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道通早報(bào)
日期：2015年1月27日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
周一美股小幅收高。反對(duì)緊縮政策的希臘極左翼政黨Syriza贏得大選，投資者正在權(quán)衡其勝選的影響。道指漲6.10點(diǎn)或0.03%，報(bào)17,678.70點(diǎn)，；標(biāo)普500指數(shù)漲5.27點(diǎn)或0.26%，報(bào)2,057.09點(diǎn)；納指漲13.88點(diǎn)或0.29%，報(bào)4,771.76點(diǎn)。美國(guó)1月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)商業(yè)活動(dòng)指數(shù)-4.4，預(yù)期3.0，前值4.1。
歐股周一收盤(pán)，斯托克斯50指數(shù)上漲0.79%，報(bào)3412.50點(diǎn)；德國(guó)DAX指數(shù)上漲1.36%，報(bào)10794.80點(diǎn)；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)上漲0.25%，報(bào)6849.80點(diǎn)；法國(guó)CAC?40指數(shù)上漲0.72%，報(bào)4674.00點(diǎn)。德國(guó)1月IFO商業(yè)景氣指數(shù)106.7?，預(yù)期106.3，前值105.5。德國(guó)財(cái)長(zhǎng)朔伊布勒：沒(méi)有人強(qiáng)迫希臘做任何事。討論希臘問(wèn)題還為時(shí)過(guò)早。歐元集團(tuán)正討論容克的提議。新的委員會(huì)采取了強(qiáng)有力的措施。歐洲需要結(jié)構(gòu)性改革。
日股日經(jīng)225指數(shù)開(kāi)盤(pán)漲1%至17,649.4點(diǎn)。日本財(cái)務(wù)省發(fā)布2014年貿(mào)易統(tǒng)計(jì)（以通關(guān)為準(zhǔn)）初值顯示，貿(mào)易逆差為127813億日元（約合6778億元人民幣），升至有可比數(shù)據(jù)的1979年以來(lái)新高，比2013年增長(zhǎng)了11.4%。
美國(guó)10年期國(guó)債收益率跌破1.80關(guān)口、至1.799%。
人民幣收逾7個(gè)月最弱。據(jù)中國(guó)外匯交易中心報(bào)價(jià)，在岸人民幣兌美元(CNY)收盤(pán)下跌0.41%，創(chuàng)自去年3月20日以來(lái)最大跌幅，收?qǐng)?bào)6.2542元，為2014年6月5日以來(lái)最弱。
布倫特3月原油期貨價(jià)格周一收盤(pán)下跌0.63美元，跌幅1.29%，報(bào)48.16美元/桶。NYMEX3月原油期貨價(jià)格周一收跌0.44美元，或0.97%，報(bào)45.15美元/桶。
美國(guó)COMEX?2月黃金期貨價(jià)格周一收盤(pán)下跌13.20美元，跌幅1.0%，報(bào)1279.40美元/盎司。1月26日黃金ETF持倉(cāng)量：SPDR黃金持倉(cāng)量增加1.79噸，增幅0.24%，至743.44噸。烏克蘭東部頓涅茨克局勢(shì)急劇惡化。連日來(lái)，政府軍和民間武裝的沖突已經(jīng)造成數(shù)十名平民死亡，上百人受傷。安理會(huì)目前正在就烏克蘭局勢(shì)舉行緊急會(huì)議。
力拓稱與蒙古合作推進(jìn)OYU?TOLGOI項(xiàng)目。全球最大銅礦商擬170億美元在印尼擴(kuò)張。據(jù)外媒，全球最大上市銅生產(chǎn)商Freeport-McMoRan計(jì)劃斥資超過(guò)170億美元在印尼建設(shè)冶煉廠和開(kāi)發(fā)銅金礦。該公司計(jì)劃包括逾20億美元在東爪哇省建造一座銅精煉廠，以及150億美元在巴布亞省Grasberg項(xiàng)目地下銅金礦藏的長(zhǎng)期開(kāi)發(fā)。上海自貿(mào)區(qū)有色金屬現(xiàn)貨交易平臺(tái)正式獲批。近日，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)有色金屬現(xiàn)貨交易平臺(tái)（上海有色網(wǎng)金屬交易中心）正式獲得成立批復(fù)。同時(shí)，由上海有色網(wǎng)（SMM）作為獨(dú)家指數(shù)提供方、上海清算所擬推出的自貿(mào)區(qū)銅溢價(jià)掉期產(chǎn)品（FCP）同樣在積極推進(jìn)中，相關(guān)業(yè)務(wù)有望在農(nóng)歷羊年前后上線。
美國(guó)鋼鐵公司應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化縮減分別位于亞拉巴馬州和德克薩斯州的兩個(gè)工廠產(chǎn)能，至少影響1900名員工。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元于95下方窄震。歐美股市收漲。反對(duì)緊縮政策的希臘極左翼政黨Syriza贏得大選，投資者正在權(quán)衡其勝選的影響。紐約原油期貨價(jià)格周一收盤(pán)下跌1%，報(bào)每桶45.15美元，但削減盤(pán)中跌幅。此前，紐約油價(jià)曾在希臘大選結(jié)果公布后出現(xiàn)探低。美豆因粕反彈小幅收高，油偏弱。美出口需求帶動(dòng)粕走強(qiáng)；南美需求清淡，因阿根廷加工商利潤(rùn)率不佳而放慢壓榨進(jìn)度。另美豆出口檢測(cè)高于預(yù)期值上限。 | ????框架如前，美豆在略高于成本線保持區(qū)間起伏，國(guó)內(nèi)夜盤(pán)粕油也跟隨消化這些因素。階段仍可按區(qū)間模式對(duì)待，宜靈活。 （范適安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油3月跌0.52美分，報(bào)收31.08美分；因國(guó)內(nèi)外需求均疲弱，豆油期貨盤(pán)中降至六年來(lái)最低。 2、美豆及豆粕強(qiáng)勁反彈，因美豆需求依舊強(qiáng)勁。美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告，最近一周出口檢驗(yàn)大豆152.2萬(wàn)噸，分析師預(yù)估為130-147.5萬(wàn)噸。 菜油：國(guó)家將于本周三/28日，再度拋儲(chǔ)菜籽油5500噸，標(biāo)的仍為2010年生產(chǎn)入庫(kù)，在安徽合肥直屬庫(kù)六合庫(kù)。 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油4月收低2.5%，報(bào)收2175令吉；因主要進(jìn)口國(guó)需求低迷，引發(fā)了對(duì)于未來(lái)幾個(gè)月食用和燃料用棕櫚油需求或?qū)⒗^續(xù)下滑的擔(dān)憂。 2、據(jù)船貨調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS、SGS數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞1月1-25日棕櫚油出口量886189噸、877730噸，較上月同期分別減少17.7%、19%。 | 豆油： 美豆油持續(xù)回落令連豆油有補(bǔ)跌壓力，近期港口大豆到港增加對(duì)盤(pán)面也有壓力，且市場(chǎng)也擔(dān)憂2月備貨需求減弱，而1月底大豆到港顯著增多，市場(chǎng)預(yù)期部分將結(jié)轉(zhuǎn)至2月壓榨，令2月供求平衡至略有過(guò)剩，價(jià)格重心下移；不過(guò)過(guò)剩并不顯著，下跌空間有限，價(jià)格料下探5434支撐。 菜油： 菜油拋儲(chǔ)影響料偏小，因市場(chǎng)對(duì)菜油品質(zhì)存有疑慮；整體12-2月加菜籽到港持續(xù)偏少，菜油供求偏緊，價(jià)格較為抗跌，菜豆價(jià)差有所拉大，操作上觀望。 棕櫚油： 馬盤(pán)棕櫚油天氣炒作減弱，盤(pán)面有回落需求以刺激出口；對(duì)國(guó)內(nèi)來(lái)講，盤(pán)面也需要下跌來(lái)抑制進(jìn)口，2月油脂市場(chǎng)供應(yīng)平衡略有過(guò)剩，棕櫚油價(jià)格重心料也有所下移，不過(guò)下跌空間有限，價(jià)格料下探4760支撐。 （李巖） |
谷物飼料 | CBOT玉米期貨走低，受累于基金賣(mài)盤(pán)和小麥跌勢(shì)。玉米期貨還因近期現(xiàn)貨谷物市場(chǎng)下跌而承壓。但跌幅受限，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)出口檢驗(yàn)玉米886,825噸，超過(guò)分析師的預(yù)期。 美國(guó)大豆期貨周一上漲，交易商稱跟隨豆粕期貨升勢(shì)。?美國(guó)出口需求的跡象帶動(dòng)豆粕走強(qiáng)。交易商表示，對(duì)南美的需求清淡，因阿根廷加工商由于利潤(rùn)率不佳而放慢壓榨進(jìn)度。 對(duì)大豆的出口需求也保持強(qiáng)勁。美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告，最近一周出口檢驗(yàn)大豆152.2萬(wàn)噸，分析師預(yù)估為130-147.5萬(wàn)噸。 | 大連玉米繼續(xù)偏強(qiáng)震蕩，建議觀望或短多交易。 連豆粕繼續(xù)維持低位震蕩走勢(shì)，建議觀望或短線靈活交易。 菜粕市場(chǎng)短期維持低位震蕩，建議觀望或短線靈活交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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鐵礦石 | 受外盤(pán)價(jià)格大跌影響，昨日現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)小幅下滑，同時(shí)成交活躍度也有所降低。對(duì)于本次外盤(pán)價(jià)格大跌，市場(chǎng)商家反映也有所區(qū)別，部分商家表示，前期市場(chǎng)一直處于小幅震蕩狀態(tài)，而鋼材價(jià)格卻出現(xiàn)較大幅度的下跌，本次下跌是為補(bǔ)跌前期鋼材價(jià)格下跌帶來(lái)的礦石價(jià)格下跌，也有部分商家表示，有可能是某商家在金融衍生品上做空，而在平臺(tái)成交來(lái)殺跌市場(chǎng)。無(wú)論如何理解，本次下跌已突破了前期低點(diǎn)，指數(shù)再創(chuàng)新低，將對(duì)后期市場(chǎng)形成打擊。 國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)暫穩(wěn)，其中東北、華北、中南價(jià)格周初處于觀望，華東北部地區(qū)大礦自上周六精粉出廠下調(diào)15元，其余中小礦山暫未跟降，但實(shí)際成交價(jià)格必然會(huì)受影響，受今年市場(chǎng)低迷影響，節(jié)前國(guó)產(chǎn)礦山會(huì)再度面臨一輪停工潮，復(fù)產(chǎn)周期要比以往長(zhǎng)，因此，預(yù)計(jì)至年底國(guó)產(chǎn)鐵精粉（除中南月度定價(jià)外）價(jià)格基本以穩(wěn)為主。 | ????普氏指數(shù)下跌2.75美元至63.75美元/噸，價(jià)格再創(chuàng)年內(nèi)新低。鐵礦石期貨延續(xù)弱勢(shì)格局，價(jià)格接近前低附近，延續(xù)短線偏空思路。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日螺紋小幅下跌，創(chuàng)出近期新低?，F(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)下跌，成交清淡，節(jié)前交易日已非常有限。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)63.75美元，下跌2.75美元。唐山鋼坯出廠價(jià)2000元/噸，保持不變。 繼23日人民幣即期匯率大跌222個(gè)基點(diǎn)后，26日人民幣對(duì)美元即期匯率收盤(pán)報(bào)6.2542，繼續(xù)大幅貶值254個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)2014年6月來(lái)新低。盤(pán)中最低跌至6.2569，一度逼近中間價(jià)的最大波幅2%。歐洲央行推出QE，美國(guó)經(jīng)濟(jì)一枝獨(dú)秀越發(fā)鞏固美元強(qiáng)勢(shì)地位，2015年人民幣貶值壓力不容小覷。 昨日，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布消息，批復(fù)三項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，投資總額共計(jì)268.05億元，國(guó)家發(fā)展改革委2015年批復(fù)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投資額已達(dá)799.45億元。 | ????綜合來(lái)看，隨著春節(jié)的臨近，現(xiàn)貨市場(chǎng)將逐步休市，價(jià)格的持續(xù)下跌對(duì)銷量刺激作用非常有限。對(duì)于期貨市場(chǎng)來(lái)講，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)已轉(zhuǎn)向后市預(yù)期，短線操作。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 1月26日，焦煤和焦炭主力合約期價(jià)夜盤(pán)在市場(chǎng)氛圍回暖帶動(dòng)下小幅上漲。宏觀方面，消息面平穩(wěn)，但國(guó)內(nèi)政策預(yù)期升溫。希臘極左翼聯(lián)盟Syriza同意與右翼政黨組建新政府，齊普拉斯宣誓就任希臘總理，國(guó)內(nèi)李克強(qiáng)總理強(qiáng)調(diào)宏觀政策要主動(dòng)作為。行業(yè)方面，21日，全球多元化礦企必和必拓稱，2014年7-12月公司生產(chǎn)煉焦煤2,631萬(wàn)噸，攀升21%，而10-12月份當(dāng)季煉焦煤產(chǎn)量為1,354萬(wàn)噸，攀升17%。煉焦煤業(yè)務(wù)繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，將維持2015財(cái)年4,700萬(wàn)噸的煉焦煤產(chǎn)量預(yù)期不變?；久娌荒芴峁┓磸梽?dòng)力支持，但市場(chǎng)氛圍回暖，今日焦煤和焦炭期價(jià)或有所反彈。 | ????操作上，短線交易。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1505 夜盤(pán)天膠價(jià)格回升。 道指回升，原油價(jià)格維持低位震蕩。 泰國(guó)市場(chǎng)天膠原料價(jià)格有所回升。國(guó)內(nèi)方面，節(jié)日將近,全乳12000元/噸左右,市場(chǎng)成交依舊謹(jǐn)慎。 在無(wú)明顯利空要素影響狀態(tài)下，主力合約1505預(yù)計(jì)天膠價(jià)格會(huì)在12000一線以上運(yùn)行，短期內(nèi)預(yù)計(jì)維持寬幅震蕩。 | 建議投資者謹(jǐn)慎逢低買(mǎi)入，關(guān)注希臘問(wèn)題發(fā)展,見(jiàn)高及時(shí)獲利,輕倉(cāng)短單操作。勿在高位追單。 橡膠1505參考區(qū)間:?12800-13400 （李洪洋） |
PTA | 周一銅盤(pán)中觸及跌停，商品普跌，PTA期價(jià)跌幅盤(pán)中超過(guò)3%，尾盤(pán)小幅拉升，5月合約收于4626元，9月收于4754元。盤(pán)面下破均線支撐。前20名持倉(cāng)顯示，東海、安信、光大、東吳、中糧加多；浙商、華泰、海通、東證加空，日內(nèi)空頭加倉(cāng)大于多頭，整體持倉(cāng)空頭占優(yōu)勢(shì)。截止27日，倉(cāng)單數(shù)量16301張，增加998張，有效預(yù)報(bào)2835張。 PX大幅下挫，CFR中國(guó)跌24美元，報(bào)793.5美元。騰龍芳烴160萬(wàn)噸裝置計(jì)劃3-4月停車檢修。新加坡裕廊芳烴100萬(wàn)噸裝置依舊處于停車，計(jì)劃2月底3月初重啟。 PTA價(jià)格小幅下探，商談價(jià)格在4410-4430元送到附近，套利盤(pán)為主。 MEG窄幅震蕩。目前港口庫(kù)存不多，月末交割貨源相對(duì)偏緊，貿(mào)易商平空積極，預(yù)計(jì)今日MEG震蕩上揚(yáng)。華東商談價(jià)格在5750-5850元/噸附近。 江浙滌絲產(chǎn)銷一般，多數(shù)平均在7成附近，少數(shù)較低僅在3-5成，部分在120%、50%、25%、80%、80%、70%、70%、40%、30%、50%、100%、56%。 新任沙特國(guó)王發(fā)表首次演說(shuō)，承諾將維持前任的能源和外交政策，油價(jià)繼續(xù)弱勢(shì)下跌。昨日人民幣大幅貶值，資本外流，商品普遍承壓。 | ????近期受匯率等宏觀時(shí)間影響，商品波動(dòng)較大，操作上建議短線為主，PTA震蕩對(duì)待，關(guān)注4625的支撐，若有效突破則將挑戰(zhàn)前低。 （苗玲） |
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