宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20150120

【國際宏觀基本面信息】

1????歐洲央行將于本周四召開的貨幣政策制定會議，該行可能將在此次會議上宣布推出購買主權(quán)債券的計劃。市場似乎已經(jīng)對歐央行將出臺全面QE達成共識，特別是上周歐洲法院裁定OMT合法，為歐央行實施全面QE亮下綠燈的情況下。歐元區(qū)實施全面QE的主要阻力來自德國，最近有德媒稱，歐版QE將由各國央行自購自債，希臘暫不參與。

目前一些報道中，歐央行QE的規(guī)模可能會限制在5000億歐元。不過上周五歐央行執(zhí)委科爾表示，QE規(guī)模要大，才會產(chǎn)生效果。

2????周日希臘將舉行提前大選，目前民調(diào)顯示左翼激進聯(lián)盟黨?(Syriza)?仍一路領(lǐng)先。投資者擔(dān)憂Syriza獲勝會使希臘與歐盟和國際貨幣基金組織IMF陷入僵持，最終導(dǎo)致希臘退出歐元區(qū)。

3????目前三大國際權(quán)威信用評級機構(gòu)都已接連將俄羅斯的信用評級降至投資等級中的最低一級，僅比俗稱的“垃圾級”高一級。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1????國務(wù)院總理李克強1月19日主持召開國務(wù)院第四次全體會議，討論即將提請十二屆全國人大三次會議審議的政府工作報告，決定將《政府工作報告(征求意見稿)》發(fā)往各省(區(qū)、市)和中央有關(guān)單位征求意見。

2?????國家統(tǒng)計局今日將召開國民經(jīng)濟運行情況新聞發(fā)布會，公布2014年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)、城鄉(xiāng)居民收入等重磅數(shù)據(jù)。預(yù)計2014年GDP增速將略低于7.5%，可能在7.3%或7.4%，這一增速將創(chuàng)下1990年以來新低。

3?????證監(jiān)會在1月16日下午的發(fā)布會上通告了前期兩融業(yè)務(wù)專項檢查結(jié)果，對部分券商暫停新開融資融券客戶信用賬戶三個月，并強調(diào)“賬戶資產(chǎn)50萬元以上”的業(yè)務(wù)門檻規(guī)定。這一監(jiān)管措施將降低市場風(fēng)險偏好。

4????證監(jiān)會主席肖剛在亞洲金融論壇上表示，證監(jiān)會對企業(yè)海外上市要求13項減到了7項，證監(jiān)會也在改革，精簡上市審核條件，以后在內(nèi)地上市也可能取消盈利要求。肖鋼此前表示，推進股票發(fā)行注冊制改革，是2015年資本市場改革的頭等大事，2015年IPO提速的趨勢越發(fā)明顯。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

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09:30 IMF將發(fā)布最新全球經(jīng)濟預(yù)測

10:00 國民經(jīng)濟運行情況新聞發(fā)布會

10:00 中國12月零售銷售年率 前值11.7% 預(yù)期11.7% ?

10:00 中國12月工業(yè)生產(chǎn)年率 前值7.2% 預(yù)期7.4% ?

10:00 中國第四季度GDP年率 前值7.4% 預(yù)期7.3% ?

10:00 中國第四季度GDP季率 前值1.9% 預(yù)期1.7%

15:00 德國12月生產(chǎn)者物價指數(shù)年率 前值-0.9% 預(yù)期-1.4% ?

18:00 德國1月ZEW經(jīng)濟現(xiàn)況指數(shù) 前值10? 預(yù)期13 ?

18:00 歐元區(qū)1月ZEW經(jīng)濟現(xiàn)況指數(shù) 前值-62.8 ?

18:00 德國1月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù) 前值34.9 預(yù)期40 ?

18:00 歐元區(qū)1月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)?前值31.8

23:00 美國1月NAHB房價指數(shù)?????前值57 預(yù)期58

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】????????????????????????

????19日，滬深300現(xiàn)指跳空低開，隨后在個股全線走低拖累下弱勢下挫，截至收盤，滬深300下跌279.99點，跌7.70%，收于3355.16。

????板塊漲跌方面，市場板塊全面下跌。跌幅方面，權(quán)重類的銀行9.95%居首；保險、券商信托、煤炭跌過9%；鋼鐵過8%；地產(chǎn)近7%；有色過5%?？傮w來看，權(quán)重板塊大幅走弱，市場對權(quán)重板塊仍存在去杠桿壓力。

????資金流向方面，市場上日資金大幅流出。流入方面，無一板塊流入。流出方面，權(quán)重類的銀行流出121億居首；地產(chǎn)過47億；券商信托過36億；保險過28億；有色過22億；煤炭過20億；鋼鐵過17億?？傮w來看，資金面大幅走弱，由于權(quán)重板塊多數(shù)跌停，更多平倉盤可能在今日出現(xiàn)。

????股指期貨IF1502報3316.2，成為期指上市以來第一次跌10.00%。前二十大主力席位上，1502多頭增倉284手，空頭增倉2952手，凈空頭增加。

????總體看來，在證監(jiān)會處罰券商兩融業(yè)務(wù)“黑天鵝”事件打壓下，期指上演單邊下行走勢，終盤更是以上市以來創(chuàng)歷史性的跌停報收，且期價跌破此輪上漲以來20日均線支撐，技術(shù)形態(tài)已然走壞。

????宏觀面上，今日有相關(guān)經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布，其低于預(yù)期可能較強，市場的基本面依然偏弱；

????理論上，由于19日多數(shù)權(quán)重板塊跌停，杠桿型基金以及融資買入的投資者有砍倉的需要，那么在權(quán)重板塊大面積跌停之后，20日市場仍存在部分個股繼續(xù)跌停的可能性?？紤]到金融板塊是重災(zāi)區(qū)，其在市場的權(quán)重占到40%，20日的市場仍存在80-100點的下跌拖累，如果進一步拖累其他板塊，則其的拖累可能還會擴散。

????期貨市場也面臨著較重的砍倉壓力。IF1502在收盤依然有12722手的賣出盤，而預(yù)計結(jié)算后會出現(xiàn)更多的需要強制平倉的多頭頭寸，因此，今日的期指開盤仍會出現(xiàn)較大的砍倉壓力。

????綜合來看，在期指砍倉壓力以及現(xiàn)貨去杠桿壓力的互動影響下，開盤階段繼續(xù)快速殺跌的可能性依然較大，預(yù)計可能的深度5%，屆時的期指點位可能在3150-3180點左右，市場在這一點位可能會出現(xiàn)一定的支撐和多頭的反擊，操作上關(guān)注暴跌后的支撐點，注意日內(nèi)可能出現(xiàn)快速的大幅波動。

????日內(nèi)IF1502上方壓力3349/3388；下方支撐3238/3180。

???不過提請大家注意的是，暴跌行情是國家希望規(guī)范信貸資金流向，銀監(jiān)會和由證監(jiān)會規(guī)范貸款和兩融業(yè)務(wù)引發(fā)，且調(diào)整的都是前期漲幅過快的大盤藍籌股，與530小盤股泡沫行情破滅截然不同，不應(yīng)對市場過度悲觀，這不是熊市而是對過度泡沫行情的修正，我們前期一直認為一季度期指調(diào)整，更為健康的慢牛應(yīng)該以經(jīng)濟基本面的恢復(fù)為基礎(chǔ)，可能要到一季度后才會有所體現(xiàn)，現(xiàn)在依然如此。

????關(guān)注盤中GDP對市場心態(tài)的影響.