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道通早報
日期：2015年6月30日
【經(jīng)濟要聞】
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【國際宏觀基本面信息】
1???對于全球股市而言，周一可以算是名副其實的股災(zāi)日。無論歐洲，美洲，還是亞洲，暴跌走勢橫掃全球
2???美國不動產(chǎn)交易商協(xié)會(NAR)周一報道稱，美國5月二手房簽銷指數(shù)攀升至9年來最高水平。NAR數(shù)據(jù)顯示，5月二手房簽銷指數(shù)攀升0.9%，攀升至112.6，為2006年4月份以來的最高值，較2014年5月份提高了10.4%。2001年的二手房簽銷指數(shù)平均值為100。
3???IMF總裁拉加德：如果希臘6月30日不還款，IMF就無法再為其提供更多資金援助。歐央行拒絕希臘60億歐元緊急流動性援助（ELA）請求。歐洲央行科爾：歐洲央行希望希臘留在歐元區(qū)，但非常不幸的是，希臘退歐的可能性恐怕不能再排除。
4???在猶豫了兩周之后，面對越來越瘋狂的資本外流，希臘終于關(guān)閉銀行系統(tǒng)。周二希臘的IMF欠款就將到期，而對于現(xiàn)金已經(jīng)完全耗盡的希臘政府而言，顯然目前沒有任何辦法支付欠款。對于這一點，盡管延期支付欠款在技術(shù)上并不會造成違約，但評級機構(gòu)已經(jīng)對此作出了反應(yīng)。標普將希臘信用評級由CCC下調(diào)至CCC-，并認為希臘延期償還貸款在法律意義上違約；惠譽則針對希臘的資本管制措施而將希臘銀行信用評級下調(diào)至局部違約。
盡管希臘再度表示不會退出歐元區(qū)，但不斷惡化的局勢已經(jīng)幾乎令市場將希臘退歐列為最大可能，作為最為權(quán)威的評級機構(gòu)，標普也認為希臘退歐的可能性達到50%。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1???中證報頭版評論：當前，經(jīng)濟基本面有向好跡象，改革動力還將繼續(xù)釋放，流動性寬松態(tài)勢仍將持續(xù)，支撐市場的邏輯沒有發(fā)生根本性變化，市場基本格局依舊。
2???財政部部長樓繼偉在第十二屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十五次會議上表示，今年以來，經(jīng)濟運行保持在合理區(qū)間，新的增長動力正在形成之中，外部需求收縮，內(nèi)部多種矛盾聚合，經(jīng)濟運行走勢分化，下行壓力仍然較大。受宏觀經(jīng)濟形勢影響，財政收入總體呈現(xiàn)回落的態(tài)勢。今年后幾個月，受經(jīng)濟下行壓力仍然較大等因素影響，預(yù)計要達到中央財政收入預(yù)算目標壓力較大。
3???證監(jiān)會發(fā)言人張曉軍答記者問相關(guān)內(nèi)容--針對近期市場的持續(xù)下跌，張曉軍表示，近期下跌是股市過快上漲的結(jié)果。回調(diào)過快不利于股市平穩(wěn)健康發(fā)展。呼吁投資者不輕信唱空中國經(jīng)濟動搖信心的傳言。將繼續(xù)積極支持境內(nèi)外長期資金入市。將適時啟動深港通、完善滬港通?？傮w來看，證券公司融資融券業(yè)務(wù)運行正常、風(fēng)險可控，經(jīng)受住了近兩周股市較大幅度回調(diào)的檢驗。場外配資風(fēng)險已有相當程度釋放。希望市場參與主體增強信心，理性看待市場
????張曉軍表示，總體來看，證券公司融資融券業(yè)務(wù)運行正常、風(fēng)險可控，6月15日至26日因維持擔保比例不足而強平的金額僅961萬元，截至26日客戶整體維持擔保比例247%。目前通過HOMS系統(tǒng)接入證券公司的客戶資產(chǎn)規(guī)模余額為4400億元，平均杠桿約3倍，子賬戶數(shù)已由5月24日高峰時的37萬戶降至昨日的19萬戶，意味著場外配資的風(fēng)險已有相當程度的釋放。
4???中央?yún)R金疑似通過申購易方達指數(shù)基金，本月首次入市增持。上交所深夜披露的數(shù)據(jù)顯示，四大藍籌權(quán)重ETF出現(xiàn)近100億凈申購。
5???有消息稱，監(jiān)管機構(gòu)正在醞釀救市大招。其中，下調(diào)股票印花稅的可能性甚高，“具體下調(diào)比例還沒有制定出來，現(xiàn)在還在走流程，需要證監(jiān)會、財政部簽字，才會公布。”不過在此提示，此信息未證實
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
16:30 英國第一季度GDP年率終值 前值2.4% 預(yù)期2.5% ?
16:30 英國第一季度GDP季率終值?前值0.3% 預(yù)期0.4%
17:00 歐元區(qū)5月失業(yè)率 前值11.1% 預(yù)期11.1% ?
17:00 歐元區(qū)6月消費者物價指數(shù)年率初值 前值0.3% 預(yù)期0.2%
17:00 歐元區(qū)6月核心消費者物價指數(shù)年率初值 前值0.9% 預(yù)期0.8%
21:00 美國4月S&P/CS20座大城市房價指數(shù)月率 前值0.95% 預(yù)期0.9% ?
21:00 美國4月S&P/CS20座大城市房價指數(shù)年率 前值5% ?
21:45 美國6月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù) 前值46.2 預(yù)期50.3 ?
22:00??美國6月消費者信心指數(shù)???前值95.4 預(yù)期96.7
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
? 油料 | ????隔夜外圍美元收于95部位，歐美股市收跌。道指遭受了3個多月以來的最大跌幅。希臘違約前景驅(qū)使投資者拋售股票等風(fēng)險資產(chǎn)，希臘關(guān)閉了該國的銀行和股票市場。紐約原油期貨價格下跌1.30美元，收于每桶58.33美元。美豆?jié)q跌互現(xiàn)，近月合約受空頭回補小漲，遠月下滑，因交易商在今晚美農(nóng)業(yè)部報告前調(diào)整倉位。豆粕期貨跟隨大豆走勢，也是近強遠弱。豆油走軟，因原油下跌拖累。市場預(yù)期美農(nóng)業(yè)部周二的報告將顯示截至6月1日美豆庫存為6.7億蒲，為2008年來同期最高；還預(yù)期美豆種植面積達到創(chuàng)紀錄的8517萬英畝，高于3月預(yù)估的6463萬英畝。盤后美周度植物生長報告顯示，美播種進度為94%，高于上周的90%，但低于去年同期的95%和5年均值97%；美豆出苗率為89%，楊花率為8%，分別都低于去年同期和5年均值；大豆優(yōu)良率為63%，低于前周兩個百分點，也低于去年同期的72%。 | 框架如前，美豆于一輪反彈后在報告前因調(diào)倉而回撤，面積天氣市以后是單產(chǎn)天氣市，在低價圈部位，天氣的不確定容易引發(fā)行情的天氣升水。連粕被動跟隨，因國內(nèi)還在消化南美庫存，通常9月后國內(nèi)對美豆聯(lián)動轉(zhuǎn)強。連粕還是依托前低的持多，短等待低吸高平節(jié)奏；油新區(qū)間的右側(cè)演繹，低多持。 （范適安） |
? 油脂 | ????豆油： ????1、CBOT豆油7月跌0.17美分，報收33.05美分；受油價下滑拖累，不過跌幅有限，主要報告公布前，市場觀望情緒加重。 ????2、市場預(yù)計美國農(nóng)業(yè)部周二的報告將顯示大豆種植面積達到創(chuàng)紀錄的8,517.1萬英畝，高于3月預(yù)估的8,463.5萬英畝。 ????3、分析師預(yù)計，農(nóng)業(yè)部報告將顯示截至6月1日美國大豆庫存為6.7億蒲式耳，為2008年來同期最高。 ????4、美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的作物進展周度報告顯示，大豆播種進度和出苗率繼續(xù)落后于去年同期以及歷史平均水平，優(yōu)良率連續(xù)第三周出現(xiàn)下滑，或繼續(xù)支撐大豆及豆粕。 ????5、截止6月29日，豆油商業(yè)庫存84萬噸，港口大豆庫存533萬噸，港口大豆消耗30.48萬噸。油廠開工率非常高，豆油新增供應(yīng)壓力較大，庫存持續(xù)回升。 ????棕櫚油： ????1、BMD棕櫚油9月收地0.5%，報收2266令吉；因外圍市場下滑，且謹慎的投資者在關(guān)注希臘可能發(fā)生的債務(wù)違約的影響。? ????2、截止6月29日，棕櫚油港口庫存54.66萬噸。庫存處于正常供應(yīng)水平。 ????3、近期馬來西亞降水略有減少，關(guān)注5月產(chǎn)量情況。據(jù)馬來西亞棕櫚油協(xié)會（MPOA）上周四表示，6月1日到20日期間，馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量預(yù)計比上月同期減少1.8%。 | ????豆油： ????豆油市場目前供應(yīng)仍舊充足，庫存回升至充足供應(yīng)的水平，需求市場目前尚未有好轉(zhuǎn)，短期仍舊偏弱震蕩；但下方空間料也有限，豆粕有脹庫停機的可能性。操作上觀望或短線。 ????菜油市場依舊，跟隨其他油脂走勢。操作上觀望為主。 ????棕櫚油： ????棕櫚油市場供求目前平衡為主，短期受豆油產(chǎn)出增加而偏弱，不過下方空間預(yù)計有限，關(guān)注馬來天氣對棕櫚油的影響，豆棕價差料繼續(xù)收窄。 （李巖） |
? 谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一多數(shù)走低，逆轉(zhuǎn)稍早的大漲之勢，交易商稱，受累于周二美國農(nóng)業(yè)部年度種植面積報告公布前投資者鎖定獲利。日內(nèi)多數(shù)玉米期貨觸及數(shù)月高位，因擔憂美國過去兩個月的降雨量創(chuàng)紀錄，可能導(dǎo)致正在生長中的玉米減產(chǎn)。氣象學(xué)家稱，預(yù)報顯示美國中西部南部地區(qū)本周仍將有降雨，可能威脅該地區(qū)玉米和大豆的產(chǎn)量前景，并可能導(dǎo)致軟紅冬麥收割推遲。 谷物分析師周一說,美國玉米和大豆的生長狀況仍在惡化，因中部作物帶上周的強降雨導(dǎo)致新種植作物的農(nóng)田土壤濕度飽和。 收盤后，美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布報告顯示，截至6月28日當周，美國玉米生長優(yōu)良率為68%，此前一周為71%，上年同期為75%。 美國大豆期貨周一收盤漲跌互見，近月合約受空頭回補帶動小漲，遠月合約下滑，因交易商在美國農(nóng)業(yè)部公布關(guān)鍵報告前建立倉位。近月合約連升第三個交易日，從優(yōu)于預(yù)期的出口數(shù)據(jù)中獲得進一步支撐。豆粕期貨跟隨大豆期貨走勢，也是近月合約上漲，遠月合約下滑。豆油期貨走軟，受油價下滑拖累。 市場預(yù)計美國農(nóng)業(yè)部周二的報告將顯示大豆種植面積達到創(chuàng)紀錄的8,517.1萬英畝，高于3月預(yù)估的8,463.5萬英畝。分析師還預(yù)計，農(nóng)業(yè)部報告將顯示截至6月1日美國大豆庫存為6.7億蒲式耳，為2008年來同期最高。 美國農(nóng)業(yè)部周一早公布，周度出口檢驗大豆29.686萬噸，高于分析師預(yù)估的7.5-22萬噸。 收盤后，美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布報告顯示，截至6月28日當周，美國大豆生長優(yōu)良率為63%，此前一周為65%，上年同期為72%。 | 大連玉米繼續(xù)震蕩下行，庫存壓力龐大而需求疲軟，建議觀望或短線偏空交易。 大連豆粕夜盤跟隨美豆回調(diào)，因指標高位且宏觀面利空，但美豆新作優(yōu)良率下降，遠期合約仍將建立天氣升水，操作上建議1601合約低位多單謹慎持有，設(shè)好防守。為規(guī)避報告風(fēng)險可逢高沽空1509合約進行對沖。 菜粕繼續(xù)維持震蕩走勢，建議觀望為主。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 | |
? 螺紋 | 昨日螺紋繼續(xù)下跌，夜盤跌勢加大?，F(xiàn)貨市場主流報價延續(xù)跌勢，成交清淡。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報60.5美元，保持不變，唐山普方坯現(xiàn)金含稅出廠價1820元/噸。 據(jù)中原地產(chǎn)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年，全國百強城市土地出讓金銳減，合計出讓11813宗土地，總金額7021.7億元，同比下滑了35.5%。 《亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行協(xié)定》昨日正式簽署，意味著亞投行成立進入倒計時。中國以297.804億美元的認繳股本和26.06%的投票權(quán)，居現(xiàn)階段亞投行第一大股東和投票權(quán)占比最高的國家，印度和俄羅斯投票權(quán)分別為7.5%和5.92%。 | 目前鋼價屢創(chuàng)新低，下游需求持續(xù)低迷，鋼廠虧損范圍雖逐步擴大，但尚未對市場產(chǎn)生實質(zhì)性影響，空頭思路操作。 （朱小虎） |
? 焦煤 | ????6月29日，動力煤主力合約震蕩走低，期價重心大幅下降，焦煤主力合約窄幅震蕩，期價重心持穩(wěn)。截止6月29日，秦皇島港山西優(yōu)混（Q5500V28S0.5）平倉價410元/噸，持平；京唐港澳洲產(chǎn)焦煤(S0.6V25A9G85Y18)港口提貨價740-770元/噸，持平。據(jù)海關(guān)最新數(shù)據(jù)顯示，5月份，中國進口煉焦煤188.2萬噸，同比下降68%，環(huán)比下降49.8%，5月份中國煉焦煤進口量連續(xù)第三個月出現(xiàn)同比下降趨勢。國家統(tǒng)計局28日發(fā)布消息稱，1-5月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入419362億元，同比增長1.3%。采礦業(yè)主營業(yè)務(wù)收入21009.7億元，同比下降16%，降幅較4月進一步擴大。供給端調(diào)整和需求季節(jié)性回暖改善供需格局，中期以反彈思路對待前多持有，關(guān)注期價右側(cè)形態(tài)形成可能。 | ????希臘官員稱周二不會償還IMF貸款，避險情緒主導(dǎo)市場，且技術(shù)上承壓均線系統(tǒng)，動煤和焦煤短線暫以觀望為主，關(guān)注前低支撐。 （甘宏亮） |
? 橡膠 | 希臘危機惡化，道指原油下跌，天膠價格下跌?，F(xiàn)貨價格原料價格下跌,全乳12700元/噸，需求不利。 受季節(jié)性影響1601合約預(yù)計未來強于1509合約。 | 多單可等待低點確認后適度逢低介入1601合約，等待修復(fù)行情出現(xiàn)，及時獲利。操作要比前期更加謹慎。月末，希臘債務(wù)將有結(jié)論，同時，新《復(fù)合膠通用技術(shù)規(guī)范》將發(fā)布，需密切關(guān)注其影響。 1509參考區(qū)間：12800-13300 1601參考區(qū)間：144100-14600 （李洪洋） |
? PTA | PTA從6月下旬橫盤震蕩，主力合約主要運行區(qū)間5000-5150元，成交量下降。PTA現(xiàn)貨在4950-4980元。成本看：原油未脫離區(qū)間震蕩，市場焦點關(guān)注庫存數(shù)據(jù)和夏季汽油消費情況。隨著月底的到來，市場焦點有望轉(zhuǎn)向伊核談判，該談判達成，伊拉將增加100萬桶/日原油出口。本周四美國非農(nóng)數(shù)據(jù)。希臘問題導(dǎo)致道指、日經(jīng)等指數(shù)大跌，近期金融風(fēng)險加大。以上事件或?qū)⑹沟迷妥叱鲆徊ㄏ碌X三季度新增產(chǎn)能和重啟裝置多，中金160萬噸新裝置和騰龍160萬噸老裝置，所以PX價格下行壓力大。PTA近期小裝置關(guān)停頻繁，市場傳言7月翔鷺將開啟，PTA開工小幅波動但預(yù)計向上抬升不變。聚酯夏季為消費淡季，尤其天氣高溫用電高峰來臨，預(yù)計聚酯開工呈下降趨勢。 | ????綜上，供需面轉(zhuǎn)弱，PTA市場靜待一些因素誘發(fā)行情，如上述提及的宏觀和裝置問題，近期若跌破5000點，有望挑戰(zhàn)4850。 （苗玲） |
? 證券指數(shù) | 29日指數(shù)在大跌后午后略有反彈。截至收盤，滬深300下跌144.65點，跌3.34%，收于4191.55，量能放大；上證50下跌58.33點，跌2.13%，收于2678.37，量能放大。 板塊漲跌方面，市場板塊多數(shù)下跌。漲幅方面，民航機場漲4.58%居首；主要板塊：銀行漲過0.5%；保險近0.5%。跌幅方面，交運設(shè)備跌8.99%居首；主要板塊方面：券商信托過7%；有色過5%；地產(chǎn)跌5%；鋼鐵過3%；煤炭過2.5%。 日資金面繼續(xù)流出。流入方面，民航機場流入6.25億居首；主要板塊：銀行過3億。流出方面，券商信托流出55.04億居首；主要板塊：地產(chǎn)過53億；有色過33億；鋼鐵過14億；煤炭過6.5億；保險過1.5億。 股指期貨方面，IF1507以4335.2點跳空高開，收盤報4014.2點，較上一交易日結(jié)算價下跌231點；IH1507以2790點跳空高開，收盤報2654.8點，下跌51.8點；IC1507以8788點跳空高開，收盤報7768.4點，暴跌863點。前二十大主力席位上，IF1507的多頭增倉5845手，空頭減倉5610手，凈空頭減少。IH1507的多頭減倉2448手，空頭減倉3129手，凈空頭增加。 三大期指再度全線下挫，盤中在金融板塊帶動下雖有急速反抽，但未能力挽狂瀾，中證500更是連續(xù)兩個交易日封死跌停板。雖然周末央行降準、降息意圖延緩市場下跌速度，盤中也有諸如險資、匯金入市以及證監(jiān)會表示兩融風(fēng)險可控等利好傳出，但市場反彈過后還是重歸弱勢，新的消息面上，管理層出手維穩(wěn)市場，其通過言論、匯金、養(yǎng)老金、媒體等渠道傳播正面消息，說明政策底基本接近到位，但技術(shù)面上，指數(shù)依然未能企穩(wěn)而繼續(xù)大幅破位，主要原因應(yīng)為市場恐慌形成慣性。 | 總體而言，我們認為初期市場底或會略低于政策底，但不會有過大的幅度，反彈將出現(xiàn)但力度不足，市場的問題來自于信心破壞和后續(xù)資金面的跟進，人氣凝聚需要時間，仍但在目前點位上，做空已不合適，或可等待指數(shù)的逐步企穩(wěn)。 （韓誼） |
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