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道通早報(bào)
日期：2015年1月16日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
今年將引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)。央行昨日在網(wǎng)站公告稱，今年要保持流動(dòng)性合理充裕，引導(dǎo)貨幣信貸和社會(huì)融資平穩(wěn)適度增長(zhǎng)，為結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)營(yíng)造中性適度的貨幣金融環(huán)境。
南華早報(bào)報(bào)道，吉祥航空旗下的廉價(jià)航空公司九元航空1月15日開始提供服務(wù)。
日股日經(jīng)225指數(shù)開盤跌1.7%，報(bào)16812.96點(diǎn)。韓國(guó)首爾綜指開盤跌0.37%。
平安大廈擬建高度調(diào)降至600米。知情人士稱，作為深圳未來的新地標(biāo)，平安國(guó)際金融中心擬建海拔高度已從此前的667米調(diào)降至600米，因?yàn)槿舭?67米的原計(jì)劃建成，勢(shì)必對(duì)深圳空域內(nèi)的航行安全和效率造成負(fù)面影響。
日本1月6日當(dāng)周買進(jìn)外國(guó)股票1185億日元，前值1637億日元；1月6日當(dāng)周外資買進(jìn)日股-6844億日元，前值-407億日元。日本1月6日當(dāng)周買進(jìn)外國(guó)債券4551億日元，前值197億日元修正為201億日元；1月6日當(dāng)周外資買進(jìn)日債-1213億日元，前值-263億日元。
日本10年期國(guó)債收益率跌至0.225%的紀(jì)錄低位。
71家券商通過期權(quán)經(jīng)紀(jì)現(xiàn)場(chǎng)檢查。上海證券交易所近日向各家證券公司下發(fā)了《關(guān)于股票期權(quán)現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)論的通知》。通知顯示，共有71家證券公司通過了上交所及中國(guó)結(jié)算對(duì)期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的檢查。
監(jiān)管層出手整飭?白條式定增認(rèn)購被叫停。承銷機(jī)構(gòu)（券商）、基金公司、資產(chǎn)管理公司多個(gè)獨(dú)立信源證實(shí)，參與非公開發(fā)行的私募產(chǎn)品必須完成基金備案，按照該政策，日后參與非公開發(fā)行詢價(jià)必須先完成資金募集（優(yōu)先及劣后），再進(jìn)行報(bào)價(jià)，顛覆了此前先“占座上車”后“募資補(bǔ)票”的做法。
中證報(bào)：實(shí)際利率下降可期。中證報(bào)評(píng)論文章稱，2015年，伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，貨幣增速放緩將成為金融“新常態(tài)”。需求低迷，通縮苗頭顯現(xiàn)，意味著貨幣政策進(jìn)一步放松仍有空間。
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心主任李偉：新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍要保證一定速度。李偉表示，在新常態(tài)下，仍必須使經(jīng)濟(jì)以一定的速度增長(zhǎng)，換擋而不失速，保持經(jīng)濟(jì)較快增長(zhǎng)是維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的需要，是防范財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)的需要。
M2增速下降或成金融“新常態(tài)”。盡管央行表態(tài)稱，M2增速較往年下降是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、銀行表外融資收縮、產(chǎn)能過剩部門擴(kuò)張放緩以及同業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)在貨幣運(yùn)行上的反映，也是金融適應(yīng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行而出現(xiàn)的“新常態(tài)”，不過，不少人士仍然認(rèn)為降息降準(zhǔn)等寬松政策是大概率事件。
國(guó)資委已完成央企“四項(xiàng)改革”試點(diǎn)方案編制，今年將推混合所有制企業(yè)員工持股試點(diǎn)。接近國(guó)資委的權(quán)威人士稱，央企“四項(xiàng)改革”試點(diǎn)方案已經(jīng)完成編制。專家建議，為防止國(guó)有資產(chǎn)流失，員工持股試點(diǎn)應(yīng)分階段、分層次推進(jìn)，如先在央企下屬三級(jí)、四級(jí)公司試點(diǎn)。
大額可轉(zhuǎn)讓存單有望年內(nèi)推出。一位接近監(jiān)管層的知情人士透露，存款利率市場(chǎng)化除了制度基礎(chǔ)外，還需要逐步形成健全的市場(chǎng)利率價(jià)格形成機(jī)制，而銀行間市場(chǎng)同業(yè)存單交易正是一個(gè)重要的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，今年內(nèi)央行很有可能試點(diǎn)推出針對(duì)企業(yè)和個(gè)人的大額存單。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油3月上漲0.17美分，報(bào)收32.99美分；受NOPA報(bào)告影響，豆粕承壓，投資人出脫油粕套利令豆油獲得支撐。 2、美國(guó)全國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)公布，12月大豆壓榨量為1.65383億蒲式耳，為歷來第二高，但不及分析師預(yù)估。 美豆油市場(chǎng)低位有支撐，因其相對(duì)庫存水平并不高，不過原油弱勢(shì)及大豆增產(chǎn)壓力令沖高也有壓力，整體繼續(xù)企穩(wěn)震蕩；國(guó)內(nèi)豆油市場(chǎng)在節(jié)前供求相對(duì)平衡，目前油廠開工率較高對(duì)應(yīng)市場(chǎng)節(jié)前備貨需求旺盛，后市變量在于油廠開工率，目前以企穩(wěn)震蕩思路為主，低位有支撐，不過受菜油拋儲(chǔ)影響，反彈幅度受限。 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油3月上漲1%，報(bào)收2367令吉；市場(chǎng)仍舊擔(dān)心棕櫚油產(chǎn)量會(huì)受到影響，這支撐市場(chǎng)。 2、?馬來西亞氣象部門表示，雨季天氣現(xiàn)在向婆羅洲轉(zhuǎn)移，將在Sabah和Sarawak兩個(gè)州帶來降雨。 | 豆油： 操作上觀望或短多。 菜油市場(chǎng)前期受臨儲(chǔ)政策延續(xù)的影響，價(jià)差拉大至300以上，近日拋儲(chǔ)傳聞日盛，菜豆價(jià)差料將收窄，可買豆油拋菜油套利操作，降低風(fēng)險(xiǎn)！ 棕櫚油： 原油價(jià)格下跌，以及豆棕價(jià)差的持續(xù)拉大，令棕櫚油其出口受限，抑制反彈空間，美農(nóng)報(bào)告影響，馬棕高位回落，不過天氣因素仍支撐盤面，高位震蕩；連棕走勢(shì)弱于外盤，因國(guó)內(nèi)處于消費(fèi)淡季，需求小于供應(yīng)，不過外盤天氣題材仍在，整體企穩(wěn)震蕩為主，低位有支撐，操作上觀望或短多。 （李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四小跌，連跌第三日，交易商稱受大豆期貨和小麥期貨跌勢(shì)以及美元上漲拖累。玉米期貨的跌幅遠(yuǎn)小于其他谷物和油籽期貨，因出口銷售數(shù)據(jù)強(qiáng)勁以及技術(shù)性超賣的狀況限制了跌幅。美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告，截至1月8日該周出口銷售玉米高于分析師預(yù)估，另外還公布，日本在過去24小時(shí)購入12.7萬噸美國(guó)玉米。Informa?Economics將今年美國(guó)玉米種植面積預(yù)估上調(diào)至8,861.2萬英畝，下調(diào)了大豆種植面積預(yù)估。 美國(guó)大豆期貨周四下挫1.7%，至六周低點(diǎn)，此前一備受關(guān)注的報(bào)告顯示美國(guó)加工商12月大豆加工量小于預(yù)期。天氣預(yù)報(bào)顯示巴西和阿根廷主要產(chǎn)區(qū)的天氣狀況良好，令大豆期貨的賣壓進(jìn)一步加重。 美國(guó)全國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)公布，12月大豆壓榨量為1.65383億蒲式耳，為歷來第二高，但不及分析師預(yù)估。NOPA報(bào)告也令豆粕期貨承壓，豆粕期貨大跌2.6%至10月20日來最低。投資人出脫一些作多豆粕/作空豆油的套利交易，帶動(dòng)豆油期貨走強(qiáng)。 Informa?Economics下調(diào)今年美國(guó)大豆種植面積預(yù)估至8,803萬英畝，之前預(yù)估為8,878萬英畝。該機(jī)構(gòu)還預(yù)計(jì)今年美國(guó)大豆產(chǎn)量為39億蒲式耳，單產(chǎn)為44.9蒲式耳。 | 大連玉米繼續(xù)窄幅震蕩，建議觀望為主。 夜盤大連豆粕再次下挫，主力1505合約有望再次測(cè)試2688點(diǎn)支撐，操作思路不變，空單繼續(xù)持有，以均線為防守。 菜粕反彈至5日線附近后再次下滑，整體繼續(xù)震蕩下行，操作思路不變，空單繼續(xù)持有，以均線為防守。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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鐵礦石 | 中國(guó)12月鐵礦石進(jìn)口創(chuàng)天量紀(jì)錄，證明大型礦商的策略至少部分奏效。中國(guó)12月鐵礦石進(jìn)口量達(dá)8,685萬噸，2014年全年共計(jì)9.325億噸，較上年勁增13.8%。鐵礦石進(jìn)口跳增并不是因?yàn)橹袊?guó)擴(kuò)大鋼鐵產(chǎn)量所需，根據(jù)官方數(shù)據(jù)，中國(guó)2014年1-11月粗鋼產(chǎn)量只比上年同期小增1.9%。鐵礦石進(jìn)口增加也不是因?yàn)閭}庫大量囤積庫存；1月9日止當(dāng)周，上海期交所指定倉庫的鐵礦石庫存降至9,985萬噸，為11個(gè)月來最低。最合理的解釋是，亞洲現(xiàn)貨鐵礦石價(jià)格在2014年大跌47%，進(jìn)口鐵礦石取代了中國(guó)國(guó)內(nèi)一些高成本鐵礦石。 現(xiàn)貨市場(chǎng)依然疲弱，普氏指數(shù)上漲1美元至68.75美元/噸。 | ????鐵礦石期貨弱勢(shì)震蕩，延續(xù)短線思路。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日螺紋夜盤小幅波動(dòng)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)跌勢(shì)延續(xù)，成交清淡，已逐步進(jìn)入半停滯狀態(tài)。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)68.75美元，上漲1美元。唐山鋼坯下跌10元至2000元/噸含稅出廠。 央行數(shù)據(jù)顯示，2014年人民幣貸款增加9.78萬億元，同比多增8900億元。其中12月份人民幣貸款增加6973億元，，既低于預(yù)期的8800億元，也不及上月的8527億元。12月社會(huì)融資規(guī)模為16900億元，遠(yuǎn)超此前預(yù)期的1.2萬億元，環(huán)比上月增加48%。 央行昨日正式下發(fā)《關(guān)于調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存貸款統(tǒng)計(jì)口徑的通知》，提出自2015年起修訂“各項(xiàng)存款”和“各項(xiàng)貸款”統(tǒng)計(jì)口徑。主要內(nèi)容是將非存款類金融機(jī)構(gòu)存放在存款類金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)納入“各項(xiàng)存款”統(tǒng)計(jì)口徑，將存款類金融機(jī)構(gòu)拆放給非存款類金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)納入“各項(xiàng)貸款”統(tǒng)計(jì)口徑。 | ????綜合來看，當(dāng)前鋼材市場(chǎng)終端需求呈遞減態(tài)勢(shì)，隨著春節(jié)臨近，需求仍將進(jìn)一步下降，節(jié)前現(xiàn)貨市場(chǎng)低迷態(tài)勢(shì)難以改變。對(duì)于期貨市場(chǎng)來講，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)將逐步轉(zhuǎn)向后市預(yù)期，短線操作。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 1月15日，焦煤和焦炭主力合約期價(jià)震蕩走強(qiáng)，兩合約期價(jià)重心小幅上升。宏觀方面，因美國(guó)數(shù)據(jù)疲軟，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期壓力有所緩解。美上周首申人數(shù)創(chuàng)四個(gè)月新高，PPI環(huán)比創(chuàng)三年最大跌幅，?費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)暴跌。行業(yè)方面，煤炭行業(yè)需求前景不容樂觀。國(guó)家發(fā)展改革委、工信部等六部門1月15日聯(lián)合出臺(tái)《重點(diǎn)地區(qū)煤炭消費(fèi)減量替代管理暫行辦法》，未來3年重點(diǎn)地區(qū)將壓減燒煤8300萬噸。隨近月多頭逼倉因素消退，而基本面又未能提供反彈動(dòng)力支持，焦煤和焦炭期價(jià)恐將再度回落。 | ????原油再度大跌但美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期壓力有所緩解，今日焦煤和焦炭期價(jià)或?qū)⒌烷_高走，操作上短線交易。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1505 瑞士國(guó)家銀行降息并放棄對(duì)瑞郎匯率限制的決定震驚全球金融市場(chǎng)。美國(guó)股市周四低收，連續(xù)第五天下跌。 天膠夜盤一度回升后隨原油回落再次回落. 泰國(guó)市場(chǎng)天膠原料價(jià)格干膠回升,膠水下跌.國(guó)內(nèi)方面，現(xiàn)貨全乳膠11700元/噸左右,市場(chǎng)成交依舊謹(jǐn)慎。 在無明顯利空要素影響狀態(tài)下，主力合約1505預(yù)計(jì)天膠價(jià)格會(huì)在12000一線以上運(yùn)行，短期內(nèi)預(yù)計(jì)維持偏弱震蕩。 | 建議投資者謹(jǐn)慎逢低買入，見高及時(shí)獲利,輕倉短單操作。勿在高位追單。 橡膠1505參考區(qū)間:?12400-12800 （李洪洋） |
PTA | 周四股指大漲，PTA減倉上漲，5月合約收于4596元/噸，9月合約收于4714元/噸，盤面受10日均線壓制。截止14日，倉單數(shù)量13920張，增加1412張，有效預(yù)報(bào)618張。 PX價(jià)格上漲12美元，CFR中國(guó)至745.5美元/噸四川石化65萬噸裝置24號(hào)停車，計(jì)劃1月底開；中海油惠州擴(kuò)能至95萬噸，目前滿負(fù)荷運(yùn)行。15日國(guó)內(nèi)PX開工率76.37%。 PTA市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。報(bào)盤在4430元，買盤4350元以上，商談在4370-4400元附近送到，有成交。 MEG市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)高位走勢(shì)，現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)依舊堅(jiān)挺。目前現(xiàn)貨報(bào)盤在5500-5520元，遞盤5480-5490元。截止15日，化工MEG主要庫區(qū)庫存在60.1萬噸，較上周減少1萬噸。 15日江浙滌絲產(chǎn)銷火爆，至下午4點(diǎn)之前平均估算達(dá)到400%以上。? 原油低位震蕩，PTA生產(chǎn)利潤(rùn)改善，限制開工繼續(xù)下滑，而聚酯產(chǎn)銷一般，生產(chǎn)利潤(rùn)壓縮，預(yù)期聚酯開工下調(diào)，對(duì)PTA價(jià)格形成拖累。 | ????操作上，忌追漲，以20日均線為依托，短空參與，關(guān)注前低支撐。 （苗玲） |
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