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道通早報(bào)
日期：2015年3月11日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
澳大利亞1月季調(diào)后投資房屋貸款許可額月率-0.1%，前值+6.0%。。澳大利亞1月季調(diào)后房屋貸款許可件數(shù)月率-3.5%，預(yù)期-2.0%，前值+2.7%。
日本2月國內(nèi)企業(yè)商品物價(jià)指數(shù)年率+0.5%，預(yù)期+0.4%，前值+0.3%。日本2月國內(nèi)企業(yè)商品物價(jià)指數(shù)月率+0.0%，預(yù)期+0.0%，前值-1.3%。
日本1月核心機(jī)械訂單月率-1.7%，預(yù)期-4.0%，前值-8.3%。日本1月核心機(jī)械訂單年率+1.9%，預(yù)期-1.0%，前值+11.4%。
澳大利亞3月西太平洋消費(fèi)者信心指數(shù)月率-1.2%，前值+8%。澳大利亞3月西太平洋消費(fèi)者信心指數(shù)99.5，前值100.7。
美國3月7日當(dāng)周API原油庫存報(bào)-40.4萬桶，前值+290。
美國1月JOLTs職位空缺499.8萬，預(yù)期505.0萬，前值502.8萬修正為487.7萬。
美國1月批發(fā)庫存環(huán)比+0.3%，預(yù)期-0.1%，前值+0.1%；1月批發(fā)銷售環(huán)比-3.1%，預(yù)期-0.5%，前值從-0.4%修正為-0.9%。
波羅的海干散貨指數(shù)較昨日不變，報(bào)568點(diǎn)。
美國2月NFIB小企業(yè)信心指數(shù)98.0，預(yù)期99.2，前值97.9。
美國3月7日當(dāng)周紅皮書商業(yè)零售銷售年率+2.6%，前值+2.6%。
印度2014年4-12月經(jīng)常帳赤字262億美元，2013年同期為311億美元；印度2014年10-12月經(jīng)常帳赤字82億美元。
美國3月7日當(dāng)周ICSC-高盛連鎖店銷售環(huán)比+1.3%，前值+0.0%；3月7日當(dāng)周ICSC-高盛連鎖店銷售同比+1.8%，前值+1.8%。
希臘2月CPI年率為-2.2%，CPI月率為-2.8%；2月調(diào)和CPI年率-1.9%，前值-2.8%。
意大利1月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率-0.7%，預(yù)期0.2%，前值0.4%；1月未季調(diào)工業(yè)產(chǎn)出年率-5.2%，前值0.1%；1月工作日調(diào)整后工業(yè)產(chǎn)出同比-2.2%，預(yù)期+0.1%，前值+0.1%。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元刷新高點(diǎn)至98.5部位。歐美股市下跌。美元匯率創(chuàng)多年新高，海外市場(chǎng)普遍下跌。美聯(lián)儲(chǔ)可能提早加息的前景令市場(chǎng)感到擔(dān)憂。投資者對(duì)希臘的改革計(jì)劃感到擔(dān)心打壓歐股。紐約原油收于每桶48.29美元，創(chuàng)2月26日以來最低收盤價(jià)。美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)，使黃金、石油等以美元計(jì)價(jià)的大宗商品價(jià)格下挫。美豆小幅收跌，因美農(nóng)業(yè)部在月度數(shù)據(jù)報(bào)告中保持大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估不變，令早先預(yù)計(jì)庫存降低的分析師意外。美農(nóng)業(yè)部保持美14-15大豆期末庫存仍為3.85億蒲。中國進(jìn)口為7400萬噸、巴西產(chǎn)量為9450萬噸、阿根廷產(chǎn)量為5600萬噸等主要數(shù)據(jù)皆維持上月。對(duì)巴西產(chǎn)量預(yù)估也高于早先預(yù)期的9401萬噸。 | ????框架如前，美豆仍維持成本線上沿波動(dòng)，區(qū)間收斂震蕩未變。國內(nèi)粕油夜盤跟隨，仍按區(qū)間模式對(duì)待，宜靈活。 （范適安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油5月合約回落0.04美分，報(bào)收30.96美分；受美農(nóng)報(bào)告偏空預(yù)期影響，豆類期貨均有下滑，不過油粕套利出脫操作限制了豆油跌幅。 2、美國農(nóng)業(yè)部在3月供需報(bào)告中保持美國2014/15年大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估不變，為3.85億蒲式耳，高于分析師的平均預(yù)期3.76億蒲式耳；同時(shí)上調(diào)了全球大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估至8,953萬噸，上月預(yù)估為8,926萬噸。 3、美農(nóng)報(bào)告保持巴西、阿根廷產(chǎn)量預(yù)期不變，分別為9450萬噸、5600萬噸；市場(chǎng)預(yù)期或有下調(diào)。巴西政府糧食供應(yīng)機(jī)構(gòu)國家商品供應(yīng)公司(Conab)周二將2014/15年度大豆產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至9330萬噸，2月預(yù)估為9460萬噸，因預(yù)期種植面積及單產(chǎn)均下滑。 美農(nóng)報(bào)告保持南美豆產(chǎn)量預(yù)估不變，同時(shí)對(duì)美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估高于市場(chǎng)預(yù)期，節(jié)奏上影響偏空，整體看南美豆也即將上市，供應(yīng)壓力增大，豆油市場(chǎng)承壓為主；國內(nèi)豆油市場(chǎng)節(jié)后油廠開工率回升而需求進(jìn)入淡季，供應(yīng)壓力預(yù)期較大，預(yù)計(jì)繼續(xù)承壓下行。 菜油市場(chǎng)：今日將拋售國儲(chǔ)菜油2.75萬噸，關(guān)注成交情況。 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油5月收低1.5%，報(bào)收2238令吉；因3月出口狀態(tài)令人失望，跟隨原油和豆油價(jià)格跌勢(shì)。 2、船運(yùn)機(jī)構(gòu)ITS、SGS數(shù)據(jù)顯示，3月前10日出口量分別為262168噸、247698噸，減幅12.3%、19.3%。 馬棕產(chǎn)量減幅有限，且有豆油的有效補(bǔ)充，令棕油出口持續(xù)疲弱；國內(nèi)棕油市場(chǎng)，進(jìn)口增加有限、需求逐步恢復(fù)，庫存料繼續(xù)小幅下滑，不過受豆油產(chǎn)出增加影響，植物油市場(chǎng)整體供應(yīng)充足，棕油跟隨豆油偏弱走勢(shì)。 | 豆油： 操作上繼續(xù)逢高補(bǔ)回部分空單，拋空思路。 菜油市場(chǎng)： 供應(yīng)相對(duì)減輕，因國內(nèi)油菜籽減產(chǎn)預(yù)期，同時(shí)加菜籽進(jìn)口量有所減少，菜豆價(jià)差回升至300以上；不過整體供應(yīng)仍舊充足，加上國儲(chǔ)拋售成交放大，價(jià)差料維持在300-400之間，后市跟隨豆油走勢(shì)。 棕櫚油： 操作上，豆棕價(jià)差收窄思路或跟隨豆油輕倉拋空。 （李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二微幅收低，交易商指出，美元上漲向市場(chǎng)施壓，令玉米市場(chǎng)扭轉(zhuǎn)稍早美國農(nóng)業(yè)部意外下調(diào)美國年末庫存預(yù)估帶動(dòng)的漲勢(shì)。?美國農(nóng)業(yè)部在月度供需報(bào)告中下調(diào)美國和全球玉米供應(yīng)預(yù)估，因美國出口增強(qiáng)前景，且下調(diào)南非玉米產(chǎn)量預(yù)估。在該報(bào)告公布后的幾分鐘內(nèi)，交投最活躍的CBOT-5月玉米期貨?上漲至3.91-1/4美元日內(nèi)高位，但沒有升穿上日高位3.91-1/2美元。???? 全球谷物供應(yīng)充足和美元指數(shù)在11年高位，持續(xù)遏制玉米表現(xiàn)，即使小麥期貨升多達(dá)1%。 芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)(CME?Group)數(shù)據(jù)顯示，在周一玉米市場(chǎng)上漲之際，5月玉米未平倉合約減少7,723口，表明投資者出脫空頭頭寸。 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二走低，交易商稱，因美國農(nóng)業(yè)部在月報(bào)中保持大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估不變，令分析師意外。美元走強(qiáng)，兌歐元升至近12年新高，兌日?qǐng)A觸及近八年高位，這也向市場(chǎng)施壓。美國農(nóng)業(yè)部在3月供需報(bào)告中保持美國2014/15年大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估不變，為3.85億蒲式耳，高于分析師的平均預(yù)期3.76億蒲式耳。農(nóng)業(yè)部還上調(diào)了全球大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估至8,953萬噸，上月預(yù)估為8,926萬噸。 大豆盤中一度削減跌幅，因巴西政府作物供應(yīng)機(jī)構(gòu)Conab下調(diào)該國2014/15年大豆產(chǎn)量預(yù)估至9,330萬噸，上月預(yù)估為9,460萬噸。?豆粕期貨跟隨大豆走低，盡管中西部現(xiàn)貨買入價(jià)走堅(jiān)。 | 大連玉米繼續(xù)維持堅(jiān)挺向上態(tài)勢(shì)，建議觀望或短多交易。 3月USDA報(bào)告沒有出現(xiàn)預(yù)期的利多，后期市場(chǎng)繼續(xù)震蕩下行可能性較大，建議逢高沽空為主。 菜粕市場(chǎng)料將維持區(qū)間內(nèi)震蕩走勢(shì)，可能受豆粕下跌拖累，建議多單獲利了結(jié)，短線靈活交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡評(píng)及操作策略 | |
鐵礦石 | 昨日現(xiàn)貨成交活躍度較低，詢盤依舊偏少，成交價(jià)格弱勢(shì)下滑，同時(shí)，隨著目前港口塊礦現(xiàn)貨資源的累積，塊礦價(jià)格已喪失前期優(yōu)勢(shì)，成交價(jià)格持續(xù)下行。鋼廠方面表示繼續(xù)實(shí)施低庫存策略，近期不會(huì)有大量采購需求，依舊執(zhí)行按需采購計(jì)劃。平臺(tái)成交兩單，塊礦外盤價(jià)格也出現(xiàn)較大幅度下跌，市場(chǎng)悲觀氣氛依舊。 國產(chǎn)礦市場(chǎng)依舊呈現(xiàn)弱勢(shì)，河北地區(qū)個(gè)別鋼廠下調(diào)采購價(jià)格20元/噸，但礦山出廠價(jià)格所受壓力不大基本維穩(wěn)。近日受外盤下跌影響，進(jìn)口礦港口主流現(xiàn)貨價(jià)格不斷下跌，內(nèi)外礦價(jià)差繼續(xù)拉大，國產(chǎn)礦市場(chǎng)承壓劇增。 | ????普氏指數(shù)下跌0.75美元至57.25美元/噸。操作上，延續(xù)短空思路，關(guān)注礦石價(jià)格在60美元下方的持續(xù)時(shí)間。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日螺紋夜盤低位盤整，兩合約均大幅減倉。現(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)穩(wěn)中有跌，工地陸續(xù)開工，成交較上周明顯好轉(zhuǎn)。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)57.25美元，下跌0.75美元。唐山普方坯上漲10元，1980元現(xiàn)金含稅出廠。 今日國家統(tǒng)計(jì)局將公布2月份規(guī)模以上工業(yè)生產(chǎn)、固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)開發(fā)和銷售、社會(huì)消費(fèi)品零售總額和工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 據(jù)報(bào)道，由財(cái)政部牽頭、工信部和國家稅務(wù)總局參與起草的鐵礦石資源稅改革方案，已進(jìn)入最后階段，或于近期上報(bào)國務(wù)院并有望在年內(nèi)實(shí)施。 | ????綜合來看，下游需求及政策預(yù)期仍是多頭的希望所在。目前來看，下游需求釋放強(qiáng)度不容樂觀，庫存壓力的增大以及利潤的下滑使得市場(chǎng)資金緊張問題更加凸顯。從期現(xiàn)價(jià)差來看，由于目前期價(jià)仍處于升水狀態(tài)，市場(chǎng)做空動(dòng)能仍存，已有空單繼續(xù)持有。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 3月10日，焦煤和焦炭主力合約期價(jià)夜盤低開震蕩走強(qiáng)，但期價(jià)重心小幅走低。宏觀面投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)最早于6月加息的預(yù)期增強(qiáng)，美元?jiǎng)?chuàng)11年多新高，歐元暴跌至12年新低。行業(yè)面，因市場(chǎng)低迷三月份煉焦煤市場(chǎng)再次迎來下跌行情。柳林地區(qū)低硫主焦煤市場(chǎng)估價(jià)740元/噸，相比前一期保持平穩(wěn)。柳林4#焦煤目前市場(chǎng)報(bào)價(jià)為含稅出廠730-750元/噸。其中，兗礦集團(tuán)率先下調(diào)三月份價(jià)格，高粘結(jié)精煤(濟(jì)2、濟(jì)3礦)降20元，低粘結(jié)精煤(鮑店、興隆、東灘礦)降30元，動(dòng)力煤各礦降20元。其他優(yōu)惠政策維持原來不變。即：精煤2#承兌掛牌下調(diào)20元/噸至650元，重點(diǎn)客戶在以上掛牌價(jià)基礎(chǔ)優(yōu)惠10元，當(dāng)月合同兌現(xiàn)80～90%優(yōu)惠5元，90%以上優(yōu)惠10元，精煤戰(zhàn)略大客戶合同兌現(xiàn)率90%以上的，承兌視為現(xiàn)匯。在終端需求季節(jié)性旺季到來前，焦煤和焦炭期價(jià)反彈動(dòng)力仍不足，短期焦煤和焦炭期價(jià)或震蕩偏弱。 | ????操作上，短線偏空。 （甘宏亮） |
橡膠 | 美聯(lián)儲(chǔ)可能提早加息的前景令市場(chǎng)感到擔(dān)憂,道指原油下跌。 夜盤天膠原料價(jià)格略有回升。 現(xiàn)貨方面，泰國原料價(jià)格略有回升。天膠進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示需求不足。汽車相關(guān)?數(shù)據(jù)并不樂觀。 | 操作上，1509合約謹(jǐn)慎的逢反彈高點(diǎn)放空，勿追單。操作要比前期更加謹(jǐn)慎?。 警惕1505合約是否會(huì)出現(xiàn)軟逼倉局面. 1509合約參考區(qū)間：12400-12900 （李洪洋） |
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