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道通早報
日期：2015年7月2日
【經(jīng)濟要聞】
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【國際宏觀基本面信息】
1???美國人力資源服務(wù)巨頭ADP周三發(fā)布的報告顯示，美國6月私營部門就業(yè)人數(shù)增加23.7萬，好于接受道瓊斯通訊社調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家平均預(yù)期的22萬。ADP在報告中將5月份就業(yè)人數(shù)增幅從原來的20.1萬上修至20.3萬。
????美國6月ISM制造業(yè)指數(shù)從5月的52.8升至53.5，創(chuàng)五個月新高，好于接受經(jīng)濟學(xué)家平均預(yù)期的53.2。讀數(shù)在50以上意味著制造正在擴張而非收縮。
????美國5月營建項目支出環(huán)比增長0.8%，經(jīng)季調(diào)后的支出年化為1.04萬億美元。這一增幅好于經(jīng)濟學(xué)家平均預(yù)期的0.5%，但較4月份大幅減速。美國商務(wù)部在報告中將4月營建支出增幅從原來的2.2%下修至2.1%。
2???歐元區(qū)6月份Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)的終值為52.5點，符合經(jīng)濟學(xué)家此前預(yù)期。Markit在其報告中稱，除了希臘以外的所有歐元區(qū)國家都實現(xiàn)了增長。另外，行業(yè)組織VDMA周三公布報告稱，德國工廠和機械行業(yè)的訂單在5月份進(jìn)一步下滑。
3???歐元集團主席Dijsselbloem：希臘之前的救助項目在周二晚到期。已經(jīng)討論過希臘政治局勢，在7月5日公投之前不會進(jìn)行另外的會談。會將周日公投的結(jié)果納入考慮；為希臘的局面感到非常遺憾。沒有與希臘進(jìn)行進(jìn)一步會談的基礎(chǔ)和理由。
????瑞銀：希臘退歐及風(fēng)險蔓延的可能性均為40%，穆迪將希臘國債評級調(diào)降至Caa3；將就是否進(jìn)一步調(diào)降評級進(jìn)行評估。認(rèn)為沒有了官方債權(quán)人不間斷的支持，希臘將會違約民間持有的債務(wù)。還將希臘本幣和外幣公債評級上限從B3下調(diào)至Caa2。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1???2015年6月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.2%，與上月持平，高于臨界點，制造業(yè)持續(xù)小幅擴張；6月匯豐制造業(yè)PMI終值為49.4，低于預(yù)期49.6，高于5月終值49.2。雖然價格指數(shù)略有穩(wěn)固，企業(yè)亦開始有補庫存行為，但就業(yè)指數(shù)繼續(xù)惡化，反映出中國經(jīng)濟仍承受下行壓力。
2???晚間，央行披露了6月份MLF(中期借貸便利)和PSL(抵押補充貸款)的操作情況。央行在6月份未續(xù)作到期的6700億元利率為3.5%的MLF，轉(zhuǎn)而開展1300億元為期6個月的MLF操作，利率3.35%。經(jīng)過此番操作，MLF的余額大幅降低，從5月底的10545億元降至6月底的5145億元。
3???內(nèi)地與香港基金互認(rèn)于7月1日起正式展開，基金互認(rèn)的初始投資額度為兩邊市場資金進(jìn)出各3000億元，海外投資者可曲線進(jìn)入A股。
4???晚間，證監(jiān)會連續(xù)推出提前發(fā)布券商兩融業(yè)務(wù)管理辦法、拓寬券商融資渠道、降低A股交易結(jié)算收費三大政策，其中，修改后的《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》中，取消投資者維持擔(dān)保比例低于130%應(yīng)當(dāng)在2個交易日內(nèi)追加擔(dān)保物且追保后維持擔(dān)保比例應(yīng)不低于150%的規(guī)定，允許證券公司與客戶自行商定補充擔(dān)保物的期限與比例的具體要求，同時不再將強制平倉作為證券公司處置客戶擔(dān)保物的唯一方式。
5???人民日報發(fā)表《你好，明天》的博文，稱降低交易經(jīng)手費，拓寬券商融資渠道。深夜，證監(jiān)會連發(fā)“福利”，利多消息一波接一波。急漲急跌都不正常，公眾需要的是一個有穩(wěn)定預(yù)期、公開透明的市場。
????上證報頭版，在市場信心如履薄冰的關(guān)鍵時刻，證監(jiān)會與有關(guān)部門果斷出手，打出了一連串政策組合拳。同時，專業(yè)機構(gòu)投資者、上市公司高管等各方市場人士也在昨日集體發(fā)聲，幫助市場擺脫恐慌樹立信心，一些積極有為的上市公司則以回購、增持乃至停牌等多種方式來抗擊股市非理性下跌。
6???廣州證券官網(wǎng)公告，根據(jù)證監(jiān)會最新發(fā)布的《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》精神，廣州證券在風(fēng)險可控的前提下，為維護(hù)客戶利益，在征得客戶同意后，對原應(yīng)于2015年7月2日強制平倉的融資賬戶當(dāng)日不強制平倉。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
19:30 歐元 歐央行公布6月份利率決議的會議紀(jì)要
20:30 美國6月失業(yè)率 前值5.5% 預(yù)期5.4% ?
???????美國6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化 前值28.0萬 預(yù)期23.0萬 ?
???????美國6月平均時薪月率 前值0.3% 預(yù)期0.2% ?
???????美國6月平均時薪年率 前值2.3% 預(yù)期2.3% ?
???????美國6月就業(yè)參與率 前值62.9% ?
???????美國上周續(xù)請失業(yè)金人數(shù) 前值224.7萬 預(yù)期223.6萬 ?
???????美國上周初請失業(yè)金人數(shù) 前值27.1萬 預(yù)期27.0萬
22:00 美國5月工廠訂單月率 前值-0.4% 預(yù)期-0.5%
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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? 油料 | ????隔夜外圍美元反彈至96上方，歐美股市收漲。希臘已采取行動想要與國際債權(quán)人重新展開談判。與此同時，投資者正在等待希臘全民公投的結(jié)果。美國6月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)與5月營建開支超預(yù)期，6月ISM制造業(yè)指數(shù)創(chuàng)5個月新高。紐約原油下跌2.51美元，收于每桶56.96美元，創(chuàng)4月22日以來最低收盤價。美國政府報告稱上周原油庫存意外攀升，令油價受到打擊。關(guān)于石油輸出國組織(OPEC)將在6月增加產(chǎn)量的暗示同樣令油價承壓。美豆期貨周三走低，從周二觸及六個月高位回落，受一波獲利了結(jié)打壓。但跌幅受限，因市場擔(dān)憂降雨將限制大豆種植面積，且土壤濕度過度將最終威脅產(chǎn)量。下游粕強油弱，因多粕空油套利交易。 | 框架如前，美豆因種植天氣不佳導(dǎo)致播種數(shù)據(jù)利多價格自低價圈反彈。后期仍需關(guān)注跟蹤美豆生長數(shù)據(jù)，以觀察對面積的修正和單產(chǎn)的影響。盡管有獲利平倉壓力但技術(shù)強勢仍在。連粕跟隨，長多持觀，短待低吸高平節(jié)奏；油新區(qū)間波動，保持震蕩，低長多持。 （范適安） |
? 油脂 | ????豆油： ????1、CBOT豆油7月跌0.55美分，報收33.01美分；因原油市場價格回落，同時豆類市場獲利了結(jié)也令豆油承壓。 ????2、美中西部多數(shù)地區(qū)仍舊降雨頻繁，預(yù)計維持到7月中旬，仍舊對豆類期貨形成支撐。 3、截止7月1日，豆油商業(yè)庫存84.79萬噸（+0.25），港口大豆庫存534萬噸（-11），港口大豆消耗29.8萬噸。油廠開工率依舊頗高，豆油庫存小幅回升，供應(yīng)充足。 國內(nèi)豆油市場供應(yīng)充足，油廠開工率回升而需求市場尚未好轉(zhuǎn)，高校放假將在近期削弱需求量，后市庫存仍將小幅回升；不過目前已有部分油廠豆粕脹庫，開工率有下滑可能，且市場預(yù)期7月下旬料有備貨需求，限制下行空間，價格預(yù)計窄幅震蕩。 ????棕櫚油： ????1、BMD棕櫚油9月收高1.8%，報收2268令吉；跟隨其他植物油走勢。 ????2、截止7月1日，棕櫚油港口庫存50.20萬噸（-4.44）。因進(jìn)口商保持謹(jǐn)慎，國內(nèi)棕櫚油庫存水平并不高。 | ????豆油： ????操作上觀望為主。 ????菜油市場政策壓力因農(nóng)戶惜售暫時減輕，1601合約菜豆價差拉大至300以上，后市回升空間有限，繼續(xù)跟隨豆油震蕩走勢。操作上觀望為主。 ????棕櫚油： ????棕櫚油市場供求目前平衡為主，短期受豆油產(chǎn)出增加而偏弱，不過下方空間預(yù)計有限，關(guān)注馬來天氣對棕櫚油的影響，豆棕價差料收窄趨勢。 （李巖） |
? 谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三扭轉(zhuǎn)稍早跌勢，大部分玉米合約在收市前最后幾秒升至平盤以上，因周二美國農(nóng)業(yè)部(USDA)公布利多的玉米報告后，市場有后續(xù)買盤。近月7月玉米合約下跌1/4美分，至每蒲式耳4.13-3/4美元，因該合約在首個交割通知日有大量合約交割。但交投最活躍的9月和12月玉米合約微幅上漲，至五個半月高位，受助于美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周二公布的玉米種植面積和庫存數(shù)據(jù)低于分析師預(yù)期。? 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三走低，從周二觸及的六個月高位回落，交易商稱受一波獲利了結(jié)打壓。但跌幅受限，因市場擔(dān)憂降雨將限制大豆的種植面積，且土壤濕度過度將最終導(dǎo)致減產(chǎn)。芝加哥期貨交易所(CBOT)?8月大豆合約收在日低之上。據(jù)稱技術(shù)支撐位在20日波林格區(qū)間的高端。?豆油期貨也走低，受累于技術(shù)性賣盤和原油市場回落。豆粕期貨收盤小漲，近月合約觸及1月12日以來最高，交易商稱受助于做多豆粕/作空豆油的套利交易。? 分析師預(yù)計，美國農(nóng)業(yè)部周四上午將公布，最近一周出口銷售舊作大豆10-20萬噸，銷售新作大豆15-35萬噸。 | 大連玉米繼續(xù)低位震蕩，建議觀望。 大連豆粕夜盤沖高回落，近期將在高位震蕩消化報告，由于降雨影響，USDA將對部分州的大豆種植面積重新調(diào)查，后期國內(nèi)進(jìn)口大豆將大量到港，油廠開機率升高，豆粕供應(yīng)充裕，操作上建議1601合約低位多單繼續(xù)持有，短線地吸高平，沖高不追。 菜粕跟隨性上漲，技術(shù)面轉(zhuǎn)強，建議短線偏多交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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? 螺紋 | 昨日螺紋夜盤再創(chuàng)新低后小幅反彈，主力開始向1601合約移倉?，F(xiàn)貨市場主流報價繼續(xù)下跌，成交清淡。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報58.5美元，下跌1美元，唐山普方坯現(xiàn)金含稅出廠價1820元/噸。 2015年6月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.2%，同上月持平。從12個分項指數(shù)來看，同上月相比，生產(chǎn)指數(shù)持平；產(chǎn)成品庫存、進(jìn)口、原材料庫存指數(shù)有所上升；新訂單、出口、積壓訂單、采購量、購進(jìn)價格、從業(yè)人員、供應(yīng)商配送時間、生產(chǎn)經(jīng)營活動預(yù)期指數(shù)有所下降。 從鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)來看，6月份為37.4%，較上月下挫5.0個百分點，創(chuàng)2008年12月份以來的最低水平，并連續(xù)15個月保持在50%的榮枯線以下。主要分項指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)均兩連降至2008年12月份以來的最低，產(chǎn)成品庫存指數(shù)升至近五個月以來的最高。 7月1日，沙鋼出臺7月上旬價格政策，螺紋鋼價格下調(diào)110元/噸，高線和盤螺下調(diào)30元/噸，現(xiàn)HRB400Ф14-25mm螺紋出廠價為2160元/噸。另外，對上期螺紋補60元/噸，盤螺和高線無補差。 7月1日，一個月前剛剛接收了4艘超大型礦砂船的中國礦運旗下的“遠(yuǎn)卓?！陛?，抵達(dá)青島外海拋錨，目的地為青島董家口港。這是中國礦運旗下40萬噸船首次抵達(dá)中國，意味著原屬淡水河谷的40萬噸級礦砂船（valemax）終于駛?cè)胫袊劭冢庸鹊倪\費將大幅降低。 | 下游需求持續(xù)低迷，鋼價屢創(chuàng)新低，成本支撐減弱，鋼廠減產(chǎn)力度尚未對市場產(chǎn)生實質(zhì)性影響，空頭思路操作。 （朱小虎） |
? 橡膠 | 美國6月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)與5月營建開支超預(yù)期，6月ISM制造業(yè)指數(shù)創(chuàng)5個月新高。道指回升,原油價格下跌。 國內(nèi)流動性釋放，希臘危機相關(guān)影響短期內(nèi)有所減輕，天膠有修復(fù)趨向，夜盤價格回升,原料價格下跌,國內(nèi)全乳12700元/噸,價格回升，需求依舊不利。 受季節(jié)性影響1601合約預(yù)計未來強于1509合約。 | 多單可適度逢低介入1601合約，等待修復(fù)行情出現(xiàn)，及時獲利。操作要比前期更加謹(jǐn)慎。 空單注意減倉獲利，雖然7月5日是希臘公投,但目前市場基本消化該消息影響. 1509參考區(qū)間：12500-13300 1601參考區(qū)間：14100-14600 （李洪洋） |
PTA | EIA原油庫存增加，為4月以來首次周度庫存數(shù)據(jù)增加，在數(shù)據(jù)公布后，美國原油價格大跌，8月紐油價在56美元一線。希臘問題稍有緩和。PTA期價延續(xù)下跌，9月合約最新價格4888元，最低至4860元，已跌至前期提示第一的目標(biāo)價位。PTA現(xiàn)貨價格在4800-4820元。PX價格跟隨油價繼續(xù)下跌7.5美元至912美元。聚酯產(chǎn)量尚可。 | ????PTA供需偏弱局面未有改變，目前期價跌至翔鷺爆炸引發(fā)的跳空缺口附近，繼續(xù)下跌需要翔鷺裝置重啟配合，而且宏觀希臘問題有所改變，所以操作上提示之前空單逢低平倉。暫觀望，本周四美國非農(nóng)數(shù)據(jù)。 （苗玲） |
? 證券指數(shù) | 1日指數(shù)未能延續(xù)上日漲勢，午后再度殺跌。截至收盤，滬深300下跌219.98點，跌4.92%，收于4253.02，量能萎縮；上證50下跌133.18點，跌4.64%，收于2736.85，量能萎縮。 市場板塊全面下跌無一上漲。跌幅方面，交運設(shè)備跌8.17%居首；主要板塊：煤炭跌過7%；有色、地產(chǎn)跌過6.5%；券商信托過6%；保險過5%；鋼鐵過4.5%；銀行過3%。主要板塊再度走弱，市場反彈受阻。 日資金面告訴流出。流入方面，無一板塊流入。流出方面，電子信息流出85.85億居首；主要板塊：地產(chǎn)過74億；券商信托過62億；有色過39億；銀行過36億；鋼鐵過20億；保險過16億；煤炭過15億。壓力再現(xiàn)。 股指期貨全面下跌。IF1507以4388點跳空高開，日內(nèi)沖高回落，收盤報4059點，較上一交易日結(jié)算價下跌317.8點；IH1507以2847點跳空低開，收盤報2696.2點，下跌156.8點；IC1507以8396點跳空高開，收盤報7509.4點，下跌834.2點。前二十大主力席位上，IF1507的多頭減倉6263手，空頭減倉11643手，凈空頭減少。IH1507的多頭減倉3641手，空頭減倉4198手，凈空頭減少。? 股指再一次走出大幅殺跌之勢，盤面上個股全線下挫，終盤報收一根長陰線。技術(shù)面上，指數(shù)再度大幅殺跌超出預(yù)期，K線結(jié)構(gòu)上重新回歸調(diào)整的低位，市場又面臨是否破位的考驗。 而在外圍環(huán)境上，昨日我們已經(jīng)提醒到，口水利好引發(fā)的反彈持續(xù)性有待觀察，因市場人氣未凝聚，而在行情的消極態(tài)勢下，1日晚管理層只好繼續(xù)釋放維穩(wěn)信號，外圍環(huán)境、流動性或因此逐步改善。不過，由于市場信心較為渙散，我們在交易當(dāng)中還需要觀察政策的影響效果和市場心態(tài)，尚不宜樂觀過度。 | 預(yù)期今日多空會有一輪強對決，雖方向回暖，但盤中或仍繼續(xù)高頻振蕩，后續(xù)市場仍將圍繞基本面打開慢牛結(jié)構(gòu)，一波三折。 （韓誼） |
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