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道通早報(bào)
日期：2015年7月1日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
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【國(guó)際宏觀基本面信息】
1???周二歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)拒絕希臘要求緊急援助的請(qǐng)求，希臘未能于當(dāng)天償還15.5億歐元IMF貸款，希臘成為IMF史上首個(gè)違約的發(fā)達(dá)國(guó)家。
????歐元集團(tuán)主席Dijsselbloem：希臘政府將在周三向歐元集團(tuán)遞交新提議。歐元集團(tuán)將在周三重新開會(huì)，討論希臘的新提議。對(duì)希臘的新救助協(xié)議的條款恐怕會(huì)更加苛刻?，F(xiàn)在延長(zhǎng)周二到期的希臘援助計(jì)劃已經(jīng)為時(shí)過晚。債權(quán)人機(jī)構(gòu)只會(huì)在希臘公投結(jié)束之后才考慮新援助計(jì)劃的要求。
2??“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”希爾森拉特：只有在全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩威脅美國(guó)時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)才可能推遲加息。他指出，由于家庭及商業(yè)支出存在不確定性，且近期希臘、中國(guó)及波多黎各市場(chǎng)動(dòng)蕩可能導(dǎo)致金融市場(chǎng)不穩(wěn)，美元或會(huì)因此飆升且美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩，在此情況下美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)等到9月之后才加息。
????美國(guó)6月消費(fèi)者信心指數(shù)從5月下修后的94.6躍升至101.4，創(chuàng)三個(gè)月新高，遠(yuǎn)好于接受MarketWatch調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期的97.5。
????美國(guó)6月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)上升3.2點(diǎn)，至49.4，從5月份46.2的五年半低位反彈，但仍位于50分水嶺下方，遜于市場(chǎng)預(yù)期。
????高盛：下調(diào)美國(guó)2015年GDP預(yù)期至增長(zhǎng)2.4%（此前料增3.1%）。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1???為了發(fā)揮投資對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵作用，發(fā)改委推出“重大工程包”接連不斷。昨日，發(fā)改委專門就“充實(shí)重大工程包有關(guān)情況”舉行發(fā)布會(huì)。會(huì)上傳出，新興產(chǎn)業(yè)、增強(qiáng)制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、現(xiàn)代物流、城市軌道交通4類新的工程包即將推出。截至今年5月底，七類重大工程包已開工221個(gè)項(xiàng)目、33個(gè)專項(xiàng)，累計(jì)完成投資3.1萬(wàn)億元。
2???30日中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)表倡議書，表示機(jī)會(huì)往往是跌出來(lái)的。市場(chǎng)經(jīng)過近期大幅調(diào)整，風(fēng)險(xiǎn)收益比得以改善，估值回歸投資區(qū)間，新的結(jié)構(gòu)性行情正在醞釀，為成熟理性投資者蘊(yùn)藏了難得的投資良機(jī)。
3??繼以數(shù)十億資金成功抄底偏價(jià)值類基金之后，險(xiǎn)資再度認(rèn)購(gòu)百億公募。尤為亮眼的是，險(xiǎn)資殺入成長(zhǎng)類基金額度大約在30億左右，也即百億資金中有三成配置到創(chuàng)業(yè)板。
4???市場(chǎng)以一種極端的方式完成了前期積累風(fēng)險(xiǎn)的釋放之后，杠桿市也將逐漸告別草莽時(shí)代。對(duì)于已經(jīng)證明風(fēng)險(xiǎn)控制能力的券商，應(yīng)進(jìn)一步支持其擴(kuò)充凈資本、允許其適當(dāng)放大杠桿，在更大范圍內(nèi)運(yùn)用其杠桿管理能力。而正在征求意見中的兩融業(yè)務(wù)管理辦法若能及時(shí)落地，也將使得公募基金等專業(yè)投資者取代中小散戶成為市場(chǎng)中杠桿工具的主要使用者，能為更多場(chǎng)外資金尋找到更加規(guī)范可控的通道。（上證報(bào)首版評(píng)論）
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
09:00 中國(guó)6月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 前值50.2 預(yù)期50.4 ?
???????中國(guó)6月非制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 前值53.2
09:45 ?中國(guó)6月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值 前值49.6 預(yù)期49.6
20:15 ?美國(guó)6月ADP就業(yè)人數(shù)變化 前值20.1萬(wàn) 預(yù)期21.8萬(wàn) ?
21:45 ?美國(guó)6月Markit制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值???前值53.4 預(yù)期53.4
22:00???美國(guó)6月ISM制造業(yè)指數(shù) 前值52.8 預(yù)期53.1
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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? 油料 | ????隔夜外圍美元反彈至95-96之間，歐美股市漲跌互現(xiàn)。美股受希臘債務(wù)問題的影響趨于緩和，三大股指小幅收漲。歐洲股市收盤下跌，投資者仍對(duì)希臘危機(jī)所帶來(lái)的不確定性感到擔(dān)心。紐約原油收漲1.14美元，報(bào)59.47美元/桶，多頭相信近來(lái)盤區(qū)下方支撐穩(wěn)定。美豆期貨大漲，創(chuàng)2010年10月以來(lái)最大單日漲幅，此前美農(nóng)業(yè)部公布的截至6月1日的大豆庫(kù)存預(yù)估低于市場(chǎng)預(yù)期。美谷物普漲。美農(nóng)業(yè)部報(bào)告顯示，截至6月1日，美大豆庫(kù)存為6.25億蒲，低于6.70億蒲的市場(chǎng)預(yù)估均值。美農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，2015年美大豆種植面積為創(chuàng)記錄高位的8513.9萬(wàn)英畝，高于3月30日的8463萬(wàn)英畝的預(yù)估，略低于報(bào)告前的市場(chǎng)預(yù)期。但該數(shù)據(jù)未包含美豆近半個(gè)月以來(lái)因雨水過多對(duì)大豆最后階段的播種耽擱以及對(duì)已播大豆早期生長(zhǎng)的不利影響。這會(huì)在以后的月度數(shù)據(jù)里再行修正。下游粕大漲，油脂漲幅受限。 | 框架如前，美豆天氣市階段價(jià)格自低價(jià)圈反彈，保持技術(shù)強(qiáng)勢(shì)。國(guó)內(nèi)粕、油跟漲，但緣于南美上市壓力漲勢(shì)被動(dòng)，這一方面說明低價(jià)將對(duì)南美下季播種產(chǎn)生影響，天氣因素可能會(huì)影響價(jià)格至明年一季度；另一方面國(guó)內(nèi)對(duì)國(guó)際大豆進(jìn)口依賴還在逐年上升，一旦國(guó)內(nèi)進(jìn)口四季度轉(zhuǎn)向美國(guó)，屆時(shí)炒南美的天氣買美國(guó)的豆子將對(duì)美豆對(duì)華貿(mào)易處于更為有利的地位。連粕、油持長(zhǎng)低多，繼續(xù)尋求低吸高平節(jié)奏。 （范適安） |
? 油脂 | ????豆油： ????1、CBOT豆油7月升0.51美分，報(bào)收33.56美分；受豆類整體上行的帶動(dòng)，因美農(nóng)公布的季度庫(kù)存報(bào)告低于市場(chǎng)預(yù)期。 ????2、美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布報(bào)告顯示，截至6月1日，美國(guó)大豆庫(kù)存為6.25億蒲式耳，低于6.70億蒲式耳的市場(chǎng)預(yù)估均值。 ????3、美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，2015年美國(guó)大豆種植面積為創(chuàng)紀(jì)錄高位的8,513.9萬(wàn)英畝，符合市場(chǎng)預(yù)期；且美農(nóng)表示，將重新對(duì)某些州的種植面積進(jìn)行調(diào)查，因降水過多令播種工作延后， ????4、截止6月30日，豆油商業(yè)庫(kù)存84.54萬(wàn)噸（+0.3），大豆港口庫(kù)存545萬(wàn)噸（+12），大豆港口消耗29.7萬(wàn)噸。油廠開工率依舊頗高，豆油庫(kù)存回升，供應(yīng)充足。 ????棕櫚油： ????1、BMD棕櫚油9月下跌37點(diǎn)，報(bào)收2230令吉；因擔(dān)憂希臘問題惡化，盤面承壓。 ????2、船運(yùn)機(jī)構(gòu)ITS、SGS數(shù)據(jù)顯示，6月馬棕出口環(huán)比分別提高6.2%、9.4%。 ????3、截止6月30日，棕櫚油港口庫(kù)存54.66萬(wàn)噸。 | ????豆油： ????國(guó)內(nèi)豆油市場(chǎng)目前供應(yīng)充足，油廠開工率回升而需求市場(chǎng)尚未好轉(zhuǎn)，后市庫(kù)存仍將小幅回升；不過美豆強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)將部分提振豆油，同時(shí)原油市場(chǎng)暫時(shí)企穩(wěn)也將部分支撐豆油價(jià)格。操作上觀望為主。 ????菜油市場(chǎng)依舊，跟隨其他油脂走勢(shì)。操作上觀望為主。 ????棕櫚油： ????棕櫚油市場(chǎng)供求目前平衡為主，短期受豆油產(chǎn)出增加而偏弱，不過下方空間預(yù)計(jì)有限，關(guān)注馬來(lái)天氣對(duì)棕櫚油的影響，豆棕價(jià)差料收窄趨勢(shì)。 （李巖） |
? 谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二急升近8%，為五年來(lái)最大單日漲幅，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)玉米種植面積和庫(kù)存數(shù)據(jù)低于分析師預(yù)期。玉米價(jià)格今日升幅為2010年6月30日來(lái)最大。玉米價(jià)格在本季上漲12%，在今年第一季下跌5%。玉米在6月上升20%，為2012年7月錄得27%升幅以來(lái)最大月度升幅，當(dāng)時(shí)玉米面臨歷史上最嚴(yán)重的旱災(zāi)，帶動(dòng)價(jià)格上升至紀(jì)錄高位。 USDA周二報(bào)告，截至6月1日，農(nóng)戶種植玉米面積為8,889.7萬(wàn)英畝，庫(kù)存總計(jì)44.47億蒲式耳。兩者均在分析師預(yù)估區(qū)間之內(nèi)，但低于分析師預(yù)估均值。 芝加哥期貨交易所(CBOT)近月大豆期貨周二急升5%，創(chuàng)2010年10月來(lái)最大單日升幅，此前美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)公布的截至6月1日的美國(guó)大豆庫(kù)存預(yù)估低于市場(chǎng)預(yù)期。 美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布報(bào)告顯示，截至6月1日，美國(guó)大豆庫(kù)存為6.25億蒲式耳，低于6.70億蒲式耳的市場(chǎng)預(yù)估均值。分析師表示，數(shù)據(jù)暗示農(nóng)業(yè)部可能將下調(diào)美國(guó)2014/15年度和2015/16年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)估。 USDA預(yù)計(jì)，2015年美國(guó)大豆種植面積為創(chuàng)紀(jì)錄高位的8,513.9萬(wàn)英畝，符合市場(chǎng)預(yù)期。 | 大連玉米繼續(xù)弱勢(shì)震蕩，建議觀望為主。 今日大連豆粕料將大幅跳高開盤甚至漲停，操作上維持前期多頭思路，1601合約多單繼續(xù)持有。1509合約若有空單逢低平倉(cāng)。 菜粕料將跟隨豆粕上漲，但漲幅受限，操作上建議觀望或短多交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 | |
? 螺紋 | 昨日螺紋跌停后小幅反彈，夜盤窄幅盤整?，F(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)繼續(xù)下跌，成交清淡。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)59.5美元，下跌1美元，唐山普方坯現(xiàn)金含稅出廠價(jià)1820元/噸。 據(jù)聯(lián)合金屬網(wǎng)6月30日統(tǒng)計(jì)，本周二全國(guó)42個(gè)港口鐵礦石庫(kù)存8159萬(wàn)噸，較上周五上漲96萬(wàn)噸，較上周二上漲140萬(wàn)噸，全國(guó)42個(gè)港口日均疏港量為260.3萬(wàn)噸?。 國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和城鄉(xiāng)危房改造及配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有關(guān)工作的意見》。《意見》提出，國(guó)務(wù)院將制定城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和城鄉(xiāng)危房改造及配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三年計(jì)劃，2015~2017年，改造包括城市危房、城中村在內(nèi)的各類棚戶區(qū)住房1800萬(wàn)套（其中2015年580萬(wàn)套），農(nóng)村危房1060萬(wàn)戶（其中2015年432萬(wàn)戶）。 | 下游需求持續(xù)低迷，鋼價(jià)屢創(chuàng)新低，成本支撐減弱，鋼廠虧損范圍雖逐步擴(kuò)大，但減產(chǎn)力度尚未對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，空頭思路操作。 （朱小虎） |
? 焦煤 | ????6月30日夜盤，動(dòng)力煤主力合約震蕩走強(qiáng)，期價(jià)重心大幅上升，焦煤主力合約震蕩走強(qiáng)，期價(jià)重心大幅上升。截止6月30日，秦皇島港山西優(yōu)混（Q5500V28S0.5）平倉(cāng)價(jià)410元/噸，持平；京唐港澳洲產(chǎn)焦煤(S0.6V25A9G85Y18)港口提貨價(jià)740-770元/噸，持平。 | ????供給端調(diào)整和需求季節(jié)性回暖改善供需格局，中期以反彈思路對(duì)待，右側(cè)形態(tài)形成可能性增加，中線多單增持。希臘債務(wù)違約靴子落地，兩主力合約技術(shù)轉(zhuǎn)強(qiáng)，動(dòng)煤和焦煤短線偏多。 （甘宏亮） |
? 橡膠 | 希臘問題有所緩和，道指原油回升。 天膠價(jià)格下跌,原料價(jià)格下跌,全乳12300-12500元/噸，需求不利。 受季節(jié)性影響1601合約預(yù)計(jì)未來(lái)強(qiáng)于1509合約。 多單可等待低點(diǎn)確認(rèn)后適度逢低介入1601合約，等待修復(fù)行情出現(xiàn)，及時(shí)獲利。 昨日已經(jīng)提醒空單減倉(cāng)，日內(nèi)注意控制倉(cāng)位，雖希臘問題仍有影響市場(chǎng)可能，但仍應(yīng)謹(jǐn)慎。 | 操作要比前期更加謹(jǐn)慎。7月5日，希臘公投將有結(jié)論，同時(shí)，新《復(fù)合膠通用技術(shù)規(guī)范》將發(fā)布，需密切關(guān)注其影響。 1509參考區(qū)間：12500-13300 1601參考區(qū)間：13800-14700 （李洪洋） |
? 證券指數(shù) | 30日證券指數(shù)盤中絕地反擊。截至收盤，滬深300上漲281.45點(diǎn)，漲6.71%，收于4473.00，量能持平；上證50上漲191.66點(diǎn)，漲7.16%，收于2870.02，量能放大。 市場(chǎng)板塊全面上漲。漲幅方面，券商信托漲8.78%居首；主要板塊：保險(xiǎn)漲過7%；銀行、有色、鋼鐵、地產(chǎn)、煤炭過5%。跌幅方面，無(wú)一板塊下跌?？傮w來(lái)看，主要板塊開始走強(qiáng)，市場(chǎng)反彈仍有力。 日資金面改善。流入方面，銀行流入57.10億居首；主要板塊：券商信托過48億；保險(xiǎn)過8億。流出方面，電力行業(yè)流出20.56億居首；主要板塊：有色過18億；地產(chǎn)過17億；煤炭過8億；鋼鐵過2億。 股指期貨IF1507以4067.8點(diǎn)跳空高開，日內(nèi)震蕩拉升，收盤報(bào)4381.4點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲323.6點(diǎn)；IH1507以2715.2點(diǎn)跳空高開，收盤報(bào)2847.8點(diǎn)，上漲169.2點(diǎn)；IC1507以7768點(diǎn)跳空低開，收盤報(bào)8346點(diǎn)，上漲498.2點(diǎn)。前二十大主力席位上，IF1507的多頭增倉(cāng)10518手，空頭增倉(cāng)10635手，凈空頭增加。IH1507的多頭減倉(cāng)946手，空頭減倉(cāng)296手，凈空頭增加。 經(jīng)過連續(xù)深幅調(diào)整后，股指迎來(lái)超跌反彈走勢(shì)，銀行、券商、煤炭、地產(chǎn)等權(quán)重板塊全線發(fā)力，終盤報(bào)收一根長(zhǎng)陽(yáng)線。消息面上，管理層對(duì)于市場(chǎng)的維穩(wěn)舉措在昨日達(dá)到最高峰，這使得市場(chǎng)短期的風(fēng)險(xiǎn)得到一定的緩解，技術(shù)面上如預(yù)期在K線結(jié)構(gòu)上守住了牛熊的分界線，市場(chǎng)的信心得到了一定的修復(fù)，短線考慮到之前調(diào)整深度大時(shí)間短，這次報(bào)復(fù)性反彈仍存在一定上行空間，可繼續(xù)保持一定樂觀態(tài)度。 | 但更長(zhǎng)時(shí)間而言，威脅并未完全散去---雖然市場(chǎng)迎來(lái)大漲，但這種借管理層口水利好及各種傳言走出來(lái)的行情，在昨天很快很大地報(bào)復(fù)性反彈之后，其持續(xù)性有待觀察，建議關(guān)注期價(jià)在上行80-100點(diǎn)之后的表現(xiàn)，若遲遲不能站上，那么只能說后續(xù)市場(chǎng)仍將圍繞基本面打開慢牛結(jié)構(gòu)，行情發(fā)展會(huì)很慢，一波三折。 （韓誼） |
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