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道通早報(bào)
日期：2015年1月20日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
交銀國(guó)際分析師洪灝稱，中國(guó)市場(chǎng)暫時(shí)在3400點(diǎn)已遇到重大阻力，本次調(diào)整若處理不當(dāng)，可持續(xù)數(shù)月。若債券收益率繼續(xù)下跌，同時(shí)股債間的利差收益擴(kuò)大到極端情況，上證綜指在市場(chǎng)出現(xiàn)泡沫情況下可升至4200點(diǎn)。
消息人士稱，按照目前局面看，融資融券業(yè)務(wù)新規(guī)實(shí)施要延期。證券公司將面臨一段時(shí)間的整改期，在此之前融資融券合約展期問(wèn)題都將難以破題。而券商此前普遍預(yù)期這一新規(guī)應(yīng)在今年初實(shí)施。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)言人：處罰兩融業(yè)務(wù)違規(guī)券商并非為了打壓股市，市場(chǎng)不宜過(guò)度解讀；兩融客戶不會(huì)因?yàn)橘Y產(chǎn)不到50萬(wàn)元人民幣門(mén)檻而被強(qiáng)行平倉(cāng)。
三星已聘用Lee?Don-tae為全球設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)高級(jí)副總裁，負(fù)責(zé)管理該公司的全球設(shè)計(jì)中心，他此前擔(dān)任英國(guó)設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)Tangerine高管，該機(jī)構(gòu)曾在上世紀(jì)90年代初擔(dān)任蘋(píng)果公司的顧問(wèn)機(jī)構(gòu)。
瑞士財(cái)政部長(zhǎng)Widmer-Schlumpf表示，該國(guó)央行目前有更大操作空間，可在未來(lái)進(jìn)行利率及外匯干預(yù)，嘗試降低瑞郎匯率。瑞士經(jīng)濟(jì)可以應(yīng)對(duì)取消瑞郎兌歐元上限帶來(lái)的影響，政府正觀察是否需要幫助受到嚴(yán)重打擊的公司，但認(rèn)為目前當(dāng)?shù)仄髽I(yè)比2011年推出匯率上限時(shí)好得多。
總部位于墨爾本的在線外匯交易商Pepperstone?Financial?Services表示，考慮收購(gòu)零售經(jīng)紀(jì)商Alpari?(U.K.)?Ltd.。上周瑞郎大幅升值令A(yù)lpari損失慘重。
英國(guó)交易商艾福瑞(Alpari)高管：艾福瑞英國(guó)持有9850萬(wàn)美元零售客戶資金，存放于分離賬戶之中，艾福瑞并非無(wú)力償還。
瑞士央行行長(zhǎng)喬丹在接受瑞士報(bào)紙《新蘇黎世報(bào)》采訪時(shí)表示，該行準(zhǔn)備在必要的時(shí)候再度對(duì)外匯市場(chǎng)實(shí)施干預(yù)以壓低瑞郎，但他排除了通過(guò)資本管制進(jìn)一步削弱瑞郎需求的可能性。瑞士央行上周四取消瑞士法郎兌歐元上限的決定引發(fā)瑞郎大幅升值。
摩根資產(chǎn)稱大部分香港投資者認(rèn)為滬港通加強(qiáng)其對(duì)內(nèi)地金融市場(chǎng)的信心，惟A股市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高且不可以即日買(mǎi)賣(mài)仍然是投資A股的主要阻力。摩根資產(chǎn)管理最新季度投資者信心調(diào)查顯示，69%受訪者認(rèn)為滬港通加強(qiáng)他們對(duì)內(nèi)地金融市場(chǎng)的信心。
路透調(diào)查顯示今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率可能進(jìn)一步下降，受新增信貸低迷、房地產(chǎn)市場(chǎng)下滑以及全球需求疲軟的制約。調(diào)查顯示2015與2016年平均通脹率可能在2%和2.5%。分析師認(rèn)為這反映當(dāng)前正困擾大型經(jīng)濟(jì)體的通脹下滑風(fēng)潮，并可能給經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來(lái)威脅。
歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行表示，油價(jià)的下跌、西方國(guó)家的制裁以及投資者信心的減弱將導(dǎo)致俄羅斯2015年經(jīng)濟(jì)急劇萎縮，從而拖累其他與之關(guān)系密切的東歐、中亞經(jīng)濟(jì)體。
法國(guó)興業(yè)銀行表示，將任命Lorenzo?Bini?Smaghi為公司董事會(huì)主席，從而把目前由Frederic?Oudea兼任的董事會(huì)主席和首席執(zhí)行長(zhǎng)兩個(gè)職位拆分開(kāi)，后者將繼續(xù)擔(dān)任CEO。法國(guó)興業(yè)銀行稱，將在5月19日的年度股東大會(huì)之后把CEO與董事長(zhǎng)的職位分開(kāi)。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美盤(pán)因馬丁路德金紀(jì)念日休市。歐股小漲，因遭到打擊的瑞士股市回彈，但希臘銀行類(lèi)股則因市場(chǎng)對(duì)該國(guó)即將來(lái)臨的大選感到擔(dān)心而下跌。原油電子盤(pán)維持47-48之間震蕩。今日國(guó)內(nèi)將公布去年12月gdp，預(yù)計(jì)全年在7.3%附近，15年預(yù)計(jì)下滑到7%。轉(zhuǎn)型需要犧牲速度，且經(jīng)濟(jì)總量變大增速趨緩也是可以理解的。未來(lái)經(jīng)濟(jì)更多如發(fā)達(dá)國(guó)家，質(zhì)量和效率將更多得到重視。美豆休市，國(guó)內(nèi)粕油夜盤(pán)弱震，粕弱油穩(wěn)，價(jià)差收斂。外圍消息，南美部分地區(qū)氣候略干燥，但無(wú)旱災(zāi)消息，產(chǎn)量預(yù)期仍偏增。 | ????框架如前，豆類(lèi)盤(pán)式繼續(xù)偏區(qū)間弱震，等待南美上市季節(jié)壓力釋放。 （范適安） |
油脂 | 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油4月收跌0.1%，報(bào)收2304令吉；因擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)前景黯淡將打壓價(jià)格下跌。 2、馬來(lái)西亞棕櫚油主產(chǎn)區(qū)天氣逐步好轉(zhuǎn)，晴好天氣增多，天氣炒作力度預(yù)計(jì)減弱。 外圍天氣炒作力度減弱料增加上方壓力，盤(pán)面有向下調(diào)整需求，不過(guò)原油跌勢(shì)暫緩及美豆油低位企穩(wěn)令棕櫚油調(diào)整幅度有限，整體預(yù)計(jì)高位震蕩走勢(shì)；國(guó)內(nèi)連棕走勢(shì)弱于外盤(pán)，因國(guó)內(nèi)處于消費(fèi)淡季，需求小于供應(yīng)，不過(guò)國(guó)內(nèi)整體油脂供求相對(duì)平衡，以企穩(wěn)震蕩為主，關(guān)注低位支撐。 豆油：美盤(pán)因馬丁路德紀(jì)念日休市。 美豆油市場(chǎng)地位有支撐，因相對(duì)庫(kù)存水平不高，且美豆出口率也略有下降，不過(guò)原油弱勢(shì)及大豆增產(chǎn)壓力限制上行高度，整體以企穩(wěn)震蕩為主；國(guó)內(nèi)豆油市場(chǎng)節(jié)前供求平衡略緊，因節(jié)前備貨需求旺盛，目前以偏強(qiáng)震蕩思路對(duì)待，關(guān)注低位支撐，菜油拋儲(chǔ)仍將對(duì)盤(pán)面短期情況造成影響。 菜油：國(guó)家將于21日（周三）進(jìn)行菜油競(jìng)價(jià)拋儲(chǔ)，數(shù)量6500噸，標(biāo)的在安徽。 菜油拋儲(chǔ)短期利空已釋放，就節(jié)前來(lái)看，拋儲(chǔ)量并不至于影響整體供求，不過(guò)屆時(shí)的成交價(jià)格和成交量仍將對(duì)短期盤(pán)面節(jié)奏形成影響。 | 棕櫚油： 短期市場(chǎng)仍將關(guān)注明日菜油拋儲(chǔ)情況，操作上觀望為主。 豆油：操作上觀望為主。 菜油：操作上觀望為主。 （李巖） |
谷物飼料 | CBOT?1月19日因美國(guó)適逢“馬丁路德金”紀(jì)念日休市。 大連豆粕昨日尾盤(pán)遭到拋售，傳聞是由于股指跌停導(dǎo)致豆粕券商系多頭平倉(cāng)引發(fā)下跌。 | 大連玉米整體穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，受臨儲(chǔ)托市以及下游備貨支撐，操作上建議觀望或短線偏多交易。 豆粕期價(jià)擊穿前期低點(diǎn)支撐，整體呈破位下行態(tài)勢(shì)，操作思路不變，前期空單繼續(xù)持有，以均線為防守。 菜粕市場(chǎng)繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行，建議空單繼續(xù)持有，以均線為防守。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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鐵礦石 | 昨日唐山港成交較為活躍，成交價(jià)格普遍小幅下滑5元左右，山東港口成交活躍度較低，高品主流礦價(jià)格小幅下滑5元左右，但中品礦價(jià)格較為堅(jiān)挺，商家挺價(jià)意愿較強(qiáng)。同時(shí)，隨著價(jià)格的下跌，山東、唐山兩地差價(jià)再次縮小。隨著鋼材價(jià)格的逐步下跌，部分短流程鋼廠已經(jīng)出現(xiàn)較大幅度虧損，因此近期對(duì)于礦石的利空情緒較大。平臺(tái)皆無(wú)成交，但私下詢盤(pán)價(jià)格較低，市場(chǎng)預(yù)期依舊看空。 國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)維穩(wěn)，周初市場(chǎng)采購(gòu)方多持觀望，但對(duì)進(jìn)口采購(gòu)有所加大，近期，鋼材價(jià)格不斷下滑，然而礦石價(jià)格長(zhǎng)期在67-73之間波動(dòng)，出給國(guó)產(chǎn)礦持續(xù)施壓以外，鋼材價(jià)格的走低對(duì)鋼廠高爐開(kāi)工帶來(lái)一定影響。 | ????普氏指數(shù)下跌0.25美元至68美元/噸。鐵礦石期貨延續(xù)弱勢(shì)震蕩，資金持續(xù)流出，量能萎縮，短線思路或觀望。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日螺紋夜盤(pán)小幅回落，總體波動(dòng)不大?，F(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)下跌，成交清淡，仿佛已進(jìn)入“假期模式”。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)68美元，下跌0.25美元。唐山鋼坯出廠價(jià)2000元/噸，下跌10元/噸現(xiàn)金含稅。 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局今日將召開(kāi)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況新聞發(fā)布會(huì)，公布2014年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)等重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。市場(chǎng)預(yù)計(jì)2014年GDP增速將略低于7.5%，可能在7.3%或7.4%。 據(jù)報(bào)道，一帶一路規(guī)劃將即將掀開(kāi)面紗。規(guī)劃將側(cè)重頂層架構(gòu)，不會(huì)出現(xiàn)一些市場(chǎng)期待的過(guò)細(xì)部署。有關(guān)部門(mén)和地方會(huì)根據(jù)規(guī)劃的思想，進(jìn)一步出臺(tái)配套落實(shí)措施。 綜合來(lái)看，當(dāng)前鋼材市場(chǎng)終端需求呈遞減態(tài)勢(shì)，隨著春節(jié)的臨近，工地停工逐步增多，貿(mào)易商也逐步轉(zhuǎn)入年終清算階段，春節(jié)前鋼材需求仍將進(jìn)一步下降。而鋼價(jià)的持續(xù)下跌，使得貿(mào)易商訂貨積極性再度減弱，鋼廠合同組織壓力加大。部分鋼廠開(kāi)始采取加大補(bǔ)貼力度等方式來(lái)緩解壓力，也在某種程度上加速了市場(chǎng)的下行。對(duì)于期貨市場(chǎng)來(lái)講，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)將逐步轉(zhuǎn)向后市預(yù)期。 | ????由于缺乏單邊機(jī)會(huì)，建議觀望或區(qū)間內(nèi)短線操作。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 1月19日，焦煤和焦炭主力合約夜盤(pán)期價(jià)震蕩走低，兩合約期價(jià)重心小幅下降。宏觀面，消息面多空膠著，但市場(chǎng)情緒處于股指大幅下挫恐慌之中?！懊缆?lián)儲(chǔ)通訊社”：美聯(lián)儲(chǔ)未準(zhǔn)備推遲加息；證監(jiān)會(huì)：監(jiān)管部門(mén)未聯(lián)合打壓股市，兩融賬戶低于50萬(wàn)不用平倉(cāng)。行業(yè)方面，煤企產(chǎn)量下降，但對(duì)市場(chǎng)拉動(dòng)有限。中煤能源1月15日晚間公告，2014年，累計(jì)生產(chǎn)商品煤1.14億噸，同比下降3.6%，比上一年度增幅下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，12月份產(chǎn)量為781萬(wàn)噸，同比下降19.3%，環(huán)比下降6.8%。隨近月多頭逼倉(cāng)因素消退，而基本面又未能提供反彈動(dòng)力支持，焦煤和焦炭期價(jià)恐將再度回落。 | ????操作上，短線交易。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1505 昨日,天膠價(jià)格維持寬幅震蕩。美盤(pán)休市，原油略有回落。 泰國(guó)市場(chǎng)天膠原料膠水下跌。國(guó)內(nèi)方面，現(xiàn)貨全乳膠11700元/噸左右,市場(chǎng)成交依舊謹(jǐn)慎。 在無(wú)明顯利空要素影響狀態(tài)下，主力合約1505預(yù)計(jì)天膠價(jià)格會(huì)在12000一線以上運(yùn)行，短期內(nèi)預(yù)計(jì)維持寬幅震蕩。 | 建議投資者謹(jǐn)慎逢低買(mǎi)入，見(jiàn)高及時(shí)獲利,輕倉(cāng)短單操作。勿在高位追單。 橡膠1505參考區(qū)間:?12400-12800 （李洪洋） |
PTA | 08年P(guān)TA期價(jià)在4482元，上周三主力合約探至4480元后，各種抄底盤(pán)涌入，價(jià)格重心小幅上移，目前主力期價(jià)再4660元運(yùn)行，盤(pán)面暫受20日均線壓制，合約整體表現(xiàn)為近強(qiáng)遠(yuǎn)弱。目前PTA現(xiàn)貨價(jià)格4430元，期貨升水現(xiàn)貨200元以上，期現(xiàn)套利開(kāi)啟。PTA開(kāi)工回落至70%以內(nèi)，目前PTA生產(chǎn)利潤(rùn)轉(zhuǎn)好，限制春節(jié)前開(kāi)工繼續(xù)下滑。聚酯開(kāi)工78%附近，聚酯利潤(rùn)壓縮，預(yù)期開(kāi)工繼續(xù)下滑。1月PTA供應(yīng)過(guò)剩20萬(wàn)噸以上。PX中金石化160萬(wàn)噸預(yù)計(jì)1季度投產(chǎn)，PX生產(chǎn)利潤(rùn)尚可，預(yù)期PX供應(yīng)寬松。期貨品種中，塑料、甲醇、PTA分別在上周一、二、三走出低點(diǎn)，但PTA反彈幅度小于其他兩種，不排除品種輪動(dòng)的反彈行情。綜上，雖近期有可能品種輪動(dòng)的反彈行情，但也考慮油價(jià)低位震蕩，期現(xiàn)套利、新增產(chǎn)能，因此壓制反彈幅度。 | ????操作上，趨勢(shì)行情不明顯，震蕩對(duì)待，不追漲殺跌。 （苗玲） |
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