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道通早報(bào)
日期：2015年5月12日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
周一美國(guó)股市收跌，成交清淡。由于缺乏重要的經(jīng)濟(jì)消息，一些投資者在上周五美股大漲后售股套現(xiàn)。道指跌85.94或0.47%，報(bào)18,105.17；標(biāo)普500指數(shù)跌10.77或0.51%，報(bào)2,105.33；納指跌9.98或0.2%，報(bào)4,993.57。
歐股收低，歐洲斯托克50指數(shù)收盤下跌0.68%，報(bào)3624.50點(diǎn)；德國(guó)DAX指數(shù)收盤下跌0.32%，報(bào)11672.00點(diǎn)；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)收盤下跌0.28%，報(bào)7027.30點(diǎn)；法國(guó)CAC?40指數(shù)收盤下跌1.22%，報(bào)5028.30點(diǎn)。
布倫特6月原油期貨價(jià)格周一收盤下跌0.48美元，跌幅0.73%，報(bào)64.91美元/桶。美國(guó)NYMEX?6月原油期貨價(jià)格周一收盤下跌0.14美元，跌幅0.24%，報(bào)59.25美元/桶。
美國(guó)Comex?6月黃金期貨價(jià)格周一收盤下跌5.90美元，跌幅0.5%，報(bào)1183.00美元/盎司。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | ????隔夜外圍美元略漲至95上方，歐美股市走弱。由于缺乏重要的經(jīng)濟(jì)消息，一些投資者在上周五美股大漲后售股套現(xiàn)。歐洲方面市場(chǎng)仍對(duì)希臘的債務(wù)問題感到擔(dān)心。紐約原油下跌14美分，收于每桶59.25美元。在中國(guó)采取了進(jìn)一步刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的措施之后，交易商們開始考慮原油需求前景，一些分析師對(duì)于最近原油市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)持審慎態(tài)度。美豆周一扭轉(zhuǎn)稍早升勢(shì)，轉(zhuǎn)為收低，交易商稱因受到南美豐產(chǎn)以及在周二美農(nóng)業(yè)部發(fā)布報(bào)告前投資者軋平倉位拖累。在主要大豆進(jìn)口國(guó)中國(guó)降息后，大豆期貨在海外市場(chǎng)跳升，但隨著美元走強(qiáng)，大豆回吐升幅并轉(zhuǎn)跌。豆粕下挫，因投資者擔(dān)心美禽流感疫情將令動(dòng)物飼料需求降低。豆油收漲，因投資者買油拋粕。新作方面，美周植物生長(zhǎng)數(shù)據(jù)顯示美豆播種進(jìn)度為31%，高于之前市場(chǎng)預(yù)期及5年20%的均值。今夜美農(nóng)業(yè)部月度數(shù)據(jù)，平均預(yù)計(jì)將會(huì)調(diào)高南美大豆產(chǎn)量及全球庫存，宜關(guān)注。 | ????框架如前，夜盤連粕、油跟隨美豆，粕略弱、油略強(qiáng)。粕仍宜按區(qū)間對(duì)待；油保持新區(qū)間，短低吸高平不追高；上月布低位多持觀，待右側(cè)形態(tài)演變。 （范適安） |
油脂 | 豆油： ????1、CBOT豆油7月跌漲0.23美分，報(bào)收33.19美分；繼續(xù)受到油粕套利的影響，且連豆油上漲對(duì)其也有帶動(dòng)。 ????2、豆粕期貨下挫1%，因投資者擔(dān)心美國(guó)禽流感疫情將令動(dòng)物飼料的需求降低。 ????國(guó)內(nèi)豆油市場(chǎng)短缺供應(yīng)依舊緊張，基本面相對(duì)豆粕略好，油粕套利也令資金推漲意愿仍存；不過5月大豆預(yù)計(jì)大量到港并推高油廠開工率，令豆油面臨新增供應(yīng)壓力預(yù)期，沖高有壓力，整體高位偏強(qiáng)震蕩為主，關(guān)注6000-6100壓力表現(xiàn)。 ????菜油市場(chǎng)，市場(chǎng)擔(dān)憂今年臨儲(chǔ)政策將繼續(xù)調(diào)低收購價(jià)，且在細(xì)則上更為嚴(yán)苛，油廠謹(jǐn)慎觀望，政策支撐減弱，菜豆價(jià)差持續(xù)收窄；市場(chǎng)供求方面平衡偏充足，繼續(xù)跟隨豆油走勢(shì)。 ????棕櫚油： ????1、BMD棕櫚油7月收漲1.5%，報(bào)收2195令吉；因5月1-10日需求激增，且馬幣走軟；不過行業(yè)數(shù)據(jù)顯示馬國(guó)棕櫚油庫存增至五個(gè)月高位，則使?jié)q幅受限。 ????2、船運(yùn)機(jī)構(gòu)ITS、SGS數(shù)據(jù)顯示，5月1-10日出口量分別為458677萬噸、464520萬噸，較上月同期分別增加41.6%、44.9%。 國(guó)內(nèi)棕櫚油市場(chǎng)供求相對(duì)平衡，受豆油影響較大，也以高位偏強(qiáng)震蕩為主，關(guān)注5200壓力。 | 豆油： ????操作上，震蕩思路或低吸高平。 ????棕櫚油： ????操作上震蕩思路或低吸高平。 （李巖） |
谷物飼料 | ????芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一小跌，交易商稱因美國(guó)春播迅速，且在周二美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布作物報(bào)告前，投資者軋平倉位。?美國(guó)天氣狀況對(duì)春播和作物的生長(zhǎng)大致有利，這打壓市場(chǎng)，期價(jià)徘徊在約七個(gè)月低點(diǎn)附近。美元走強(qiáng)和目前供應(yīng)充裕也令市場(chǎng)承壓。 ????收盤后，美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的周度報(bào)告顯示，截至5月10日當(dāng)周，美國(guó)玉米種植率為75%，之前一周為55%。分析師還預(yù)計(jì)美國(guó)農(nóng)業(yè)部在周二的月報(bào)中將預(yù)計(jì)美國(guó)玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存為18.64億蒲式耳。 ????芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一扭轉(zhuǎn)稍早升勢(shì)，轉(zhuǎn)為收低，交易商稱因受到南美豐產(chǎn)以及在周二美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)發(fā)布報(bào)告前投資者軋平倉位拖累。在主要大豆進(jìn)口國(guó)－中國(guó)降息后，大豆期貨在海外市場(chǎng)跳升，為四個(gè)交易日來首次。但隨著美元走強(qiáng)，大豆回吐升幅，由升轉(zhuǎn)跌。豆粕期貨下挫1%，因投資者擔(dān)心美國(guó)禽流感疫情將令動(dòng)物飼料的需求降低。豆油期貨上漲，因投資者出售豆粕期貨，買入豆油。 ????分析師預(yù)計(jì)，美國(guó)農(nóng)業(yè)部周一稍晚將公布，美國(guó)大豆種植率為28%，高于五年均值20%。之后美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告，大豆種植率為31%。 ????分析師預(yù)計(jì)，美國(guó)農(nóng)業(yè)部在周二月報(bào)中將預(yù)計(jì)大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存為3.6億蒲式耳。?作為對(duì)比，美國(guó)農(nóng)業(yè)部4月份的預(yù)測(cè)值為3.70億蒲式耳。 | 大連玉米繼續(xù)窄幅盤整，建議觀望為主。 大連豆粕小幅下跌，等待美農(nóng)5月月度報(bào)告，預(yù)計(jì)市場(chǎng)平均預(yù)期報(bào)告中性偏空，操作思路不變，豆粕1509合約高位空單繼續(xù)持有，設(shè)好防守。 菜粕夜盤收低，上漲乏力，操作上建議短線偏空交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 | |
鐵礦石 | 昨日山東港口成交61.5%PB粉，成交價(jià)格425元/噸，山東港口成交58%FB粉，成交價(jià)格395元/噸；北方港口成交61.5%PB粉，成交價(jià)格447元/噸。國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)整體成交穩(wěn)，北京、安徽大礦價(jià)格上調(diào)，受進(jìn)口礦連日來強(qiáng)勢(shì)上漲影響，商家心態(tài)偏樂觀，但在鋼廠利潤(rùn)及入爐配比限制下普遍認(rèn)為漲幅有限。 | ????普氏指數(shù)上漲1.5美元至63美元/噸。隨著礦石價(jià)格的反彈，鋼廠紛紛表示目前價(jià)位已突破所能承受能力，采購趨于謹(jǐn)慎，上方壓力逐漸顯現(xiàn)，以震蕩思路短線操作為主。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日螺紋窄幅盤整，夜盤小幅回落。現(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)總體平穩(wěn)，市場(chǎng)成交一般。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)63美元，上漲1.5美元。唐山普方坯上漲10元，現(xiàn)金含稅出廠價(jià)2060元/噸。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2015年4月下旬，141家會(huì)員鋼鐵企業(yè)（按集團(tuán)口徑為93家），日產(chǎn)粗鋼179.01萬噸，環(huán)比增產(chǎn)6.04萬噸，增幅3.49%，旬度產(chǎn)量創(chuàng)去年10月上旬以來的新高；日產(chǎn)生鐵174.92萬噸，環(huán)比增產(chǎn)4.74萬噸，增幅2.79%。4月下旬末重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫存1496.28萬噸，旬環(huán)比下降171.33萬噸，降幅10.27%。 5月11日，沙鋼出臺(tái)5月中旬建材價(jià)格調(diào)整政策，螺紋鋼、盤螺、普線價(jià)格均保持不變，現(xiàn)HRB400Ф14-25mm螺紋出廠價(jià)格為2430元/噸。 | ????近期鐵礦價(jià)格大幅反彈，成本支撐作用增強(qiáng)，政策面也持續(xù)寬松，但終端需求表現(xiàn)疲軟，市場(chǎng)成交持續(xù)偏弱，預(yù)計(jì)鋼市仍將以盤整運(yùn)行為主，短線交易。 （朱小虎） |
橡膠 | 夜盤天膠價(jià)格回升，原油道指受希臘問題等影響，略有回調(diào)。 雖然,貨幣寬松支撐了商品價(jià)格,但供求面仍壓制天膠漲幅。 現(xiàn)貨方面，泰國(guó)市場(chǎng)價(jià)格上漲,13年國(guó)營(yíng)全乳報(bào)13000-13100元/噸價(jià)格回升,成交依舊疲軟。 | 操作上，天膠1509以寬幅震蕩應(yīng)對(duì)。 多單見低買入,注意見高獲利。輕倉短單，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為主。 目前天膠價(jià)格偏高風(fēng)險(xiǎn)加大,操作要比前期更加謹(jǐn)慎。關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)和的新膠上市狀況。 1509合約參考區(qū)間：14400-15200 （李洪洋） |
PTA | 周一股指大漲，商品震蕩為主，化工板塊PTA延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，塑料最弱，甲醇居中。PTA9月期價(jià)受5486元，收于10日均線上。主力合約前20名持倉顯示，永安、海通、申萬、廣發(fā)、方正加多，南華、國(guó)泰、格林、光大減多，銀河減空，中糧加空，日內(nèi)多單加倉，空單減倉，整體持倉空頭占優(yōu)勢(shì)。截止11日，PTA倉單量160147張，減少416張。 華東PTA市場(chǎng)氣氛偏弱，市場(chǎng)主動(dòng)遞盤有限，觀望為主，商談在5250-5300元送到。 PTA期價(jià)窄幅震蕩，等待平臺(tái)的打破，現(xiàn)在重點(diǎn)關(guān)注倉單因素。 PX市場(chǎng)價(jià)格上漲16美元，CFR中國(guó)報(bào)989.5美元。中金石化160萬噸PX裝置重啟時(shí)間再次推遲。臺(tái)灣臺(tái)塑麥廖2#PX裝置計(jì)劃7月停車檢修，時(shí)間40-50天。 | 隔夜油價(jià)波動(dòng)有限，關(guān)注即將發(fā)布的原油庫存數(shù)據(jù)；市場(chǎng)關(guān)注希臘進(jìn)一步償還債務(wù)?并努力尋求進(jìn)一步援助的前景，在此過程中或?qū)⑻Ц呙涝笖?shù)。5月PTA庫存降幅縮小，PX檢修較多，目前期價(jià)在5400-5500缺口處震蕩，操作上，不建議追漲殺跌。 （苗玲） |
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