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道通早報(bào)
日期：2015年3月6日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
周四美股市小幅收高。歐洲央行宣布從3月9日開(kāi)始購(gòu)買政府債券。投資者等待明天將公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。道指漲38.82點(diǎn)或0.21%，報(bào)18,135.72點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲2.51點(diǎn)或0.12%，報(bào)2,101.04點(diǎn)；納指漲15.67點(diǎn)或0.32%，報(bào)4,982.81點(diǎn)。
歐央行即將啟動(dòng)QE，德拉吉講話偏寬松，英德股市收盤均創(chuàng)新高。歐股風(fēng)向標(biāo)斯托克泛歐50指數(shù)上漲1%，收于3619點(diǎn)。德股DAX?30指數(shù)高收1%，首次突破11500點(diǎn)大關(guān)。英股富時(shí)100指數(shù)漲0.6%，報(bào)6961.14點(diǎn)。法股CAC?40指數(shù)漲0.9%，報(bào)4963.51點(diǎn)。
日股日經(jīng)225指數(shù)開(kāi)盤漲0.3%，報(bào)18814.85點(diǎn)。韓國(guó)首爾綜指開(kāi)盤漲0.28%。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收漲至96上方。歐美股市小漲。歐洲央行和英國(guó)央行均宣布維持基準(zhǔn)利率不變，同時(shí)前者還宣布了政府債券購(gòu)買計(jì)劃的開(kāi)始日期，并上調(diào)了歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。紐約原油收于每桶50.76美元，跌幅為1.5%，回吐昨漲幅大部分。對(duì)利比亞石油生產(chǎn)前景的擔(dān)憂令油價(jià)承壓。美豆第四日收跌，出口前景蒙陰打壓價(jià)格。隨著巴西卡車司機(jī)罷工告一段落，預(yù)計(jì)海外買家將能夠從巴西獲得充足的供應(yīng)。美豆價(jià)格顯得昂貴而沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。下游粕油隨跌。經(jīng)銷商稱，國(guó)內(nèi)常規(guī)需求不足以抵消出口需求下滑的影響。 | ????框架如前，南美季節(jié)壓力打壓市場(chǎng)，美豆更弱，因存在競(jìng)爭(zhēng)性管理供應(yīng)博弈。國(guó)內(nèi)夜盤粕油小幅跟跌，國(guó)內(nèi)預(yù)計(jì)4月到岸會(huì)增多。2-3月到岸偏少階段對(duì)國(guó)內(nèi)略有支撐。內(nèi)外基差會(huì)有階段反應(yīng)。短還按震蕩模式對(duì)待，宜靈活。 （范適安） |
油脂 | 豆油：CBOT豆油5月合約收低0.64美分，報(bào)收31.57美分；豆類市場(chǎng)均下滑，巴西卡車司機(jī)罷工告一段落，市場(chǎng)預(yù)計(jì)海外買家將能夠從巴西獲得充足的供應(yīng)。美國(guó)大豆價(jià)格相對(duì)而言過(guò)于昂貴，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。 巴西工人罷工影響消退，南美豆增產(chǎn)壓力逐步顯現(xiàn)，內(nèi)外盤豆油高位料逐步承壓；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，油廠開(kāi)工率迅速回升令豆油供應(yīng)較為充足，外圍焦點(diǎn)事件弱化也增加供應(yīng)壓力回升，而受節(jié)前大量備貨影響，節(jié)后補(bǔ)庫(kù)需求令市場(chǎng)擔(dān)憂，供需面壓力逐步增大。 菜油市場(chǎng)供應(yīng)相對(duì)減輕，因國(guó)內(nèi)油菜籽減產(chǎn)預(yù)期，同時(shí)加菜籽進(jìn)口量有所減少，菜豆價(jià)差回升至300以上；不過(guò)整體供應(yīng)仍舊充足，加上國(guó)儲(chǔ)拋售成交放大，價(jià)差料維持在300-400之間，后市跟隨豆油走勢(shì)。 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油5月收跌1.8%，報(bào)收2321令吉；因行業(yè)分析師對(duì)下半年預(yù)期不太樂(lè)觀。 2、吉隆坡的一行業(yè)會(huì)議上，業(yè)內(nèi)主要的分析師表示未來(lái)幾個(gè)月價(jià)格將上漲，因供給緊縮，不過(guò)或在今年晚些時(shí)候降至六年低點(diǎn)，因產(chǎn)出蓋過(guò)需求。 馬棕短期供應(yīng)料有下滑，但豆油產(chǎn)出充足也將能夠彌補(bǔ)棕油季節(jié)性下滑，同時(shí)長(zhǎng)期供應(yīng)充足也抑制盤面；國(guó)內(nèi)棕櫚油市場(chǎng)3月需求預(yù)計(jì)復(fù)蘇，豆棕價(jià)差預(yù)計(jì)繼續(xù)維持低位，不過(guò)繼續(xù)收窄空間料有限，棕油整體也將受到油脂供應(yīng)充足的影響，走勢(shì)偏弱。 | 豆油： 操作上繼續(xù)逢高拋空思路。 棕櫚油： 操作上輕倉(cāng)跟隨拋空思路。 （李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四小幅上升，交易商表示，受助于技術(shù)性買盤和玉米出口銷售強(qiáng)勁，令玉米擺脫小麥和大豆大跌帶來(lái)的壓力。美國(guó)農(nóng)業(yè)部稍早表示，最新一周出口銷售美國(guó)舊作和新作玉米共98.6760萬(wàn)噸，接近分析師預(yù)估區(qū)間的高端。付運(yùn)130萬(wàn)噸玉米，為5月來(lái)最大批。 玉米期貨仍交投在寬度為大約15美分的區(qū)間，市場(chǎng)在今年迄今大部份時(shí)間是在這交投區(qū)間內(nèi)。交投最活躍的CBOT-5月玉米期貨收在10日移動(dòng)均線以上，但在40日移動(dòng)均線遭遇阻力。 美國(guó)大豆期貨周四連續(xù)第四日下跌，觸及三周低位，交易商稱因出口前景低迷。??巴西卡車司機(jī)罷工結(jié)束，表明海外買家將可以獲得供應(yīng)充足的巴西大豆。美國(guó)大豆價(jià)格被認(rèn)為太昂貴，難以在出口市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。CBOT大豆市場(chǎng)在早盤攀升，但5月大豆期貨?價(jià)格未能升穿隔夜交易時(shí)段的高位后，大豆由升轉(zhuǎn)跌。3月大豆有合約交割，增加市場(chǎng)壓力。豆粕期貨下跌，跟隨現(xiàn)貨基差下滑。 | 大連玉米繼續(xù)維持高位震蕩走勢(shì)，建議觀望為主。 大連豆粕夜盤沖高回落，短期走勢(shì)強(qiáng)于美盤，因短期到港量較少，操作上建議區(qū)間內(nèi)震蕩偏空交易。 菜粕市場(chǎng)繼續(xù)震蕩整理，近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，操作上建議觀望為主，若快速下探可逢低買入。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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鐵礦石 | 3月5日，普氏62%礦石指數(shù)跌2美元至59.75美元，月均價(jià)61.88美元；這是普氏指數(shù)首次跌破60美元關(guān)口。同日，唐山普碳方坯部分跌10元至1960元/噸出廠。 鐵礦石期貨價(jià)格在較長(zhǎng)時(shí)間震蕩整理后呈現(xiàn)下跌態(tài)勢(shì)，直接誘因是兩會(huì)召開(kāi)之際，環(huán)保問(wèn)題關(guān)注度不斷上升，鋼鐵行業(yè)環(huán)保改革的實(shí)行，可能會(huì)導(dǎo)致更多的煉鋼廠關(guān)閉；另一方面反映了需求的疲弱，據(jù)市場(chǎng)調(diào)查顯示，目前鋼廠的虧損面已達(dá)到75%以上，多數(shù)鋼廠虧損幅度為100-300元/噸，資金緊張及銀行限貸更加劇鋼廠的壓力，整體市場(chǎng)弱勢(shì)格局難改。 | ????昨夜盤礦石價(jià)格低位震蕩，延續(xù)短線空頭思路。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日螺紋夜盤低位盤整?，F(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)小幅下跌，下游需求尚未實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)，成交清淡。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)59.75美元，下跌2美元，這是普氏指數(shù)首次跌破60美元關(guān)口。唐山鋼坯1960元/噸現(xiàn)金含稅出廠，下跌10元。 政府工作報(bào)告提出了2015年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)：GDP增長(zhǎng)目標(biāo)7%左右，CPI目標(biāo)3%左右；廣義貨幣供應(yīng)量(M2)增速目標(biāo)12%左右；進(jìn)出口總額增長(zhǎng)目標(biāo)6%左右；赤字率2.3%左右；城鎮(zhèn)登記失業(yè)率目標(biāo)4.5%以內(nèi)；鐵路和水利建設(shè)投資1.6萬(wàn)億元。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)177.10萬(wàn)噸，較上一旬大幅增加13.34萬(wàn)噸，旬環(huán)比增幅達(dá)8.15%；重點(diǎn)企業(yè)庫(kù)存1712.79萬(wàn)噸，旬環(huán)比增加66.12萬(wàn)噸，增幅為4.02%。 | ????綜合來(lái)看，春季需求及政策預(yù)期是多頭的希望所在，但隨著時(shí)間的推移，如果需求遲遲未能放量，經(jīng)銷商的心態(tài)就將發(fā)生變化。一旦春季需求不及預(yù)期，則螺紋重回跌勢(shì)可能性較大，操作上可逢反彈逐步拋空，已有空單繼續(xù)持有。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 3月5日，焦煤和焦炭主力合約夜盤期價(jià)窄幅震蕩，兩合約期價(jià)重心漲跌不一。宏觀面隔夜上周美國(guó)首次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)高于預(yù)期，而歐央行行長(zhǎng)徳拉吉宣布3月9日起每月買600億歐元資產(chǎn)，致使美元走強(qiáng)大宗商品期價(jià)整體承壓，國(guó)內(nèi)下調(diào)經(jīng)濟(jì)增速也將繼續(xù)施壓焦煤和焦炭期價(jià)。行業(yè)面，晉城煤炭?jī)r(jià)格微漲，但成本支撐作用有限。3月4日，記者從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局山西調(diào)查總隊(duì)了解到，1月份晉城煤炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)微漲，開(kāi)采和洗選業(yè)出廠價(jià)格環(huán)比上漲0.92%。從所屬的三個(gè)基本分類看：洗煤價(jià)格環(huán)比上漲1.12%，篩選煤環(huán)比上漲0.85%，無(wú)煙煤(原煤)價(jià)格與上月持平。在終端需求季節(jié)性旺季到來(lái)前，焦煤和焦炭期價(jià)反彈動(dòng)力仍不足，短期期價(jià)維持低位震蕩的概率較大。 | ????操作上，觀望為主。 （甘宏亮） |
橡膠 | 歐洲央行購(gòu)債符合預(yù)期,美股小漲。 夜盤天膠價(jià)格維持震蕩。 1509合約作為年內(nèi)最后的主力合約受可交割品偏多影響,價(jià)格受均線壓制. 受泰國(guó)收儲(chǔ)影響,膠水原料價(jià)格依舊偏高。國(guó)內(nèi)價(jià)格全乳12400元/噸左右,依舊偏低成交不利. | 操作上，1509合約謹(jǐn)慎的逢反彈高點(diǎn)放空，勿追單。操作要比前期更加謹(jǐn)慎。 警惕1505合約是否會(huì)出現(xiàn)軟逼倉(cāng)局面. 1509合約參考區(qū)間：12600-13000 （李洪洋） |
PTA | 兩會(huì)制定2015年GDP增速為7%目標(biāo)，在此影響下，周四股指、商品普跌，塑料下跌，?PTA盤中跌停，甲醇特立獨(dú)行上漲。夜盤PTA繼續(xù)下跌，5月合約期價(jià)收于4848元/噸，9月合約收于4966元/噸。PTA現(xiàn)貨價(jià)格緊跟期貨下跌140元/噸報(bào)4700-4720元/噸，期現(xiàn)價(jià)差較前期縮小，在100元/噸附近。PX價(jià)格大跌37美元/噸，CFR中國(guó)報(bào)885.5美元/噸，折合PTA理論成本在5000元/噸左右。 交易所倉(cāng)單壓力大，庫(kù)容緊張，加之宏觀氛圍偏空，PTA快速下跌。當(dāng)下僅有上游的成本對(duì)PTA形成支撐，但隨著PTA新增產(chǎn)能的不斷釋放，市場(chǎng)主要矛盾向供應(yīng)過(guò)剩關(guān)注。 | ????操作上，前期空單續(xù)持，目標(biāo)暫看4800。 (苗玲) |
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