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道通早報(bào)
日期：2015年3月18日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
新西蘭至12月12個(gè)月經(jīng)常帳占GDP比重-3.3%，預(yù)期值-3.4%，前值-2.6%。
新西蘭至第四季度12個(gè)月經(jīng)常帳-78.2億紐元，預(yù)期值-78.8億紐元，前值60.9億紐元；第四季度經(jīng)常帳-31.9億紐元，預(yù)期值-31.5億紐元，前值-50.1億紐元。
德國政府預(yù)算草案：預(yù)期內(nèi)需將在2016年推動(dòng)經(jīng)濟(jì)，預(yù)期2016年通脹為1.4%，高于2015年0.8%；預(yù)期2016年GDP增速為1.6%，高于2015年1.5%；預(yù)期2015年失業(yè)率為6.5%；預(yù)期2016年出口增長4.3%，進(jìn)口增長4.9%。
美國勞工部：1月美國39個(gè)州的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)上升。24個(gè)州的失業(yè)率下降。
美國2月新屋開工環(huán)比-17.0%?，預(yù)期-2.4%，前值-2.0%；2月新屋開工總數(shù)89.7萬戶，預(yù)期104.9萬戶，前值106.5萬戶修正為108.1萬戶。
美國2月營建許可環(huán)比+3%，預(yù)期-0.5%，前值-0.7%；2月營建許可總數(shù)109.2萬戶，預(yù)期106.5萬戶，前值106萬戶。
美國3月14日當(dāng)周ICSC-高盛連鎖店銷售月率+1.2%，前值+1.3%。美國3月14日當(dāng)周ICSC-高盛連鎖店銷售年率+2.3%，前值+1.8%。
歐元區(qū)第四季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)季率0.1%，前值0.2%。歐元區(qū)第四季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)年率0.9%，前值0.6%。
歐元區(qū)3月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)52.4，前值52.7。
德國3月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)54.8，預(yù)期58.2，前值53。德國3月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)55.1，預(yù)期50.0，前值45.5。
歐元區(qū)2月CPI年率終值-0.3%，預(yù)期-0.3%，初值-0.3%。歐元區(qū)2月CPI月率終值0.6%，預(yù)期0.6%，初值-1.6%。歐元區(qū)2月核心CPI年率終值0.7%，預(yù)期0.6%，初值0.6%。歐元區(qū)2月核心CPI月率終值0.6%，預(yù)期0.5%，初值-1.6%。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收于99.6，于前日觸及100后回撤。美國聯(lián)邦公開市場委員會(huì)將在周三結(jié)束為期兩天的議息會(huì)議，會(huì)后將公布政策聲明并召開新聞會(huì)。許多市場人士預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在會(huì)議聲明中刪除“耐心”這一措辭，為今年夏季加息鋪平道路。紐約原油下跌，收于每桶43.46美元。至此紐約油價(jià)已經(jīng)連續(xù)第六個(gè)交易日收跌。投資者預(yù)計(jì)原油庫存數(shù)量將繼續(xù)增加。美豆及其制品收跌，交易商稱，受累于豆粕期貨走低，以及南美收割展開損及美大豆出口前景。交易商還表示，預(yù)計(jì)今年美豆種植面積巨大，也是導(dǎo)致今日大豆期貨走低的原因之一。美粕走低，因現(xiàn)貨疲軟。前期積壓物流疏浚也使買興消退。植物油跟隨原油弱勢。消息面巴西收獲已經(jīng)過半。美部分地區(qū)濕度較大可能影響開春玉米早播，間接利空大豆。 | ????框架如前，現(xiàn)在是南美大豆上市期和外圍利空以及美管理南美供應(yīng)意圖共振期，階段走弱在預(yù)期內(nèi)。短還是看美豆價(jià)格均線之下的高拋低平。昨日夜盤國內(nèi)粕油已經(jīng)跟跌，不宜追空。中長等待極端后的轉(zhuǎn)折可能，應(yīng)還有過程。 （范適安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油5月收跌0.35美分，報(bào)收30.04美分；交易商稱，受累于豆粕期貨走低，以及南美收割展開損及美國大豆出口前景。 2、據(jù)巴西農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)AgRural稱，截止到上周五（3月13日），巴西大豆收割進(jìn)度為50%，高于一周前的41%，但是低于五年均值54%，也低于上年同期的56%。 南美豆即將上市，供應(yīng)壓力增大，豆油市場承壓為主；國內(nèi)豆油市場，油廠開工率回升令豆油供應(yīng)開始恢復(fù)正常，整體看豆油供應(yīng)增長而需求進(jìn)入淡季，庫存料將回升，預(yù)計(jì)震蕩下行；不過油廠庫存仍舊偏低料在短期限制下跌空間。 菜油市場自身供應(yīng)壓力有所減輕，菜豆價(jià)差回升至300以上，不過整體植物油供應(yīng)充足，加上國儲(chǔ)菜籽油拋售，整體將跟隨豆油走勢。 棕櫚油：BMD棕櫚油6月跌2.6%，報(bào)收2140令吉；因?qū)π枨蟮兔缘膿?dān)憂，馬來將于4月恢復(fù)棕油出口關(guān)稅，都促使投資者解除多頭倉位。 馬棕市場承壓為主，因產(chǎn)出穩(wěn)定而需求持續(xù)疲弱；國內(nèi)棕油市場，進(jìn)口增加有限、需求逐步恢復(fù)，庫存因此繼續(xù)小幅下滑；不過受豆油產(chǎn)出增加影響，植物油市場整體供應(yīng)充足，棕油跟隨豆油偏弱走勢。 | 豆油： 操作上空單續(xù)持，急跌部分兌利。 棕櫚油： 操作上跟隨豆油思路，空單續(xù)持，急跌部分兌利。 （李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二急跌2%，至去年10月以來最低，交易商稱，受累于技術(shù)性賣盤和全球谷物供應(yīng)充裕。交投最活躍的CBOT-5月玉米期貨?連跌第四日，為1月中以來最長跌勢，期間累計(jì)跌幅達(dá)5%。新作12月合約?跌至4美元心理關(guān)口之下，為逾一個(gè)月來首次。??? 美國本播種季已在大平原南部展開，預(yù)計(jì)本季農(nóng)戶將減少玉米播種面積。但現(xiàn)有的供應(yīng)仍十分強(qiáng)勁，另外，烏克蘭向主要消費(fèi)國中國出口玉米，且有傳言稱南美玉米價(jià)格很低，有足夠的競爭力在今年晚些時(shí)候擠入美國東南部牲畜和家禽飼料市場。 芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)(CME?Group)的數(shù)據(jù)顯示，在周一玉米價(jià)格大跌時(shí)，玉米未平倉合約急增近2.5萬口，表明市場建立新空頭，或作空頭寸。 全球最大玉米消費(fèi)國中國今年已訂購了逾60萬噸烏克蘭玉米，預(yù)計(jì)還將進(jìn)口更多烏克蘭玉米，因中國政府收儲(chǔ)導(dǎo)致供應(yīng)枯竭，并推高國內(nèi)價(jià)格。 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二急跌1.4%，至近五個(gè)月最低，交易商稱，受累于豆粕期貨走低，以及南美收割展開損及美國大豆出口前景。 交投最活躍的CBOT-5月大豆期貨?收在20日波林格區(qū)間的低端之下，為1月中以來首次。交易商還表示，預(yù)期今春美國大豆種植面積巨大也是導(dǎo)致今日大豆期貨走低的原因之一。 豆粕期貨走低，因現(xiàn)貨市場表現(xiàn)疲弱。交易商稱，過去幾周中西部附近地區(qū)天氣狀況改善，使鐵路營運(yùn)商得以清空因結(jié)冰造成的貨物積壓，這導(dǎo)致那些在鐵路貨運(yùn)到達(dá)前，在現(xiàn)貨市場買入以滿足飼料需求的終端用戶的買興減弱。 | 大連玉米繼續(xù)高位震蕩，建議觀望為主。 大連豆粕繼續(xù)小幅下挫，短期走勢強(qiáng)于美豆，但弱勢格局持續(xù)，前期操作思路不變，空單繼續(xù)持有，設(shè)好防守。 菜粕市場短期進(jìn)入調(diào)整，建議觀望為主。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡評(píng)及操作策略 | |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石現(xiàn)貨市場較為冷清，詢盤較少，報(bào)盤偏多，成交趨弱，成交價(jià)格弱勢維穩(wěn)。因目前鋼市表現(xiàn)較好，但礦價(jià)卻依舊趨弱，導(dǎo)致市場部分商家挺價(jià)意愿較強(qiáng)，同時(shí)，受塊礦資源堆積，使得目前粉、塊價(jià)差已接近前期正常水平。平臺(tái)成交三單，成交價(jià)格較上日走低，市場悲觀情緒依舊。 國產(chǎn)礦市場弱穩(wěn)，華東地區(qū)市場繼續(xù)趨弱，市場成交趨淡。近期鋼材價(jià)格回暖，盡管市場盼漲心切，但成交仍沒有報(bào)價(jià)反彈強(qiáng)勢，因此，對(duì)于上游鐵礦市場的回暖仍需要一定時(shí)間的穩(wěn)定支撐。 | ????普氏指數(shù)下跌0.75美元至57.75美元/噸。夜盤鐵礦石價(jià)格增倉下跌，再創(chuàng)新低，操作上保持短空思路，關(guān)注礦石價(jià)格在60美元附近的表現(xiàn)。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日螺紋小幅回落，鐵礦夜盤大幅下跌?，F(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)繼續(xù)上漲，成交較好。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)57.75美元，下跌0.75美元。唐山鋼坯上漲10元/噸，出廠價(jià)2060元/噸。 濟(jì)南住房公積金管理中心近日對(duì)改善居住條件購買自住商品房的家庭，放寬了公積金貸款政策，寧波、福州等城市也出臺(tái)了回購商品房的政策。在中央釋放支持居民自住和改善性需求、穩(wěn)定住房消費(fèi)的信號(hào)后，地方新一輪的樓市刺激行動(dòng)隨之密集展開，地方政府可能出臺(tái)更多的稅費(fèi)減免、購房補(bǔ)貼等救市政策。 昨日央行開展了200億7天逆回購，較上周四繼續(xù)縮量，但中標(biāo)利率一改此前兩周的維穩(wěn)，從前期的3.75%降至3.65%，體現(xiàn)了央行繼續(xù)適度引導(dǎo)市場利率下行的意圖。另據(jù)報(bào)道，昨日央行已續(xù)做并擴(kuò)容了近日到期的中期借貸便利（MLF）。 | ????綜合來看，隨著下游工地陸續(xù)開工，終端需求明顯好轉(zhuǎn)，商家心態(tài)逐步回穩(wěn)，短期市場整體需求釋放仍有望保持在較高水平。操作上短線交易為主，關(guān)注下游需求釋放的持續(xù)性。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 3月17日，焦煤和焦炭主力合約夜盤期價(jià)震蕩偏弱，期價(jià)重心小幅走低。宏觀面，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期令市場承壓。本周三，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫將在聯(lián)邦公開市場委員會(huì)（FOMC）會(huì)議后舉行新聞發(fā)布會(huì)。市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在周三改變貨幣政策的前瞻指引。行業(yè)面，山西焦煤和焦炭價(jià)格維持疲軟。上周山西呂梁柳林部分主焦煤價(jià)格有所下跌，其余地區(qū)價(jià)格低位持穩(wěn)。下游焦炭市場成交仍較疲軟，焦企以消化庫存為主，部分企業(yè)降價(jià)銷貨，對(duì)原料采購積極性不高。省內(nèi)煉焦煤銷售一般，呂梁柳林部分地方煤企優(yōu)質(zhì)主焦煤價(jià)格下跌20-30元/噸；臨汾地區(qū)受安全檢查等因素影響，部分煤礦仍未復(fù)產(chǎn)，當(dāng)?shù)責(zé)捊姑菏袌鋈鮿莩址€(wěn)。美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期和現(xiàn)貨市場需求低迷抑制焦煤和焦炭期價(jià)。 | ????操作上，多單離場觀望。 （甘宏亮） |
橡膠 | 美國聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)將在周三結(jié)束為期兩天的議息會(huì)議。昨夜道指及原油下跌。 天膠夜盤下跌到12400附近。 | 操作上，1509合約以寬幅震蕩應(yīng)對(duì),謹(jǐn)慎的逢反彈高點(diǎn)放空,見低適度獲利，勿追單。操作要比前期更加謹(jǐn)慎。如出現(xiàn)急跌突破短期前低行情，可少量低位買入。 警惕1505合約是否會(huì)出現(xiàn)軟逼倉局面.? 1509合約參考區(qū)間：12400-12800 （李洪洋） |
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