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道通早報(bào)
日期：2015年6月24日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1、在緊急峰會(huì)后，歐盟各國領(lǐng)導(dǎo)人表示，需要采取更多措施來確保希臘的最新計(jì)劃符合國際債權(quán)人的要求。如果想要在定于周四召開的歐盟各國領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上宣布達(dá)成救助協(xié)議，則相關(guān)官員有兩天時(shí)間來完成技術(shù)性工作。歐元集團(tuán)財(cái)政部長將在周三召開會(huì)議，就希臘問題展開討論。有報(bào)道稱，歐洲央行已在周二提高了面向希臘各銀行提供資金的上限。
2、聯(lián)儲(chǔ)官員講話繼續(xù)受到市場關(guān)注。講話的美聯(lián)儲(chǔ)官員包括美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑威爾(Jerome Powell)等，鮑威爾是聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)今年有投票權(quán)的委員。鮑威爾表示美國經(jīng)濟(jì)最早可能在9月份就能達(dá)到加息標(biāo)準(zhǔn)。
美國5月耐用品訂單減少1.8%，核心耐用品訂單增加0.4%。市場預(yù)計(jì)5月耐用品訂單將減少1.5%。
?美國商務(wù)部周二發(fā)布的報(bào)告顯示，美國5月新屋銷售環(huán)比增長2.2%，年化總數(shù)達(dá)54.6萬套，創(chuàng)下自2008年2月以來新高，好于接受MarketWatch調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期的52.5萬套。
?金融數(shù)據(jù)公司Markit周二發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為53.4，較5月份終值54有所下滑，創(chuàng)下自2013年10月以來新低，遜于市場預(yù)期。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1、中國6月匯豐制造業(yè)PMI初值49.6，創(chuàng)三個(gè)月新高，預(yù)期49.4，前值49.2。其中，其中，產(chǎn)出指數(shù)從五月的49.3爬升至50.0，創(chuàng)二個(gè)月新高。新訂單分項(xiàng)指數(shù)初值升至50.3，為四個(gè)月來首度擴(kuò)張。六月初值升至49.6，前月49.2。內(nèi)外需均有好轉(zhuǎn)，價(jià)格指數(shù)略有穩(wěn)固，企業(yè)亦開始有補(bǔ)庫存行為。然而就業(yè)指數(shù)繼續(xù)惡化，反應(yīng)經(jīng)濟(jì)仍承受下行壓力。
2、財(cái)政部23日消息，近日按照國務(wù)院批復(fù)的2015年重大水利工程建設(shè)籌資方案和國務(wù)院常務(wù)會(huì)議精神，中央財(cái)政下?lián)苤醒胨Y金250億元，用于支持有關(guān)地區(qū)172項(xiàng)重大水利工程中的29項(xiàng)續(xù)建或其他具備資金下達(dá)條件項(xiàng)目的建設(shè)。其中，重大農(nóng)業(yè)節(jié)水工程2項(xiàng)112.53億元、新建灌區(qū)工程8項(xiàng)42億元、重大引調(diào)水工程2項(xiàng)22億元、江河湖泊治理骨干工程17項(xiàng)73.47億元。
3 、國家發(fā)改委公布了本月第二批獲得批復(fù)的3個(gè)基建項(xiàng)目，分別是武漢市城市軌道交通第三期建設(shè)項(xiàng)目、長春市城市軌道交通項(xiàng)目以及北京首都機(jī)場運(yùn)行保障配套設(shè)施改造工程，總投資規(guī)模達(dá)到1302.56億元。
4、有消息稱，隨著《商業(yè)銀行法》的大修完成，銀行最快可能在今年下半年獲得券商牌照。未來，“券商牌照”、“股權(quán)投資”、“理財(cái)業(yè)務(wù)”將成為銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的三大重點(diǎn)領(lǐng)域。
5、中美第七次戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話在華盛頓舉行。中國央行行長周小川拒絕就中國是否還會(huì)降息表態(tài)。周小川稱，人民幣匯率處于合理水平。
6、未具名銀行業(yè)經(jīng)理人表示，監(jiān)管層雖未全面核查或清理銀行渠道資金進(jìn)入股市，但各家銀行普遍加強(qiáng)風(fēng)控。一家股份行零售業(yè)務(wù)總經(jīng)理稱，目前主要通過加強(qiáng)貸后監(jiān)管，防止貸款出現(xiàn)非正常用途，即流入股市，從而以防股市震蕩加劇造成的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】?
10:00? 中國5月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率? 前值1.1%
20:30? 美國第一季度GDP年率終值??? 前值-0.7%? 預(yù)期-0.2%?
20:30? 美國第一季度GDP平減指數(shù)年率終值?? 前值-0.1%? 預(yù)期-0.1%?
20:30? 美國第一季度個(gè)人消費(fèi)支出季率??? 前值1.8%? 預(yù)期1.9%?
20:30? 美國第一季度核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)季率終值? 前值0.8%? 預(yù)期0.8%?
?? 【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元反彈至95上方，歐美股市收漲。希臘可能達(dá)成債務(wù)協(xié)議的前景與美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)推動(dòng)市場上漲。紐約原油上漲63美分，收于每桶61.01美元，創(chuàng)兩周以來最高收盤價(jià)。技術(shù)性價(jià)格觸發(fā)機(jī)制、美國原油供應(yīng)將下降的預(yù)期、以及在美俄關(guān)系緊張的背景下美國準(zhǔn)備幫助歐洲抵御安全威脅的計(jì)劃等推漲油價(jià)。美豆?jié)q跌互現(xiàn)，呈雙向交易。受累于現(xiàn)貨市場疲弱以及少量的獲利了結(jié)。但跌幅受限，因擔(dān)憂種植面積減少和作物生長狀況惡化。這支撐新作合約小漲。粕油走低，美元走強(qiáng)壓制豆類市場。美中西部大豆現(xiàn)貨基差走低，受累于一波農(nóng)戶賣盤。粕現(xiàn)貨基差也走軟，加工商因大豆供應(yīng)增加而增產(chǎn)。之前因美農(nóng)業(yè)部周度植物播種數(shù)據(jù)利多導(dǎo)致美豆反彈?？蚣苋缜?，美豆一輪反彈后等待月底數(shù)據(jù)驗(yàn)證是否能夠達(dá)到3月末的面積預(yù)期8460萬英畝。面積一定后就是天氣單產(chǎn)行情。國內(nèi)因當(dāng)下是消化南美產(chǎn)量期，對美反彈相對被動(dòng)，通常9月后會(huì)轉(zhuǎn)為對美價(jià)格指向進(jìn)入敏感階段。粕低多持，短看符合節(jié)奏的低吸高平機(jī)會(huì)；油脂持續(xù)新區(qū)間的右側(cè)形態(tài)，低長多持。 | 粕低多持，短看符合節(jié)奏的低吸高平機(jī)會(huì)；油脂持續(xù)新區(qū)間的右側(cè)形態(tài)，低長多持。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二連續(xù)第二天急升，至逾五周高位，交易商稱，因技術(shù)性買盤和美國玉米生長優(yōu)良率下降。強(qiáng)降雨和強(qiáng)風(fēng)導(dǎo)致美國中西部部分玉米田積水過多或玉米作物受到損害，預(yù)料該地區(qū)將迎來更多降水。中西部地區(qū)降水量創(chuàng)紀(jì)錄或接近紀(jì)錄水平，導(dǎo)致玉米生長狀況轉(zhuǎn)差，這從周一稍晚美國農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)中反映出來，且一些交易商已臆測下周農(nóng)業(yè)部公布的玉米生長優(yōu)良率將繼續(xù)下跌。? 大連玉米繼續(xù)低位震蕩，建議觀望為主。? 國大豆期貨周二大多收跌，交易商稱，受累于現(xiàn)貨市場疲弱，以及少量的獲利了結(jié)。但跌幅受限，因擔(dān)憂種植面積減少和作物生長狀況惡化。對作物生長狀況和播種延遲的擔(dān)憂支撐新作合約小漲。豆粕和豆油期貨也走低。美元走強(qiáng)重壓大豆及大豆產(chǎn)品市場。? 美國中西部地區(qū)大豆現(xiàn)貨基差走低，受累于一波農(nóng)戶賣盤。但河流沿岸的現(xiàn)貨基差最為疲弱。豆粕現(xiàn)貨市場的基調(diào)也相當(dāng)疲弱，加工商因大豆供應(yīng)增加而增產(chǎn)。? 美國農(nóng)業(yè)部周一下午公布，截至6月21日當(dāng)周，美國大豆種植完成率僅為90%。五年均值為95%。?大豆生長優(yōu)良率從之前一周的67%降至65%。? 大連豆粕夜盤跟隨美豆調(diào)整，遠(yuǎn)期合約將逐步建立天氣升水，建議1601合約低位多單持有，逢回調(diào)買入。 菜粕繼續(xù)低位區(qū)間內(nèi)震蕩，建議觀望或短線靈活交易。 | 大連玉米繼續(xù)低位震蕩，建議觀望為主。大連豆粕夜盤跟隨美豆調(diào)整，遠(yuǎn)期合約將逐步建立天氣升水，建議1601合約低位多單持有，逢回調(diào)買入。 菜粕繼續(xù)低位區(qū)間內(nèi)震蕩，建議觀望或短線靈活交易。 ?(李金元 ) |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油7月合約跌0.10美分，報(bào)收32.82美分；因現(xiàn)貨供應(yīng)較為充足，豆類品種整體均有下滑。 2、大豆及豆粕下跌，因現(xiàn)貨市場疲弱，不過對天氣的擔(dān)憂限制下跌幅度。 3、截止6月23日，港口大豆庫存521萬噸（-23），港口大豆消耗22.5萬噸（-8）。節(jié)日期間開工率有所下滑，關(guān)注后市大豆到港情況。 豆油市場受新增供應(yīng)壓力影響已持續(xù)下滑，接近60天線以及5700密集成交區(qū)支撐，料有技術(shù)支撐，基本面上關(guān)注近期油廠開工率及大豆到港，若開工率持續(xù)下滑，則豆油支撐將明顯。豆油持續(xù)下滑后預(yù)計(jì)低位震蕩，操作上觀望或短線。 菜油市場政策支撐減弱，國產(chǎn)菜油上市壓力較大，不過短期農(nóng)戶惜售令菜油上市時(shí)間推后，短期供求仍相對穩(wěn)定，跟隨其他油脂走勢，低位震蕩，觀望為主。 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油9月幾近收平，報(bào)收2219令吉；一方面受到令吉走軟的提振，但另一方面出口需求仍舊低迷打消買興。 2、截止6月23日，棕櫚油港口庫存54.66萬噸。棕櫚油供應(yīng)繼續(xù)充裕。 棕櫚油市場自身供求相對平衡，天氣炒作降溫令盤面修復(fù)超買，后市受豆油產(chǎn)出多寡的影響較大；持續(xù)下滑后預(yù)計(jì)低位震蕩等待，操作上觀望為主。 | 豆油市場受新增供應(yīng)壓力影響已持續(xù)下滑，接近60天線以及5700密集成交區(qū)支撐，料有技術(shù)支撐，基本面上關(guān)注近期油廠開工率及大豆到港，若開工率持續(xù)下滑，則豆油支撐將明顯。豆油持續(xù)下滑后預(yù)計(jì)低位震蕩，操作上觀望或短線。 棕櫚油市場自身供求相對平衡，天氣炒作降溫令盤面修復(fù)超買，后市受豆油產(chǎn)出多寡的影響較大；持續(xù)下滑后預(yù)計(jì)低位震蕩等待，操作上觀望為主。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 簡評及操作策略 | 簡評及操作策略 |
焦煤 ? ? ? ? | 6月23日夜盤，動(dòng)力煤主力合約震蕩走高，期價(jià)重心小幅上升，焦煤主力合約震蕩走高，但期價(jià)重心小幅上升。截止6月23日，秦皇島港山西優(yōu)混（Q5500V28S0.5）平倉價(jià)410元/噸，持平；京唐港澳洲產(chǎn)焦煤(S0.6V25A9G85Y18)港口提貨價(jià)740-770元/噸，下跌10元/噸。截止6月21日，環(huán)渤海煤炭庫存量由上周的2091.8噸減少至2086萬噸，環(huán)比減少5.8萬噸，降幅達(dá)0.27%。據(jù)6月21日中國海關(guān)公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：中國5月煤炭出口同比增加24.8%至61萬噸，1-5月出口188萬噸。其中，5月無煙煤出口同比增加104.2%至35萬噸，1-5月出口97萬噸。夏季需求回暖和供給端調(diào)整在一定程度上提升了疲弱的市場情緒，中期仍以反彈思路對待前多持有，關(guān)注期價(jià)右側(cè)形態(tài)形成可能。昨日國內(nèi)數(shù)據(jù)利好對動(dòng)煤和焦煤期價(jià)帶動(dòng)有限，且技術(shù)上承壓均線系統(tǒng)，短線暫以觀望為主，關(guān)注希臘債務(wù)問題解決情況。 | 昨日國內(nèi)數(shù)據(jù)利好對動(dòng)煤和焦煤期價(jià)帶動(dòng)有限，且技術(shù)上承壓均線系統(tǒng)，短線暫以觀望為主，關(guān)注希臘債務(wù)問題解決情況。 (甘宏亮) |
橡膠 | 美國原油上漲1%，收于每桶61.01美元，道指回升。 夜盤天膠價(jià)格持續(xù)震蕩價(jià)格牽偏強(qiáng)，外盤利好有望對行情有所修復(fù)，但受國內(nèi)金融市場疲軟影響，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)仍較大。后期參考新膠上市后新膠價(jià)格情況,需要密切關(guān)注希臘問題的進(jìn)一步影響?，F(xiàn)貨價(jià)格全乳12600-12700元/噸，需求不利。 受季節(jié)性影響1601合約預(yù)計(jì)未來強(qiáng)于1509合約。 多單可適度逢低介入1601合約，等待修復(fù)行情出現(xiàn)，及時(shí)獲利。操作要比前期更加謹(jǐn)慎。 1509參考區(qū)間：13500-14000 1601參考區(qū)間：14700-15200 | 操作要比前期更加謹(jǐn)慎。 1509參考區(qū)間：13500-14000 1601參考區(qū)間：14700-15200（李洪洋） |
PTA | 周二上證指數(shù)探底回升，商品普遍上漲，PTA窄幅震蕩，9月合約收于5084元。前20名持倉顯示，中信、國泰、南華、廣發(fā)減多，永安、東證加多；銀河、中信、海通減空，永安、光大、新湖、格林加空，日內(nèi)空單加倉多頭減倉，整體空頭占優(yōu)勢。截止23日，倉單數(shù)量14萬張。 | PTA開工恢復(fù)至70%附近；聚酯夏季消費(fèi)季，開工小幅萎縮，PTA供給趨于寬松。PTA期價(jià)波動(dòng)收窄，無方向性，近期宏觀風(fēng)險(xiǎn)大，操作上，觀望為主。 ?(苗玲) |
焦炭 ? | 焦炭主力昨日小幅震蕩運(yùn)行符合預(yù)期，昨日公布的中國6月匯豐制造業(yè)PMI初值49.6，創(chuàng)三個(gè)月新高，預(yù)期為49.4，前值為49.2，顯示制造業(yè)有所回暖，但也仍處于榮枯線以下。焦炭現(xiàn)貨市場繼續(xù)弱勢運(yùn)行，成交一般。貴州華能焦化制氣宣布全部停產(chǎn)，這座產(chǎn)能為160萬噸的焦化廠終于撐不下去了，目前很多的焦化企業(yè)都是處于虧損中，市場前景令人堪憂。短期仍維持焦炭主力低位小幅震蕩的觀點(diǎn)。 ? | 短期仍維持焦炭主力低位小幅震蕩的觀點(diǎn)。 (蔣維波) |
螺紋鋼 ? | ?昨日螺紋窄幅盤整?，F(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)延續(xù)弱勢，整體出貨一般。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)60.75美元，唐山普方坯現(xiàn)金含稅出廠價(jià)1820元/噸。 中國6月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值為49.6，5月終值為49.2，創(chuàng)三個(gè)月新高，，顯示經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)信號有所增強(qiáng)，但仍處于榮枯線之下。其中，新訂單指數(shù)初值升至50.3，四個(gè)月來首度擴(kuò)張。 6月23日，國家發(fā)改委公布了本月第二批獲得批復(fù)的3個(gè)基建項(xiàng)目，總投資規(guī)模達(dá)到1302.56億元。6月份以來，國家發(fā)改委已披復(fù)總計(jì)2569.76億元的基建項(xiàng)目工程包。 中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，6月上旬會(huì)員鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量180.32萬噸，旬環(huán)比增長2.08%。6月上旬末，會(huì)員鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1630.91萬噸，較上一旬末增長3.03%，重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)量與庫存量雙雙增長。近期盡管鋼材、鋼坯價(jià)格迭創(chuàng)新低，但鋼廠減產(chǎn)檢修的范圍并不大，對市場供求關(guān)系暫未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。此外，螺紋鋼期貨價(jià)格仍處于升水狀態(tài)，也不利于其價(jià)格的反彈，短線交易。 | 此外，螺紋鋼期貨價(jià)格仍處于升水狀態(tài)，也不利于其價(jià)格的反彈，短線交易。 （朱小虎） ? |
證券指數(shù) | 23日證券市場指數(shù)尾盤走高。截至收盤，滬深300上漲149.04點(diǎn)，漲3.21%，收于4786.09，量能放大；上證50上漲100.11點(diǎn)，漲3.45%，收于3003.16，量能放大。 市場板塊多數(shù)上漲。漲幅方面，民航機(jī)場漲7.68%居首；主要板塊方面：保險(xiǎn)漲過5%；銀行、券商信托過3.5%；煤炭過3%；鋼鐵過2%；有色過0.5%；地產(chǎn)小幅上漲。跌幅方面，造紙印刷跌1.60%?？傮w來看，主要板塊略有企穩(wěn)，關(guān)注后續(xù)空間。 ?而資金面繼續(xù)流出。流入方面，交運(yùn)設(shè)備流入13.09億居首；主要板塊：銀行、保險(xiǎn)過8億。流出方面，地產(chǎn)流出36.61億居首；主要板塊：有色過19億；鋼鐵過9億；煤炭過4億；券商信托近3億。壓力略有減輕。 股指期貨方面，IF1507以4597點(diǎn)跳空低開，日內(nèi)探底回升，收盤報(bào)4730.8點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲15點(diǎn)；IH1507以2888.6點(diǎn)跳空低開，收盤報(bào)2982.6點(diǎn)，上漲36.4點(diǎn)；IC1507以9977點(diǎn)跳空低開，收盤報(bào)9862.6點(diǎn)，下跌283.2點(diǎn)。前二十大主力席位上，IF1507的多頭增倉3828手，空頭增倉4038手，凈空頭增加。IH1507的多頭增倉3302手，空頭增倉1956手，凈空頭減少。 股指上演探底回升走勢，終盤報(bào)收一根帶長下影線的陽線，上證指數(shù)60日均線亦失而復(fù)得。消息面上，目前財(cái)政政策支持穩(wěn)增長力度明顯增強(qiáng)，但這也意味著以此替換貨幣投放政策的意圖已經(jīng)逐步明顯化，加之?dāng)?shù)據(jù)出現(xiàn)了略微的好轉(zhuǎn)，或短期遏制全面寬松的預(yù)期，對前期的資金市概念形成一定弱化，后續(xù)需要進(jìn)一步觀察其他數(shù)據(jù)的情況以解析寬松可能。技術(shù)面上，隨著去杠桿的逐步完成，指數(shù)的本波調(diào)整有望也逐步結(jié)束。 但總體操作上，我們認(rèn)為，雖然周一早盤殺跌后的反彈來勢洶洶，但鑒于外圍環(huán)境的微妙變化，仍需要保持一定的謹(jǐn)慎態(tài)度，至少不宜盲目滿倉抄底，背靠MA60輕倉漸進(jìn)或是選擇，目前對于4760-4800點(diǎn)的突破要特別關(guān)注。 日內(nèi)IF1507壓力4830，4950；支撐4650，4545。IH1507壓力3080；支撐2950。 另外，還是最近經(jīng)常提到的問題，資金流向如繼續(xù)過度偏重泡沫較集中的創(chuàng)業(yè)板等小盤股，或融資死灰復(fù)燃，引而不發(fā)的新的監(jiān)管措施依然存在---目前有報(bào)道說證券時(shí)報(bào)了解到的情況是，監(jiān)管層并未就銀行渠道資金入市進(jìn)行全面核查或者清理，但各家銀行普遍加強(qiáng)風(fēng)控----這可能使市場松口氣，但若前期監(jiān)管導(dǎo)向再度被忽略，全面核查監(jiān)管是隨時(shí)可能爆發(fā)的，博弈扔在繼續(xù)，密切關(guān)注。 | 總體操作上，我們認(rèn)為，雖然周一早盤殺跌后的反彈來勢洶洶，但鑒于外圍環(huán)境的微妙變化，仍需要保持一定的謹(jǐn)慎態(tài)度，至少不宜盲目滿倉抄底，背靠MA60輕倉漸進(jìn)或是選擇，目前對于4760-4800點(diǎn)的突破要特別關(guān)注。 日內(nèi)IF1507壓力4830，4950；支撐4650，4545。IH1507壓力3080；支撐2950。 （韓誼） ? |
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