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道通早報
日期：2015年1月19日
【經(jīng)濟要聞】
2014年12月份中國70個大中城市新建住宅均價環(huán)比跌幅收窄。在11月中國央行出人意料地降息后，房地產(chǎn)開發(fā)商暫緩降價。不過，12月新建住宅價格同比跌幅擴大。一些分析師預(yù)計，在去年央行降息以及放松房貸規(guī)定后，中國樓市今年將企穩(wěn)。
土耳其官員上周威脅稱，如果Twitter不封殺一份左翼報紙的帳號，那么將對Twitter進行封殺。該報紙的帳號此前發(fā)布的文件顯示，土耳其軍方去年1月襲擊了前往敘利亞的土耳其情報局卡車。
英國1月rightmove平均房屋要價指數(shù)環(huán)比1.4%，前值-3.3%修正為-2.2%。?英國1月rightmove平均房屋要價指數(shù)同比8.2%，前值7.0%。
香港財政司司長曾俊華昨日在網(wǎng)志《定海神針》中重申，聯(lián)匯制度一直為港元兌美元提供穩(wěn)定匯率，為香港贏得國際投資者的信心，乃“香港經(jīng)濟的定海神針”，香港無須亦無意改變聯(lián)匯制度。
中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家諸建芳近日表示，預(yù)計2015年中國貨幣政策會繼續(xù)定向?qū)捤?，有“降息降?zhǔn)”的可能，并且越早執(zhí)行越好，時間窗口大概會是在春節(jié)前后。
中國國務(wù)院總理李克強將于本月20日至22日赴瑞士出席在達(dá)沃斯舉行的世界經(jīng)濟論壇2015年年會，并對瑞士進行工作訪問。世界經(jīng)濟論壇官方微信號其中專門提及，將有“超過80位中國人”與會，包括以馬云、任正非等為代表的中國企業(yè)家。
中國證監(jiān)會國際合作部主任祁斌表示，證監(jiān)會將穩(wěn)步推進資本市場對外開放，深化滬港通機制，推動深港通，推動A股納入MSCI和FTSE指數(shù)。
多位知情人士稱，3月1日起，陸家嘴金融片區(qū)、金橋開發(fā)片區(qū)以及張江高科技片區(qū)將正式納入上海自貿(mào)區(qū)版圖。上海自貿(mào)區(qū)三大擴展區(qū)或?qū)⒂?月1日與天津、福建、廣東自貿(mào)區(qū)同時掛牌，四地自貿(mào)區(qū)將統(tǒng)一適用2015版負(fù)面清單。
權(quán)威渠道消息，2014年中國財政收入預(yù)計同比增長約8.6%，這意味著自1991年以來中國財收增速重回個位數(shù)時代。
谷歌正與普華永道合作競拍一個20億美元以上的合同，即，更新DoD的電子醫(yī)療檔案系統(tǒng)。普華永道稱，谷歌的工具可提高該系統(tǒng)的安全性與性能并降低成本。競爭對手涉及IBM、惠普和CSC。
2014年第四季度，太平洋投資管理公司的在管資產(chǎn)減少2000億美元，降幅為16%。格羅斯的離職對太投業(yè)績產(chǎn)生影響。
Hutchison?Whampoa作為英國第四大移動運營商3?Group的股東，正與西班牙電信公司就收購后者旗下的O2網(wǎng)絡(luò)展開初步談判，交易金額或高達(dá)90億英鎊（136億美元)。
谷歌據(jù)稱有意收購Softcard，收購價可能不到1億美元。該移動支付平臺于2010年由AT&T、Verizon和T-Mobile聯(lián)合推出，之前名為Isis，后來更名。
接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪的多位專家及政府人士認(rèn)為，出租車行業(yè)目前存在的爭議，應(yīng)該成為整個行業(yè)進行改革和打破壟斷的契機。改革可以采取“負(fù)面清單”等模式，放寬行業(yè)準(zhǔn)入，打破出租車行業(yè)中存在的壟斷及特許經(jīng)營，并逐步增加出租車個體經(jīng)營的數(shù)量。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 今日晨評要點：1、15年宏觀經(jīng)濟內(nèi)外部環(huán)境有利中國改革。外部表現(xiàn)美復(fù)蘇明顯、歐雖然通縮但手里有牌，所以外部系統(tǒng)性風(fēng)險相對可控；對內(nèi)來說油、礦等大幅下跌拉低了社會成本，加之政治、社會相對穩(wěn)定，這都表現(xiàn)為有利中國加快轉(zhuǎn)型，利多股市；2、去年末，我們給工業(yè)品特別是黑色定位于下跌抵抗，15年季節(jié)性有望回歸。價格波動性、區(qū)間型、季節(jié)性會比較明顯。市場也會表現(xiàn)為多樣性，值得關(guān)注。3、對油脂油料，全球貿(mào)易利益就是占領(lǐng)市場和實現(xiàn)利潤，現(xiàn)在南美還未上市，占領(lǐng)市場效果還未完全體現(xiàn)，所以到實現(xiàn)利潤的轉(zhuǎn)換我會看到年中。這個結(jié)構(gòu)決定了現(xiàn)階段只能是低區(qū)間的波動模式。為一次決定性的轉(zhuǎn)換，現(xiàn)在值得等待。 | ????今天主要是梳理框架，具體區(qū)間模式持續(xù)。 （范適安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油3月上漲0.40美分，報收33.39美分；受原油期貨反彈支撐。 2、美國農(nóng)業(yè)部周五早報告，民間出口商報稱中國買家取消了購買28.5萬噸2014/15市場年度付運的大豆訂單；令豆粕走勢偏弱。 美豆油市場低位有支撐，因其相對庫存水平并不高，不過原油弱勢及大豆增產(chǎn)壓力令沖高也有壓力，整體繼續(xù)企穩(wěn)震蕩；國內(nèi)豆油市場在節(jié)前供求相對平衡，目前油廠開工率較高對應(yīng)市場節(jié)前備貨需求旺盛，后市變量在于油廠開工率，目前以企穩(wěn)震蕩思路為主，低位有支撐。 棕櫚油：BMD棕櫚油4月下跌1.4%，報收2311令吉；因原油價格動蕩以及出口需求清淡打壓棕櫚油買興。 菜油：國家將于21日（周三）進行菜油競價拋儲，數(shù)量6500噸，標(biāo)的在安徽。 菜油拋儲短期利空已釋放，對整體油脂走勢的影響仍要看屆時的拋儲價格和成交量的表現(xiàn)來定，如成交較差，則對市場影響有限，如成交偏好，則增加植物油供應(yīng)總量，令盤面承壓。 | 豆油： 不過受菜油拋儲影響，影響短期節(jié)奏，低位震蕩等待，操作上觀望為主。 棕櫚油： 連棕走勢弱于外盤，因國內(nèi)處于消費淡季，需求小于供應(yīng)，不過外盤天氣題材仍在，整體企穩(wěn)震蕩為主，低位有支撐；短期受菜油拋儲影響，盤面料低位徘徊，操作上觀望為主。 菜油：操作上也以觀望為主。 （李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五上漲逾1%，從近兩個月低位反彈，交易商稱，低吸買盤和美國玉米出口需求上升，為市場提供支撐。技術(shù)因素也帶來支持，交投最活躍的3月玉米合約連續(xù)第三日徘徊在100日移動均線之上。 美國農(nóng)業(yè)部稱，出口商表示出售10.16萬噸美國玉米到未知的目的，這是過去一周中，日銷售報告第四次出現(xiàn)如此的銷情。 美國近月大豆期貨周五微幅收高，交易商稱因美國大豆的出口需求減弱，尾盤市場出現(xiàn)一波拋售。隨著阿根廷和巴西收割加快，海外買家將注意力都集中到價格更低的南美供應(yīng)。豆粕期貨也下滑，但豆油期貨上漲，受到原油市場反彈支撐。本周3月大豆期貨下挫5.8%，為7月來最大周度跌幅。 美國農(nóng)業(yè)部周五早報告，民間出口商報稱中國買家取消了購買28.5萬噸2014/15市場年度付運的大豆訂單。 | 大連玉米繼續(xù)維持震蕩走勢，建議觀望為主。 大連豆粕繼續(xù)低位弱勢震蕩，建議空單繼續(xù)持有，以均線為防守。 菜粕需求處于淡季，期價繼續(xù)低位震蕩，建議空單繼續(xù)持有，以均線為防守。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 | |
螺紋鋼 | 上周螺紋下跌后持續(xù)盤整。現(xiàn)貨市場跌跌不休，成交清淡，已逐步進入半停滯狀態(tài)。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報68.25美元，下跌0.5美元。本周二（1月20日），國家統(tǒng)計局將公布2014年全年主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，1月上旬會員企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量178.49萬噸，環(huán)比增3.63％；重點企業(yè)庫存1363.7萬噸，旬環(huán)比增加39.49萬噸。 國家統(tǒng)計局公布的2014年12月份70個大中城市住宅銷售價格變動情況顯示，與上月相比，70個大中城市中，新建商品住宅價格下降的城市有66個，上漲的城市有1個，持平的城市有3個。而二手房方面與上月相比，70個大中城市中，價格下降的城市有60個，上漲的城市有8個，持平的城市有2個。 | ????綜合來看，當(dāng)前鋼材市場終端需求呈遞減態(tài)勢，隨著春節(jié)臨近，需求仍將進一步下降，鋼坯持續(xù)下跌創(chuàng)出多年新低，節(jié)前現(xiàn)貨市場低迷態(tài)勢難以改變。對于期貨市場來講，市場關(guān)注點將逐步轉(zhuǎn)向后市預(yù)期，短線操作。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 本周山西商品煤產(chǎn)量和銷量均出現(xiàn)小幅上升，煤炭市場供給仍承壓。2015年1月9日-1月15日當(dāng)周山西商品煤周產(chǎn)量1608.11萬噸，上升21.46萬噸，周銷量853.9萬噸，上升9.19萬噸。焦煤港口庫存大幅上升，焦炭港口庫存也小幅上升，顯示出焦煤和焦炭終端消費不暢。截止1月9日，煉焦煤港口庫存459萬噸，較2015年1月2日上升101萬噸。截止1月15日，焦炭天津港141.73萬噸，較前一周同期上升5.66萬噸。行業(yè)方面，雖然2015年山西煤炭產(chǎn)量將略減增長潛力弱化，但是未來3年全國重點地區(qū)將壓減燒煤8300萬噸，煤炭行業(yè)供過于求格局短期將難以扭轉(zhuǎn)。 現(xiàn)貨市場：“煤-焦-鋼”產(chǎn)業(yè)鏈各品種現(xiàn)貨價格走勢總體偏弱。焦煤和焦炭出廠價和港口價格較前一周同期持平，下游鋼坯價格大幅下跌，相關(guān)產(chǎn)品動力煤價格也小幅下跌?，F(xiàn)貨周價格變化如下：焦煤和焦炭出廠價格，邢臺主焦煤平均價930元/噸，持平;河津二級冶金焦出廠價（含稅）830元/噸，持平。焦煤和焦炭港口價格，京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價為910元/噸，持平；天津港一級冶金焦現(xiàn)貨價格為1140元/噸，持平。鋼坯價格，唐山方坯(Q235)?2000元/噸，下跌110元/噸，跌幅5.21%。動力煤價格：京唐港山西產(chǎn)動力末煤（Q5500）平倉價505元/噸，下跌5元/噸，漲幅0.98%。 | ????操作建議：隨近月多頭逼倉因素消退，而基本面又未能提供反彈動力支持，焦煤和焦炭期價恐將再度回落。操作上，短線交易。 （甘宏亮） |
橡膠 | 天膠1505?1月19日早報，?在無明顯利空要素影響狀態(tài)下，主力合約1505預(yù)計天膠價格會在12000一線以上運行，短期內(nèi)預(yù)計維持偏弱震蕩。 | 建議投資者謹(jǐn)慎逢低買入，見高及時獲利,輕倉短單操作。勿在高位追單。 橡膠1505參考區(qū)間:?12300-12800 （李洪洋） |
PTA | 上周二美原油3月合約跌破45美元最低至44.78美元，隨后超跌反彈，盤面暫受20日均線壓制，目前在48.91美元附近運行。 ? 上周PTA如預(yù)期，無趨勢行情，維持震蕩，區(qū)間在4480-4720元/噸。盤面暫受20日均線壓制。 ? 亞洲PX市場表現(xiàn)依舊疲弱。由于現(xiàn)貨價格的持續(xù)走低，上周中石化下調(diào)了PX1月掛牌價格至5900元/噸，降幅在400元左右。截止目前亞洲PX市場價格商談在745美元/噸CFR中國。裝置方面，韓國三星道達(dá)爾目前位于大山的2套PX裝置負(fù)荷維持在85%附近，2月份廠家計劃下調(diào)至80%左右---1#PX產(chǎn)能在61萬噸，2#產(chǎn)能在100萬噸PX。此外，2015年三星還計劃在7月份關(guān)停2號裝置25天左右進行檢修。印度ONGC?PX裝置自1月份以來小幅下調(diào)其運行負(fù)荷在75%-80%附近，12月份該裝置是維持滿負(fù)荷運行的。國內(nèi)PX裝置負(fù)荷在80%附近。進出口方面，12月份中國PX進口數(shù)量117.8萬噸，環(huán)比增長23.3萬噸。 ? 國內(nèi)PTA市場價格繼續(xù)大幅下行，市場價格下探至4350-4400元/噸送到附近，但是隨著周四國際油價小幅反彈，加之期貨市場套利空間豐厚，市場貿(mào)易商遞盤較為積極，價格小漲至4450-4470元/噸送到。裝置方面，目前桐昆150萬噸PTA裝置減負(fù)荷運行，時間維持1個月左右，國內(nèi)PTA負(fù)荷維持在7成附近。 ? 油價走勢不明朗，目前市場情緒仍偏空。1季度PTA新增產(chǎn)能大，且目前PTA生產(chǎn)利潤轉(zhuǎn)好，限制PTA開工大幅走低；聚酯利潤減少，春節(jié)前后聚酯工廠高開工難維持，因此一季度PTA供應(yīng)充足。且PTA近遠(yuǎn)月合約期價仍升水現(xiàn)貨，賣保盤介入可能性大?？紤]目前PTA期價在08年低點附近運行，抄底盤、空油買PTA、還是買近賣遠(yuǎn)的套利，都令盤面走勢比較糾結(jié)。 | ????操作上，震蕩對待，多看少動，不追漲殺跌。 （苗玲） |
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