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道通早報(bào)
日期：2015年2月2日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
韓國1月匯豐制造業(yè)PMI報(bào)51.1，前值49.9。
2014年臺灣的名義GDP達(dá)到約16.05萬億新臺幣，人均約合13.6萬人民幣。
中國外管局最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年1月30日，合計(jì)批準(zhǔn)679.75億美元合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)額度、820.43億美元合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)額度、以及3045億元人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)額度。
韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部1日發(fā)布的初步數(shù)據(jù)顯示，韓國1月進(jìn)出口貿(mào)易實(shí)現(xiàn)55.27億美元順差，自2012年2月以來連續(xù)36個(gè)月保持順差。出口額為453.7億美元，進(jìn)口額為398.43億美元，分別同比減少0.4%和11.0%。
1月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.8%，較上月下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)出近年新低。專家指出，指數(shù)回落和春節(jié)效應(yīng)息息相關(guān)，但不容忽視的是經(jīng)濟(jì)下行壓力進(jìn)一步加大，特別是大型企業(yè)的產(chǎn)能過剩和結(jié)構(gòu)調(diào)整仍將對經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展造成影響。
最近幾個(gè)月油市暴跌帶來的影響正在亞洲液化天然氣市場得到顯現(xiàn)。過去四個(gè)月，LNG價(jià)格下跌了近50%。
國家統(tǒng)計(jì)局解讀PMI繼續(xù)回落原因：一是受元旦春節(jié)及季節(jié)性因素影響。近6年除2012年外，其他年1月的PMI環(huán)比均為回落；二是大宗商品價(jià)格持續(xù)下跌，1月主要原材料購進(jìn)價(jià)格指數(shù)41.9%，近6個(gè)月逐月回落；三是國內(nèi)外市場需求總體繼續(xù)偏弱。
據(jù)中國指數(shù)研究院最新發(fā)布的百城房價(jià)指數(shù)顯示，1月份全國100個(gè)城市(新建)住宅平均價(jià)格為10564元/平方米，環(huán)比在經(jīng)歷連續(xù)8個(gè)月下跌后，本月止跌，微漲0.21%。
2015年1月中國非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為53.7%。
新西蘭過去五年外國人購買土地?cái)?shù)據(jù)公布：美國第一，中國第五。
2015年1月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為49.8%。
在美國經(jīng)濟(jì)活動中的占比超過三分之二消費(fèi)者支出第四季增長4.3%，為2006年首季以來最快增速，且高于第三季3.2%的增幅。富國銀行的高級分析師表示，“內(nèi)需強(qiáng)勁將足以抵御海外不利因素對成長造成的拖累，其中包括美元走強(qiáng)導(dǎo)致出口增長放緩等?！?/span>
2014年，全球央行總共凈購入461噸黃金，比2013年高出13%，為自1971年“金本位”終結(jié)以來第二高位，在此次金融危機(jī)之后，各國央行繼續(xù)對其外匯儲備多元化。過去6年，全球央行已增持1800噸黃金。
日本厚生勞動省數(shù)據(jù)顯示，截至2014年10月外國勞動者人數(shù)較上年同期增長9.8%，達(dá)787,627人。這是自2007年法律規(guī)定企業(yè)必須向國家申報(bào)以來的最高紀(jì)錄。從國籍來看，中國最多為311,831人，約占全體的40%。
2014年全國財(cái)政收入逾14萬億元。1-12月，全國一般公共財(cái)政收入140350億元，比上年增加11140億元，增長8.6%。中央一般公共財(cái)政收入64490億元，比上年增加4292億元；地方一般公共財(cái)政收入(本級)75860億元，比上年增加6849億元。一般公共財(cái)政收入中的稅收收入119158億元。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 上周末外圍美元仍處94-95之間波動。歐美股市美股領(lǐng)跌。投資者正在權(quán)衡美國GDP增長不及預(yù)期、企業(yè)財(cái)報(bào)好壞參半、油價(jià)大幅收高等因素。原油(WTI)期貨大漲3.71美元，收于每桶48.24美元。油價(jià)上漲的原因包括石油公司因供應(yīng)過剩而減產(chǎn)導(dǎo)致美國石油鉆井?dāng)?shù)量減少、以及月末最后一個(gè)交易日的空頭回補(bǔ)等。美豆收跌，因南美豐收前景，令基金在月底賣出。下游粕弱油強(qiáng)，交易商出脫多粕空油套利交易。南美天氣良好提振單產(chǎn)前景。巴西大豆種植地區(qū)本周有零星驟雨，緩和當(dāng)?shù)靥鞖飧稍飸n慮。谷物分析公司將2014-15年巴西大豆收成預(yù)估下調(diào)至9500萬噸，低于12月時(shí)預(yù)估的9590萬噸，但仍將創(chuàng)記錄高位。 | ????框架如前，美豆仍呈弱震中心下移局面。短期震蕩反復(fù)均有可能，但考慮當(dāng)前庫存不缺以及下季美豆面臨成本重估，本季南美豆存在結(jié)構(gòu)性壓力，直至美成功達(dá)到管理供應(yīng)目的。短按震蕩對待，宜靈活。 （范適安） |
油脂 | 豆油：CBOT豆油3月收高0.48美分，報(bào)收30.02美分；交易商出脫油粕套利頭寸，令豆油獲得部分支撐，同時(shí)美豆油庫存壓力偏輕也支持超跌反彈。 美豆油接近08年低點(diǎn)料有支撐，因美豆油目前庫存壓力并不大，且南美天氣及運(yùn)力仍有炒作的基礎(chǔ)，限制豆類的下跌空間；國內(nèi)2月份豆油市場預(yù)計(jì)供銷均有轉(zhuǎn)弱，平衡略過剩，但過剩量并不顯著，外圍若企穩(wěn)，則價(jià)格有超跌反彈需求，再度橫盤震蕩。 菜油：本周三將再度拋儲棕櫚油1.14萬噸，競拍底價(jià)5800元/噸，2800噸在安徽，8500噸在江西，關(guān)注成交量。 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油4月上漲0.56%，報(bào)收2146令吉；接近前低盤面有支撐，且周末長假前交易商結(jié)清頭寸。 2、馬來西亞衍生品交易所周一和周二將因馬國公共假期休市；2月4日恢復(fù)交易。 | ????豆油：操作上豆油短空暫止，觀望為主，如盤面企穩(wěn)則低吸高拋思路。 菜油： 菜油市場，政策面繼續(xù)拋儲，拋儲量有放大趨勢，臨儲菜油質(zhì)量好于市場預(yù)期，若臨儲低價(jià)調(diào)低則成交量有望放大，市場擔(dān)憂供應(yīng)增加令菜油承壓。菜油價(jià)差料再度回到300-400之間，菜油跟隨豆油走勢。 棕櫚油： 棕櫚油市場，外圍受天氣炒作消退及出口減弱的影響，高位回落，不過價(jià)格下跌刺激中國進(jìn)口增加，料增加下方支撐；國內(nèi)棕櫚油市場2月進(jìn)口量預(yù)計(jì)增加，但需求依舊較為清淡，棕櫚油價(jià)格壓力在植物油品種中料偏大，豆棕價(jià)差料將拉大；不過棕櫚油走勢仍服從于油脂整體供求，節(jié)奏以豆油為參考。 （李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五小跌，連跌第五個(gè)交易日，交易商稱因全球谷物庫存充裕引發(fā)投資資金月底賣盤。尾盤少量空頭回補(bǔ)將玉米期貨從日低拉回，收盤僅小幅下滑。交投最活躍的CBOT-3月玉米稍早一度跌至3.65-3/4美元，為10月27日來最低。在周三跌穿100日移動均線切入位后，該期貨呈現(xiàn)技術(shù)性超賣，引發(fā)多頭結(jié)清倉位及新的空頭建倉。本月近月玉米合約大跌6.6%，回吐12月所有升幅。 美國大豆期貨周五收低，連續(xù)第四個(gè)月下跌，交易商稱，因南美豐收前景，令基金在月底賣出。近月豆粕合約下跌，創(chuàng)兩周來最大單日跌幅，交易商出脫豆粕多頭頭寸/豆油空頭頭寸套利交易。部份美國中西部內(nèi)陸地區(qū)現(xiàn)貨豆粕基差下降，也向近月豆粕合約帶來壓力。豆油因技術(shù)性反彈收高，上日豆油降至六周低位。南美天氣大致良好提振單產(chǎn)前景，巴西收割擴(kuò)大，巴西收成很可能將創(chuàng)紀(jì)錄高位。巴西大豆種植地區(qū)本周有零星驟雨，緩和對當(dāng)?shù)靥鞖馇锏膽n慮。 谷物分析公司將2014/15年巴西大豆收成預(yù)估下調(diào)至9,500萬噸，低于12月時(shí)預(yù)估的9,590萬噸，但將創(chuàng)紀(jì)錄高位。 | 大連玉米繼續(xù)維持均線上方偏強(qiáng)震蕩，但技術(shù)指標(biāo)高位，建議觀望為主。 大連豆粕繼續(xù)低位震蕩，繼續(xù)探低尋求支撐，繼續(xù)關(guān)注南美天氣情況，建議短線偏空交易。 菜粕市場繼續(xù)低位弱勢震蕩，建議觀望或短空交易。 中央“一號文件”重點(diǎn)關(guān)注食品安全問題，盤面上將利多國產(chǎn)非轉(zhuǎn)基因大豆，建議大連大豆短線可逢低買入。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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鐵礦石 | 上周鐵礦石市場持續(xù)下行，受目前鋼材市場淡季，鋼材銷售價(jià)格持續(xù)下滑影響，周初鐵礦石外盤價(jià)格再次出現(xiàn)較大跌幅，并再創(chuàng)新低，截止目前62%指數(shù)62美元/噸。隨著外盤價(jià)格的持續(xù)下滑，港口現(xiàn)貨也出現(xiàn)了不同程度的下跌，同時(shí)，由于前期塊礦價(jià)格一路走高，截至目前塊礦溢價(jià)已達(dá)新高位，使得目前塊礦現(xiàn)貨價(jià)格已超出鋼廠所能接受的心理范圍，再加之國內(nèi)精粉的進(jìn)一步降價(jià)，導(dǎo)致塊礦價(jià)格出現(xiàn)了較大幅度的回落，截止目前，山東港口PB塊現(xiàn)貨價(jià)格650元/噸。隨著鋼材市場淡季的持續(xù)，預(yù)計(jì)近期鐵礦石仍將繼續(xù)低位波動。 | ????普氏指數(shù)下跌1.25美元至62美元/噸。鐵礦石期貨延續(xù)弱勢震蕩格局，成交清淡，短線交易或觀望。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 上周期螺小幅拉升，倉量仍處于較低水平?，F(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)企穩(wěn)，貿(mào)易商已經(jīng)陸續(xù)放假離市。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)62美元，下跌1.25美元。唐山鋼坯出廠價(jià)2020元/噸。 2015年1月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.8%，比上月下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。從12個(gè)分項(xiàng)指數(shù)來看，同上月相比，除積壓訂單指數(shù)、產(chǎn)成品庫存指數(shù)、供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)略有上升外，其余各分項(xiàng)指數(shù)均有所下降。 據(jù)中國指數(shù)研究院最新發(fā)布的百城房價(jià)指數(shù)顯示，1月份全國100個(gè)城市(新建)住宅平均價(jià)格為10564元/平方米，環(huán)比在經(jīng)歷連續(xù)8個(gè)月下跌后，本月微漲0.21%。從房價(jià)漲跌城市個(gè)數(shù)看，44個(gè)城市環(huán)比上漲，56個(gè)城市環(huán)比下跌。與上月相比，本月價(jià)格環(huán)比上漲的城市數(shù)量增加14個(gè)。 2月1日沙鋼出臺2月上旬建材價(jià)格政策，螺紋鋼下調(diào)170元/噸，現(xiàn)Ф14-25mmHRB400螺紋出廠價(jià)格為2500元/噸，另對上期螺紋鋼補(bǔ)150元/噸，對線材盤螺補(bǔ)90元/噸。 | ????綜合來看，隨著春節(jié)的臨近，商家逐步離市，需求趨于停滯，現(xiàn)貨市場基本進(jìn)入休市狀態(tài)，市場價(jià)格波動意義已經(jīng)不大。對于期貨市場來講，市場關(guān)注點(diǎn)已轉(zhuǎn)向后市預(yù)期。目前來看，對國內(nèi)基建和一帶一路是有預(yù)期而慎操作。操作上仍以短線為主，關(guān)注春節(jié)前遠(yuǎn)月合約1510的倉量變化。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 1月30日，焦煤和焦炭主力合約期價(jià)夜盤沖高回落，兩合約期價(jià)重心小幅走高。中國1月官方制造業(yè)數(shù)據(jù)低于預(yù)期，且行業(yè)基本面不能提供反彈動力支持，但是國際原油期價(jià)大幅反彈，另外，因國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，市場對政策方面的預(yù)期升溫。焦煤和焦炭期價(jià)或?qū)⒍叹€反彈。 | ????操作上，短線交易。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1505? 周末原油回升,道指下跌,天膠維持偏弱震蕩。 泰國市場天膠原料價(jià)格無明顯變化。國內(nèi)方面，節(jié)日將近,全乳11900?-12100元/噸左右左右,市場成交依舊謹(jǐn)慎。 在無明顯利空要素影響狀態(tài)下，主力合約1505預(yù)計(jì)天膠價(jià)格會在12000一線以上運(yùn)行，短期內(nèi)預(yù)計(jì)維持寬幅震蕩。 | 建議投資者謹(jǐn)慎逢低買入，關(guān)注希臘問題發(fā)展,見高及時(shí)獲利,輕倉短單操作。勿在高位追單。 橡膠1505參考區(qū)間:?12700-13100 （李洪洋） |
PTA | 美原油主力合約最低至43.58美元，上周五受地緣及美國作業(yè)油井?dāng)?shù)量減少的影響，油價(jià)暴漲8%。 上周PTA弱勢下跌，預(yù)期落實(shí)挑戰(zhàn)新低，上周五收報(bào)4530元/噸。均線向下，技術(shù)偏空。 國內(nèi)PTA市場基本維持震蕩走勢，市場價(jià)格變化有限。由于終端織造負(fù)荷開始下滑，聚酯需求有所降低，目前期現(xiàn)價(jià)差仍在200元附近，部分套利盤仍在操作，但聚酯廠家對原料的需求大打折扣，截至目前，華東PTA市場商談維持在4400元/噸送到附近。合約貨方面，1月結(jié)算價(jià)格表現(xiàn)各異，中石化結(jié)算4630元，BP結(jié)算4635元，恒力結(jié)算4700元，遠(yuǎn)東和翔鷺結(jié)算4650元。2月掛牌方面，恒力執(zhí)行4700元，BP和中石化執(zhí)行4800元。裝置方面，上周虹港石化另一條75萬噸裝置重啟，目前2條合計(jì)150萬噸裝置滿負(fù)荷運(yùn)行；寧波三菱PTA裝置29日重啟，目前也維持滿負(fù)荷運(yùn)行。 亞洲PX市場價(jià)格維持震蕩下行走勢，市場整體活躍度有限。由于目前下游PTA負(fù)荷開機(jī)率有所提升，加之PX利潤尚可，目前PX廠家停車計(jì)劃多在3-4月份及以后，春節(jié)期間減產(chǎn)動能較小。截至目前，亞洲PX市場價(jià)格在766.5美元/噸CFR中國。合約方面，中石化PX1月結(jié)算價(jià)格執(zhí)行5600元/噸。2月掛牌價(jià)格執(zhí)行5900元/噸。2月ACP談成，價(jià)格在710美元/噸CFR。裝置方面韓國新加坡裕廊芳烴PX裝置目前依舊處于停車狀態(tài)，廠家計(jì)劃在2月底或3月初重啟運(yùn)行。彭州石化PX裝置目前原料部分已經(jīng)預(yù)熱投料，PX部分目前尚未有產(chǎn)品產(chǎn)出，預(yù)計(jì)本周末重啟。青島麗東PX裝置本周負(fù)荷小幅調(diào)整至85%-90%，目前裝置運(yùn)行正常，全部執(zhí)行合約貨源。 | ????PTA市場負(fù)荷小幅提升，下游聚酯市場下滑，臨近春節(jié)聚酯市場偏弱。亞洲PX市場目前在利潤及需求相對向好的情況下，減產(chǎn)動能偏弱，2月PXACP低價(jià)談成，對PTA價(jià)格造成較大利空影響。而油價(jià)低位大幅反彈，削弱利空。1月官方PMI49.8，令商品價(jià)格承壓。盤面PTA價(jià)格在前低附近，均線下壓，操作上，空單以均線為防守續(xù)持，日內(nèi)PTA期價(jià)或?qū)⒊霈F(xiàn)急拉，不建議追漲。市場轉(zhuǎn)向的擔(dān)憂需要觀察油價(jià)上漲的持續(xù)性。 (苗玲) |
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