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道通早報
日期：2015年5月20日
【經(jīng)濟要聞】
周二美股收盤漲跌不一，道指再創(chuàng)收盤新高。能源股普遍下跌。美國4月新屋開建量飆升20.2%創(chuàng)24年來最大增幅。道指漲13.51點，報18,312.39點，漲幅為0.07%；標普500指數(shù)下跌1.38點，報2,127.82點，跌幅為0.06%；納指跌8.41點，報5,070.03點，跌幅為0.17%。
歐洲斯托克50指數(shù)收盤上漲2.25%，報3670.00點；德國DAX指數(shù)收盤上漲2.25%，報11855.30點；英國富時100指數(shù)收盤上漲0.40%，報6997.00點；法國CAC?40指數(shù)收盤上漲2.04%，報5114.50點。
布倫特7月原油期貨價格周二收盤下跌2.25美元，跌幅3.40%，報64.02美元/桶。美國NYMEX原油期貨價格周二收盤下跌2.17美元，跌幅3.65%，報57.26美元/桶。
美國COMEX?6月黃金期貨價格周二收盤下跌20.90美元，跌幅1.7%，報1206.70美元/盎司，撤離逾三個月高位并創(chuàng)一周收盤低位。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | ????隔夜外圍美元反彈至95上方，歐美股市收漲。道指再創(chuàng)收盤新高。能源股普遍下跌。美國4月新屋開建量飆升20.2%創(chuàng)24年來最大增幅。歐洲央行官員稱，該行將把資產(chǎn)購買計劃的重點放在前期，并稱其對最近以來債券市場遭遇賣盤的速度感到擔心。紐約原油下跌2.17美元，收于每桶57.26美元。美元匯率走強以及投資者在每周原油庫存數(shù)據(jù)公布之前立場謹慎，導致油價下跌。6月原油期貨在今日原油收盤之后到期。美豆周二下滑，新作領(lǐng)跌，因美中西部大豆播種快速推進。昨日盤后，美農(nóng)業(yè)部大豆播種45%，快于去年同期及5年均值。下游油弱粕穩(wěn)。因現(xiàn)貨粕供應(yīng)相對緊張，而原油下跌連帶打壓植物油價格。美農(nóng)業(yè)部表示，向中國銷售13.2萬噸舊作大豆。最新一周出口檢測大豆34.1萬噸，高于市場預(yù)期的12.5-22.5萬噸。 | ????框架如前，美豆延續(xù)盤弱，符合中短期消化南美壓力預(yù)期。這有利于美利用價格工具管理供應(yīng)，也是未來美實現(xiàn)貿(mào)易利益的必要條件。國內(nèi)粕、油順應(yīng)美豆類下跌。粕按弱震對待；油脂關(guān)注右側(cè)演變，看5700一帶支撐，長低位多持觀。 （范適安） |
油脂 | ????豆油： ????1、CBOT豆油7月合約跌0.6美分，報收32.18美分；原油走弱及技術(shù)性賣壓令豆油走弱。 ????2、截止5月19日，豆油商業(yè)庫存63.8萬噸（+1.28），大豆港口庫存521萬噸（+6），大豆港口消耗17.8萬噸/天（+0.95）。大豆陸續(xù)到港，油廠開工率有所回升，市場預(yù)期下旬起批量大豆將繼續(xù)到港。 ????豆油市場短期庫存壓力尚不大，但大豆即將到港的預(yù)期，令市場提前消化利空，價格重心下移，整體繼續(xù)表現(xiàn)為重心下移的震蕩為主，關(guān)注5500支撐。 ????棕櫚油： ????1、BMD棕櫚油8月收低1.1%，報收2157令吉；觸及逾一周最低位，追隨其他植物油市場跌勢。 ????2、截止5月29日，棕櫚油港口庫存45.21萬噸（+3.33）。5月下半月進口量料增加，庫存有所回升。 ????棕櫚油5月供求相對平衡，豆油走弱令棕櫚油也回落修復(fù)前期超買，綜合來看5月市場平衡點5000上下，6月受豆油供應(yīng)增加影響震蕩重心料回落至4850上下，關(guān)注4770支撐。 | ????豆油： ????操作上高拋低平思路。 ????菜油政策支撐預(yù)期減弱，菜豆價差繼續(xù)低位運行，整體跟隨豆油走勢。 ????棕櫚油： ????操作上高拋低平思路。 （李巖） |
谷物飼料 | ????芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二下挫逾1%，投資者因美國作物生長條件良好而對玉米期貨獲利了結(jié)，加之美元上漲，令玉米市場承壓。近月7月玉米合約大跌約1.6%，為4月13日來最大單日跌幅。?在周一稍晚美國農(nóng)業(yè)部公布報告后，玉米市場出現(xiàn)拋售。該報告顯示，春季玉米和大豆種植快速推進，比正常速度快，且小麥生長狀況改善。?天氣預(yù)報稱下周美國中西部天氣較和暖，將有利正在出苖的作物生長，使玉米市場承壓。 ????美國農(nóng)業(yè)部在周二早上表示，截至5月14日當周，出口檢驗美國玉米總計110萬噸，高于分析師預(yù)期。農(nóng)業(yè)部周一因技術(shù)故障，將該份報告推遲至周二發(fā)布。 ????芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二下滑，由新作合約領(lǐng)跌，交易商稱因美國中西部大豆種植快速推進，為期貨市場帶來壓力。美國農(nóng)業(yè)部在周一下午公布，截至5月17日，美國大豆種植率為45%，五年均值為36%。 ????豆油期貨也下滑，觸及逾兩周最低水準。原油走弱和技術(shù)賣出，令豆油承壓。豆粕期貨也下跌，但跌幅受限，因現(xiàn)貨豆粕市場供應(yīng)相對緊張，為期貨市場提供支撐。 ????美國農(nóng)業(yè)部表示，向中國銷售13.2萬噸舊作大豆。在每年這個時候，大部份全球主要大豆進口國都從南美購買大豆。?美國農(nóng)業(yè)部稱，最新一周出口檢驗大豆34.1097萬噸，高于市場預(yù)期的12.5-22.5萬噸。 | 大連玉米繼續(xù)維持區(qū)間震蕩走勢，建議觀望為主。 豆粕夜盤跟隨美豆大幅下挫，繼續(xù)承壓震蕩下行，符合預(yù)期，前期操作思路不變，高位空單繼續(xù)持有，以均線為防守。 菜粕市場跟隨豆粕下行，繼續(xù)弱勢格局，建議空單持有，設(shè)好防守。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 | |
鐵礦石 | 昨日進口礦市場成交較好，詢報盤較多，成交價格弱勢維穩(wěn)。隨著鋼材價格的進一步回落，在目前礦價下，鋼廠虧損進一步加大，部分鋼廠不得已開始采購內(nèi)礦生產(chǎn)。平臺成交尚可，成交價格出現(xiàn)明顯下降，市場看空情緒漸顯。 由于下游需求疲軟，鋼材現(xiàn)貨價格持續(xù)下跌，礦石價格維穩(wěn)尚可，上探愈顯艱難，對于國產(chǎn)礦來說，主產(chǎn)地區(qū)大礦執(zhí)行新定價模式后近期不漲較為順利，周邊地區(qū)大礦相應(yīng)價格上調(diào)，但對于中小礦山來說，鋼廠詢盤雖然多但對于中小礦山礦價上漲接受力度不大，因此在外盤普指回落的背景下，國產(chǎn)礦成交價格重心實際上漲幅度不大，且隨近期進口礦的波動，后期以穩(wěn)為主。 | ????普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.25美元/噸至?59.5美元/噸。鐵礦石市場供需失衡大勢未改，市場尚未達到新平衡，價格仍將面臨壓力，短期價格將以弱勢區(qū)間震蕩為主，短線思路操作。 （楊俊林） |
螺紋鋼 | 昨日螺紋期價延續(xù)跌勢，夜盤繼續(xù)下跌，其他多數(shù)商品大幅下跌?，F(xiàn)貨市場主流報價慣性下跌，各品種資源屢見新低，市場成交一般，低價資源出貨尚可。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報59.5美元，下跌0.25美元。唐山普方坯下跌10元，現(xiàn)金含稅出廠價1980元/噸。 國務(wù)院印發(fā)《中國制造2025》，明確9項戰(zhàn)略任務(wù)和重點，計劃2025年邁入制造強國行列。要求各地區(qū)結(jié)合當?shù)貙嶋H，研究制定具體實施方案，細化政策措施，確保各項任務(wù)落實到位。 昨日Mysteel統(tǒng)計全國41個主要港口鐵礦石庫存全口徑為8563萬噸，環(huán)比上周五庫存數(shù)據(jù)下降93萬噸。盡管目前鐵礦港口庫存還在繼續(xù)下降，但后期發(fā)貨量有望增加，礦價仍將面臨較大壓力。 | ????粗鋼產(chǎn)量回升至高位，下游需求釋放無力，市場成交持續(xù)清淡，鋼市供需矛盾依然嚴峻，鋼市弱勢格局難以改變，高位空單謹慎持有。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 5月19日，動力煤主力合約震蕩走強，期價重心小幅走高，焦煤主力合約夜盤低開低走，但期價重心大幅走低。5月18日，秦皇島港鄂爾多斯產(chǎn)動力煤(Q5500S<0.5V25A10)港口平倉價含稅410元/噸，持平。據(jù)外電5月18日消息，周一公布的一項針對行業(yè)分析師的調(diào)查顯示，中國今年動力煤進口量料縮減5200成噸或約四分之一。煤炭市場價格低位運行迫使供給端調(diào)整，但在需求繼續(xù)走弱背景下其對價格提振作用有限。 | ????短期動力煤期價或維持反彈，短多持有，焦煤期價則偏震蕩，觀望為主。 （甘宏亮） |
橡膠 | 周二紐約油價跌3.7%創(chuàng)一個月新低。隔夜大宗商品普遍下跌，天膠價格夜下跌到13650跌停位。 目前，新膠開始逐步上市，改變原本缺乏交割品的局面，壓制價格。 關(guān)注美聯(lián)儲和的新膠上市狀況。 | 出現(xiàn)深度下跌，價格偏離時，多單可嘗試性介入，目前市場風險偏大，觀望為主。 1509合約參考區(qū)間：13650-14100 （李洪洋） |
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