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道通早報(bào)
日期：2015年1月7日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
美國(guó)12月Markit綜合PMI終值53.5，初值53.8。美國(guó)11月工廠訂單環(huán)比-0.7%，預(yù)期-0.5%，前值-0.7%。美國(guó)12月ISM非制造業(yè)PMI?56.2，預(yù)期58.0，前值59.3。周二美股收跌。標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)5個(gè)交易日下滑，為13個(gè)月來最長(zhǎng)連續(xù)下跌時(shí)間。紐約油價(jià)跌破48美元。美國(guó)服務(wù)業(yè)調(diào)查指數(shù)不及預(yù)期。道指跌130.34點(diǎn)或0.74%，報(bào)17,371.31點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌17.97點(diǎn)或0.89%，報(bào)2,002.61點(diǎn)；納指跌59.84點(diǎn)或1.29%，報(bào)4,592.74點(diǎn)。
歐元區(qū)12月綜合PMI終值51.4，預(yù)期51.7，前值51.7。英國(guó)12月綜合PMI?55.2，預(yù)期57.4，前值57.6。波羅的海干散貨指數(shù)下跌0.47%，報(bào)758點(diǎn)。歐股收跌。歐洲斯托克50指數(shù)收于3,002.00，跌0.62%；德國(guó)DAX指數(shù)收于9,465.00，跌0.09%；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)收于6,363.80，跌0.83%；法國(guó)CAC?40指數(shù)收于4,078.00，跌0.81%。
歐元兌美元跌破1.19關(guān)口，刷新日低至1.1899。英鎊兌美元跌至17個(gè)月新低，至1.5177。人民幣兌美元收盤上漲0.11%，報(bào)6.2130，上個(gè)交易日收?qǐng)?bào)6.2200。
英國(guó)標(biāo)售10年期公債，收益率為紀(jì)錄低點(diǎn)1.622%。德國(guó)30年期國(guó)債收益率跌7個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.246%，為1994年彭博開始跟蹤相關(guān)數(shù)據(jù)以來的最低水平。德國(guó)10年期國(guó)債收益率跌3個(gè)基點(diǎn)至0.484%，創(chuàng)下紀(jì)錄新低。
美國(guó)1月3日當(dāng)周API原油庫(kù)存-400萬桶，前值+76萬桶。紐約商業(yè)交易所主力原油期貨合約下跌2.11美元或4.22%，收于每桶47.93美元。
黃金ETF?SPDR?1月6日黃金持倉(cāng)量減少2.99噸，降幅0.42%，至707.82噸，創(chuàng)2008年9月以來新低。紐約商業(yè)交易所主力黃金期貨合約上漲15.40美元或1.3%，收于每盎司1219.40美元。
倫敦金屬交易所周二的3個(gè)月期金屬期貨收盤：鋅、鋁收跌，鉬、鈷、銅持平，錫、鉛、鎳收高。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元盤漲創(chuàng)新高。歐美股市收跌。標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)5個(gè)交易日下滑，為13個(gè)月來最長(zhǎng)連續(xù)下跌時(shí)間。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)美服務(wù)業(yè)調(diào)查指數(shù)不及預(yù)期；希臘未來是否將留在歐元區(qū)中的不確定性也壓制歐股。全球原油供應(yīng)過剩、美元匯率逞強(qiáng)共同作用至紐約油價(jià)一度跌破48美元。美豆溫和上漲，下游粕強(qiáng)油弱，但波幅較收斂。交易商稱因新的出口需求以及投資人擔(dān)心南美天氣干燥影響產(chǎn)量。美農(nóng)業(yè)部報(bào)告，民間出口商報(bào)稱向中國(guó)出口了24.3萬噸大豆。民間分析機(jī)構(gòu)Informa下調(diào)了美豆產(chǎn)量預(yù)估至39.69億蒲（1.08億噸），單產(chǎn)為47.6英畝蒲。 | ????框架如前，國(guó)內(nèi)夜盤粕油窄震?，F(xiàn)在美豆仍處階段平衡的平穩(wěn)銷售，等待新的驅(qū)動(dòng)因素產(chǎn)生。預(yù)計(jì)今日白盤延續(xù)震蕩，宜靈活。 （范適安） |
油脂 | 豆油： CBOT豆油下挫0.1美分，報(bào)收32.69美分；因油價(jià)大跌且需求清淡，基本面需求有限令豆油高位承壓。 美豆油市場(chǎng)一方面當(dāng)前庫(kù)存水平不高，低位支撐價(jià)格，另一方面美豆增產(chǎn)及美原油下跌始終抑制市場(chǎng)，反彈空間受限；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)處于節(jié)前消費(fèi)旺季，庫(kù)存壓力減輕，短期也將繼續(xù)受到天氣因素的影響，不過整體節(jié)前供求仍相對(duì)平衡，大豆供應(yīng)充足對(duì)應(yīng)節(jié)前購(gòu)銷積極，沒有緊缺現(xiàn)象，反彈空間也將受限，整體以企穩(wěn)震蕩為主。 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油3月合約上漲0.9%，報(bào)收2284令吉；因馬幣跌至五年半低位，且洪水引發(fā)供應(yīng)緊縮的前景。 2、市場(chǎng)預(yù)期，庫(kù)存預(yù)計(jì)在五個(gè)月最低202萬噸，毛棕櫚油產(chǎn)量預(yù)計(jì)下滑23%至136萬噸。 棕櫚油市場(chǎng)近期焦點(diǎn)仍在于馬來洪水影響，12月庫(kù)存料有下滑，推動(dòng)短期盤面攀升，不過出口需求持續(xù)放緩以及豆油供應(yīng)充足將抑制反彈空間，且棕櫚油受洪水影響的恢復(fù)力遠(yuǎn)大于干旱，雨季過后后續(xù)供應(yīng)仍將充足；國(guó)內(nèi)棕櫚油市場(chǎng)目前處于棕櫚油消費(fèi)淡季，供應(yīng)依舊充足，反彈空間并不樂觀，但短期仍易受到洪澇災(zāi)害炒作的支撐，關(guān)注天氣狀況。 | 豆油： 操作上以短線為主。豆棕價(jià)差持續(xù)收窄的空間有限，天氣炒作條件下逢高做空價(jià)差。 棕櫚油： 操作上低吸高平，短線思路。 （李巖） |
棉花 | 隔夜ICE期棉弱勢(shì)下跌，3月期棉收低0.51美分，報(bào)60.2美分。Informa將2014/15年美國(guó)棉花產(chǎn)量預(yù)估下修，將2014/15棉花產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至1587萬包（每包480磅）與美農(nóng)報(bào)告一致。 周二鄭棉窄幅震蕩，5月合約收于13110元/噸，盤面受60日均線支撐。 截止1.4日，新疆累計(jì)加工403.2萬噸。其中地方加工242萬噸，兵團(tuán)160.51萬噸。新疆累計(jì)入庫(kù)量388.94萬噸。截止12.31日，新疆棉采購(gòu)總量累計(jì)183萬噸。 1.5日進(jìn)口棉FCIndexM到港價(jià)70.97美分，1%關(guān)稅下報(bào)11117元/噸，滑準(zhǔn)稅下報(bào)13614元/噸。 國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨市場(chǎng)清淡，江蘇棉花收購(gòu)銷稍見升溫，主要為假期行情，銷售良好持續(xù)性欠佳。山東濱州三級(jí)皮棉送至魏橋價(jià)格13000元/噸（帶票，公定結(jié)算），疆棉機(jī)采棉銷售價(jià)格在13000元/噸以內(nèi)，變化不大。2015.1.1起部分紡織品服裝出口退稅率提高。 | ????綜上，元旦節(jié)后或?qū)⒂瓉硇乱徊藁ìF(xiàn)貨銷售潮，同時(shí)疆棉購(gòu)買不再搭售配額，以上均將對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格形成打壓。印度棉拋售從7日推遲至14日，隔夜ICE期棉弱勢(shì)回調(diào)，預(yù)計(jì)日內(nèi)鄭棉也將弱勢(shì)調(diào)整，操作上，輕倉(cāng)持空觀望。近期關(guān)注印度拋售情況。 （苗玲） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二下跌，交易商指因技術(shù)性賣盤和投資者在價(jià)格稍早上升至一周高位后獲利了結(jié)。美國(guó)農(nóng)戶賣盤增加也向市場(chǎng)施壓，在周一玉米價(jià)格升逾2%后，農(nóng)夫賣出少量去年出產(chǎn)的玉米。 民間分析公司Informa?Economics將2014年美國(guó)玉米產(chǎn)量預(yù)估調(diào)降至144.25億蒲式耳，之前預(yù)估為144.93億蒲式耳，單產(chǎn)從之前預(yù)估的每英畝174.4蒲式耳下調(diào)至172.7。 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二上揚(yáng)1.1%，交易商稱因新的出口需求以及投資人擔(dān)心南美天氣干燥影響產(chǎn)量。?豆粕期貨上漲，受大豆期貨升勢(shì)支撐。豆油期貨走軟，因油價(jià)大跌及需求清淡。美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告，民間出口商報(bào)稱向中國(guó)出口了24.3萬噸大豆。民間分析公司Informa下調(diào)2014年美國(guó)大豆產(chǎn)量預(yù)估至39.69億蒲式耳，單產(chǎn)為每英畝47.6蒲式耳。 | 大連玉米維持區(qū)間內(nèi)震蕩走勢(shì)，建議觀望為主。 市場(chǎng)開始擔(dān)憂南美天氣，美豆將建立天氣升水，而國(guó)內(nèi)飼料養(yǎng)殖業(yè)需求疲軟，大豆庫(kù)存增加，受美豆上漲影響被動(dòng)跟漲，操作上建議短線低吸高平。 菜粕市場(chǎng)整體低位區(qū)間內(nèi)震蕩，建議觀望或短線靈活交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 | |
鐵礦石 | 昨日國(guó)內(nèi)鐵精粉市場(chǎng)主流平穩(wěn)，海南鐵精粉小幅上漲，山東鐵精粉小幅回落，國(guó)內(nèi)大礦價(jià)穩(wěn)，鋼廠采購(gòu)謹(jǐn)慎。港口進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中個(gè)漲，幅度5-10元。普氏指數(shù)上漲1美元至71.75美元。 | ????近日現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)走勢(shì)有所分化，現(xiàn)貨市場(chǎng)依然較為疲弱，價(jià)格弱勢(shì)震蕩，采購(gòu)積極性不高，期貨價(jià)格呈現(xiàn)反彈態(tài)勢(shì)；缺乏現(xiàn)貨面的支撐，期貨反彈的持續(xù)性難以保證，操作上，延續(xù)短線思路。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日夜盤螺紋高位回落，現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅下跌，下游采購(gòu)萎縮明顯。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)71.75美元，上漲1美元。唐山鋼坯下跌10元/噸，現(xiàn)金含稅出廠2110元/噸。 澳大利亞黑德蘭港12月鐵礦石發(fā)貨量總計(jì)3710萬噸，較11月環(huán)比增加7.8%，同比去年增長(zhǎng)26%。12月向中國(guó)發(fā)運(yùn)量增加至3060萬噸，同比去年增長(zhǎng)27%。巴西外貿(mào)部數(shù)據(jù)，12月巴西鐵礦石出口量大增3740萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)44%，較上年同期出口的3180萬噸增加18%，創(chuàng)歷史新高。 李克強(qiáng)在廣東考察時(shí)指出，國(guó)際市場(chǎng)需求不振和競(jìng)爭(zhēng)加劇，倒逼我們必須加快打造對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)。要以中國(guó)裝備“走出去”為突破口著力提高對(duì)外開放水平，推動(dòng)更多高附加值的中國(guó)制造、中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)到國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)產(chǎn)能合作，實(shí)現(xiàn)出口升級(jí)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)。 | ????綜合來看，當(dāng)前市場(chǎng)處于現(xiàn)貨的季節(jié)性弱勢(shì)與相對(duì)偏好的預(yù)期之中，運(yùn)行節(jié)奏較快而持續(xù)性不足，區(qū)間內(nèi)短線操作。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 1月6日，焦煤和焦炭主力合約震蕩上行，兩合約期價(jià)重心大幅抬升，但夜盤兩合約期價(jià)小幅回調(diào)。宏觀方面，歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)盡數(shù)疲軟導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂又抬頭。歐元區(qū)12月服務(wù)業(yè)PMI終值51.6，預(yù)期51.9，初值51.9；歐元區(qū)12月綜合PMI終值51.4，為十七個(gè)月來新低，預(yù)期51.7，初值51.7。美國(guó)12月ISM非制造業(yè)PMI超預(yù)期降至56.2，創(chuàng)半年新低。行業(yè)方面，2015年1月1日起，《商品煤質(zhì)量管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）開始正式實(shí)施。《辦法》開始執(zhí)行對(duì)進(jìn)口煤已經(jīng)形成了一定的“阻擋”作用。近幾日，進(jìn)口煤成交一直萎靡，且業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，若按此標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格執(zhí)行，預(yù)計(jì)2月份以后進(jìn)口煤量會(huì)大幅萎縮。當(dāng)前焦煤和焦炭需求季節(jié)性偏弱，且鋼焦企業(yè)補(bǔ)庫(kù)動(dòng)力不足，焦煤和焦炭基本面繼續(xù)承壓，但在前期大幅下跌后，焦煤和焦炭期價(jià)技術(shù)面有所改善。 | ????操作上，短線交易，關(guān)注近月多頭逼倉(cāng)影響。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1505 周二美股收跌。標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)5個(gè)交易日下滑，為13個(gè)月來最長(zhǎng)連續(xù)下跌時(shí)間。紐約油價(jià)跌破48美元。美國(guó)服務(wù)業(yè)調(diào)查指數(shù)不及預(yù)期。希臘問題打擊了市場(chǎng)信心。 天膠方面： 市場(chǎng)內(nèi)可交割商品偏少支撐了膠價(jià)。 外盤原料價(jià)格無明顯變化。國(guó)內(nèi)方面，全乳價(jià)格12600-13500元/噸，成交依舊謹(jǐn)慎。 在無明顯利空要素影響狀態(tài)下，主力合約1505預(yù)計(jì)天膠價(jià)格會(huì)在12000一線以上運(yùn)行，短期維持偏強(qiáng)寬幅震蕩。 | 短期多單可少量逢低買入，關(guān)注13000附近支撐,輕倉(cāng)短單操作。勿在高位追單。 長(zhǎng)期上，需求不足和美國(guó)輪胎特保等因素仍壓制天膠未來上漲空間。 橡膠1505參考區(qū)間:?13300-13700 （李洪洋） |
PTA | 隔夜紐原油價(jià)格跌破50美元，從目前的情況看，國(guó)際油價(jià)跌勢(shì)還沒見底跡象。俄羅斯12月原油日出口量增加至1066.7萬桶，為蘇聯(lián)解體后最高水平；伊拉克計(jì)劃將1月原油日出口量提高330萬桶，同時(shí)沙特還將2月對(duì)亞洲買家售價(jià)調(diào)降1.4美元/桶。 周二PTA震蕩為主，5月合約收?qǐng)?bào)4700元/噸，盤面均線向下。5月合約前20名持倉(cāng)顯示，永安、海通、浙商、東吳、申萬、國(guó)海良時(shí)加多，浙商、國(guó)泰君安、銀河、永安、國(guó)聯(lián)、上海中期、南華、中國(guó)國(guó)際加空，日內(nèi)空頭加倉(cāng)大于多頭，整體持倉(cāng)空頭占優(yōu)勢(shì)。截止6日，倉(cāng)單數(shù)量8532張，增加303張，有效預(yù)報(bào)1049張。 PTA市場(chǎng)主穩(wěn)。華東市場(chǎng)商談價(jià)格維持在4550元送到附近，有實(shí)單在此價(jià)位達(dá)成。 PX價(jià)格大跌。PXCFR中國(guó)跌22美元，報(bào)808.5美元/噸。中海油惠州84萬噸PX裝置于12月底重啟，目前裝置運(yùn)行平穩(wěn)，產(chǎn)銷平穩(wěn)。 | ????近期原油價(jià)格與PTA價(jià)格聯(lián)動(dòng)性變差，主要原因?yàn)椋河捎赑TA價(jià)格距08年低點(diǎn)不遠(yuǎn)，且下游聚酯利潤(rùn)好，產(chǎn)品庫(kù)存不高，對(duì)PTA庫(kù)存消化預(yù)期不悲觀，抄底盤和空油買PTA的套利盤大量介入令PTA期價(jià)下跌不順。同時(shí)相比其他化工品，PTA盤面表現(xiàn)為近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，倉(cāng)單壓力為時(shí)尚早，因此跌幅減緩。但在原油下跌不止的背景下，下游石化商品價(jià)格難逃一劫，因此操作上，不建議盲目抄底，背靠均線反彈做空為主。 （苗玲） |
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