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道通早報(bào)
日期：2015年4月9日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
周三美股小幅收高。油價(jià)大幅下跌。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要表明數(shù)名聯(lián)儲(chǔ)成員贊成在6月份加息，并且聯(lián)儲(chǔ)降低了首次加息的門檻。道指漲27.09或0.15%，報(bào)17,902.51；標(biāo)普500指數(shù)漲5.57或0.27%，報(bào)2,081.90；納指漲40.59或0.83%，報(bào)4,950.82。
美國4月1日當(dāng)周EIA原油庫存+1094.9萬桶，預(yù)估+325萬桶，前值+477萬桶。
美國4月3日當(dāng)周MBA?30年期平均固定抵押貸款利率跌至3.86%。
歐元區(qū)2月零售銷售月率-0.2%，預(yù)期-0.2%，前值由1.1%修正至0.9%。歐元區(qū)2月零售銷售年率3.0%，預(yù)期2.8%，前值由3.7%修正至3.2%。
瑞士3月CPI年率報(bào)-0.9%，前值-0.8%；3月CPI月率報(bào)0.3%，前值-0.3%。
法國2月貿(mào)易帳逆差34.5億歐元，前值逆差37.3。
德國2月份工廠訂單下降0.9%；預(yù)估中值為增加1.5%。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元略收高至98上方，歐美股市小漲。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要表明數(shù)名聯(lián)儲(chǔ)成員贊成在6月份加息，并且聯(lián)儲(chǔ)降低了首次加息的門檻。紐約原油期貨下跌2.56美元，收于每桶50.42美元。油價(jià)下跌的原因是美國原油庫存出現(xiàn)了2001年以來的最大單周增幅。美豆窄幅波動(dòng)且漲跌互現(xiàn)，舊作略漲，新作略跌，市場(chǎng)靜待周四即將出爐的美農(nóng)業(yè)部月度數(shù)據(jù)報(bào)告。市場(chǎng)預(yù)期美豆種植面積創(chuàng)記錄、將導(dǎo)致大豆高產(chǎn)、于此遠(yuǎn)期承壓。下游粕跟隨大豆而油收跌，受原油拖累。分析師預(yù)期，美農(nóng)業(yè)部周四公布的供需報(bào)告將下調(diào)期末庫存至3.70億蒲，但這仍是八年最高。市場(chǎng)還預(yù)期報(bào)告將下調(diào)巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)估。因消息，近期阿根廷天氣干燥，有利收獲。 | ????框架如前，美豆未脫區(qū)間模式。國內(nèi)夜盤粕油跟隨美豆類油脂趨勢(shì)。預(yù)計(jì)保持震蕩模式，宜靈活。等待今夜美農(nóng)數(shù)據(jù)出爐。 （范適安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油5月跌0.08美分，報(bào)收30.95美分；受原油市場(chǎng)下滑拖累，同時(shí)在美農(nóng)報(bào)告公布之前，市場(chǎng)交投清淡。 2、分析師預(yù)計(jì)，美國農(nóng)業(yè)部周四公布的供需報(bào)告將把美國大豆期末庫存預(yù)估下調(diào)1,500萬蒲式耳，至3.70億蒲式耳，但這仍將是八年最高。 3、巴西桑托索港口解除對(duì)卡車的管制，交通預(yù)計(jì)逐步恢復(fù)正常。 4、國內(nèi)部分大豆貿(mào)易商信用證開具仍受影響，上周部分油廠大豆到港延遲，4月大豆到港量料不及預(yù)期的550萬噸。 國內(nèi)豆油市場(chǎng)，4月份大豆到港量不大且開工率不高，豆油供應(yīng)壓力較輕；同時(shí)節(jié)后庫存需求結(jié)束，市場(chǎng)陷入消費(fèi)低谷，整體供求平衡。 菜油市場(chǎng)以進(jìn)口加菜籽壓榨菜油及進(jìn)口菜油為主，3-5月份加菜籽進(jìn)口量充足，且有臨儲(chǔ)拍賣補(bǔ)充供應(yīng)，供求平衡略有過剩，跟隨豆油走勢(shì)。 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油6月跌1.8%，報(bào)收2168令吉；因馬幣上漲及對(duì)棕櫚供應(yīng)增加的憂心抑制了買興。 2、市場(chǎng)預(yù)期印尼總統(tǒng)將在本周簽署棕櫚油課征出口稅的提案。 3、馬來西亞3月和4月毛棕櫚油產(chǎn)量料將強(qiáng)勁回升的預(yù)期，也給價(jià)格構(gòu)成壓力。 國內(nèi)棕櫚油市場(chǎng)4月進(jìn)口量、消費(fèi)量雙雙回升，進(jìn)口量預(yù)計(jì)40萬噸以上，消費(fèi)量暫時(shí)看40萬噸上下，后市如豆棕價(jià)差繼續(xù)收窄，則消費(fèi)將受損，供求平衡、可能過剩。 | 豆油： 操作上繼續(xù)震蕩思路。 棕櫚油： 操作上繼續(xù)震蕩思路。 （李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三連跌第三日，觸及一周最低，因技術(shù)性賣盤和農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告周四公布前的頭寸調(diào)整。美元指數(shù)走強(qiáng)也扶助拖累玉米期價(jià)的表現(xiàn)。美國能源資料協(xié)會(huì)(EIA)的數(shù)據(jù)顯示，最近一周以玉米為原料的乙醇產(chǎn)量和庫存分別觸及2月和1月以來最低。 在周四農(nóng)業(yè)部公布月度供需報(bào)告前，投資者結(jié)清頭寸。市場(chǎng)廣泛預(yù)期農(nóng)業(yè)部將在報(bào)告中上調(diào)美國玉米和小麥期末庫存預(yù)估。 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三收盤漲跌互現(xiàn)，舊作合約小幅上揚(yáng)，新作合約走低，市場(chǎng)靜待周四即將出爐的美國農(nóng)業(yè)部月度供需報(bào)告。市場(chǎng)預(yù)期美國大豆種植面積創(chuàng)紀(jì)錄，將導(dǎo)致大豆高產(chǎn)，使原本充裕的供應(yīng)進(jìn)一步增加，導(dǎo)致遠(yuǎn)月合約承壓。豆粕跟隨大豆走勢(shì)。舊作和新作豆油合約均收跌，受累于原油市場(chǎng)頹勢(shì)。 分析師預(yù)計(jì)，美國農(nóng)業(yè)部周四公布的供需報(bào)告將把美國大豆期末庫存預(yù)估下調(diào)1,500萬蒲式耳，至3.70億蒲式耳，但這仍將是八年最高。市場(chǎng)還預(yù)計(jì)，農(nóng)業(yè)部將下調(diào)巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估，上調(diào)阿根廷產(chǎn)量預(yù)估。 對(duì)美國大豆出口的需求減少預(yù)計(jì)將在未來數(shù)月使CBOT舊作大豆較新作大豆的溢價(jià)收窄。 | 大連玉米維持弱勢(shì)震蕩，建議空單持有，以均線為防守，關(guān)注2500點(diǎn)支撐；淀粉跟隨玉米走弱，建議區(qū)間內(nèi)偏空交易。 大連豆粕繼續(xù)低位弱勢(shì)震蕩，操作上維持前期思路，空單繼續(xù)持有，設(shè)好防守，短線高拋低平。菜粕市場(chǎng)短期繼續(xù)承壓，關(guān)注2200點(diǎn)支撐，操作上建議區(qū)間內(nèi)偏空交易。雞蛋破位下行，延續(xù)弱勢(shì)，建議空單繼續(xù)持有，以均線為防守。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡評(píng)及操作策略 | |
鐵礦石 | 消息面：國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議確定，自5月1日起，依法適當(dāng)下調(diào)鐵礦石資源稅征收比例，減按規(guī)定稅額的40%征收。 政策點(diǎn)評(píng)：新政策下相當(dāng)于原礦成本下降6-10元/噸，按原礦品位30%來看，折合65%精粉成本降低13-21.7元/噸，雖在程度上緩解了國內(nèi)礦山企業(yè)的稅賦壓力，但無法改變市場(chǎng)供大于求的格局及國產(chǎn)礦成本高的劣勢(shì)，反而程度上降低了國產(chǎn)礦的價(jià)格重心，利空于市場(chǎng)價(jià)格。 昨日鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交火爆，詢報(bào)盤較多，但成交依舊處于弱勢(shì)。受目前價(jià)格較低以及部分鋼廠復(fù)產(chǎn)影響，市場(chǎng)采貨明顯增多，成交量急速放大。平臺(tái)成交同樣火熱，但成交價(jià)格漲跌不一，多空雙方明顯拉鋸。 | ????普氏指數(shù)上漲0.5美元至48.25美元/噸，鐵礦石市場(chǎng)整體弱勢(shì)格局難改，操作上建議短線為宜。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日螺紋在十連陰并跌破了2300之后，終于迎來了減倉反彈。現(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)慣性下跌，成交量略有回升。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)48.25美元，上漲0.5美元。唐山普方坯下跌30元，現(xiàn)金含稅出廠價(jià)1970元/噸。 4月8日，李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定在全國范圍清理規(guī)范涉企收費(fèi)、下調(diào)燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)和工商業(yè)用電價(jià)格、依法適當(dāng)降低鐵礦石資源稅征收比例。國務(wù)院降費(fèi)、價(jià)改、減稅三管齊下，直接減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，3月下旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量161.38萬噸，環(huán)比下降2.18%，創(chuàng)2013年1月下旬以來的旬度日均產(chǎn)量新低；日均生鐵159.6萬噸，環(huán)比下降2.59%。 | ????綜合來看，近期部分高爐復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)能利用率有略提升，而春季需求不及預(yù)期，鋼市弱勢(shì)格局難以改變。但連續(xù)暴跌后，一是技術(shù)指標(biāo)需要修復(fù)，二是貼水幅度較大，短期跌速有望放緩。操作上，前期空單仍可謹(jǐn)慎持有。 （朱小虎） |
橡膠 | 美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要表明數(shù)名聯(lián)儲(chǔ)成員贊成在6月份加息，道指回升，原油下跌。受外圍影響，天膠夜盤走弱。 | 操作上，1509合約以偏弱寬幅震蕩應(yīng)對(duì),前期低位多單謹(jǐn)慎操作,見高獲利，?勿追單。空單等待反彈高點(diǎn)介入,見低獲利為主。操作要比前期更加謹(jǐn)慎。?? 1509合約參考區(qū)間：12400-12800 （李洪洋） |
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