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道通早報(bào)
日期：2015年4月14日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
新加坡第一季度GDP年化季率1.1%，預(yù)期0.2%。新加坡一季度GDP年率2.1%，前值1.5%。
周一美股收跌。對(duì)企業(yè)財(cái)報(bào)前景的擔(dān)憂情緒以及日益迫近的美聯(lián)儲(chǔ)加息措施令投資者信心受到打擊。道指跌80.61或0.45%，報(bào)17,977.04；標(biāo)普500指數(shù)跌9.63或0.46%，報(bào)2,092.43；納指跌7.73或0.15%，報(bào)4,988.25。
美國(guó)3月份財(cái)政預(yù)算赤字增至530億美元。
美國(guó)財(cái)政部拍賣240億美元三個(gè)月期國(guó)債，得標(biāo)利率0.025%，投標(biāo)倍數(shù)4.07。美國(guó)財(cái)政部拍賣240億美元六個(gè)月期國(guó)債，得標(biāo)利率0.105%，投標(biāo)倍數(shù)4.32。
意大利2月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比0.6%，預(yù)期0.5%，前值-0.7%。
法國(guó)2月經(jīng)常帳-18億歐元，前值從-3.0億歐元修正為-2.0億歐元。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元反彈至100承壓收窄。歐美股市美弱歐強(qiáng)。美股對(duì)企業(yè)財(cái)報(bào)前景的擔(dān)憂情緒以及日益迫近的美聯(lián)儲(chǔ)加息措施令投資者信心受到打擊。歐股扭轉(zhuǎn)盤中下跌走勢(shì)，但礦業(yè)類股走低，因鐵礦石行業(yè)的前景黯淡。紐約原油上漲27美分，收于每桶51.91美元。連續(xù)三個(gè)交易日上漲。中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟使市場(chǎng)猜測(cè)中國(guó)可能很快就會(huì)推出經(jīng)濟(jì)刺激政策。美豆窄幅收跌，因出口需求疲軟。海外買家專注于價(jià)格更低的南美大豆。當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶正在加緊收割，今年預(yù)計(jì)將豐產(chǎn)。美農(nóng)業(yè)部最近一周出口檢測(cè)公布量為450317噸，低于一周前的569648噸。下游粕跟隨走軟，豆油沖高收窄。消息面巴西出口進(jìn)度加快，早期出口較慢一是因天氣收獲推遲，再是雷亞爾貶值不穩(wěn)定。現(xiàn)在農(nóng)戶正在加大銷售。中國(guó)方面，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)5-7月，月度進(jìn)口將會(huì)恢復(fù)走高，在600萬(wàn)噸以上。美春播數(shù)據(jù)，玉米播種進(jìn)度2%，去年3%，5年均值為5%。 | ????框架如前，市場(chǎng)繼續(xù)承載及消化南美壓力，但美豆9.5下方殺跌動(dòng)能也不足。市場(chǎng)表現(xiàn)弱震。夜盤大連粕油跟隨窄幅波動(dòng)，宜靈活。 （范適安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油5月合約收跌0.05美分，報(bào)收31.04美分；受原油及豆類市場(chǎng)下滑影響，交易商稱買家更專注于價(jià)格更低的南美大豆，今年預(yù)期豐產(chǎn)。 2、美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）公布，最近一周出口檢驗(yàn)大豆450,317噸，低于一周前的569,648噸，分析師原本預(yù)計(jì)為35-50萬(wàn)噸。 3、中國(guó)3月份進(jìn)口食用植物油36萬(wàn)噸，2月份進(jìn)口食用植物油為23萬(wàn)噸。 國(guó)內(nèi)豆油市場(chǎng)，4月份大豆到港量不大且開(kāi)工率不高，豆油供應(yīng)壓力較輕；同時(shí)節(jié)后庫(kù)存需求結(jié)束，消費(fèi)有所轉(zhuǎn)淡，整體供求平衡。 菜油市場(chǎng)以進(jìn)口加菜籽壓榨菜油及進(jìn)口菜油為主，3-5月份加菜籽進(jìn)口量充足，且有臨儲(chǔ)拍賣補(bǔ)充供應(yīng)，供求平衡略有過(guò)剩，跟隨豆油走勢(shì)。 棕櫚油： BMD棕櫚油6月漲0.14%，報(bào)收2131令吉；盤中觸及低點(diǎn)支撐，且原油及豆油相對(duì)價(jià)位較高也提振了棕櫚油。 國(guó)內(nèi)棕櫚油市場(chǎng)4月進(jìn)口量、消費(fèi)量雙雙回升，不過(guò)后市如豆棕價(jià)差偏低料影響棕油消費(fèi)，供求平衡、可能過(guò)剩。 | 豆油： 操作上震蕩思路，低吸高平。 棕櫚油： 操作上震蕩思路，高拋低平。 （李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一急跌1.7%，至逾三周最低，交易商稱，受累于小麥期貨重挫以及降雨補(bǔ)充美國(guó)農(nóng)田的土壤水分。盡管過(guò)去數(shù)周的大范圍降雨導(dǎo)致南部、中南部和密西西比河三角洲地區(qū)的玉米播種延遲，但市場(chǎng)認(rèn)為降雨給土壤帶來(lái)的水分在春季播種季初期對(duì)作物生長(zhǎng)有利。小麥期貨重挫多達(dá)5%，因大平原南部小麥種植帶的降雨量超過(guò)預(yù)期。 市場(chǎng)收市后，美國(guó)農(nóng)業(yè)部在每周作物生長(zhǎng)報(bào)告中公布稱，截至4月12日當(dāng)周，美國(guó)玉米種植率為2%，上年同期為3%，五年均值為5%。 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一連跌第三日，交易商稱，因美國(guó)大豆的出口需求疲弱。這是近月CBOT大豆期貨在七個(gè)交易日內(nèi)第六日收低。海外大豆買家專注于價(jià)格更低的阿根廷和巴西大豆，當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶正在加緊收割，今年預(yù)計(jì)將豐產(chǎn)。 美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）公布，最近一周出口檢驗(yàn)大豆450,317噸，低于一周前的569,648噸，分析師原本預(yù)計(jì)為35-50萬(wàn)噸。豆粕期貨也走軟，觸及六個(gè)月低位，因中國(guó)需求降低。 | 大連玉米小幅反彈，臨儲(chǔ)收購(gòu)玉米達(dá)到8000萬(wàn)噸，下游需求繼續(xù)疲軟，短期內(nèi)繼續(xù)維持震蕩走勢(shì)，建議觀望為主。 大連豆粕繼續(xù)低位震蕩，消化南美大豆上市壓力，前期操作思路不變，空單繼續(xù)持有，以均線為防守。菜粕繼續(xù)弱勢(shì)震蕩，均線系統(tǒng)開(kāi)始下壓，短期繼續(xù)偏空走勢(shì)，建議空單持有，以均線為防守。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 | |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場(chǎng)成交尚可，詢報(bào)盤一般，上午成交價(jià)格弱勢(shì)維穩(wěn)，午后受連鐵漲停影響，部分商家開(kāi)始封盤惜售，另有部分商家上調(diào)報(bào)價(jià)，但是成交不很理想。鋼廠方面表示，目前資金依舊處于緊張狀態(tài)，故近期不會(huì)有大幅補(bǔ)庫(kù)動(dòng)作，維持觀望態(tài)勢(shì)。平臺(tái)成交較為火熱，成交價(jià)格較上一工作日明顯上揚(yáng)，后期繼續(xù)關(guān)注市場(chǎng)心態(tài)。 消息面：澳大利亞知名鐵礦公司阿特拉斯（Atlas）發(fā)布公告宣布停產(chǎn)。公告中明確，鐵礦價(jià)格的快速下跌導(dǎo)致其不得不停產(chǎn)，Atlas各鐵礦項(xiàng)目將在4月陸續(xù)停止生產(chǎn)，對(duì)外出口也將停止。此次Atlas關(guān)停的鐵礦項(xiàng)目，涉及產(chǎn)能在1300萬(wàn)噸左右。點(diǎn)評(píng)：海外部分礦山的減產(chǎn)停產(chǎn)行為影響了短期的市場(chǎng)心態(tài)，但是目前礦山的關(guān)停動(dòng)作還沒(méi)有實(shí)質(zhì)性地影響到整體市場(chǎng)供給，尚不能扭轉(zhuǎn)供需矛盾。 | ????普氏指數(shù)上漲2美元至49.75美元/噸。受海外礦山停產(chǎn)及市場(chǎng)情緒影響，鐵礦石價(jià)格低位反彈，但目前的市場(chǎng)供需格局尚不能支撐價(jià)格的趨勢(shì)性上漲，短線參與，繼續(xù)關(guān)注海外礦山的減產(chǎn)停產(chǎn)行為。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日螺紋大幅反彈，鐵礦漲停，夜盤較為平穩(wěn)。現(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)低位回升，市場(chǎng)成交尚可。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)49.75美元，上漲2美元。唐山普方坯平穩(wěn)，現(xiàn)金含稅出廠價(jià)1960元/噸。 明日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將公布一季度GDP數(shù)據(jù)。彭博4月10日調(diào)查的38位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期中位數(shù)是7%，社科院甚至預(yù)計(jì)，一季度經(jīng)濟(jì)增速低于7%是“大概率事件”。 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月我國(guó)出口鋼材770萬(wàn)噸，較上月減10萬(wàn)，進(jìn)口121萬(wàn)。1-3月累計(jì)出口2578萬(wàn)，同比增40.7％，累計(jì)進(jìn)口323萬(wàn)。2015年3月我國(guó)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦8051萬(wàn)噸，較上月增長(zhǎng)1257萬(wàn)噸，環(huán)比增加15.6%。一季度我國(guó)共進(jìn)口鐵礦石22706萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.4%?。 澳大利亞阿特拉斯（Atlas）礦山4月10日發(fā)布公告宣布停產(chǎn)，其在官方公告中明確說(shuō)明由于鐵礦價(jià)格的快速下降導(dǎo)致其不得不停產(chǎn)。Atlas各鐵礦項(xiàng)目將在4月份陸續(xù)停止生產(chǎn)，其對(duì)外出口也將停止。所有Altas鐵礦項(xiàng)目將進(jìn)入維護(hù)階段，何時(shí)復(fù)產(chǎn)取決于鐵礦石價(jià)格的走向。Atlas在公告中表示他們也在同自己的債權(quán)方一直保持溝通，以保證一旦時(shí)機(jī)成熟，復(fù)產(chǎn)不會(huì)產(chǎn)生問(wèn)題。2014年Atlas鐵礦產(chǎn)量1266萬(wàn)噸。 | ????綜合來(lái)看，國(guó)外非主流礦山在壓力下不斷倒下，國(guó)產(chǎn)礦開(kāi)工率也持續(xù)下降，但目前總供給量依然較大，下游需求脈沖式增加但持續(xù)性不足。操作上，前期空單謹(jǐn)慎持有，可適當(dāng)調(diào)整倉(cāng)位。 （朱小虎） |
橡膠 | 昨夜，天膠價(jià)格高開(kāi)后回落。夜盤道指回落，原油回升。 現(xiàn)貨方面，泰國(guó)潑水節(jié)臨近,現(xiàn)貨成交報(bào)價(jià)稀少。 | 操作上，1509合約以寬幅震蕩應(yīng)對(duì),多單低位介入見(jiàn)高獲利為主，空單仍需耐心等待。 操作要比前期更加謹(jǐn)慎。關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)和的開(kāi)割狀況。 1509合約參考區(qū)間：12400-12700 （李洪洋） |
PTA | 原油庫(kù)存不斷攀升，然伊核談判不如市場(chǎng)預(yù)期、美鉆井平臺(tái)大幅減少，紐原油價(jià)格站穩(wěn)均線，暫震蕩對(duì)待。國(guó)內(nèi)PTA依然在騰龍爆炸影響中，5月在4800附近，9月在5000附近，期現(xiàn)價(jià)差縮小，5、9價(jià)差最大至180，截止13日，倉(cāng)單數(shù)量12.5萬(wàn)張，折貨62萬(wàn)噸以上。PTA現(xiàn)貨價(jià)格在4730附近，國(guó)內(nèi)PTA開(kāi)工在63%，工廠處于虧損中，翔鷺預(yù)計(jì)下周開(kāi)車。PX價(jià)格堅(jiān)挺，報(bào)895美元，理論折PTA成本在4900以上。翔鷺大量外采PTA現(xiàn)貨，PTA現(xiàn)貨供應(yīng)寬松，目前PTA成本支撐較強(qiáng)。 | ????操作上，趨勢(shì)行情不明朗，暫時(shí)觀望。關(guān)注美元對(duì)油價(jià)的影響及相關(guān)裝置開(kāi)工情況。 （苗玲） |
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