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道通早報
日期：2015年1月21日
【經(jīng)濟要聞】
加拿大TransCanada公司擬在美國興建的Keystone?XL項目再次遭到參議院共和黨的阻撓。今日還將討論氣候影響和冶煉副產(chǎn)品的處置問題。
美聯(lián)儲理事Jerome?Powell表示，一項關(guān)于美國大銀行激勵薪酬的新規(guī)即將出臺，按照其規(guī)定，若華爾街高管存在不當(dāng)行為，作為對其懲罰的一部分，其獎金將被收回。
野村證券首席歐洲經(jīng)濟學(xué)家Jacques?Cailloux預(yù)計，歐央行會在本周四的貨幣政策例會上宣布實行大規(guī)模的資產(chǎn)采購計劃，其中包括主權(quán)債券購買。
中國太保近日收到其股東上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司書面通知，擬以所持中國太保部分A股股票為標(biāo)的發(fā)行可交換公司債券。這意味著中國太保有望成為國內(nèi)保險業(yè)國企改革的先行者。
國泰君安也已取得深交所首單并購私募債券，目前正在推介詢價過程中，將于近期發(fā)行。作為國內(nèi)首單并購重組私募債券，由國泰君安擔(dān)任主承銷商的“昆明市高速公路建設(shè)開發(fā)股份有限公司2014年并購重組私募債券”已于1月20日正式登陸上交所。
財政部消息，籌建亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行第二次談判代表會議近日在印度孟買舉行。根據(jù)計劃，亞投行有望在2015年底之前成立并投入運行。
韓國科技業(yè)巨擘三星電子投資者關(guān)系部門主管Robert?Yi表示，公司正考慮拆股。獲利下滑讓三星備感壓力，需要采取行動來安撫投資者。三星已經(jīng)啟動20億美元的股票回購方案，而且承諾將2014年末股息上調(diào)最高達50%，以提振股價并安撫投資者。
聯(lián)合國專家表示，俄羅斯有雄厚的外匯基金儲備，能夠抵御經(jīng)濟危機，但區(qū)域地緣政治因素所引起的不穩(wěn)定局勢將對未來投資業(yè)造成長期負(fù)面影響。
芝加哥對沖基金追蹤研究機構(gòu)HFR發(fā)布報告稱，在2014年中，對沖基金的全球凈流入創(chuàng)下了七年以來的最高水平。報告還稱，對沖基金行業(yè)的總規(guī)模在這一年中擴大至近3萬億美元。報告顯示，2014年對沖基金的全球凈流入為764億美元，創(chuàng)下自2007年以來的最高水平。
貝萊德：即便歐洲央行宣布QE計劃，恐怕也難以一勞永逸地讓歐元區(qū)經(jīng)濟增長前景得到改善，畢竟債務(wù)危機已經(jīng)傷及消費者和企業(yè)的信心，打壓需求和經(jīng)濟產(chǎn)出。
據(jù)普華永道報告顯示，與中國市場相比，全球企業(yè)的首席執(zhí)行官目前更看重美國市場。在接受調(diào)查的39名全球企業(yè)首席執(zhí)行官中，有38%都表示美國是其三大海外增長市場之一，相比之下將中國視為三大海外增長市場之一的首席執(zhí)行官占比則為34%。
美聯(lián)儲理事鮑威爾周二稱，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率等關(guān)鍵基準(zhǔn)利率被操縱的行為令金融體系的公信力受到了威脅，必須通過罰款和刑事指控的方式加以阻止。此前，華爾街投行中的交易員已被控曾合謀操縱利率以獲利。
希臘財長：歐洲央行QE計劃并不足以解決希臘流動性問題；希臘參與歐央行QE計劃，不應(yīng)當(dāng)基于希臘主權(quán)信用評級偏低的現(xiàn)實；希臘2014年GDP增速或達到0.7%，要高于既定的0.6%增長目標(biāo)；呼吁歐洲央行不要將希臘排除在QE計劃之外。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元上漲至93部位，歐美股市收高?？萍脊缮蠞q抵消了市場對全球經(jīng)濟增長放緩的擔(dān)憂。原油價格下跌令能源板塊普遍下滑。歐洲方面市場猜測歐洲央行將在本周的政策會議上宣布推出一項大規(guī)模的量化寬松計劃，以便為歐元區(qū)經(jīng)濟增長提供支持。原油下跌至46-47之間，市場歸咎于國際貨幣基金組織(IMF)下調(diào)了全球經(jīng)濟增長前景預(yù)期，且中國GDP增長速度放緩。美豆低探收窄，短期南美天氣干燥使得南美單產(chǎn)還是具有不確定性，如此季節(jié)壓力來臨前市場保持9.5-10.5的區(qū)間模式。但本季美豐收，當(dāng)下美中都不缺庫存，所以演繹去年前期逼倉條件不在。 | ????框架如前，市場模式區(qū)間如故，可等待季節(jié)轉(zhuǎn)換。 （范適安） |
油脂 | 棕櫚油：BMD棕櫚油4月收高0.5%，報收每噸2320令吉；需求清淡以及全球大宗商品前景黯淡帶來壓力，但價格在尾盤上漲，因林吉特跌至近六年低位提供支持。 外圍天氣炒作力度減弱料增加上方壓力，盤面有向下調(diào)整需求，不過美豆油低位企穩(wěn)令棕櫚油調(diào)整幅度有限，整體預(yù)計高位震蕩走勢；國內(nèi)連棕走勢弱于外盤，因國內(nèi)處于消費淡季，需求小于供應(yīng)，不過國內(nèi)整體油脂供求相對平衡，以企穩(wěn)震蕩為主，關(guān)注低位支撐。 豆油：CBOT豆油3月回落0.55美分，報收32.84美分；因原油走軟承壓。 美豆油市場地位有支撐，因相對庫存水平不高，且美豆出口率也略有下降，不過原油弱勢及大豆增產(chǎn)壓力限制上行高度，整體以企穩(wěn)震蕩為主；國內(nèi)豆油市場節(jié)前供求平衡略緊，因節(jié)前備貨需求旺盛，目前以偏強震蕩思路對待，關(guān)注低位支撐。 菜油：國家將于今日進行菜油競價拋儲，數(shù)量6500噸，標(biāo)的在安徽。 菜油拋儲短期利空已釋放，就節(jié)前來看，拋儲量并不至于影響整體供求，不過屆時的成交價格和成交量仍將對短期盤面節(jié)奏形成影響。 | 棕櫚油：操作上觀望為主，走勢料弱于豆油，跟隨操作。 豆油：菜油拋儲仍將對盤面短期情況造成影響，操作上觀望為主，視今日盤面穩(wěn)定情況可低吸高平。 菜油：操作上觀望為主，視盤面穩(wěn)定情況可低吸高平。 （李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二扭轉(zhuǎn)稍早跌勢，升至一周最高水平，受低吸買盤和玉米/大豆套利交易提振。交投最活躍的3月玉米合約?上周下跌至約兩個月低位，市場呈現(xiàn)技術(shù)性超賣，但玉米今日在100日移動均線尋獲支撐。?據(jù)報投資者買入玉米期貨，同時賣出大豆期貨，倍受關(guān)注的CBOT-11月大豆?和12月玉米?期貨價格比縮窄至約10個月最低。該指標(biāo)顯示秋收時那一種作物回報更高。 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二收跌，過去六日中第五日走低，交易商稱，因有跡象顯示進口商的需求正逐步轉(zhuǎn)向南美生產(chǎn)商。巴西和阿根廷天氣狀況良好，有利于作物生長，這也重壓市場。美國農(nóng)業(yè)部稱，民間出口商報告，17.4萬噸2014/15市場年交割的對中國的大豆出口訂單被取消。農(nóng)業(yè)部周五報告，共計28.5萬噸的大豆訂單被取消。最近一周出口檢驗大豆151.8萬噸，略高于分析師的預(yù)期，但低于之前一周的186.8萬噸。豆粕期貨漲跌互現(xiàn)，近月3月豆粕合約小漲，遠月合約走軟。?部分交易商稱，有對近月豆粕合約的出口需求，因南美尚無法滿足這一需求。 Commodity?Weather?Group發(fā)布的天氣預(yù)報顯示，未來10天巴西多數(shù)種植區(qū)將出現(xiàn)陣雨。周末還將有零星降雨。上周末阿根廷的降雨量超過預(yù)期。 | 大連玉米整體區(qū)間內(nèi)偏強震蕩，建議觀望或短線偏多交易。 大連豆粕探低回升，整體維持低位震蕩走勢，建議空單謹(jǐn)慎持有，以均線為防守。 菜粕市場繼續(xù)低位震蕩，建議空單持有，以均線為防守。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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鐵礦石 | 昨日現(xiàn)貨成交整體欠佳。唐山港成交活躍度稍好，成交價格維穩(wěn)，但有明顯走弱趨勢。山東港成交活躍度較差，部分品種成交價格小幅下滑5元左右，其中塊礦價格出現(xiàn)明顯下跌。隨著鋼材價格的進一步下跌，部分地區(qū)鋼廠已經(jīng)開始出現(xiàn)不同程度的減產(chǎn)行為，后期將對礦石市場形成較大壓力。因近期價格一直處于下跌通道，導(dǎo)致外盤成交減少，兩大平臺依舊平靜，無任何成交。 國產(chǎn)礦市場弱穩(wěn)，資源稀缺省份，礦山由于稟賦差成本高而停產(chǎn)，因此外省資源的流入能暫時維持跨省流通，但貿(mào)易壁壘受低價影響已經(jīng)顯現(xiàn)，總體來說，受下游低迷市場傳動，建材回暖困難，鋼坯低位震蕩維穩(wěn)尚可，國產(chǎn)礦市場弱勢延續(xù)。 普氏指數(shù)下跌0.75美元至67.25美元/噸。 | ????鐵礦石期貨延續(xù)弱勢震蕩，資金持續(xù)流出，量能萎縮，短線思路或觀望。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日螺紋夜盤弱勢盤整，現(xiàn)貨市場繼續(xù)下跌，成交清淡。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報67.25美元，下跌0.75美元。唐山鋼坯出廠價仍為2000元/噸。 今天華東主導(dǎo)鋼廠將出臺1月下旬價格政策，因近期市場大幅下挫，預(yù)計本期螺紋鋼出廠價將大幅下調(diào)。 國家統(tǒng)計局昨日公布，初步核算，2014年國內(nèi)生產(chǎn)總值636463億元，按可比價格計算，比上年增長7.4%。2014年的GDP增速創(chuàng)下1990年以來的新低，但仍可視為完成了2014年初制定的7.5%左右的增長目標(biāo)。 2014年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資95036億元，比上年名義增長10.5%，增速比1-11月份回落1.4個百分點，比2013年回落9.3個百分點，為1999年以來歷年最低。2014年，房屋新開工面積179592萬平方米，下降10.7%，降幅擴大1.7個百分點。2014年末，商品房待售面積62169萬平方米，比11月末增加2374萬平方米，比2013年末增加12874萬平方米。 2014年我國累計粗鋼產(chǎn)量82270萬噸，同比增長0.9%，增速創(chuàng)1981年以來新低水平。12月份我國粗鋼產(chǎn)量6809萬噸，同比增長1.5%，粗鋼日均產(chǎn)量為219.7萬噸。 力拓財報顯示，力拓2014年四季度鐵礦石產(chǎn)量為7910萬噸，同比增長13%。2014年鐵礦石產(chǎn)量為2.954億噸，同比增長11%。力拓2014年鐵礦石發(fā)運量3.026億噸，同比增長17%。這也是力拓首次鐵礦石銷售突破3億噸大關(guān)，力拓同時預(yù)計2015年鐵礦石產(chǎn)出將進一步增長10%，達到3.3億噸。 綜合來看，當(dāng)前鋼材市場終端需求呈遞減態(tài)勢，隨著春節(jié)的臨近，工地停工逐步增多，貿(mào)易商也逐步轉(zhuǎn)入年終清算階段，春節(jié)前鋼材需求仍將進一步下降。而鋼價的持續(xù)下跌，也使得貿(mào)易商訂貨積極性再度減弱，部分鋼廠開始采取加大補貼力度等方式來緩解壓力，也在某種程度上加速了市場的下行。 | ????對于期貨市場來講，市場關(guān)注點將逐步轉(zhuǎn)向后市預(yù)期，建議觀望或區(qū)間內(nèi)短線操作。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 1月20日，焦煤和焦炭主力合約期價夜盤震蕩。宏觀面，德國ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)創(chuàng)11個月新高，但市場避險情緒升溫。此外，美國WTI原油價格急挫，較周五收盤最大跌幅為近5%，盤中最低至每桶46.29美元，刷新1月16日以來新低。行業(yè)面，2014年澳昆士蘭州煤炭出口量創(chuàng)新高，國內(nèi)進口煤壓力較為明顯。澳大利亞昆士蘭州資源委員會(Queensland?Resources?Council)1月13日宣布，昆士蘭州2014年煤炭出口量達到2.16億噸，創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄?；久嫖茨芴峁┓磸梽恿χС?，且宏觀消息面偏弱，焦煤和焦炭期價恐將繼續(xù)回落。 | ????操作上，短線交易。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1505 隔夜美股回升.受中國gdp數(shù)據(jù)及國際貨幣基金組織下調(diào)全球經(jīng)濟增長預(yù)期影響，紐約原油期貨價格周二收盤大幅下跌4.7%，報每桶46.39美元.受此影響,天膠夜盤價格回調(diào)。 泰國市場天膠原料膠水下跌。國內(nèi)方面，節(jié)日將近,市場成交依舊謹(jǐn)慎。 在無明顯利空要素影響狀態(tài)下，主力合約1505預(yù)計天膠價格會在12000一線以上運行，短期內(nèi)預(yù)計維持寬幅震蕩。 | 建議投資者謹(jǐn)慎逢低買入，見高及時獲利,輕倉短單操作。勿在高位追單。 橡膠1505參考區(qū)間:?12400-12800 （李洪洋） |
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