chǎng)到期為零的情況下，后續(xù)基礎(chǔ)貨幣投放仍主要依賴(lài)央行主動(dòng)“作為”。元旦后流動(dòng)性寬松或暫“歇腳”。
銀監(jiān)會(huì)或在春節(jié)前拆分非銀部單設(shè)信托部。有媒體援引多家信托公司報(bào)道稱(chēng)，銀監(jiān)會(huì)正在考慮拆分非銀部，在銀監(jiān)會(huì)下單設(shè)信托部。某大型信托公司中層管理人員透露，銀監(jiān)會(huì)或?qū)⒃谵r(nóng)歷春節(jié)前落實(shí)此事。
第三批自貿(mào)區(qū)猜想：重慶西安武漢呼聲高。消息人士稱(chēng)，中國(guó)第三批自貿(mào)園區(qū)申報(bào)籌備工作已經(jīng)開(kāi)啟，目前地處中西部的武漢、西安、重慶、成都、蘭州都在積極爭(zhēng)取進(jìn)入第三批自貿(mào)區(qū)行列，其中陜西和湖北兩省已經(jīng)完成自貿(mào)區(qū)的建設(shè)方案并上報(bào)國(guó)家層面。
今年外貿(mào)形勢(shì)有望好轉(zhuǎn)。中證報(bào)頭版評(píng)論文章稱(chēng)，2014年中國(guó)進(jìn)出口增速可能在4%左右，遠(yuǎn)低于年初制定的增長(zhǎng)目標(biāo)。這將是中國(guó)外貿(mào)連續(xù)第三年未能完成年度增長(zhǎng)目標(biāo)。展望2015年，中國(guó)外貿(mào)增長(zhǎng)可能有所改善，但回升幅度有限，風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素較為突出，預(yù)計(jì)全年外貿(mào)增速在6%左右。
城投債發(fā)行環(huán)比銳減超9成。2015年開(kāi)始近半月，城投債僅發(fā)行4只，規(guī)模共計(jì)47億元，環(huán)比上月銳減超9成。同時(shí)銀行貸款、信托等平臺(tái)融資方式也風(fēng)光不再、日漸式微。專(zhuān)家預(yù)計(jì)2015年政府參與投資類(lèi)項(xiàng)目投融資需求超8萬(wàn)億，將通過(guò)PPP和地方政府發(fā)債解決，政府融資平臺(tái)謝幕在即。
信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款有望推出。商業(yè)銀行向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款或?qū)⑹状我胭|(zhì)押物。從權(quán)威渠道獲悉，為引導(dǎo)更多金融資源流入“三農(nóng)”領(lǐng)域，我國(guó)今年將開(kāi)展信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款試點(diǎn)，并提供更為優(yōu)惠的支農(nóng)再貸款利率。
2014年全年中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為2372.28萬(wàn)輛和2349.19萬(wàn)輛，同比增7.3%和6.9%。產(chǎn)銷(xiāo)增速比去年分別下降7.5和7個(gè)百分點(diǎn)。2014年汽車(chē)市場(chǎng)的增長(zhǎng)低于年初8-10%的預(yù)期。易車(chē)網(wǎng)暴跌17.45%，汽車(chē)之家重挫7.38%。
德銀大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張智威：財(cái)政收入減速或?qū)⒂绊?015年上半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，但在政府的有效調(diào)控下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將在下半年企穩(wěn)；預(yù)計(jì)今年經(jīng)濟(jì)增速將呈現(xiàn)“前低后高”趨勢(shì)，全年經(jīng)濟(jì)增速有望維持在7％左右。
?
【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元在92部位雙向波動(dòng)，歐美股市美弱歐強(qiáng)。美能源股領(lǐng)跌，油價(jià)下滑讓投資者將資金轉(zhuǎn)移至安全邊際更高的國(guó)債與黃金，而歐洲央行將推出一項(xiàng)債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃的預(yù)期進(jìn)一步增強(qiáng)，從而對(duì)股市形成了支撐。原油延續(xù)下跌至46下方，高盛集團(tuán)預(yù)計(jì)紐約原油期貨的平均價(jià)格為每桶46美元，低于此前預(yù)期的每桶75美元。美豆急挫3%，因美月度數(shù)據(jù)報(bào)告對(duì)豆類(lèi)利空。美農(nóng)業(yè)部將14-15年巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估從12月的9400萬(wàn)噸上調(diào)至9550萬(wàn)噸；預(yù)估2014年美豆收成為39.69億蒲（1.08億噸），并將大豆平均單產(chǎn)預(yù)估上調(diào)至每英畝47.8蒲的創(chuàng)記錄水平。美農(nóng)業(yè)部保持14-15年美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)估不變，為4.10億蒲。之前多數(shù)分析師預(yù)估會(huì)調(diào)減這一數(shù)據(jù)。 | ????框架如前，總體看此季美豆以豐收局面塵埃落定，美銷(xiāo)售仍處10元上方，下一個(gè)焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向南美。消息面巴西產(chǎn)區(qū)大多正常，只是主產(chǎn)區(qū)馬特格羅索似有旱象，需跟蹤。國(guó)內(nèi)作為庫(kù)存承載方盤(pán)式偏弱，夜盤(pán)粕油跟跌。預(yù)計(jì)交易中心略下移的區(qū)間模式持續(xù)，宜靈活。 （范適安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油3月收跌1.08美分，報(bào)收32.6美分；受美農(nóng)報(bào)告調(diào)高美豆、巴西產(chǎn)量影響，報(bào)告意外利空令美豆系列均有下跌。 2、美農(nóng)報(bào)告調(diào)高巴西大豆產(chǎn)量至9550萬(wàn)噸，增幅150萬(wàn)噸；調(diào)高美豆產(chǎn)量至39.69億蒲，保持期末美豆的結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)估不變，維持4.1億蒲，市場(chǎng)預(yù)期將會(huì)下調(diào)。 美豆油面臨高位回落的壓力，因大豆增產(chǎn)壓力釋放且原油持續(xù)下跌，不過(guò)美豆油跌幅料小于豆粕，因其相對(duì)庫(kù)存水平并不高，關(guān)注前低支撐；國(guó)內(nèi)豆油市場(chǎng)受外盤(pán)影響也面臨高位回落的壓力，同時(shí)近期國(guó)內(nèi)供求平衡的市場(chǎng)狀況并不支撐盤(pán)面持續(xù)性走高，不過(guò)豆油需求良好及庫(kù)存壓力不大令其低位料有支撐，繼續(xù)以區(qū)間思路對(duì)待，觀察后市條件發(fā)展。 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油3月收漲0.6%，報(bào)收2361令吉；盤(pán)面繼續(xù)受到天氣影響，市場(chǎng)預(yù)期庫(kù)存將持續(xù)下滑。 2、船運(yùn)機(jī)構(gòu)ITS、SGS數(shù)據(jù)顯示，1月前10日出口大幅下滑，環(huán)比減幅分別為12%、19%。限制盤(pán)面繼續(xù)反彈空間。 棕櫚油近期受天氣影響推動(dòng)盤(pán)面，但原油價(jià)格下跌，以及豆棕價(jià)差的持續(xù)拉大，令其出口受限，抑制反彈空間，昨日美農(nóng)報(bào)告影響，馬棕料高位回落，不過(guò)天氣因素仍將自低位支撐盤(pán)面；國(guó)內(nèi)棕櫚油弱于外盤(pán)，因處于消費(fèi)淡季，需求量小于供應(yīng)量，庫(kù)存小幅攀升，受美農(nóng)報(bào)告影響，也有高位回落壓力。 | 豆油： 操作上短線(xiàn)思路，盤(pán)面有高位回落壓力，前低料有支撐。 棕櫚油： 操作上跟隨豆油，短線(xiàn)思路，盤(pán)面有高位回落壓力，關(guān)注前低支撐。 （李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一微幅上漲，扭轉(zhuǎn)早盤(pán)跌勢(shì)，此前美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的美國(guó)玉米供應(yīng)低于分析師預(yù)估。交投最活躍的CBOT-3月玉米?從4.07美元的日內(nèi)高位回落約5美分，因外圍市場(chǎng)利空－原油價(jià)格?挫跌4%－限制谷物價(jià)格上漲。???? 美國(guó)農(nóng)業(yè)部估計(jì)，在12月1日美國(guó)玉米庫(kù)存為創(chuàng)紀(jì)錄的112.03億蒲式耳，但農(nóng)業(yè)部下調(diào)2014年玉米平均單產(chǎn)預(yù)估，導(dǎo)致玉米總供應(yīng)量低于分析師預(yù)期。??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一急挫逾3%，交易商稱(chēng)，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部上調(diào)美國(guó)和巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將2014/15年巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估從12月的9,400萬(wàn)噸上調(diào)至紀(jì)錄高位9,550萬(wàn)噸。農(nóng)業(yè)部預(yù)估2014年美國(guó)大豆收成為歷史最高水平39.69億蒲式耳，并將大豆平均單產(chǎn)預(yù)估上調(diào)至每英畝47.8蒲式耳，也為創(chuàng)紀(jì)錄水平。???農(nóng)業(yè)部保持2014/15年美國(guó)大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)估不變，為4.10億蒲式耳，多數(shù)分析師預(yù)計(jì)農(nóng)業(yè)部會(huì)下調(diào)預(yù)估。農(nóng)業(yè)部報(bào)告，截至12月1日，美國(guó)大豆庫(kù)存為25.24億蒲式耳，為2006年以來(lái)最高。 | 大連玉米繼續(xù)區(qū)間內(nèi)震蕩，建議觀望為主。 夜盤(pán)連豆粕跟隨美豆跌破2800點(diǎn)支撐，利空壓力下大連豆粕料將繼續(xù)震蕩下行，操作上建議逢高沽空，空單謹(jǐn)慎持有，以均線(xiàn)系統(tǒng)為防守。 菜粕今日開(kāi)盤(pán)料將受豆粕下跌影響承壓下行，建議空單謹(jǐn)慎持有，以均線(xiàn)為防守。 （李金元） |
?
◆工業(yè)品
內(nèi)外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 | |
鐵礦石 | 昨日國(guó)內(nèi)鐵精粉市場(chǎng)主流平穩(wěn)，河北鐵精粉穩(wěn)中向好，遼寧鐵精粉穩(wěn)中有跌，國(guó)內(nèi)大礦價(jià)格穩(wěn)，鋼廠采購(gòu)謹(jǐn)慎。港口進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中有跌，幅度5-10元。普氏指數(shù)下跌1.75美元至68.75美元/噸。 | ????鐵礦石期貨上資金持續(xù)流出，整體量能萎縮，操作上延續(xù)震蕩短線(xiàn)思路，關(guān)注國(guó)內(nèi)礦的季節(jié)性關(guān)停幅度。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日滬螺日盤(pán)大幅下跌，夜盤(pán)小幅波動(dòng)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)延續(xù)跌勢(shì)，成交清淡。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)68.75美元，下跌1.75美元。唐山鋼坯繼續(xù)下跌20元至2010元/噸含稅出廠。 據(jù)報(bào)道，“一帶一路”規(guī)劃已經(jīng)獲批，即將正式出臺(tái)，新疆以及連云港兩大起始點(diǎn)將率先突破。目前，新疆打造絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)的建設(shè)正進(jìn)入落地階段。在日前部署2015年工作時(shí)，財(cái)政部提出要結(jié)合實(shí)施“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃，加快推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。國(guó)稅總局表示，將積極研究和認(rèn)真落實(shí)服務(wù)“一帶一路”等戰(zhàn)略的稅收措施。 | ????當(dāng)前鋼材市場(chǎng)終端需求呈遞減態(tài)勢(shì)，鋼坯價(jià)格持續(xù)下跌，隨著春節(jié)臨近，需求仍將進(jìn)一步下降，節(jié)前現(xiàn)貨市場(chǎng)低迷態(tài)勢(shì)難以改變。對(duì)于期貨市場(chǎng)來(lái)講，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)將逐步轉(zhuǎn)向后市預(yù)期，建議區(qū)間內(nèi)短線(xiàn)操作。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 1月12日，焦煤和焦炭主力合約夜盤(pán)低開(kāi)震蕩，兩合約期價(jià)大幅回落。宏觀方面，薪資增幅疲軟不改加息預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)多位高官稱(chēng)6月加息合理。此外，2014年各省財(cái)政收入陸續(xù)公布，增速幾乎全線(xiàn)滑坡。行業(yè)方面，2015年山西煤炭產(chǎn)量將略減，增長(zhǎng)潛力弱化。山西省統(tǒng)計(jì)局近日發(fā)布快報(bào)稱(chēng)，該省煤炭產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)空間受限已成定局，預(yù)計(jì)2015年煤炭產(chǎn)量會(huì)略有減少，未來(lái)增長(zhǎng)潛力已大大弱化。數(shù)據(jù)顯示，至2014年9月山西煤炭行業(yè)利潤(rùn)僅為上年同期的5.9%，噸煤利潤(rùn)不足3元。統(tǒng)計(jì)專(zhuān)家認(rèn)為，山西近10億噸的煤炭產(chǎn)量已經(jīng)接近資源環(huán)境承載極限，煤炭快速擴(kuò)張已近尾聲。近期，雖然下游需求季節(jié)性偏弱，但在近月多頭逼倉(cāng)左右下，焦煤和焦炭主力合約期價(jià)小幅反彈，后市隨近月多頭逼倉(cāng)因素消退，而基本面又未能提供反彈動(dòng)力支持，焦煤和焦炭期價(jià)恐將再度回落。 | ????操作上，短線(xiàn)交易。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1505 美國(guó)股市周一低收，能源股領(lǐng)跌，原油期貨下跌近5%。 昨夜天膠夜盤(pán)維持低位震蕩。 外盤(pán)原料價(jià)格無(wú)明顯變化?。國(guó)內(nèi)方面，現(xiàn)貨全乳膠市場(chǎng)報(bào)價(jià)在12400-12900元/噸左右,成交依舊謹(jǐn)慎。 在無(wú)明顯利空要素影響狀態(tài)下，主力合約1505預(yù)計(jì)天膠價(jià)格會(huì)在12000一線(xiàn)以上運(yùn)行，短期維持寬幅震蕩。 | 受隔夜原油價(jià)格深幅回落影響，日內(nèi)天膠價(jià)格恐回調(diào)加深，關(guān)注13000附近支撐,輕倉(cāng)短單操作。勿在高位追單。 橡膠1505參考區(qū)間:?12900-13300 （李洪洋） |
PTA | 周一股指寬幅震蕩，化工品普遍弱。PTA期價(jià)弱勢(shì)運(yùn)行，9月合約跌幅較5月大，5月收?qǐng)?bào)4620元/噸，9月合約收于4732元/噸。盤(pán)面均線(xiàn)壓制。5月合約前20名持倉(cāng)顯示，永安、光大加多，申萬(wàn)、中國(guó)國(guó)際、國(guó)海良時(shí)減多；永安、中信、國(guó)聯(lián)、大越減空，日內(nèi)空頭減倉(cāng)大于多頭，整體持倉(cāng)空頭占優(yōu)勢(shì)。截止12日，倉(cāng)單數(shù)量8664張，增加191張，有效預(yù)報(bào)5450張不變。 華東PTA市場(chǎng)價(jià)格下滑20元/噸，報(bào)價(jià)4420-4440元/噸。 PX市場(chǎng)價(jià)格下跌19美元，CFR中國(guó)報(bào)764.25美元/噸。 原油下跌，PTA一季度新增產(chǎn)能大，期現(xiàn)套利窗口持續(xù)，PTA價(jià)格下行壓力大。 | ????操作上，依托均線(xiàn)逢高放空為主。 （苗玲） |
本報(bào)告中的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，報(bào)告中的內(nèi)容和意見(jiàn)僅供參考。我公司及員工對(duì)使用本報(bào)刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。本報(bào)刊版權(quán)歸道通期貨所有。
