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道通早報
日期：2015年7月3日
【經(jīng)濟要聞】
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【國際宏觀基本面信息】
1???歐洲央行不太可能在希臘極其債權(quán)人沒有達成全面協(xié)議之前重新啟動，德國也明確表示，在周日公投結(jié)束前是不會考慮重新談判的。
2???美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加22.3萬人，略微不及預期23萬；美國5月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口修正為25.4萬，初值28.0萬；美國6月失業(yè)率為5.3%，好于預期5.4%，前值5.5%。美國6月27日當周初請失業(yè)金人數(shù)為28.1萬，高于市場預期的27萬，前值27.1萬；6月27日當周初請失業(yè)金人數(shù)四周均值為27.475萬，前值27.375萬；續(xù)請失業(yè)金人數(shù)226.4，高于預期的223.6萬。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1???李克強總理7月2日表示，中國經(jīng)濟要長期保持中高速增長，需要在穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟政策、繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策的同時，根據(jù)形勢變化不斷靈活應對，加大定向調(diào)控力度，適時預調(diào)微調(diào)，推動結(jié)構(gòu)性改革，讓積極的財政政策更加有效。同時培育公開透明、長期穩(wěn)定健康發(fā)展的資本市場和貨幣市場，不斷鞏固中國經(jīng)濟向好基礎。
2???2日，人民銀行黨委中心組進行了“三嚴三實”專題教育學習研討。人民銀行黨委書記、行長周小川指出，要嚴格按照中央決策部署，深刻認識和主動適應經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，不斷完善貨幣政策調(diào)控框架，實施穩(wěn)健的貨幣政策，促進經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。要從嚴從實推動金融改革創(chuàng)新，進一步激發(fā)金融活力，促進金融資源優(yōu)化配置，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風險的底線。
3???中國央行公開市場進行350億元7天期逆回購操作。央行公開市場本周凈投放500億元，上周為凈投放350億元。中國央行公開市場七天逆回購中標利率為2.5%，與上次持平。
4???針對“有人認為期指惡意做空是近期市場下跌的主要原因”的說法，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍昨日晚間表示，股市出現(xiàn)較大幅度下跌，股指期貨合約價格也出現(xiàn)大幅下挫，證監(jiān)會決定組織稽查執(zhí)法力量對涉嫌市場操縱，特別是跨市場操縱的違法違規(guī)線索進行專項核查。
5???證監(jiān)會宣布的《證券公司融資融券業(yè)務管理辦法》中表示，允許券商和客戶自行商定補充擔保的期限和比例。而在同一時間滬深交易所發(fā)布的《融資融券交易實施細則》中，第43條中明確規(guī)定：客戶經(jīng)券商認可后，可以提交除可沖抵保證金證券外的其他證券、不動產(chǎn)、股權(quán)等資產(chǎn)。這意味著，一個向券商借錢炒股的人，當資金水平到達警戒線以后，可以將房產(chǎn)抵直接押給券商繼續(xù)借錢炒股。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
美國獨立紀念日，假期休市
09:45 中國6月匯豐服務業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 前值53.5
???中國6月匯豐綜合采購經(jīng)理人指數(shù) 前值51.2
16:00 歐元區(qū)6月服務業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 前值54.4 預期54.4 ?
???????歐元區(qū)6月綜合采購經(jīng)理人指數(shù)終值 ?前值54.1 預期54.1 ?
16:30 英國6月服務業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 前值56.5 預期57.5 ?
17:00 歐元區(qū)5月零售銷售月率 前值0.7% 預期0.1% ?
???????歐元區(qū)5月零售銷售年率????前值2.2%???預期2.3%
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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? 油料 | ????隔夜外圍美元于96部位窄震。歐美股市收跌。周四公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟。投資者關(guān)注周末將進行的希臘全民公投。紐約原油下跌3美分，收于每桶56.93美元。數(shù)據(jù)顯示美國上周原油庫存意外攀升，并且活躍石油鉆井數(shù)量出現(xiàn)今年首次增加。美豆農(nóng)業(yè)部報告價格大幅上漲后連續(xù)兩日窄幅修正，漲跌互現(xiàn)。交易商稱，對美長周末假期的作物天氣狀況不確定，抵消了豆價本周觸及六個月高位后的獲利了結(jié)拖累。投資人擔心美中西部地區(qū)的南部天氣過度潮濕，且本周美農(nóng)業(yè)部公布的庫存和種植數(shù)據(jù)小于預期。利空方面，一些預報稱本周末在土壤度飽和的伊利諾伊州、印第安納州和俄核俄州天氣將轉(zhuǎn)干。民間機構(gòu)informa下調(diào)美2015年大豆產(chǎn)量預估，本周稍早美農(nóng)業(yè)部更新了種植面積預估。該機構(gòu)預估美2015年大豆產(chǎn)量將達38.08億蒲（1.036億噸），低于之前預估的38.71億蒲（1.053億噸）。 | 框架如前，美豆因后期播種耽擱支撐價格技術(shù)強勢，國內(nèi)連粕跟隨補漲，長多持，短捕捉低吸高平節(jié)奏；油脂新區(qū)間的右側(cè)演繹，低多持。 （范適安） |
? 油脂 | ????豆油： ????1、CBOT豆油7月漲0.35美分，報收33.36美分；美豆油整體繼續(xù)橫盤震蕩。 ????2、大豆及豆粕高位震蕩，交易商對周末長假期天氣狀況不確定。預報稱，雨水在7月上半月將繼續(xù)給中西部平原地區(qū)帶動豐富降水，不過本周末五大湖周邊地區(qū)天氣將轉(zhuǎn)晴。 ????3、美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周四公布報告顯示，截至6月25日當周，美國2014/15年度大豆出口銷售凈減少1.03萬噸，2015/16年度美國大豆凈出口銷售12.75萬噸。 ????4、截止7月2日，豆油商業(yè)庫存84.79萬噸，大豆港口庫存539萬噸，港口大豆消耗29.8萬噸。 ????國內(nèi)豆油市場供應充足，油廠開工率回升而需求市場尚未好轉(zhuǎn)，高校放假將在近期削弱需求量，后市庫存仍將小幅回升；不過目前已有部分油廠豆粕脹庫，開工率有下滑可能，且市場預期7月下旬料有備貨需求，限制下行空間，價格預計窄幅震蕩。 ????棕櫚油： ????1、BMD棕櫚油9月收平，報收2267令吉；跟隨其他植物油走勢，馬幣疲弱，以及對厄爾尼諾天氣的擔憂提供支撐。 ????2、近期馬來西亞降水有所減少，在東馬西南部、西馬南部表現(xiàn)更加明顯，可關(guān)注6月產(chǎn)量預期。 ????3、截止7月2日，港口棕櫚油庫存50.20萬噸，小幅下滑。 ????外圍馬來地區(qū)近期降水略少，關(guān)注6月產(chǎn)量情況，料將吸引市場對于天氣狀況的關(guān)注；國內(nèi)棕櫚油市場貿(mào)易商進口較為謹慎，供求平衡，相對于豆油來講供應略顯偏少，支持豆棕價差收窄，不過缺乏天氣關(guān)注的情況下，650以下的空間不大。 | ????豆油： ????操作上觀望為主。 ????菜油市場政策壓力因農(nóng)戶惜售暫時減輕，1601合約菜豆價差拉大至300以上，后市回升空間有限，繼續(xù)跟隨豆油震蕩走勢。操作上觀望為主。 ????棕櫚油： ????棕櫚油價格預計繼續(xù)震蕩，操作上觀望為主。 （李巖） |
? 谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四跳升，交易商稱因投資人愈發(fā)擔心美國潮濕的天氣會影響秋收產(chǎn)量。天氣預報稱，未來幾日美國東部玉米種植帶預計將有暴雨，該地區(qū)近期已經(jīng)普降大雨。Informa?Economics下調(diào)今年美國玉米產(chǎn)量預估，本周稍早美國農(nóng)業(yè)部更新了種植面積預估。根據(jù)初步收盤數(shù)據(jù)，9月玉米期貨本周收高逾9%，受助于美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周二公布的玉米種植面積和庫存數(shù)據(jù)低于分析師預期。 美國農(nóng)業(yè)部周四報告，最近一周凈出口銷售舊作玉米59.43萬噸，新作玉米23.89萬噸，均符合預估。 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四窄幅波動，漲跌互見，盤中交投震蕩，交易商稱，對美國長周末假期的作物天氣狀況不確定，抵消了在本周觸及六個月高位后的獲利了結(jié)拖累。投資人擔心美國中西部地區(qū)的南部天氣過度潮濕，給市場帶來支撐，且本周美國農(nóng)業(yè)部公布的庫存和種植數(shù)據(jù)小于預期。利空方面，一些預報稱本周末在土壤濕度飽和的伊利諾伊州、印第安納州和俄亥俄州天氣將轉(zhuǎn)干。 Informa?Economics周四下調(diào)美國2015年玉米及大豆產(chǎn)量預估，本周稍早美國農(nóng)業(yè)部更新了種植面積預估。Informa預估美國2015年大豆產(chǎn)量將達到38.08億蒲式耳，低于之前預估的38.71億蒲式耳。 美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周四公布報告顯示，截至6月25日當周，美國2014/15年度大豆出口銷售凈減少1.03萬噸，2015/16年度美國大豆凈出口銷售12.75萬噸。 | 大連玉米繼續(xù)低位震蕩，建議觀望為主。 大連豆粕夜盤繼續(xù)沖高，預計短期內(nèi)仍將處于高位震蕩，前期操作思路不變，1601合約低位多單繼續(xù)持有，沖高不追。 菜粕市場繼續(xù)跟隨上漲，維持技術(shù)性強勢，建議短多交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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? 螺紋 | 昨日螺紋夜盤小幅反彈，主力加速移倉。現(xiàn)貨市場主流報價繼續(xù)下跌，成交清淡。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報56.25美元，下跌2.25美元，唐山普方坯現(xiàn)金含稅出廠價1820元/噸。 據(jù)巴西外貿(mào)部數(shù)據(jù)，6月份巴西鐵礦石出口總量3203萬噸，環(huán)比增加434萬噸，環(huán)比增幅16%，創(chuàng)歷史上半年單月最高出口量。同比增248萬噸，同比增幅8.4%。另外，6月份澳洲黑德蘭港口發(fā)貨總量3836萬噸，同比增476萬噸，同比增幅14%，創(chuàng)歷史單月發(fā)貨量最高紀錄，首次高于下半年所有歷史單月最高發(fā)貨量。 6月中旬，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會生產(chǎn)經(jīng)營旬報統(tǒng)計的150家會員鋼企粗鋼日產(chǎn)量175.96萬噸，增產(chǎn)2.05萬噸，增幅1.92%。本旬會員鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1745.65萬噸，比上一旬增加114.74萬噸，增幅7.04%。 7月2日，交通運輸部發(fā)布了《交通運輸部國家發(fā)展改革委關(guān)于港口接靠40萬噸礦石船有關(guān)問題的通知》。據(jù)此，4個港口的7個泊位在依法履行基本建設程序、滿足技術(shù)規(guī)范要求后，可接靠40萬噸礦石船。7個泊位分別是大連港大孤山港區(qū)鐵礦石專用泊位1個，唐山港曹妃甸港區(qū)鐵礦石碼頭三期工程2個泊位，青島港董家口港區(qū)鐵礦石碼頭工程1個泊位，寧波—舟山港馬跡山鐵礦石碼頭二期工程1個泊位，寧波—舟山港衢山港區(qū)鼠浪湖鐵礦石碼頭2個泊位。 | 下游需求持續(xù)低迷，鋼價屢創(chuàng)新低，成本支撐減弱，鋼廠減產(chǎn)力度尚未對市場產(chǎn)生實質(zhì)性影響，期貨價格升水明顯，反彈拋空思路。 （朱小虎） |
? 焦煤 | 7月2日夜盤，動力煤主力合約震蕩偏強，但期價重心小幅上升，焦煤主力合約震蕩偏強，期價重心小幅上升。截止7月2日，秦皇島港山西優(yōu)混（Q5500V28S0.5）平倉價410元/噸，持平；京唐港澳洲產(chǎn)焦煤(S0.6V25A9G85Y18)港口提貨價740-770元/噸，持平。近日，國家發(fā)改委、環(huán)保部、國家能源局印發(fā)《加強大氣污染治理重點城市煤炭消費總量控制工作方案》的通知。據(jù)悉，該通知意在細化煤炭消費總量控制工作，進一步促進重點城市空氣質(zhì)量改善。 | ????供給端調(diào)整和需求季節(jié)性回暖改善供需格局，中期以反彈思路對待，右側(cè)形態(tài)形成可能性增加，中線多單持有。動煤和焦煤技術(shù)轉(zhuǎn)強，短線多單持有。 （甘宏亮） |
? 橡膠 | 隔夜，非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預期，希臘公投將近，道指與原油回落。 國內(nèi)流動性釋放，橡膠夜盤震蕩偏強. 原料價格部分下跌,國內(nèi)14年全乳12700元/噸,需求依舊不利。 受季節(jié)性影響1601合約預計未來強于1509合約。 | 多單可適度逢低介入1601合約，等待修復行情出現(xiàn)，及時獲利。操作要比前期更加謹慎。 空單注意減倉獲利，雖然7月5日是希臘公投,但目前市場基本消化該消息影響. 1509參考區(qū)間：13200-13600 1601參考區(qū)間：14400-14800 （李洪洋） |
PTA | 周四數(shù)據(jù)顯示美國原油鉆井平臺本周增加12座至640座，為28周連降后首周增加。該數(shù)據(jù)將油價從高位拉回。8月紐原油收報56.93美元。美國公布6與非農(nóng)就業(yè)崗位增長放緩，5月工業(yè)訂單下滑，拖累美元兌歐元走軟。周四下午有消息稱逸盛、恒力近期降幅，在此消息影響下PTA期價尾盤大幅拉升，9月合約最新價格5040元?，F(xiàn)貨價格上漲120元至4940元。PX價格上漲10美元至922美元。逸盛開工降低20%，恒力降低開工10%，實際影響產(chǎn)能約180萬噸，PTA行業(yè)開工降低4%。目前處于聚酯淡季，聚酯開工下滑。PTA/聚酯環(huán)節(jié)依然是供大于需。市場昨日的快速拉升透支兩大工廠利好。 | ????操作上，昨日下午提示的多單建議逢高止盈，上方40日存在壓力。關(guān)注近期兩大工廠減產(chǎn)帶來的行業(yè)效應。 （苗玲） |
? 證券指數(shù) | 2日證券指數(shù)午后仍弱。截至收盤，滬深300下跌145.02點，跌3.41%，收于4108.00，量能放大；上證50下跌22.60點，跌0.83%，收于2714.25，量能放大。 市場板塊基本下跌。漲幅方面：石油行業(yè)漲6.71%居首；主要板塊方面：銀行漲3.42%。跌幅方面，交運設備港口水運跌9.46%居首；主要板塊：煤炭跌過8%；有色跌過7.5%；地產(chǎn)過7%；鋼鐵跌7%；保險過4%；券商信托過1%。 日資金面繼續(xù)流出。流入方面，銀行流入46.34億居首。流出方面，機械行業(yè)流出104億居首；主要板塊：地產(chǎn)過72億；有色過48億；鋼鐵過34億；煤炭過25億；券商信托過15億；保險過11億。 股指期貨方面，IF1507以4170.2點跳空低開，日內(nèi)弱勢下挫，收盤報4130點，較上一交易日結(jié)算價下跌85.6點；IH1507以2744.8點跳空低開，收盤報2704.4點，下跌8點；IC1507以7910點跳空低開，收盤報7667.8點，下跌269.4點。前二十大主力席位上，IF1507的多頭增倉4668手，空頭增倉6198手，凈空頭減少。IH1507的多頭減倉1144手，空頭減倉69手，凈空頭減少。 總體而言，1日晚間監(jiān)管層連續(xù)發(fā)布利好，但市場并未如預期出現(xiàn)反彈，反而繼續(xù)呈現(xiàn)出震蕩下跌之勢，直到尾盤石化和金融股明顯出現(xiàn)護盤，也未能力挽狂瀾，上證指數(shù)、滬深300指數(shù)均收于120天線之下，消息面上，管理層繼續(xù)進行維穩(wěn)，但由于市場信心仍處于潰散的階段，短期壓力仍然存在。 | 目前輿論導向正面，但市場拒絕跟從，情緒恐慌，這是一個較為危險的信號，雖然2日晚期指貼水已經(jīng)轉(zhuǎn)換為升水，看似市場心態(tài)有一定的恢復，不過反彈因素并非來自于市場自身，參考意義有限，后面，證券現(xiàn)貨市場是否有實質(zhì)性的護盤使投資者信心不至崩潰相當重要，在確定前，大幅波動下主要建議觀望，此位置多頭固然危險，但同樣暫不適合大幅做空，有些失控的系統(tǒng)風險已經(jīng)對多空雙方構(gòu)成威脅，多看多想少動。 （韓誼） |
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