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道通早報(bào)
日期：2015年5月11日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
俄羅斯央行的數(shù)據(jù)顯示，2014年資本流出達(dá)到1510億美元，是2013年的2.5倍，甚至超過了2008年金融危機(jī)期間1336億美元的水平。
周五美股收高。4月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告提振了市場情緒，報(bào)告數(shù)據(jù)表明就業(yè)增長依舊強(qiáng)勁、但不足以促使美聯(lián)儲(chǔ)迅速加息。道指漲267.05或1.49%，報(bào)18,191.11；標(biāo)普500指數(shù)漲28.09或1.35%，報(bào)2,116.09；納指漲58.00或1.17%，報(bào)5,003.55。
布倫特北海原油期貨價(jià)格下跌15美分或0.23%，收于每桶65.39美元。
紐約商業(yè)交易所6月份交割的原油期貨價(jià)格上漲45美分或0.8%，收于每桶59.39美元。全周油價(jià)上漲0.4%。
美國5月1日當(dāng)周ECRI領(lǐng)先指標(biāo)年率0.5%，前值-0.1%；5月1日當(dāng)周ECRI領(lǐng)先指標(biāo)134.2，前值134.2。
美國3月批發(fā)庫存環(huán)比0.1%，預(yù)期0.3%，前值從0.3%修正為0.2%；3月批發(fā)銷售環(huán)比-0.2%，預(yù)期0.5%，前值從-0.2%修正為-0.6%。
加拿大4月失業(yè)率6.8%，預(yù)期6.9%，前值6.9%；4月就業(yè)人口-1.97萬人，預(yù)期-0.5萬人，前值+2.87萬人；4月全職就業(yè)人口+4.69萬人，前值-2.82萬人；4月兼職就業(yè)人口-6.65萬人，前值+5.68萬人。；4月就業(yè)參與率65.8%，預(yù)期65.9%，前值65.9%。
美國4月平均每小時(shí)工資環(huán)比0.1%，預(yù)期0.2%，前值從0.3%修正為0.2%；4月平均每小時(shí)工資同比2.2%，預(yù)期2.3%，前值2.1%；4月平均每周工時(shí)34.5小時(shí)，預(yù)期34.5小時(shí)，前值34.5小時(shí)。
美國4月失業(yè)率5.4%，為2008年5月來最低，預(yù)期5.4%，前值5.5%；4月勞動(dòng)力參與率62.8%，前值62.7%。
美國4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)22.3萬，預(yù)期22.8萬，前值12.6萬修正為+8.5萬；4月私營部門就業(yè)人口+21.3萬人，預(yù)期+22.5萬，前值從+12.9萬修正+為9.4萬；4月制造業(yè)就業(yè)人口+0.1萬人，預(yù)期+0.5萬人，前值-1.0萬。
加拿大4月新屋開工18.2萬戶，預(yù)期18.2萬戶，前值19萬戶修正為18,95萬戶。
波羅的海干散貨指數(shù)上漲0.2%，至574點(diǎn)。
巴西4月份消費(fèi)價(jià)格環(huán)比上漲0.71%，預(yù)估上漲0.75%。
英國3月出口增長1.4%，進(jìn)口下跌1%。
英國3月商品貿(mào)易帳-101.22億英鎊，預(yù)期-98億英鎊，前值-103.4億英鎊修正為-107.99億英鎊；英國3月非歐盟貿(mào)易帳-31.63億英鎊，預(yù)期-29.5億英鎊，前值-32.4億英鎊修正為-32.58億英鎊；3月對(duì)歐盟貿(mào)易帳-69.59億英鎊，前值-71.02億英鎊修正為-75.41億英鎊。
意大利3月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比0.4%，預(yù)期0.2%，前值0.6%；3月工作日調(diào)整后工業(yè)產(chǎn)出同比1.5%，預(yù)期-0.2%，前值-0.2%；3月未季調(diào)工業(yè)產(chǎn)出同比4.3%，前值-0.2%。
英國4月Halifax房價(jià)指數(shù)環(huán)比1.6%，預(yù)期0.3%，前值0.4%。英國至4月三個(gè)月Halifax房價(jià)指數(shù)同比8.5%，預(yù)期7.8%，前值8.1%。
德國3月未季調(diào)貿(mào)易帳230億歐元，預(yù)期200億歐元，前值192億歐元修正為195億歐元。
德國3月出口環(huán)比+1.2%，預(yù)期+0.4%，前值+1.5%修正為+1.4%；進(jìn)口環(huán)比+2.4%，預(yù)期0.0%，前值+1.8%修正為+1.3%。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | ????上周末外圍美元略收漲至95下方，歐美股市反彈，4月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告提振了市場情緒，報(bào)告數(shù)據(jù)表明就業(yè)增長依舊強(qiáng)勁、但不足以促使美聯(lián)儲(chǔ)迅速加息。中國在公布cpi和ppi經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)后，央行宣布自5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。美豆周五小漲，因在連跌兩日后出現(xiàn)溫和低吸買盤。美豆播種開局進(jìn)展迅速，且天氣預(yù)報(bào)稱未來幾周天氣狀況良好，有利作物生長，限制大豆?jié)q幅。有跡象顯示，出口需求疲軟，且全球供應(yīng)充裕也給市場帶來利空基調(diào)。美農(nóng)業(yè)部將于周一公布最新作物報(bào)告，市場預(yù)期美豆播種25%，高于5年均值的21%。下游粕弱油強(qiáng)。 | ????框架如前，美豆未脫區(qū)間。上周末連盤粕油跟隨窄震，油略強(qiáng)。粕延續(xù)按區(qū)間波動(dòng)對(duì)待；油一輪上漲后也進(jìn)入?yún)^(qū)間波動(dòng)，短宜靈活，前期低位多續(xù)持，等右側(cè)形態(tài)演變。 （范適安） |
谷物飼料 | ????芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五小漲，交易商稱，受助于投資者空頭回補(bǔ)，以及與之競爭的作物小麥勁揚(yáng)。多個(gè)玉米合約在最后幾秒的交易中觸及日高，交投最活躍的CBOT?7月玉米期貨本周小幅收漲。從玉米市場稍早的表現(xiàn)來看，可能連跌第三周，因美國天氣狀況有利作物生長，且美國供應(yīng)充裕繼續(xù)重壓市場。巴西分析公司Safras?&?Mercado估計(jì)，該國玉米產(chǎn)量將為8,230萬噸，高于本周稍早公布的接受調(diào)查的分析師預(yù)估區(qū)間的高端。部分投資者在美國農(nóng)業(yè)部下周二公布月度供需報(bào)告前調(diào)整頭寸。 ????芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)(CME?Group)稱，有247手5月玉米合約交割，自上周開始交割以來累計(jì)交割577手。 ????芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五小漲，交易商稱，因在連跌兩日后出現(xiàn)一波溫和的低吸買盤。美國大豆播種開局進(jìn)展迅速，且天氣預(yù)報(bào)稱未來幾周天氣狀況良好，有利于作物的生長，這限制大豆?jié)q幅。有跡象顯示，出口需求疲弱，且全球供應(yīng)充裕也給市場帶來利空基調(diào)。美國農(nóng)業(yè)部將于下周一公布最新作物生長報(bào)告。 ????豆粕期貨也走軟，因市場擔(dān)憂禽流感在美國擴(kuò)散，削弱禽肉生產(chǎn)商的需求，從而重壓豆粕期價(jià)。 | 大連玉米繼續(xù)橫盤整理，建議觀望為主。 大連豆粕小幅震蕩，短期仍將處于區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，操作上建議高位空單繼續(xù)持有，設(shè)好防守，短線高拋低平交易。 菜粕市場維持區(qū)間內(nèi)震蕩，等待收儲(chǔ)政策明朗，建議觀望或短線交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡評(píng)及操作策略 | |
鐵礦石 | 上周進(jìn)口鐵礦石市場持續(xù)反彈，受惠于前期國內(nèi)鋼廠利潤狀況尚好，且?guī)齑孑^低。但隨著現(xiàn)貨價(jià)格的持續(xù)上揚(yáng)，鋼廠利潤已被急速擠壓，各鋼廠紛紛表示目前價(jià)位已突破所能承受能力，開始有部分上調(diào)國產(chǎn)礦用量，來中和成本，導(dǎo)致周末期現(xiàn)貨價(jià)格上漲乏力。 近期鋼廠的集中補(bǔ)庫也使得港口庫存出現(xiàn)較大幅度的下降，上周五全國34個(gè)港口鐵礦石庫存8991萬噸，周環(huán)比下降516萬噸。在目前市場預(yù)期多空交織的行情下，預(yù)計(jì)近期鐵礦石市場將會(huì)震蕩運(yùn)行。 | ????普氏指數(shù)上漲2美元至61.5美元/噸。黑色鏈近期呈現(xiàn)礦強(qiáng)螺、煤、焦弱的局面，隨著礦石價(jià)格的反彈，缺乏需求支撐，上方壓力逐漸顯現(xiàn)；以震蕩思路短線操作為主。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 上周螺紋反彈后盤整，持倉量大幅降低。現(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)小幅下跌，市場成交持續(xù)低迷。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)61.5美元，上漲2美元。截至5月8日，全國41個(gè)主要港口鐵礦石庫存8991萬噸，為近17個(gè)月以來首次跌破9000萬噸大關(guān)。唐山普方坯現(xiàn)金含稅出廠價(jià)2050元/噸。 海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2015年4月我國出口鋼材854萬噸，較上月增加84萬噸，同比增長13.3%；1-4月我國累計(jì)出口鋼材3431萬噸，同比增長32.7%。2015年4月，我國進(jìn)口鐵礦石8021萬噸，較上月減少30萬噸，同比下降3.8%；1-4月我國累計(jì)進(jìn)口鐵礦石30726萬噸，同比增長0.7%。 央行決定自5月11日起，金融機(jī)構(gòu)人民幣一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.1%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.25%。同時(shí)，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。 | ????鐵礦價(jià)格大幅反彈，成本支撐作用增強(qiáng)，政策面也持續(xù)寬松，但終端需求表現(xiàn)疲軟，市場成交持續(xù)低迷，預(yù)計(jì)鋼市仍將以盤整運(yùn)行為主，短線交易。 （朱小虎） |
橡膠 | 人民銀行下調(diào)準(zhǔn)備金，確認(rèn)了國內(nèi)繼續(xù)推行寬容貨幣政策的策略。支撐商品上漲。 外盤，道指回升。 | 操作上，天膠1509以高位震蕩應(yīng)對(duì)。 多單見低買入,注意見高獲利。輕倉短單，規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)為主。 目前天膠突破短期高點(diǎn),風(fēng)險(xiǎn)加大,操作要比前期更加謹(jǐn)慎。關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)和的新膠上市狀況。 1509合約參考區(qū)間：14600-15200 （李洪洋） |
PTA | 美國4月新增22.3萬個(gè)就業(yè)崗位，市場預(yù)期22.8萬個(gè)；失業(yè)率降至5.4%，非農(nóng)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不錯(cuò)，數(shù)據(jù)公布后美元上下震蕩。周六公布的4月cpi同比1.5，低通脹為寬松的貨幣政策提供了空間；周日央行降息0.25個(gè)百分點(diǎn)，央行降息是反應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的糟糕，還是反應(yīng)貨幣寬松的利好，關(guān)注今日開盤價(jià)和整體市場氛圍。EIA庫存首次減少原油最高上沖62.58美元，隨后上演利好出盡，盤面大幅回落，最新的主力合約價(jià)格在59美元附近。盤面回踩20日均線，美元寬幅震蕩，若本周公布的庫存數(shù)據(jù)繼續(xù)減少，油價(jià)將進(jìn)一步上漲。上周國內(nèi)商品上演潮起潮落的行情，以周三為分界線，化工板塊PTA表現(xiàn)最強(qiáng)（周三盤中集體漲停），塑料最弱，甲醇居中。9月PTA價(jià)格從5300漲至5634元，漲幅6.3%；周三隨油價(jià)回落，最新價(jià)格5442元。截止8日，倉單數(shù)量16萬張，折貨80萬噸。預(yù)期5月PTA開工逐漸回升至70%，聚酯開工不變維持在80%附近，5月PTA/聚酯開工差距較4月縮小，說明PTA去庫存放緩，由此供求面對(duì)價(jià)格上漲形成拖累；而也不能忽視一些裝置突發(fā)事件，如上周三房巷、臺(tái)化裝置停車，依然令引起市場對(duì)供應(yīng)的擔(dān)憂，而且市場把巨量倉單理解為短期收儲(chǔ)。PX價(jià)格堅(jiān)挺，成本支撐強(qiáng)勁。 | 綜上，雖供需面轉(zhuǎn)向，倉單壓力也不容忽視，但利空的體現(xiàn)尚需時(shí)間積累；目前寬松的貨幣環(huán)境和強(qiáng)勁的成本對(duì)期價(jià)形成支撐，PTA期價(jià)有可能繼續(xù)挑戰(zhàn)5700甚至更高，1月合約強(qiáng)于9月合約。操作上，可以20日均線為防守，低吸波段輕倉參與多單。 （苗玲） |
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