宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20150511

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1???美國(guó)勞工部報(bào)告稱(chēng)，4月新增非農(nóng)就業(yè)人口為22.3萬(wàn)人，小幅不及預(yù)期的22.8萬(wàn)人，3月數(shù)據(jù)下修至8.5萬(wàn)人，3月修正后的新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為2012年6月來(lái)最低。失業(yè)率走低至5.4%，創(chuàng)7年新低，符合市場(chǎng)預(yù)期。

???美國(guó)4月私營(yíng)部門(mén)就業(yè)人口增長(zhǎng)21.3萬(wàn)人，預(yù)期增長(zhǎng)22.5萬(wàn)，前值從增長(zhǎng)12.9萬(wàn)修正增長(zhǎng)為9.4萬(wàn)。美國(guó)4月制造業(yè)就業(yè)人口增長(zhǎng)0.1萬(wàn)人，預(yù)期增長(zhǎng)0.5萬(wàn)人，前值減少1.0萬(wàn)。薪資增長(zhǎng)表現(xiàn)依舊低迷，增幅0.1%，不及預(yù)期的0.2%，3月數(shù)據(jù)則從0.3%下修至0.2%。

2???據(jù)路透社報(bào)道，歐洲股市周五強(qiáng)勁反彈，英國(guó)大選結(jié)果顯示首相卡梅倫領(lǐng)導(dǎo)的親商保守黨贏得連任五年后。

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1???中國(guó)人民銀行決定，自2015年5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.1%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.25%，同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍；其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。

2???9日公布，2015年4月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲1.5%，為連續(xù)第三個(gè)月處于“1時(shí)代”。中國(guó)PPI環(huán)比下降0.3%，同比下降4.6%。工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格環(huán)比下降0.2%，同比下降5.5%。1-4月平均，PPI同比下降4.6%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降5.6%。

3???證監(jiān)會(huì)按法定程序核準(zhǔn)了20家企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)，這是本月首次核發(fā)IPO批文，按照安排，本月下旬證監(jiān)會(huì)將核發(fā)5月的第二批批文。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

10:00 中國(guó)4月M1貨幣供應(yīng)年率 前值2.9% ?

10:00 中國(guó)4月M2貨幣供應(yīng)年率 前值11.6% ?

19:00 英國(guó)5月央行利率決議 高 前值0.50% 預(yù)期0.50% ?

22:00???美國(guó)4月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù) 前值-0.3

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】????????????????????????

??????8日市場(chǎng)寬幅震蕩，指數(shù)多空博弈加劇，截至收盤(pán)，滬深300上漲88.32點(diǎn)，漲1.98%，收于4558.40，量能放大；上證50上漲15.57點(diǎn)，漲0.50%，收于3110.46，量能萎縮；中證500上漲297.82點(diǎn)，漲3.77%，收于8201.29點(diǎn)，量能放大。

????市場(chǎng)板塊基本收漲。漲幅方面，民航機(jī)場(chǎng)上漲8.22%居首；主要板塊：鋼鐵漲過(guò)3%；地產(chǎn)近3%；煤炭過(guò)2%；有色過(guò)1.5%；銀行過(guò)1%；券商信托小幅上漲。跌幅方面，僅有保險(xiǎn)小幅回落?？傮w來(lái)看，主要板塊壓力有所釋放，可待短期企穩(wěn)。

????資金面繼續(xù)流出。流入方面，電子信息流入88.25億居首；主要板塊無(wú)一流入。流出方面，券商信托流出78.66億居首；主要板塊：保險(xiǎn)近30億；銀行過(guò)21億；有色過(guò)10億；地產(chǎn)近10億；鋼鐵過(guò)9億；煤炭過(guò)4億。總體來(lái)看，資金面壓力仍大，IPO再開(kāi)閘，需注意資金壓力。

????股指期貨IF、IH、IC漲跌互現(xiàn)。其中IF1505報(bào)4541.4，漲0.44%；IH1505報(bào)3099.8，跌0.91%；IC1505報(bào)8171.2，漲3.06%。前二十大主力席位上，IF1505的多頭減倉(cāng)4345手，空頭減倉(cāng)5772手，凈空頭減少。IH1505的多頭減倉(cāng)1932手，空頭減倉(cāng)1295手，凈空頭增加。IC1505的多頭增倉(cāng)1586手，空頭增倉(cāng)978手，凈空頭減少。

????經(jīng)過(guò)連續(xù)殺跌后，股指呈現(xiàn)出寬幅震蕩之勢(shì)，成交量繼續(xù)萎縮，但終盤(pán)報(bào)收一根長(zhǎng)下影陽(yáng)線，顯示周末投資者看寬松政策的心態(tài)，而在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下，后續(xù)的降息果然出現(xiàn)，慢牛結(jié)構(gòu)得到一定支持?？偟目磥?lái)，短周期層面上，證監(jiān)會(huì)IPO的再出爐和央行周日的降息有明顯的對(duì)沖效應(yīng)，而上周上證指數(shù)在較短的時(shí)間內(nèi)下挫了10%，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)有了一定釋放，盡管目前的調(diào)整空間和時(shí)間并未完全到位，但出于慢牛結(jié)構(gòu)的考慮，不排除指數(shù)會(huì)提前企穩(wěn)，短期環(huán)境也會(huì)逐步轉(zhuǎn)向樂(lè)觀，不過(guò)值得注意的是，如市場(chǎng)投機(jī)資金再度對(duì)于市場(chǎng)過(guò)度拉升，則政策壓力將再度浮現(xiàn)，市場(chǎng)如何選擇應(yīng)拭目以待。

???操作上IF、IH、IC或早盤(pán)企穩(wěn)甚至反彈，但若反彈過(guò)速，則可能出現(xiàn)盤(pán)中大幅震蕩甚至晚節(jié)不保。日內(nèi)IF1505壓力4630/4680；支撐4550/4500。IH1505上方壓力3186，支撐3121。IC1505壓力8400支撐8260。