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道通早報(bào)
日期：2015年1月9日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
周四美股大幅收高，大盤連續(xù)第二個(gè)交易日上漲。油價(jià)趨穩(wěn)以及美聯(lián)儲高官發(fā)表的鴿派講話推動(dòng)投資者積極買進(jìn)。道指漲323.35或1.84%，報(bào)17,907.87；標(biāo)普500指數(shù)漲36.24或1.79%，報(bào)2,062.14%；納指漲85.72或1.84%，報(bào)4,736.19。美國1月3日當(dāng)周首申失業(yè)金人數(shù)29.4萬，預(yù)期29萬，前值29.8萬。
歐股周四大漲3.65%，聯(lián)儲官員不急于加息言論和市場對歐版QE預(yù)期推升歐市，歐股風(fēng)向標(biāo)斯托克泛歐50指數(shù)漲110.38點(diǎn)收于3132點(diǎn)。德股DAX?30指數(shù)漲3.36%報(bào)9838點(diǎn)。英股富時(shí)100指數(shù)漲2.36%報(bào)6571.5點(diǎn)。法股CAC?40指數(shù)漲3.52%報(bào)4257.3點(diǎn)。歐元區(qū)12月企業(yè)景氣指數(shù)0.04，預(yù)期0.17，前值0.18。歐元區(qū)12月消費(fèi)者信心指數(shù)終值-10.9，預(yù)期-10.9，初值-10.9。歐元區(qū)11月PPI環(huán)比-0.3%，預(yù)期-0.1%，前值-0.4%。
紐約商業(yè)交易所2月份交割的原油期貨合約上漲14美分或0.3%，收于每桶48.79美元。倫敦洲際交易所(ICE)2月份交割的布倫特原油期貨價(jià)格下跌19美分或0.4%，收于每桶50.96美元。美國1月3日當(dāng)周EIA天然氣庫存-1310億立方英尺，預(yù)期-1220億立方英尺，前值-260億立方英尺。
紐約商業(yè)交易所2月交割的黃金期貨價(jià)格下跌2.20美元或0.2%，收于每盎司1208.50美元。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元刷新高點(diǎn)于92上方，歐美股市第二日反彈。油價(jià)趨穩(wěn)以及美聯(lián)儲高官發(fā)表的鴿派講話推動(dòng)投資者積極買進(jìn)。芝加哥聯(lián)儲主席Charles?Evans表示，美國可能在2018年之前都無法實(shí)現(xiàn)通貨膨脹目標(biāo)，他建議在2016年之前不要加息。原油反彈至49-50之間，有報(bào)道稱，美頁巖油開采商開始破產(chǎn)。美豆區(qū)間內(nèi)收低，交易商稱因豆粕下挫帶來壓力，且三日連升后出現(xiàn)獲利了結(jié)。出口需求強(qiáng)勁令跌勢受限，周度出口銷售數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期，美農(nóng)業(yè)部報(bào)告又向中國出口大豆。豆油上漲，現(xiàn)貨面反應(yīng)，如果加工商因豆粕需求減弱放緩壓榨，則對豆油供應(yīng)會產(chǎn)生收緊。外圍消息，下周一美農(nóng)業(yè)部月度報(bào)告可能削減14-15期末庫存預(yù)期。另有消息巴西早大豆已有上市，但大量上市可能要到3月，因去年10月干燥播種有所推遲。 | ????框架如前，美豆未脫區(qū)間波動(dòng)模式。國內(nèi)夜盤也表現(xiàn)油強(qiáng)粕弱，但波動(dòng)模式都維持區(qū)間。預(yù)計(jì)白盤震蕩延續(xù)，宜靈活。 （范適安） |
油脂 | 豆油： CBOT豆油3月合約漲0.60美分，報(bào)收33.76美分；市場人士表示，如果加工商因豆粕需求降低而放慢壓榨，那么豆油供應(yīng)可能收緊。 美豆油市場一方面當(dāng)前庫存水平不高，低位支撐價(jià)格，同時(shí)也受到天氣炒作的提振，另一方面美豆增產(chǎn)及美原油下跌始終抑制市場，反彈空間受限；國內(nèi)市場處于節(jié)前消費(fèi)旺季，庫存壓力減輕，短期也將繼續(xù)受到天氣因素的影響，不過整體節(jié)前供求仍相對平衡，大豆供應(yīng)充足對應(yīng)節(jié)前購銷積極，整體以企穩(wěn)震蕩為主。 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油3月上漲1.7%，報(bào)收2369令吉；因洪水繼續(xù)影響馬國，市場擔(dān)憂供應(yīng)緊張。 2、馬國氣象部門周四拉高警報(bào)級別，自黃色警報(bào)調(diào)整為橙色，馬來在本周末之前預(yù)計(jì)將再度影響新一輪降雨，市場緊張情緒增強(qiáng)。 棕櫚油市場近期焦點(diǎn)仍在于馬來洪水影響，并有延續(xù)的跡象，12月庫存料下滑并影響到1月產(chǎn)量，推動(dòng)盤面繼續(xù)攀升；國內(nèi)棕櫚油市場相對較弱，因目前處于消費(fèi)淡季，進(jìn)口量仍超越需求量，供應(yīng)充足，反彈空間受限制，不宜追高，不過短期天氣因素仍在持續(xù)，盤面繼續(xù)受到支撐。 | 豆油： 操作上短線思路，逢低短多，及時(shí)獲利。 菜油市場近期受到政策支撐，國家繼續(xù)實(shí)行臨儲政策令價(jià)格得到支撐，走勢較強(qiáng)，菜豆價(jià)差恢復(fù)至300元/噸以上，并在近期有繼續(xù)擴(kuò)大的傾向，可關(guān)注。 棕櫚油： 操作上低吸高平，短線思路。 （李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四小跌，連跌第三日，交易商稱，因上周玉米出口銷售數(shù)據(jù)令人失望，和技術(shù)性賣盤。玉米市場跌幅小于小麥和大豆市場，因在下周一多項(xiàng)政府?dāng)?shù)據(jù)公布前，部分投資者不愿大舉作空玉米。預(yù)計(jì)美國農(nóng)業(yè)部下周公布的數(shù)據(jù)將顯示，截至12月1日，美國谷物庫存將錄得史上最大季度增幅，但可能會下調(diào)2014/15年玉米收割面積預(yù)估。這是一年中最重要的數(shù)據(jù)之一，通常會導(dǎo)致價(jià)格大幅震蕩。農(nóng)業(yè)部周四公布，截至1月1日當(dāng)周，出口銷售玉米38.7648萬噸，低于分析師預(yù)期，且為9月1日新市場年度開始以來的最低水平。 芝加哥期貨(CBOT)大豆期貨周四下滑，收盤接近日低，交易商稱因豆粕期貨重挫帶來壓力，且三日連升后出現(xiàn)獲利了結(jié)。出口需求強(qiáng)勁令跌勢受限，周度出口銷售數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期，且美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告又向中國出口大豆。國內(nèi)終端用戶需求疲弱以及出口銷售遜于預(yù)期拖累豆粕期貨大跌2%。豆油期貨上漲，現(xiàn)貨市場消息人士表示，如果加工商因豆粕需求降低而放慢壓榨，那么豆油供應(yīng)可能收緊。 | 近期重點(diǎn)關(guān)注臨儲玉米收購進(jìn)度，需求方面，1月下旬南方企業(yè)將陸續(xù)展開備庫工作，而根據(jù)過去兩年情況來看，屆時(shí)也正值臨儲收購高峰，大連玉米短期走強(qiáng)，但整體未脫離區(qū)間波動(dòng)，建議觀望或短多交易。 國內(nèi)豆粕市場短期壓力較大，若南美天氣無實(shí)質(zhì)性問題，期價(jià)將繼續(xù)承壓，關(guān)注下周一美農(nóng)1月份供需報(bào)告，市場預(yù)期多空因素交織。大連豆粕短期繼續(xù)保持弱勢格局，操作上建議短線偏空交易。 菜粕整體低位震蕩，建議短線偏空交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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鐵礦石 | 昨日國內(nèi)鐵精粉市場主流平穩(wěn)，四川鐵精粉穩(wěn)中有跌，山東、遼寧鐵精粉局部回落，國內(nèi)大礦價(jià)穩(wěn)，鋼廠采購謹(jǐn)慎。外盤市場走弱，昨部分跌0.25-0.75美元；港口進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場趨穩(wěn)，個(gè)別漲5-15元。普氏指數(shù)下跌0.25美元至71美元/噸。 市場因素是在確定性和不確定之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換。2014年，市場供給增加是相對確定的因素，也是礦石價(jià)格持續(xù)大幅下跌的主導(dǎo)因素；進(jìn)入2015年，礦石價(jià)格在70美元/噸附近運(yùn)行，市場供給的不確定性逐漸提高。在當(dāng)前時(shí)間階段，要關(guān)注鐵礦石的季節(jié)性：巴西、澳洲的天氣因素及國內(nèi)礦的季節(jié)性關(guān)停幅度。 | ????操作上，期貨延續(xù)震蕩短線思路。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日夜盤螺紋弱勢盤整，成交量大幅降低?，F(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)延續(xù)跌勢，成交清淡。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)71美元，下跌0.25美元。唐山普方坯現(xiàn)金含稅出廠2110元/噸。 今日國家統(tǒng)計(jì)局將公布2014年12月份CPI等宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，10家機(jī)構(gòu)對CPI的平均預(yù)測值為1.5%，對PPI平均預(yù)測值為-3.1%。? 8日上午，國家發(fā)改委舉行發(fā)布會。投資司副司長羅國三稱，“今年投資將超過7萬億”應(yīng)是外媒記者的估算。事實(shí)上，總投資根本無法統(tǒng)計(jì)，這不是新增投入，也與之前4萬億有著本質(zhì)區(qū)別。 近日，國家發(fā)改委等11部委在系統(tǒng)內(nèi)部聯(lián)合印發(fā)《國家新型城鎮(zhèn)化綜合試點(diǎn)方案》，提出將江蘇、安徽兩省和寧波等62個(gè)城市(鎮(zhèn))列為國家新型城鎮(zhèn)化綜合試點(diǎn)地區(qū)。 | ????綜合來看，當(dāng)前市場處于現(xiàn)貨的季節(jié)性弱勢與相對偏好的預(yù)期之中，運(yùn)行節(jié)奏較快而持續(xù)性不足，區(qū)間內(nèi)短線操作。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 1月8日，焦煤和焦炭主力合約震蕩走強(qiáng)，夜盤低開震蕩。宏觀方面，美國初請失業(yè)金人數(shù)據(jù)高于預(yù)期，短期緩解市場對美聯(lián)儲加息預(yù)期。周四(1月8日)美國公布1月3日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)29.4萬人，預(yù)測值，29萬人，前值29.8萬人。此外，據(jù)報(bào)道中國部分省份下調(diào)2015年GDP增長目標(biāo)，這將令市場在一定程度上承壓。行業(yè)方面，河北出臺《關(guān)于加快焦化行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的意見》中長期有利于焦化行業(yè)調(diào)整。據(jù)河北省工業(yè)和信息化廳消息，河北省政府日前印發(fā)《關(guān)于加快焦化行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的意見》，明確到2017年全省將形成以重點(diǎn)焦化集中區(qū)為載體、大型鋼鐵聯(lián)合和獨(dú)立焦化企業(yè)為支撐、特色深加工企業(yè)為延伸的產(chǎn)業(yè)格局。 | ????當(dāng)前焦煤和焦炭需求季節(jié)性偏弱，但在近月逼倉左右下維持震蕩偏強(qiáng)走勢，操作上維持短線交易思路。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1505 周四美國股市大幅收高，就業(yè)數(shù)據(jù)利好,美聯(lián)儲鴿派言論支撐市場信心,原油價(jià)格企穩(wěn)。 外盤原料價(jià)格無明顯變化，乳膠略有下跌。國內(nèi)方面，全乳價(jià)格12500-12600元/噸，成交依舊謹(jǐn)慎。 在無明顯利空要素影響狀態(tài)下，主力合約1505預(yù)計(jì)天膠價(jià)格會在12000一線以上運(yùn)行，短期維持寬幅震蕩。 | 短期內(nèi)多單可少量逢低買入，關(guān)注13000附近支撐,輕倉短單操作。勿在高位追單。 長期上，需求不足和美國輪胎特保等因素仍壓制天膠未來上漲空間。高位空單注意控制倉位，及時(shí)獲得利，逼倉結(jié)束天膠價(jià)格調(diào)整，但預(yù)計(jì)受市場資金豐富影響，幅度相對有限。 橡膠1505參考區(qū)間:?13000-13300 （李洪洋） |
PTA | 隔夜美原油微升，布油下滑。美原油期貨連續(xù)第二日收高，但鑒于庫存居于高位，漲勢不可能持續(xù)。紐2月合約報(bào)48.79美元。 周三PTA震蕩為主，5月合約收報(bào)4650元/噸，盤面均線向下。PTA市場主穩(wěn)。華東市場價(jià)格小漲30元，報(bào)價(jià)在4420-4440元送到附近，有實(shí)單在此價(jià)位達(dá)成。PX價(jià)格小漲2美元，PXCFR中國報(bào)771.25美元/噸。中海油惠州84萬噸PX裝置于12月底重啟，目前裝置運(yùn)行平穩(wěn)，產(chǎn)銷平穩(wěn)。 | ????盤面看，原油小漲，PTA期價(jià)下跌阻力大。但考慮PTA一季度新增產(chǎn)能壓力大，因此即使油價(jià)震蕩企穩(wěn)也難改PTA價(jià)格弱勢局面。因此操作上，不建議盲目抄底，近期觀望。 （苗玲） |
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