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道通早報
日期：2015年3月10日
【經(jīng)濟要聞】
歐陽澤華：今年會有幾家企業(yè)強制退市。證監(jiān)會上市部主任歐陽澤華說，新退市制度已經(jīng)實施，預計今年將會有幾家上市公司因為財務指標不達標而退市，具體可能會在2014年年報發(fā)布后，被證券交易所決定正式退市。
李克強:調(diào)結(jié)構(gòu)也是穩(wěn)增長。李克強總理出席黑龍江代表團全體會議時說，調(diào)結(jié)構(gòu)過程中不能失速，沒有一定的增長速度，就會影響就業(yè);反過來，如果不把結(jié)構(gòu)調(diào)整好，那么持續(xù)發(fā)展就沒有基礎?！氨仨毎讯呓Y(jié)合起來，探索出一條新路?！笨偫碚f，“實際上，調(diào)結(jié)構(gòu)也是穩(wěn)增長?！?/span>
姚余棟：中國經(jīng)濟增長仍然處在合理區(qū)間。中國央行金融研究所所長姚余棟說，中國7.4%的經(jīng)濟增速，盡管較以往有一定程度回落，但仍然處在合理區(qū)間，與預期目標是一致的，也是世界各國中增長最快的。
莊心一：證券期貨業(yè)牌照放開是趨勢。中國證監(jiān)會副主席莊心一表示，證券期貨業(yè)牌照放松、放開、放活是發(fā)展趨勢，但是并不會一步到位。
易方達基金設立投行部，開先河或引領(lǐng)公募趨勢。從易方達基金獲悉，該公司即將成立投資銀行部，定位于一級市場和一級半市場的另類投資業(yè)務，涉足國企混合所有制改革。
人民日報：中國奇跡將在新常態(tài)下延續(xù)。國務院發(fā)展研究中心對外經(jīng)濟研究部部長趙晉平撰文稱，在世界經(jīng)濟復蘇緩慢的大背景下，中國經(jīng)濟再次展現(xiàn)出持續(xù)平穩(wěn)增長的強大韌性。新常態(tài)下中國將長期成為世界經(jīng)濟增長引擎。
陳雨露：中國經(jīng)濟不存在“硬著陸”風險。央行顧問陳雨露在《人民日報》撰文稱，中國經(jīng)濟的基本面沒有變，中國所處的前所未有的發(fā)展機遇期沒有變，中國經(jīng)濟的主要方面仍是平穩(wěn)向好發(fā)展。經(jīng)濟風險整體性可控，不存在“硬著陸”風險。
證監(jiān)會主席：“深港通”下半年應該可開通。證監(jiān)會主席肖鋼表示，目前正在積極研究方案，中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會將聯(lián)合審批并公告。同樣要進行技術(shù)上的準備和測試，需要幾個月，真正開通交易要到下半年。
國家能源局副局長表示，《關(guān)于進一步深化電力體制改革的若干意見》即將出臺。業(yè)內(nèi)認為，電力改革市場化路徑已明確，考慮到目前電力增長放緩和煤炭價格低迷，改革將不會對電價造成明顯沖擊。
標普將美鋁評級展望由不穩(wěn)定修正為穩(wěn)定，因美鋁采取各種積極措施提高公司信譽。
伯明翰環(huán)球：張成辭任執(zhí)行董事及董事會主席，馬瑞昌辭任執(zhí)行董事及董事會副主席、公司行政總裁，陳亮辭任執(zhí)行董事，PANAGIOTIS?PAVLAKIS辭任執(zhí)行董事。
高通公司宣布計劃未來12個月回購100億美元股票，并將派息提高14%。這是公司董事會批準的不超過150億美元回購計劃的一部分。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元于前日拉漲后窄震。歐美股市高位波動。今天是美國牛市6周年紀念日。歐洲央行開始啟動QE。歐洲方面歐元區(qū)官員仍在繼續(xù)展開討論，希望解決希臘所面臨的債務危機。紐約原油上漲39美分，收于每桶50美元，未脫近期圍繞50元上下波動的局面。美豆收漲，下游粕強油穩(wěn)。交易商稱，在今夜美農(nóng)業(yè)部月度數(shù)據(jù)報告前有技術(shù)買盤，分析師預計美農(nóng)業(yè)部將下調(diào)美庫存預估。在報告前分析師預估美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預估值為3.78億蒲，低于2月3.85億蒲數(shù)據(jù)。另因近段南美的阿根廷受洪澇影響，也有預期會削減一些產(chǎn)量預估，前預期值為5700萬噸。還有消息表示巴西大豆產(chǎn)量預估也可能小幅下調(diào)至9400萬噸上下。美農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，最近一周出口檢測美豆625713萬噸，介于市場預估之間。 | ????框架如前，美豆呈區(qū)間收斂的三角形（去年9月至今）波動狀態(tài)。南美上市壓力和成本區(qū)惜售共同作用市場。國內(nèi)夜盤跟隨呈弱反彈。預計震蕩維持，宜靈活。 （范適安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油3月收低0.26美分，30.88美分；受油粕套利操作打壓。 2、美國農(nóng)業(yè)部報告，最近一周出口檢驗美國大豆625,713噸，符合市場預估的50-70萬噸。 3、在USDA月報前，分析師對美國大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存的預估均值為3.76億蒲式耳，低于USDA在2月的預估值3.85億；不過也預期美農(nóng)報告將上調(diào)全球大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存至8940萬噸，2月份為8930萬噸。 南美豆增產(chǎn)壓力逐步顯現(xiàn)，內(nèi)外盤豆油高位承壓，不過周三凌晨公布3月供需報告，或有短期利多，需關(guān)注；國內(nèi)豆油市場，節(jié)后油廠開工率回升而需求進入淡季，供應壓力預期較大，不過目前油廠庫存偏低限制盤面下跌空間，同時美農(nóng)報告即將公布料將增加市場觀望情緒。 菜油市場：3月11日將繼續(xù)國儲拋售，本次拋儲量2.75萬噸，標的在江西、湖北、湖南、四川。 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油5月下跌0.7%，報收2269令吉；因種植商預估2月產(chǎn)出預計穩(wěn)定，遏制了產(chǎn)出下滑的預期。 2、馬來西亞棕櫚油局將于今日公布2月產(chǎn)存官方數(shù)據(jù)，需關(guān)注；同時市場預計3月產(chǎn)出也較穩(wěn)定。 棕櫚油市場，受需求逐步復蘇的影響，走勢較豆油抗跌，豆棕價差預計繼續(xù)維持低位運行，不過棕油整體也將受到油脂供應充足的影響，整體偏弱走勢，跟隨豆油。 | 豆油： 操作上，豆油空單部分兌利后，輕倉續(xù)持。 菜油市場： 菜油市場供應相對減輕，因國內(nèi)油菜籽減產(chǎn)預期，同時加菜籽進口量有所減少，菜豆價差回升至300以上；不過整體供應仍舊充足，加上國儲拋售成交放大，價差料維持在300-400之間，后市跟隨豆油走勢。 棕櫚油： 操作上輕倉持觀或觀望。 （李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一小漲，交易商稱，跟隨小麥市場勁揚之勢，以及投資者在美國農(nóng)業(yè)部周二發(fā)布月度供需報告前出脫空頭頭寸?，F(xiàn)貨市場走堅也支撐玉米期貨，美國乙醇生產(chǎn)廠和內(nèi)河港口的玉米現(xiàn)貨買入價上揚，因玉米期貨數(shù)月來一直陷于狹窄區(qū)間內(nèi)，促使農(nóng)戶繼續(xù)推遲出售玉米。美國小麥期貨跳升多達2%，受低吸買盤和農(nóng)業(yè)部供需報告公布前的頭寸調(diào)整帶動從合約低位反彈。 農(nóng)業(yè)部稍早公布，截至3月5日當周出口檢驗美國玉米118萬噸，低于之前一周，但略高于分析師預估區(qū)間高端。 美國大豆期貨周一收高，交易商稱因在明日美國農(nóng)業(yè)部(USDA)發(fā)布月報前有技術(shù)性買盤，分析師預計美國農(nóng)業(yè)部將下調(diào)美國庫存預估。在USDA月報前，分析師對美國大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存的預估均值為3.76億蒲式耳，低于USDA在2月的預估值3.85億。市場也在等待周二巴西作物供應機構(gòu)CONAB將發(fā)布的巴西大豆產(chǎn)量預估更新。預報稱巴西將有降雨，會令大豆收割放緩，這對市場也有支撐。 大豆市場中，豆粕期貨漲幅最大，5月豆粕期貨?連升第二日，之前連挫五日，跌至三周低點。美國農(nóng)業(yè)部報告，最近一周出口檢驗美國大豆625,713噸，符合市場預估的50-70萬噸。 海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，主要大豆進口國－中國2月進口426萬噸大豆，較1月的688萬噸減少了38.1%。 | 大連玉米繼續(xù)高位震蕩，目前國儲已經(jīng)收購了7000萬噸2014年產(chǎn)玉米，但目前高位繼續(xù)上漲難以得到需求面的支持，玉米期價繼續(xù)呈現(xiàn)政策市波動，建議觀望為主。 預計3月份美農(nóng)報告對大豆影響中性偏多，大連豆粕短期仍有反復，建議觀望為宜。 菜粕市場調(diào)整結(jié)束后仍有望走強，前期操作思路不變，1509合約低位多單可繼續(xù)持有，關(guān)注2300點左右壓力，下方支撐2180。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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鐵礦石 | 昨日鐵礦石現(xiàn)貨市場活躍度較差，詢盤較少，但報盤較多，基本處于有報無尋狀態(tài)。成交價格較上一交易日繼續(xù)下跌5元左右，其中塊礦價格跌幅最為明顯。鋼廠方面，目前依舊執(zhí)行前期低庫存策略，近期不會出現(xiàn)大規(guī)模采購。平臺成交一單，成交價格小幅下跌，市場悲觀氣氛濃重。 周初華東個別國營中型礦山復產(chǎn)，但對市場暫處觀望，產(chǎn)能并未完全達產(chǎn)，山東地區(qū)受環(huán)保及鋼廠高爐限產(chǎn)影響需求不佳，南部地區(qū)資源外流礦山出貨尚可。整體來說，礦山及貿(mào)易商對后期市場比較悲觀，鋼廠對四月份市場看好，中小礦山短期退市，國產(chǎn)礦市場近期不樂觀。 一季度是四大礦山的傳統(tǒng)銷售淡季，二季度銷售恢復正常，疊加去庫存周期，會刺激產(chǎn)量明顯增加。除必和必拓外，其他礦山都有提前到3月增產(chǎn)的計劃。其中，淡水河谷和FMG由于前期銷售較差，各有700萬―800萬噸的庫存堆積，需在節(jié)后盡快銷售。按照過去兩年四大礦山每月發(fā)貨量及銷量情況，可以推測出未來每個月四大礦山將釋放到市場上的產(chǎn)量。 | ????普氏指數(shù)下跌0.5美元至58美元/噸。操作上，延續(xù)短線偏空思路，關(guān)注礦石價格在60美元下方的持續(xù)時間。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日螺紋低位盤整，現(xiàn)貨市場主流報價繼續(xù)小幅下跌，部分工地陸續(xù)開工，成交較上周有所好轉(zhuǎn)。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報58美元，下跌0.5美元。唐山普方坯上漲10元，1970元現(xiàn)金含稅出廠。 今日國家統(tǒng)計局將公布2月份居民消費價格指數(shù)(CPI)。對于2月份CPI，機構(gòu)普遍預測，受春節(jié)因素影響，其漲幅將會略微回升，但仍將低于1%。 | ????綜合來看，下游需求及政策預期仍是多頭的希望所在。目前來看，即使下游需求開始啟動，但強度仍不容樂觀。市場資源規(guī)格基本齊全，庫存壓力的增大將使市場資金緊張問題更加凸顯。此外，GDP增速的下調(diào)也使得市場信心更為不足。從期現(xiàn)價差來看，由于目前期價仍處于升水狀態(tài)，市場做空動能仍存，已有空單謹慎持有。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 3月9日，焦煤和焦炭主力合約夜盤期價震蕩走強，兩合約期價重心走高。宏觀面歐洲央行QE正式開啟和美國2月就業(yè)市場狀況指數(shù)再度下修刺激市場情緒回暖。北京時間18:08，歐洲央行確認，歐洲央行和各國央行已開始購買國債。此外，美聯(lián)儲公布的數(shù)據(jù)顯示，2月就業(yè)市場狀況指數(shù)（LMCI）4.0，上月該指數(shù)從4.9下修到4.8。這是LMCI指數(shù)連續(xù)第二個月滑落。行業(yè)面，國內(nèi)煤炭進品繼續(xù)回落，供需面相對好轉(zhuǎn)。此外，山西將對省焦煤集團等8個單位展開專項巡視，市場行業(yè)政策預期有所升溫。據(jù)海關(guān)總署3月8日公布的數(shù)據(jù)顯示，中國2月份進口煤炭1526萬噸，同比減少756萬噸，下降33.13%；環(huán)比減少152萬噸，下降9.06%。3月6日，2015年山西省委巡視工作動員部署會召開，山西將對省焦煤集團等8個單位展開專項巡視。在終端需求季節(jié)性旺季到來前，焦煤和焦炭期價反彈動力仍不足，短期焦煤和焦炭期價或震蕩偏弱。 | ????操作上，期價技術(shù)反彈，短多持有。 （甘宏亮） |
橡膠 | 歐洲央行開始啟動QE,道指回升,原油維持震蕩。 橡膠主力合約1509價格夜盤維持震蕩。 現(xiàn)貨方面，泰國原料價格整體下跌。汽車相關(guān)數(shù)據(jù)并不樂觀。 | 操作上，1509合約謹慎的逢反彈高點放空，勿追單。操作要比前期更加謹慎。 警惕1505合約是否會出現(xiàn)軟逼倉局面. 1509合約參考區(qū)間：12600-13000 （李洪洋） |
PTA | 周一股指探底回升，化工品中甲醇領(lǐng)漲，塑料/PTA止跌上漲，PTA漲幅弱于塑料。PTA5月合約收于4750元/噸，9月合約收于4886元/噸，盤面暫受40日均線支撐。前20名持倉顯示，永安、南華、中信、光大、廣發(fā)減多；永安、上海東亞、申萬、國聯(lián)加空，浙商、中信、國貿(mào)減空，日內(nèi)多頭減倉，空頭增倉，整體持倉空頭占優(yōu)勢。倉單數(shù)量49283張，折貨24萬噸。 PX市場下跌，CFR中國跌18美元報868.5美元/噸。阿曼82萬噸芳烴PX裝置仍在停車，計劃3月中旬重啟。 華東PTA現(xiàn)貨市場價格下滑，商談維持在4550-4580元/噸送到附近，成交有限。佳龍石化60萬噸裝置計劃3.10附近重啟。 MEG震蕩偏強，華東商談價格在6260-6280元/噸附近。 | ????近期股指、化工商品震蕩劇烈，甲醇持倉成交不斷創(chuàng)新高，引領(lǐng)國內(nèi)化工品市場情緒。PTA新增產(chǎn)能投放、停工裝置重啟，PTA現(xiàn)貨供應寬松，期現(xiàn)價差又恢復到200元附近，PTA倉單壓力較大；而成本價格強勁，PTA加工虧損持續(xù)，逸盛石化累計停工10-20%產(chǎn)能。期價新一輪下跌尚需等待，目前震蕩為主。操作上，觀望為主，不追漲殺跌。 (苗玲) |
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