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道通早報
日期：2015年6月25日
【經(jīng)濟要聞】
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【國際宏觀基本面信息】
1???在緊急峰會后，歐盟各國領導人表示，需要采取更多措施來確保希臘的最新計劃符合國際債權(quán)人的要求。如果想要在定于周四召開的歐盟各國領導人峰會上宣布達成救助協(xié)議，則相關官員有兩天時間來完成技術性工作。歐元集團財政部長將在周三召開會議，就希臘問題展開討論。有報道稱，歐洲央行已在周二提高了面向希臘各銀行提供資金的上限。
2???聯(lián)儲官員講話繼續(xù)受到市場關注。講話的美聯(lián)儲官員包括美聯(lián)儲理事鮑威爾(Jerome?Powell)等，鮑威爾是聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)今年有投票權(quán)的委員。鮑威爾表示美國經(jīng)濟最早可能在9月份就能達到加息標準。
美國5月耐用品訂單減少1.8%，核心耐用品訂單增加0.4%。市場預計5月耐用品訂單將減少1.5%。
美國商務部周二發(fā)布的報告顯示，美國5月新屋銷售環(huán)比增長2.2%，年化總數(shù)達54.6萬套，創(chuàng)下自2008年2月以來新高，好于接受MarketWatch調(diào)查的經(jīng)濟學家平均預期的52.5萬套。
金融數(shù)據(jù)公司Markit周二發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為53.4，較5月份終值54有所下滑，創(chuàng)下自2013年10月以來新低，遜于市場預期。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】?
1???中國6月匯豐制造業(yè)PMI初值49.6，創(chuàng)三個月新高，預期49.4，前值49.2。其中，其中，產(chǎn)出指數(shù)從五月的49.3爬升至50.0，創(chuàng)二個月新高。新訂單分項指數(shù)初值升至50.3，為四個月來首度擴張。六月初值升至49.6，前月49.2。內(nèi)外需均有好轉(zhuǎn)，價格指數(shù)略有穩(wěn)固，企業(yè)亦開始有補庫存行為。然而就業(yè)指數(shù)繼續(xù)惡化，反應經(jīng)濟仍承受下行壓力。
2???財政部23日消息，近日按照國務院批復的2015年重大水利工程建設籌資方案和國務院常務會議精神，中央財政下?lián)苤醒胨Y金250億元，用于支持有關地區(qū)172項重大水利工程中的29項續(xù)建或其他具備資金下達條件項目的建設。其中，重大農(nóng)業(yè)節(jié)水工程2項112.53億元、新建灌區(qū)工程8項42億元、重大引調(diào)水工程2項22億元、江河湖泊治理骨干工程17項73.47億元。
3???國家發(fā)改委公布了本月第二批獲得批復的3個基建項目，分別是武漢市城市軌道交通第三期建設項目、長春市城市軌道交通項目以及北京首都機場運行保障配套設施改造工程，總投資規(guī)模達到1302.56億元。
4???有消息稱，隨著《商業(yè)銀行法》的大修完成，銀行最快可能在今年下半年獲得券商牌照。未來，“券商牌照”、“股權(quán)投資”、“理財業(yè)務”將成為銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的三大重點領域。
5???中美第七次戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話在華盛頓舉行。中國央行行長周小川拒絕就中國是否還會降息表態(tài)。周小川稱，人民幣匯率處于合理水平。
6???未具名銀行業(yè)經(jīng)理人表示，監(jiān)管層雖未全面核查或清理銀行渠道資金進入股市，但各家銀行普遍加強風控。一家股份行零售業(yè)務總經(jīng)理稱，目前主要通過加強貸后監(jiān)管，防止貸款出現(xiàn)非正常用途，即流入股市，從而以防股市震蕩加劇造成的壞賬風險。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關注】
10:00 中國5月諮商會領先指標月率 前值1.1%
20:30 美國第一季度GDP年率終值????前值-0.7% 預期-0.2% ?
20:30 美國第一季度GDP平減指數(shù)年率終值 前值-0.1% 預期-0.1% ?
20:30 美國第一季度個人消費支出季率 前值1.8% 預期1.9% ?
20:30 美國第一季度核心個人消費支出物價指數(shù)季率終值 前值0.8% 預期0.8%
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
? 油料 | ????隔夜外圍美元于95部位窄震。歐美股市收跌。結(jié)束了前兩個交易日連續(xù)上漲的勢頭。美國第一季度GDP下降0.2%。希臘與債權(quán)人之間的談判遇到阻力。希臘總理齊普拉斯已經(jīng)告訴他的政府：債權(quán)人方面沒有接受希臘最新提出的改革建議。紐約原油下跌74美分，收于每桶60.27美元。美國政府的一份報告數(shù)據(jù)顯示汽油供應量意外攀升、石油產(chǎn)量增加，令油價承壓。美豆于前日沖高后回落，因技術賣盤及豆粕期貨走軟打壓價格。豆粕現(xiàn)貨疲軟且高位存在獲利了結(jié)。豆油走強，受到空頭回補支撐。 | 框架如前，美豆因周度植物數(shù)據(jù)利多反彈，關注本月末的最終面積數(shù)據(jù)，看于8460萬英畝的早先預期差異。盤式看美因不在銷售季節(jié)，庫存壓力不大，對利多敏感強于國內(nèi)；國內(nèi)處于消化南美大豆上市期，對美價格傳導相對被動。通常9月以后國內(nèi)對美價格導向敏感增加。國內(nèi)粕跟隨美豆窄震，低多持，可以前低為依托看低吸高平節(jié)奏；油脂右側(cè)新區(qū)間，長低多持。 （范適安） |
? 油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油7月合約升0.45美分，報收33.27美分；盤面受到空頭回補的影響，技術面有支撐。 2、截止6月24日，豆油商業(yè)庫存79.75萬噸（+0.3），港口大豆庫存534萬噸（+13），港口大豆消耗29.5萬噸。油廠開機率仍舊偏高，但港口庫存始終偏低令市場猜測本月到港量也不及預期。 豆油市場目前供應仍較充足，但近期開工率略有下滑令市場猜測新增供應料有減少，技術面上也有支撐；同時棕油市場再度擔憂天氣問題，因馬來近期降水有減少跡象。 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油9月上漲2.2%，報收2271令吉；因令吉下跌，有利于出口，馬來近期降水略有減少也令市場有所擔憂。 2、截止6月24日，棕櫚油港口庫存54.66萬噸。供應較為充裕。 棕櫚油市場自身供求相對平衡，受外圍環(huán)境影響較大，一方面市場再度擔憂馬來降水減少，另一方面豆油后市產(chǎn)出也存疑，盤面自低位反彈，短期料震蕩偏強。 | ????豆油： ????不過利好仍需觀察，短期預計震蕩偏強，操作上觀望或短線偏強思路。 ????菜油市場政策支撐減弱，國產(chǎn)菜油上市壓力較大，不過短期農(nóng)戶惜售令菜油上市時間推后，短期供求仍相對穩(wěn)定，跟隨其他油脂走勢，短期料跟隨偏強，操作上觀望或跟隨短多操作。 ????棕櫚油： ????不過利好仍需觀察，有不確定性，短期預計震蕩偏強，操作上觀望或短線偏強思路。 （李巖） |
? 谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三從稍早觸及的五周高位回落，小幅收低，交易商稱農(nóng)戶賣出和投資者對玉米漲勢獲利了結(jié)，向市場施壓。近月CBOT?7月合約升至5月15日來最高水準，之后回吐本周迄今錄得的部份深度漲幅，玉米價格上漲，因擔心美國中西部作物種植帶降水過多，可能令玉米產(chǎn)量下降。許多持有大量上年收成玉米的農(nóng)戶賣出部份現(xiàn)存玉米供應，令一些乙醇加工廠和河流口岸的現(xiàn)貨基差下跌。 美國大豆期貨周三連跌第二日，交易商稱因技術性賣盤及豆粕期貨走軟打壓。豆粕期貨收低1.2%，交易商指因在近月合約本周稍早觸及3月中以來最高位后出現(xiàn)獲利了結(jié)，且現(xiàn)貨市場疲弱。 豆油期貨走強，受到空頭回補支撐。7月豆油期貨在海外市場下滑，之后在50日移動均線切入位尋獲支撐，周三7月豆油升穿30日和40日移動均線切入位。 分析師預計，周四早美國農(nóng)業(yè)部將公布最近一周舊作大豆出口銷售10-20萬噸，之前一周為132,900噸。新作大豆出口銷售25-50萬噸，之前一周為532,000噸。 | 大連玉米繼續(xù)低位區(qū)間震蕩，建議觀望為主。 大連豆粕夜盤探低回升，短期仍保持強勢，建議1601合約低位多單繼續(xù)持有，短線低吸高平。 菜粕繼續(xù)震蕩反彈，短期區(qū)間內(nèi)震蕩，建議短線偏多交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 | |
-螺紋 | 昨日螺紋依舊窄幅盤整，鐵礦逼近漲停，夜盤略回落?，F(xiàn)貨市場主流報價延續(xù)弱勢，成交清淡。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報62.25美元，上漲1.5美元，唐山普方坯平穩(wěn)，現(xiàn)金含稅出廠價1820元/噸。河北唐山燕鋼普碳方坯招標，中標出廠價格為1848元，較上周低36元/噸，僅比當前其他鋼廠高28元/噸。 6月24日，中國政府網(wǎng)發(fā)布了《國務院辦公廳關于成立國家制造強國建設領導小組的通知》。通知提出，為推進實施制造強國戰(zhàn)略，加強對有關工作的統(tǒng)籌規(guī)劃和政策協(xié)調(diào)，國務院決定成立國家制造強國建設領導小組。 為了發(fā)揮投資對穩(wěn)增長的關鍵作用，發(fā)改委針對項目未開工的原因，向有關省區(qū)進行了通報，并要求有關省區(qū)抓緊解決項目存在的困難和問題，限期開工建設。 | 盡管近期鋼廠減產(chǎn)檢修有所增多，出口依然維持高位，但國內(nèi)鋼材庫存不降反升，表明國內(nèi)終端需求釋放無力。此外，螺紋鋼期貨價格仍處于升水狀態(tài)，也不利于其價格的反彈，短線交易。 （朱小虎） |
? 焦煤 ? ? ? ? | ????6月24日夜盤，動力煤主力合約窄幅震蕩，期價重心持穩(wěn)，焦煤主力合約窄幅震蕩，期價重心持穩(wěn)。截止6月24日，秦皇島港山西優(yōu)混（Q5500V28S0.5）平倉價410元/噸，持平；京唐港澳洲產(chǎn)焦煤(S0.6V25A9G85Y18)港口提貨價740-770元/噸，下跌10元/噸。截止6月21日，環(huán)渤海煤炭庫存量由上周的2091.8噸減少至2086萬噸，環(huán)比減少5.8萬噸，降幅達0.27%。1-5月份，神木縣共生產(chǎn)原煤9292.6萬噸。其中，神華集團所屬企業(yè)生產(chǎn)4064.7萬噸、同比減少7%；陜煤等省市企業(yè)生產(chǎn)2548.5萬噸、增長4%；神木地方煤礦生產(chǎn)2679.4萬噸、增長39%。神華投資69.2億元擬建百萬千瓦級發(fā)電機組。神華四川天明電廠2×1000MW新建工程項目6月23日起進行核準前公示。該項目投資約69.2億元，是神華集團與省政府簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議后首個入川的百萬千瓦級超超臨界燃煤發(fā)電機組。供給端調(diào)整和需求季節(jié)性回暖改善供需格局，中期以反彈思路對待前多持有，關注期價右側(cè)形態(tài)形成可能。 | ????短線動煤和焦煤期價承壓均線系統(tǒng)，暫以觀望為主，關注希臘債務問題解決情況。 （甘宏亮） |
橡膠 | ????夜盤天膠維持震蕩.外盤受希臘事件影響道指收跌原油下跌，受國內(nèi)金融市場疲軟影響，價格風險仍較大。后期參考新膠上市后新膠價格情況,需要密切關注希臘問題的進一步影響?，F(xiàn)貨價格全乳12600-12700元/噸，需求不利。 ????受季節(jié)性影響1601合約預計未來強于1509合約。 | ????多單可適度逢低介入1601合約，等待修復行情出現(xiàn)，及時獲利。操作要比前期更加謹慎。仍需警惕希臘問題影響. 1509參考區(qū)間：13500-14000 1601參考區(qū)間：14700-15200 （李洪洋） |
PPTA | 周三PTA震蕩為主，尾盤拉漲，9月合約最新價格5126元/噸。 PTA現(xiàn)貨市場穩(wěn)定，商談在4940-4960元送到附近。 PX價格上漲10.5美元，CFR中國報952.5美元。裝置動態(tài)：新日石計劃7月重啟鹿島18萬噸PX裝置，臺灣臺塑麥廖2#裝置58萬噸PX裝置，計劃7月檢修40-45天；青島麗東100萬噸裝置，現(xiàn)負荷降至5成左右。日本JX18萬噸裝置大火后一直處于停車，未有明確的重啟時間。新加坡裕廊芳烴80萬噸PX裝置原計劃5月下旬開車，現(xiàn)由于股東意見不統(tǒng)一，致使開車計劃延期，聽聞第三季度前無開車計劃。 | ????周三希臘語債權(quán)人仍未達成協(xié)議，歐元集團主席稱繼續(xù)努力，討論希臘殘余問題。美元回落；原油庫存雖繼續(xù)減少，但汽油庫存高于前周數(shù)值，油價下跌。佳龍石化等兩套小裝置短暫停車，PTA開工小幅回落，PTA期價跟隨反彈，上方壓力位關注5200元。目前PTA期價震蕩為主，不追漲殺跌，短線操作。 （苗玲） |
-證券指數(shù) | 24日指數(shù)尾盤上行。截至收盤，滬深300上漲94.04點，漲1.96%，收于4786.09，量能放大；上證50上漲42.08點，漲1.40%，收于3045.24，量能放大。 市場各板塊全面上漲。漲幅方面，民航機場漲7.43%居首；主要板塊方面：煤炭漲過5.5%；鋼鐵過4.5%；有色過3.5%；地產(chǎn)過2.5%；銀行過1%；保險、券商信托小幅上漲。?????? 日資金面繼續(xù)流出。流入方面，電力行業(yè)流入43.84億居首；主要板塊：煤炭過7億；鋼鐵過1億。流出方面，電子信息流出73.12億居首；主要板塊：券商信托過42億；地產(chǎn)過33億；保險過6億；有色過4億；銀行小幅流出。 股指期貨IF1507以4750點跳空低開，日內(nèi)探底回升，收盤報4858.2點，較上一交易日結(jié)算價上漲101.6點；IH1507以2998.8點跳空低開，收盤報3044.2點，上漲36.2點；IC1507以9888點跳空低開，收盤報10058點，上漲155.6點。前二十大主力席位上，IF1507的多頭減倉305手，空頭減倉7750手，凈空頭減少。IH1507的多頭減倉4353手，空頭減倉5830手，凈空頭減少。 總的來看，股指再次走出快速反彈形態(tài)，日線連續(xù)兩個交易日收陽，煤炭、有色、石油等權(quán)重板塊充當領漲先鋒。消息面上，國務院繼續(xù)加速推進穩(wěn)增長促改革的措施，總體政策環(huán)境溫和，注意銀行股的表現(xiàn)；不過隨著IPO在出爐，短期流動性依然是目前市場的一個砍，需要關注。技術面上，指數(shù)盤面依然大幅波動以呈現(xiàn)洗盤效應，但市場的總體結(jié)構(gòu)仍在修復之中，后續(xù)關注對上方缺口（上證指數(shù)缺口在4780一線）的回補走勢，如有效回補并站穩(wěn)，后續(xù)仍會有繼續(xù)反彈空間。 | 日內(nèi)IF1507壓力4950，5030；支撐4797，4730。IH1507壓力3210；支撐3060。 繼續(xù)關注資金流向等監(jiān)管要素。 （韓誼） |
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